АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ по праву и юриспруденции на тему «Анализ положительных и отрицательных тенденций банковской системы России»
08-3 / <
1217
О. H. ШАБАНОВ
Докторант WIDU
АНАЛИЗ ПОЛОЖИТЕЛЬНЫХ И ОТРИЦА ТЕЛЬНЫХ ТЕНДЕНЦИЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ
Краткий научный доклад па соискание учёной степени Доктора философии ( Plu D) Напра&шше: эконолшка и управление; учет, контроль и анализ
Научный руководитель: Гранд-доктор философии (Grand Pli.D) H. И. Богачева
Москва 2008
Всемирный Информационно- Распределённый Университет Докторант: Олег Николаевич Шабанов
Научный консультант: гранд- доктор фшюсофии Красников Л. Ф.
Издательская лицензия от 20 июня 1997 года № 016241
© Автор
С) НТЦ "Развитие"'
; СОДЕРЖАНИЕ
стр
ВВЕДЕНИЕ.........................................................................2-7
I. Общая характеристика банковского сектора новой российской системы...........................................................................................7-16
II. Состояние и проблемы исторического аспекта реструктуризации банковской системы России: августовский кризис 1998 года.....................................16-26
III. Финансовые потоки и финансовая система экономического развития: роль банков.................................. ..........................................................27-35
ВМЕСТО ЗАКЛЮЧЕНИЯ.........................................................33-39
ЛИТЕРАТУРА..................................................................39-43
Вместо введения
У России свой путь развития в мировом пространстве. Став на путь преобразований страна, в конце XX века, оказалась перед трудным выбором своего экономического развития. При этом мировая экономика развивалась своим, уже веками отработанным путем.
Для современной мировой экономики характерно значительное ускорение движения (рост экспорта и импорта) капитала между странами, которое становится важным фактором, влияющим на экономики стран, вывозящих и принимающих капитал. В свое время в отечественной литературе господствовала ленинская формула о вывозе капитала как "паразитизме в квадрате", из которой следовало, чт.капитал преимущественно вывозился из промышленно развитых стран в экономически слаборазвитые страны (в конце: XIX первой половине XX в. в основном в колонии) в поисках более высоких прибылей и вкладывался в сырьевые отрасли (горно-добывающую промышленность и плантационное хозяйство).
Однако после Второй мировой воины ситуация существенно меняется. Основной поток капитала из промышнно-развитых стран идет не в слаборазвитые (развивающиеся) страны, а в другие промышленно развитые страны, т. е. возросло взаимное движение капитала между промышленно развитыми странами, хотя часть капитала направляется и в развивающиеся страны.
Движение капитала, и прежде всего прямых инвестиций, между развитыми странами определяется стремлением промышленных компаний взять в свои руки весь процесс производства товара, осуществляемый на предприятиях развитых стран, а подчас и его реализацию потребителям. Такое движение капитала лежит в основе формирования ТНК и интернационализации самого капитала. Оно направлено на укрепление конкурентных позиций крупных компаний в мире. Компании стремятся действовать по всему миру, а один из важнейших инструментов в конкурентной борьбе - это внедрение в экономику других стран и борьба за определенное место на рынке тех или иных товаров.
Хотя большая часть прямых инвестиций осуществляется из одних промышленно развитых стран в другие, поскольку в последние годы к процессу международной специализации и кооперации все активнее подключаются развивающиеся страны, особенно новые индустриальные страны, в их экономику также возрос ввоз капитала в виде прямых инвестиций.
На характере внешнеэкономических связей России все заметнее сказываются кардинальные просчеты во внешнеэкономической политике, допущенные в последние годы. Государственные органы, как показывает анализ, концентрировали основное внимание на либерализации, налаживании отношений с интеграционными сообществами и международными экономическими организациями. При этом на заднем плане оставался ряд важных перспективных вопросов, связанных с оптимизацией интеграции отечественной экономики в мировое хозяйство. В подходе государства к внешней торговле просматри-вался прежде всего фискальный интерес. В решении стратегических задач ее развития - стимулировании и поддержке экспорта и рационализации импорта - дело до сих пор ограничивается лишь символическим обозначением государственной активности. По существу, первым, пробным вариантом политики стала разработка Минэкономразвития России системы мер государственной поддержки экспорта промышленной продукции (сентябрь 2002 г.).
В то же время мирохозяйственные позиции любой страны определяются в первую очередь ее конкурентоспособностью. Для России, заметно отставшей от мировых лидеров, задача повышения конкурентоспособности на всех уровнях, без преувеличения, становится первоочередной. Какой бы внешнеэкономической политики в перспективе ни придерживалось государство — экспортоориен-тированной, импортозамещающей либо сочетающей то и другое направление, -ее успех будет определяться в первую очередь успехами в деле повышения конкурентоспособности. Экономический рост, удержание и расширение отечественными производителями рынков сбыта внутри страны и за рубежом ока-
жутся под вопросом, если российские товары и услуги по ценам и качеству будут несопоставимы с зарубежными.
Коротко коснемся статистики торгового оборота.
В 1990 г торговый оборот СССР составил 220 млрд дол., в том числе на долю РСФСР приходилось 70% В 1992 г. объем внешней торговли России составил около 97 млрд дол., а в 2000 г. - около 137 млрд дол. и в 2001 г. - около 142 млрд дол.
По данным ВТО, доля России в мировом ВВП сократилась с 5,5 до 2,7% в 2000 г. Ее доля в мировом товарном экспорте была равна 1,7% (в 1990 г. -2,6%), импорте - 0,7% (в 1990 г. - 2,7%). Участие страны в международной торговле услугами, так же как и ее присутствие на мировом рынке инвестиций, следует признать чисто символическим — ее вес как экспортера услуг составляет 0,7%; 1,2% она "отвоевала" от этой сферы в качестве импортера. Доля России в мировых накопленных иностранных инвестициях за годы реформ находилась в среднем на уровне 0,3%. Но при этом внешнеторговая квота страны, по оценкам Мирового банка, увеличилась с 16,5 до 60%, в то время как во времена СССР она не превышала 15% Это - аномалия для страны такого масштаба, как Россия, что подтверждает сравнение с США, Китаем и Индией.
Российский импорт можно считать самым "либерализованным" в мире на основании того, что ни в одной стране под режим лицензирования не попадает всего 5% импорта (продукция военного и двойного назначения, промышленные отходы и ввоз текстиля по линии международных соглашений). Лишь в отношении ряда товаров потребительского назначения (продовольствие, бытовая техника, электроника, медикаменты) существует практика обязательной сертификации на предмет контроля за безопасностью использования этих ввозимых товаров.
Но любая деятельность касающаяся любого преподавания, в любой стране, не может существовать без развитого банковского сектора. С чем собственно и столкнулась новая Россия в начале реформ и перестройки.
Монополия одного банка в стране стала рушиться, и начались организационные мероприятия по созданию различных банков. Сегодня Россия имеет ряд крупнейших банков и их филиалов по всей стране. Что свидетельствует о демократическом банковском секторе в обновленной Российской экономике.
Само понятие банки берет свое начало от Итальянского (banco -скамья, лавка, менялы), учреждения, аккумулирующие денежные средства и накопления, представляющие кредит, осуществляющие денежные расчеты, учет векселей, эмиссию денег и ценных бумаг, операцию с золотом, иностранной валютой и другие функции. По функциям и характеру выполняемых операций делятся на эмиссионные, коммерческие (депозитные), инвестиционные, экспортные, ипотечные, сберегательные и другие. Банки обслуживают денежный оборот и кредитные отношения, регулируют денежные обращения в стране, включая выпуск (эмиссию) новых денег, осуществляют контроль за хозяйственно-финансовой деятельностью предприятия. Банк располагает собственным и привлеченным капиталом. Банковский капитал приносит банковскую прибыль. По форме собственности баки могут быть государственные, акционерные, кооперативные, муниципальные и международные. К сказанному по видам банков можно добавить, центральные, универсальные, специальные и так далее.
Для познания и понятия сути операций с валютой через банковскую систему и в первую очередь в международном аспекте, следует отметить такую очевидную деталь современности, как конвертируемость российского рубля к доллару США и Евро в Европе. Но в начале несколько исторических моментов.
Появившаяся в начале восьмидесятых годов всемирная компьютерная сеть Интернет на настоящий момент стала доступна инвесторам практически любого уровня, а поэтому основной объем разработок по информационно-расчетным системам для рынка Forex в настоящее время базируется на торговле через Интернет. Крупные и мелкие банки-участники рынка Forex объединяются для создания собственных систем, работающих через Интернет, что, не-
сомненно, делает данный рынок все более привлекательным для мелких инвесторов.
Финансовые инструменты рынка Рогех. Фондовый рынок подразумевает совокупность взаимоотношений, связанных с обращением ценных бумаг.
В отличие от фондовых рынков основными инструментами международного валютного рынка Рогех являются финансовые активы, выраженные в национальной валюте какого-либо государства. Как правило, такими активами являются депозитные счета в банках - участниках рынка Рогех или виртуальные счета в дилинговых центрах. С точки зрения фондового законодательства большинства развитых стран, в т.ч. и России, данные депозиты не являются объектами его регулирования. Исключение составляет ситуация, при которой документы о собственности на данный депозит выпущены в безличной бумажной форме: чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя. Для привлечения инвесторов на рынок Рогех такие формы используются крайне редко.
Цели создания и функционирования рынка Рогех определили основной состав используемых на нем финансовых инструментов, то есть валют.
Основным критерием котировки национальной валюты на рынке Рогех является ее свободная конвертация. Свободно конвертируемой считается та валюта, свободный обмен которой на другие валюты (а также обратный обмен) осуществляется без прямого вмешательства органов государства-эмитента в данный процесс. Основным валютным инструментом рынка Рогех можно не без основания считать доллар США, так как объемы конверсионных операций с участием этой валюты составляют на рынке Рогех более 85%. Котировки остальных валют, как правило, также приводят в отношении к доллару США.
До начала использования единой валюты Европейского Союза (евро) более 70% объемов торговли на рынке Рогех составляли операции по взаимной конвертации доллара США, немецкой марки, японской иены, британского фунта и швейцарского франка. На данный момент торговля по евро внесла значи-
тельные коррективы в этот объем, заняв в нем около 25%. С января 2002 г., когда в странах Европейского Союза прекратилось хождение национальные валюты, роль евро в объемах торгов, несомненно возросло.
В этой системе российский рубль сегодня равен соответственно: один доллар США - 25 российских или одному Евро равны 35 российских рублей.
Что естественно, из-за низкой котировки рубля по отношению к указанной валюте, резко снижает уровень экономического развития нашей страны.
Наша задача исследовать систему банков России их направленность и значимость в обществе. Уточнить определенные операционные действия с клиентурой (физическими и юридическими лицами). Выход на международный валютный рынок, проанализировать законодательные банковские аспекты, отдельные права, ответственность и обязанности банков перед клиентами и клиентов перед банками.
Анализ основан на развивающейся новой системе банковского дела в России. Источниковой базой являются законодательные акты и иные правовые нормы ведения банковского дела в стране. При проведении анализа используются статистические данные, данные широкой печати, уставы и правила того или иного банка. Основная цель анализа изучение банковского дела, выявление положительных и отрицательных сторон деятельности в новых экономических условиях как в России, а также и за рубежом.
I. Общая характеристика банковского сектора новой российской системы
Необходимым условием развития в стране демократии является создание эффективной правовой и политической системы.
Центральной проблемой являются не размеры государственного сектора, а эффективность государственного вмешательства в экономику и эффективное использование смешанных форм собственности. Это необходимо в целях освобождения государства от излишнего бремени расходов, привлечении частного
сектора и общественных организаций к производству и распределению общественных благ (товаров и услуг), усиления рыночной мотивации в тех областях, которые были монополизированы государством. Осуществляется ряд других мер, способствующих эффективному функционированию всех форм собственности, и особенно государственной.
В свою очередь, экономический рост в России, как и в других странах с рыночной экономикой, во многом зависит от состояния банков. Здоровый и эффективный банковский сектор еще не гарантирует долгосрочного экономического роста, однако без этого стабильное оптимальное развитие экономики становится труднодостижимой задачей. Банковская система всегда, во всех странах - это показатель уровня развития страны, ее экономической мощи. Недаром на заседании Президиума Государственного совета РФ в ноябре 2006 года звучала и фактически была поддержана идея о том, что форсированное развитие кредитной системы является ключевым вопросом современной экономической политики. В целом рынок банковских операций и услуг развивается как один из самых успешных сегментов экономики. Темпы роста банковской системы, по данным Банка России, в настоящее время в 4 раза превышают темпы роста ВВП. Рост совокупных активов банковского сектора и собственных средств (капитала) банков за 2006 год составил соответственно 44,1 и 36,3 %.
В банковской сфере на фоне относительного спокойствия присутствуют и негативные факторы развития. Суммарный объем банковских активов в России по отношению к ВВП существенно уступает не только развитым западным странам (в США - более 280 %), но и странам Восточной Европы (40-50 %) . Доля банковских кредитов экономике по отношению к ВВП в России растет темпами, отстающими от динамики многих других стран с переходной экономикой. С 2002 по 2006 год эта доля выросла с 19 до 27 % ВВП. За этот же период в Казахстане она увеличилась с 19 до 59 %, на Украине - с 19 до 46 %, в Болгарии-с 21 до 52%.
Состояние банковской системы России в настоящее время не позволяет ей должным образом участвовать в стимулировании экономического роста. Она обладает недостаточным для этого капиталом, узкой и краткосрочной ресурсной базой, слабым доверием со стороны клиентов и контрагентов.
В 1993 году Всемирный банк опубликовал свой первый анализ российской банковской системы "Россия: банковская система в переходный период". В этом докладе утверждалось, что "опережающие темпы преобразования финансового сектора по сравнению с "реальным" сектором являются одной из уникальных особенностей российских реформ и влекут за собой как значительные возможности, так и риски". Спустя десятилетие после этой публикации описанные в ней негативные возможности (риски) привели к ряду банковских кризисов 1990-х. Системные риски, по мнению специалистов Всемирного банка, в значительной степени сохраняются: форма собственности остается непрозрачной; банки по-прежнему недостаточно капитализированы; их прибыли не носят устойчивого характера; резервы на покрытие потерь по ссудам по-прежнему недостаточны; сохраняется риск периодического дефицита ликвидности; уязвимы перед валютными рисками не только сами банки, но их клиенты; слабые внутренние системы управленческой информации и контроля подчас не способны диагностировать опасности.
И тем не менее рост остатков средств федерального бюджета на счетах, открытых в Банке России, включая средства Стабилизационного фонда РФ (в 2006 году рост остатков средств Стабфонда составил 1,7 раза и на 01.01.2007 достиг 3 317,1 млрд рублей).
Что говорить о некоторой стабильности в экономике Российского государства и тем не менее. Чтобы соответствовать этой главной цели экономического развития страны банкирам необходимо проанализировать современную ситуацию, определить основные риски, дать оценку готовности российской экономики в целом и ее банков, в частности, противостоять вызовам времени. В их числе - вступление России в ВТО, полноценный переход субъектов россий-
ской экономики (включая банки) на МСФО, внедрение рекомендаций Базель-ского комитета и другие. Активы банковской системы сегодня превышают 52% ВВП, а в ближайшее время, по всей вероятности, станут сопоставимы с масштабами национальной экономики.
Развитие банковской системы является одной из приоритетных стратегических задач в контексте общего экономического развития России. Сегодня все факторы позволяют смотреть в будущее с уверенным оптимизмом - рост активов, повышение капитализации национальных игроков, рост инвестиционной привлекательности сектора.
Активы банковской системы за 2006 год возросли более чем на 40%, собственные средства - на 36%.
Банковская система, активы которой в 2006 году росли в разы быстрее ВВП, становится важнейшим фактором, поддерживающим высокие темпы роста российской экономики. Если кредиты российским предприятиям позволяют наращивать объем предложения в экономике, то одним из факторов, стимулирующих потребительский спрос на товары и услуги, является продолжающийся бум розничного кредитования.
Тон в банковской системе по-прежнему задают 20 крупнейших банков, активы которых в 2006 году выросли на 48% - быстрее, чем активы банковской системы в целом. По итогам года банки, близкие к государству, сохранили и даже укрепили свои позиции. Примечательно, что единственным новичком в топ-10 стал государственный Россельхозбанк. Следует отметить, что успехи банка лишь отчасти объясняются участием в реализации национального проекта в сфере АПК. То же можно сказать про другие госбанки. Скажем, спрос на ипотечное кредитование увеличивался в течение всего 2006 года благодаря росту благосостояния жителей крупных городов и "раскрутке" ипотечных программ банками и государством. Конкуренция заставляла банкиров запускать на рынок усовершенствованные ипотечные продукты. Стимулируя спрос на ипотеку, банки предлагали клиентам программы со все более гибкими условиями.
Несколько снизились ставки по кредитам, выросли сроки кредитования. Для заемщиков, которые брали ипотечный кредит несколько лет назад под более высокие ставки, банки предложили программы рефинансирования - погашение старого кредита за счет нового, предоставленного на более выгодных для заемщика условиях.
По данным журнала "эксперт" активы 20 крупнейших банков таковы (см. таблицы № 1).
Таблица 1.20 крупнейших российских банков по величине чистых активов
Место в рейтинге Банк Активы (тыс .руб.)
01.01.2007 01.01.2006 01.01.2007 01.01.2006 Изменение (%)
1 I Сбербанк России 3 549 463 510 2 570 670 580 38,1
2 3 Газпромбанк 736 440 483 448 708 623 64,1
3 2 Внешторгбанк 727 780 808 596 436 562 22,0
4 4 Альфа-банк 367 607 440 254 818 100 44,3
5 6 Банк Москвы 363 108 885 221 079 099 64,2
6 5 "Уралсиб" 295 191 068 231 725 701 27,4
7 7 Росбанк 282 361 831 198 830 836 42,0
8 Международный Московский банк 245 337 326 159 368 135 53,9
9 19 Россельхозбанк 242 125 425 65 338 615 270,6
10 10 "Райффайзенбанк Австрия" 227 457 044 141 230 507 61,1
11 12 "Русский стандарт" 217 700 965 112 141 590 94,1
12 11 МДМ-банк 207 909 716 127 215 658 63,4
13 13 Промсвязьбанк 175 336 774 105 086 388 66,9
14 27 ВТБ24 167 799 421 44 310 266 278,7
15 9 Промышленно-строительный банк 147 462 830 141 431 022 4,3
16 17 "Петрокоммерц" 131 784 732 79 226 951 66,3
17 14 Ситибанк 128 985 656 96 970 201 33,0
18 41 Урса-банк 106 524 603 28 565 913 272,9
19 16 Номос-банк 105 363 619 84 864 694 24,2
20 18 "Ак барс" 104 909 302 73 590 954 42,6
Российские банки продолжают активно использовать такой способ финансирования, как привлечение относительно недорогих синдицированных кредитов от иностранных банков. Именно синдицированные кредиты стали одним из факторов, который позволил банкам поддержать высокие темпы роста активов и выданных кредитов. Объем таких кредитов в 2006 году вырос более
чем на 80 %. В банковском секторе крупнейший необеспеченный синдицированный кредит в 2006 году привлек Сбербанк: 1,5 млрд долларов были предоставлены синдикатом из 30 банков на три года под ставку 1ЛВСЖ+0,3 %. Эта сделка установила сразу несколько рекордов, став крупнейшей синди-кацией, когда-либо предоставленной финансовому учреждению России и других стран СНГ, а также стран Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки. На момент привлечения сделка также вошла в тройку крупнейших синдицированных сделок, организованных в 2006 году в интересах финансовых институтов стран ЕМЕА.
ния тенденции, сложившихся в банковском секторе, рассмотрим краткие итоги его работы в 2006 году.
Макроэкономика В 2006 году развитие банковской системы России происходило в благоприятных макроэкономических условиях. В номинальном выражении объем ВВП вырос на 23,2%. На фоне заметно снизившейся инфляции денежное предложение в экономике расширялось. Так, например, темпы прироста денежного агрегата М2 в 2006 году составили 48,8% и существенно превысили аналогичный показатель 2005 года (38,6%).
В результате активы банков резко выросли с 9,8 трлн руб. до 14,0 трлн руб. или на 44,1 %, а показатель отношения активов банковского сектора к ВВП "подскочил" на 7,7 п.п., составив 52,8%. В предыдущие годы такой динамики этого показателя не наблюдалось. Но в сравнении с развитыми странами этот показатель значимости банковского сектора в масштабах экономики в России значительно ниже, чем, например, во Франции (306%) или Германии (291 %) и, более того, отстает от ряда стран Восточной Европы (Чехия - 98%, Венгрия -72 %). Все это свидетельствует не только о наличии весьма значительного потенциала для дальнейшего роста, но и о формировании признаков и тенденций в российской банковской системе, характерных для развитых банковских систем.
Активы банковской системы. Активы российских банков росли, главным образом, за счет роста объемов кредитов, предоставленных предприятиям и населению, чему способствовал рост спроса на ресурсы со стороны пред приятии и домохозяйств. Объем кредитов, предоставленных банками предприятиям и домохозяйствам, за год вырос на 2,9 трлн руб. до 8,8 трлн руб. или на 49,5%. В результате доля кредитов экономике в активах банковской системы выросла с 60,5% до 62,8% и составляла основу ее активов.
Кредитование населения. Наибольшие темпы роста операций кредитования в 2006 году наблюдались в кредитовании населения. По итогам года этот рынок вырос на 0,9 трлн руб. или на 75,1% и достиг величины в 2,1 трлн руб. (включая кредиты индивидуальным предпринимателям). Этот темп был намного выше темпов прироста активов, но вместе с тем был ниже темпа прироста 2005 года (90,6%). Несмотря на впечатляющие темпы роста, уровень развития рынка кредитования населения значительно отставал от зарубежных показателей. Так, по итогам 2006 года соотношение кредитов населению к ВВП в России составило 8%. В то же время в таких странах, как Чехия и Венгрия, это соотношение составило 14% и 17% соответственно, а в Германии и Франции -соответственно 61% и 40%.
Около 60% российского рынка кредитования населения составили кредиты, выданные на срок свыше 3 лет. Доля данного сегмента продолжает расширяться, то есть он растет быстрее, чем рынок в целом. Ключевое влияние на рост этого сегмента рынка оказывают потребности заемщиков в приобретении жилья и, от части, автомобилей. Кроме того, задолженность по "жилищным" кредитам характеризуется гораздо меньшей оборачиваемостью, что позволяет избежать больших трудозатрат по поддержанию объемов портфеля на высоком уровне при сравнительно низком кредитном риске (поскольку задолженность имеет надежное залоговое покрытие). По данным Банка России, в 2006 году объем кредитов, предоставленных заемщикам на цели приобретения жилья, увеличился почти в 3 раза до 350 млрд руб.
Второй по объему сегмент рынка кредитования населения - сегмент кредитования на срок от 1 года до 3 лет (около 20% рынка), по нашим оценкам, рос несколько медленнее рынка в целом. Существенной составляющей данного сегмента является приобретение товаров длительного пользования, также включая часть автокредитов. На наш взгляд, некоторое замедление связано с завершением волны обновления домохозяйствами бытовой техники. Вместе с тем, рост благосостояния населения позволяет ранее менее обеспеченным группам населения включиться в этот процесс.
Доля краткосрочных экспресс-кредитов на покупку потребительских товаров в совокупном портфеле кредитов населению снизилась, а приходящие ему на смену кредитные банковские карты, получили широкое распространение и вошли в обычную жизнь банковского дела.
Несмотря на некоторое снижение темпов прироста, основным видом кредитования для российских банков по-прежнему оставалось кредитование оборотного капитала - доля кредитов на срок до 1 года хоть и снизилась с 55,5% до 52,8%, но по-прежнему составляла более половины задолженности предприятий и организаций-резидентов перед российскими банками. Это не свидетельство слабых инвестиционных возможностей российской банковской системы, а следствие изъянов в банковском регулировании и государственной политике стимулирования инвестиций. В результате предприятия замещают оборотные средства кредитами банков, а инвестиции осуществляют за счет собственных средств.
Отличительной чертой 2006 года стал рост удельного веса рублевых кредитов с 70,7% до 75,4%. Причиной роста доли рублевых кредитов стало расширение рублевого предложения и сокращение возможностей формирования валютных ресурсов внутри страны на фоне трансграничного привлечения валютных ресурсов непосредственно от иностранных банков или за счет эмиссии ценных бумаг.
Относительно низкий уровень просроченной задолженности кредитования предприятий и организаций обусловлен прежде всего общим позитивным фоном развития российской экономики. В этих благоприятных условиях доля просроченной задолженности в ссудной для отечественной банковской системы снизилась с 1,27% до 1,14%.
Сегодня всем понятно без кредитования экономики страну не поднять на должный уровень развития. Так как любая экономическая политика, претендующая на успех, начинается с обеспечения доверия к ней со стороны населения, иначе даже самая разумная с точки зрения экономической науки политика повиснет в воздухе.
Успешная либерально-монетарная политика развитых стран в 90-х гг. стала возможной лишь после многих лет активного государственного регулирования и кредитования экономики.
Так, в США доля государственных кредитных институтов и агентств, составившая всего 0,2% активов кредитно-финансовых учреждений США до кризиса 1929 г., повысилась до 3,3% в 1960 г. и 5% в 70-х годах (без учета кредита Федеральной резервной системы - ФРС). Общий объем кредитной деятельности федерального правительства увеличился с 22 млрд долл. в начале 70-х гг. до 86,5 млрд долл. в 1981 г., в том числе прямые займы с 2,6 до 26 млрд долл. Доля Федерального правительства в общем объеме предоставляемого кредита увеличилась за этот период с 14 до 24%.
Рыночная экономика представляет собой систему отношений государства (включая его региональные органы и тесно связанное с ними, хотя и не относящееся к государственной власти, местное самоуправление), хозяйственных организаций (коммерческих и некоммерческих), домохозяйств, а также общественных организаций (профсоюзов, объединений предпринимателей, потребителей, защитников окружающей среды и т.д.) по поводу производства, распределения, обмена и потребления товаров и услуг на основе контрактов между неза-
висимыми, экономически самостоятельными и конкурирующими производителями и покупателями.
И роль банков в данном процессе важна и огромна именно банки способны в организации экономики поставлять свои кредиты и играть роль крови обеспечивающей работу сердца.
Отметим, что Правительство РФ активно разрабатывает среднесрочную программу экономического развития. При этом постоянно идут дискуссии о направлениях использования средств Стабилизационного фонда: досрочно погасить часть внешнего долга, если на это согласятся кредиторы, или направить их на развитие структуроопределяющих отраслей экономики, которые обеспечат ее диверсификацию.
У российских банков в этой общей экономической программе развития есть свои задачи от решения которых и будет зависеть результат экономических преобразований.
П. Состояние и проблемы исторического аспекта реструктуризации банковской системы России: августовский кризис 1998 года
Справедливо замечено, что проведенное в ноябре 2006 года заседание Президиума Государственного совета Российской Федерации, посвященное развитию банковской системы России, позволило чётко обозначить место и роль банковского сектора в реализации задач национальных проектов, модернизации и развития экономики, её социальной сферы. Обсуждение подтвердило вывод о том, что банковская система подошла к рубежу выхода на качественно новый уровень развития, адекватный задачам, стоящим перед страной. Банковская система сегодня является не только одной из ключевых отраслей экономики, но и универсальным инструментом управления экономическим развитием страны.
Перечень поручений по итогам заседания Государственного совета ясно обозначил круг задач, требующих решения в ближайшие годы. Должны быть
созданы условия для увеличения масштабов банковской системы и роста её инвестиционного потенциала, укрепления её устойчивости как за счёт роста объёмов капитализации банков, так и за счёт наращивания долгосрочной ресурсной базы, развития систем управления рисками. Необходимо добиться повышения доступности банковских услуг как за счёт развития инфраструктуры банков, использования ими новых каналов сбыта банковских продуктов и услуг, так и за счёт роста финансовой грамотности населения. Для достижения этих задач должны быть сняты административные ограничения и барьеры, препятствующие нормальному развитию банковского бизнеса в России.
Но это все результат так сказать пройденного этапа становления банковской системы России ее реструктуризация.
Реструктуризация банковской системы является одной из важнейших мер по преодолению финансового кризиса.
Общее число действующих в России кредитных организаций по состоянию на 1 декабря 1998 года составляло 1496. В их числе 1386 кредитных организаций имели лицензии на привлечение вкладов населения, 630 - лицензии на осуществление операций в инвалюте, 263 - генеральные лицензии.
В России действует 141 кредитная организация с участием иностранного капитала, а том числе 18 - со 100%-ным иностранным капиталом и 11 с иностранной долей в уставном капитале свыше 50%.
К середине 1998 года финансовое состояние банков все более дифференцировалось (с преобладанием негативных тенденций), даже в условиях относительной финансовой стабильности. Финансовый кризис нанес серьезный удар по устойчивости российских банков.
Банковская система была в значительной степени ориентирована по активам на развитие операций на финансовых рынках, прежде всего на рынке государственного долга, а по источникам привлеченных средств (пассивам) - на привлечение вкладов населения и ресурсов с международного рынка капиталов. При этом с конца 1997 года банковская система стала испытывать негативное
влияние кризиса на российском фондовом рынке из-за падения цен на международных рынках.
Ограниченность сфер применения банковского капитала на отечественных рынках не позволила банкам своевременно изменить стратегию своего рыночного поведения в условиях нарастания кризисных явлений. Другой причиной повышенной зависимости банков от ситуации на финансовом рынке стало то, что банки, в основном крупные, взяли на себя хеджирование (страхование) валютных рисков нерезидентов, вложивших средства в ГКО-ОФЗ, путем проведения с ними срочных сделок на поставку иностранной валюты. При этом обе стороны ориентировались на пределы колебаний валютного курса, ограниченные валютным коридором.
Общий объем обязательств российских банков (без Сбербанка России) на поставку иностранной валюты нерезидентам по состоянию на 1 августа 1998 г. составил 87,9 млрд рублей, или 86% к их совокупному капиталу. В то же время крупные российские банки хеджировали свои валютные риски в средних и малых банках. Сложившаяся система хеджирования в условиях финансового кризиса поставила под угрозу стабильность всей банковской системы.
Сужение ресурсной базы кредитных организаций привело к свертыванию программ кредитования реального сектора экономики. В августе - сентябре объем кредитов, предоставленных банками предприятиям и организациям, в рублях сократился на 15,5 млрд рублей, или на 16,3%, в валюте - на 1,9 млрд долл., или на 14,7%.
Кроме прямых потерь банковская система понесла потери, связанные с вынужденной ликвидацией активов для удовлетворения ажиотажного спроса на денежную наличность, недополучением доходов от государственных ценных бумаг, резким сужением возможностей использования государственных ценных бумаг в качестве залога, свертыванием кредитных линий западных банков.
Исходными причинами, обусловившими кризис банковской системы России, является неудовлетворительное состояние реального сектора экономики и
государственных финансов, выразившееся в спаде производства и хроническом дефиците государственного бюджета.
Основными проблемами российской банковской системы являются:
• низкий уровень банковского капитала (зарегистрированный уставный капитал всех действующих кредитных организаций составлял на 1 декабря 1998 года 50 млрд рублей);
• значительный объем невозвращенных кредитов, в результате чего существенная часть банковских активов оказалась обесцененной (доля просроченных ссуд в общей сумме ссудной задолженности выросла по рублевым кредитам с 5,5% на 1 августа 1998 г. до 10,9% на 1 октября 1998 г., а по валютным -соответственно, с 5,0 до 6,5%);
• высокая зависимость ряда банков от состояния государственных и местных бюджетов;
• чрезмерная концентрация усилий на развитии тех направлений банковской деятельности, которые приносили немедленный, в основном "спекулятивный" доход;
• недостаточное внимание к кредитованию реального сектора экономики (доля кредитов хозяйству в течении 1998 года осталась на уровне 32-33 % от банковских активов. При этом российские банки накопили значительные обязательства перед банками - нерезидентами (12,7% пассивов) по кредитам в иностранной валюте);
• высокая зависимость банков от их крупных акционеров, являющихся одновременно клиентами банков и участниками их финансово-промышленных групп;
• низкий профессиональный уровень руководящего звена ряда банков, а в отдельных случаях - личная заинтересованность банковских менеджеров в проведении операций, нарушающих интересы клиентов и акционеров;
• политизированность мышления и действий высших руководителей некоторых крупных банков, масштабное использование ими находящихся в их распоряжении ресурсов для решения политических целей, выходящих за пределы собственно банковского дела;
• недостаточная жесткость надзорных требований;
• недостатки действующего законодательства, неурегулированность многих юридических аспектов деятельности банков, осуществления банковского надзора, отсутствие системы страхования вкладов граждан, организации процедур санирования, реструктуризации и банкротства банков.
Эти проблемы в значительной мере усугубили действие неблагоприятных внешних и внутренних факторов, включая ошибки в экономической политике.
Банковский кризис, затронувший более половины российских банков, в настоящее время имеет следующие внешние проявления:
• дефицит капитала, необходимого для обеспечения банками необходимого уровня ликвидности (за август - сентябрь 1998 года совокупный банковский капитал (без учета Сбербанка России) сократился на 38,4 млрд рублей, или на 37,6% включая убытки в сумме 31,4 млрд рублей. Средства на расчетных, текущих счетах депозиты предприятий и организаций за тот же период сократились в рублях на 4,5 млрд рублей, на 6,9%, в валюте — на 1,9 млрд долл., или на 13,6%.);
• резкое снижение платежеспособности части банков, неспособность выполнять ими свои обязательства перед российскими и иностранными кредиторами и клиентами (если на 1 января 1998 г. доля финансово стабильных банков в общем количестве действующих кредитных организаций составляла 66%, то на 1 августа 1998 г. она снизилась до 61,5%; доля проблемных банков, наоборот увеличилась с 32,4 до 36,7%. При этом доля активов финансово стабильных банков в совокупных активах действующих кредитных организаций снизилась с 68,3% на на 1 января 1998 г. до 61,3% на 1 августа 1998 г.);
• остановка рядом банков платежей своих клиентов, включая платежи в пользу бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов;
• снижение доверия населения, предприятий и иностранных партнеров к банковской системе (за август - сентябрь 1998 года вклады населения сократились в рублях на 11,1 млрд рублей, или на 33,5%, в валюте - на 1,1 млрд долл., или на 28,7% (без учета Сбербанка России));
• резкое снижение уровня взаимного доверия внутри самого банковского сообщества и остановка межбанковского денежного рынка (за август - сентябрь 1998 года объем привлеченных межбанковских кредитов и депозитов снизился в рублях на 8,2 млрд рублей, или на 52,5%, в валюте - на 2,6 млрд долл., или на 19,9%);
В результате для полноценного проведения денежно-кредитной политики необходимо восстановить полноценную работу банковской системы, в первую очередь посредством ее реструктуризации.
Реструктуризация банков - это управляемый согласованными мерами Банка России, законодательной и исполнительной власти, действиями учредителей (участников), кредиторов и руководителей кредитных организаций процесс изменения структуры банковской системы, восстановления условий и функций, необходимых для банковского обслуживания потребностей экономики.
Процесс реструктуризации банковской системы предполагает обеспечение следующих основных принципов:
• приоритетность защиты интересов частных вкладчиков;
• равное отношение к защите интересов всех кредиторов и клиентов, в том числе иностранных;
• прозрачность и открытость процесса реструктуризации обязательств и активов банков;
• экономическая ответственность собственников банков, не способных платить по обязательствам, выраженная в сокращении доли объема принадле-
жащего им банковского капитала, привлечение их к процессу реструктуризации путем осуществления дополнительных взносов в капитал банков;
• участие кредиторов в процедурах реструктуризации;
• оказание государственной поддержки только тем банкам, которые принимают и успешно реализуют программы финансового оздоровления, ориентированные прежде всего на самостоятельное решение возникших проблем.
Составной частью мер по реструктуризации банковской системы является восстановление финансовых рынков. В сложившихся условиях решение этой задачи невозможно без реструктуризации рынка государственного долга. Дополнительно Банку России надлежит поддерживать усилия банковского сообщества по налаживанию работы межбанковского денежного рынка, запуска инструментов управления ликвидностью кредитных организаций.
Однозначно сказать, что опасность августовского 1998 года кризиса для банковской системы миновало было бы просто преждевременным.
Угроза стабильности банковского сектора, по нашему мнению, заключается в том, что любое серьезное внешнее потрясение способно вызвать дефицит ликвидности. Ликвидность, в свою очередь, была и остается одним из главных параметров жизнеспособности банков. Причем дело здесь не только в ее текущем уровне, но и в наличии эффективного механизма ее поддержания. Вообще о рисках ликвидности сейчас говорят значительно меньше, чем о кредитных рисках. Что, впрочем, неудивительно: ведь значения основных нормативных коэффициентов ликвидности остаются на высоком уровне, а значит, не должны вызывать поводов для беспокойства. Однако, если кредитные риски кумулятивны, накапливаются в системе постепенно, то проблемы с ликвидностью могу; возникнуть неожиданно. Значения нормативов крайне неустойчивы, и они не могут служить хорошими индикаторами грядущего кризиса. Причем репута-ционные и регулятивные риски и другие слабоформализуемые факторы имеют нехорошую особенность трансформироваться именно в риски ликвидности.
Тем не менее тревожные факторы, позволяющие настороженно относиться к уровню банковской ликвидности, можно отметить уже сейчас. Банки страдают от недостатка "длинных денег", привлекают средства на короткие сроки, а размещают - на более длинные, что приводит к существенному разрыву между активами и пассивами по уровню срочности. Кроме того источники привлечения средств для банков отличаются крайне низкой диверсификацией не способны поддерживать текущие темпы роста банковского сектора в среднесрочной перспективе. Причем, если диверсификация активов как по срокам, так и по источникам в настоящее время набирает обороты, то структура пассивов остается практически неизменной. Уже сейчас низкий уровень собственного капитала банков не способен обеспечивать расширение проводимых кредитных операций. При этом ресурсная база (привлеченные средства) банковского сектора является очень нестабильной. В частности, пока не принят закон о безотзывных вкладах, более 28 % банковских пассивов (вклады физических лиц) в случае банковской паники могут быть изъяты практически мгновенно. Таким образом, ограничения по ликвидности есть уже и внутри системы.
И самое главное: механизм поддержания ликвидности в банковской системе работает откровенно плохо. Несмотря на уроки еще одного банковского кризиса 2004 года, ЦБ по-прежнему не выполняет функции кредитора в последней инстанции, фактически занимаясь только ломбардным кредитованием. Напомним, что в 2004 году финансовые власти сами породили волну слухов о "черных списках" банков-кандидатов на отзыв лицензий. В результате начался отток частных вкладов и средств корпоративных клиентов у банков, не имевших ни системных проблем с ликвидностью, ни претензий со стороны правоохранительных органов. ЦБ же в условиях острой нехватки ликвидности и коллапса рынка МБК ограничился лишь косметическими мерами в виде снижения ставки рефинансирования и нормы обязательных резервов.
Следовательно опасная тенденция банковского кризиса в стране существует, а это влечет за собой и поглощение мелких банков более крупными.
Хотя в мировой практике слияния и поглощения банковских организаций стали неотъемлемым атрибутом развития сферы финансового посредничества. В последние 15 лет процессы консолидации в мире приобрели особую интенсивность. Их результатом стало формирование гигантских по размеру финансовых конгломератов, капитализация которых превышает 100 млрд. долл. До недавнего времени неоспоримым лидером на мировом рынке банковских услуг можно было считать корпорацию "Ситигруп" (Citigroup), образованную в 1998 г. Тем не менее, как показали события лета 2004 г., достигнутые масштабы концентрации банковского бизнеса не являются предельными: в июле второй и четвертый по величине банки Японии "Мицубиши Токио Файнэншл Труп" (Mitsubishi Tokyo Financial Group) и "ЮФДжи Холдинге" (UFJ Holdings) заявили о намерении начать слияние, в результате которого должна появиться крупнейшая в мире финансовая корпорация с активами 1,73 трлн. долл.
Основными факторами, стимулирующими в настоящее время процессы консолидации, можно считать усиление конкурентной борьбы на рынках финансовых услуг. В этих условиях внедрение новых технологий, а также расширение географических рамок деятельности становятся стратегическими направлениями банковского бизнеса, которые могут быть успешно реализованы только наиболее крупными организациями. Формирование экономических предпосылок для укрупнения банковских институтов, однако, было не единственным фактором, обусловившим настоящий "вал" сделок слияний и поглощений в 1990-е годы. Имеющийся потенциал консолидации во многом был реализован благодаря либерализации финансового законодательства как в развитых, так и в развивающихся странах. В первую очередь отметим окончательное снятие к середине 1990-х годов ограничений для американских банков на открытие филиалов и приобретение банковских учреждений в других штатах, а также устранение барьеров для слияний и поглощений в рамках ЕС.
Как показали события в США, изменение правового регулирования вхождения на региональные рынки оказывает преимущественное влияние на
структуру розничного банковского бизнеса. С одной стороны, это связано с тем, что фактор географического расположения остается решающим для успешного контроля рынка финансовых услуг населению. С другой стороны, выигрыш от масштаба на данном бизнес-сегменте особенно значителен, поскольку розничные банковские продукты обладают наибольшим потенциалом для стандартизации. Неудивительно в этой связи, что за последние 10 лет объектами крупных сделок слияний и поглощений в американском банковском секторе прежде всего выступали розничные банки с развитой филиальной сетью. Одновременно многие малые и средние банковские институты, действовавшие на региональном уровне, не выдерживая ценовой конкуренции с транснациональными банками, просто разорялись. В результате число американских банковских организаций сократилось вдвое — с 16 тыс. до 8 тыс.
Экспансия на региональные рынки со стороны крупных кредитных организаций может стать реальностью и для российского банковского сектора. Сравнительно высокие темпы экономического роста и стабильность в валютной сфере благоприятствуют динамичному развитию рынков банковских услуг населению. Так, за последние два года объем средств, привлеченных кредитными организациями от физических лиц, увеличился более чем вдвое, а их доля в пассивах на данный момент составляет уже около 30%. Еще более впечатляющим можно признать рост объемов потребительского кредитования — только за первые три квартала 2004 г. они увеличились на 73%. Бурный рост спроса на розничные банковские услуги в большей степени способствовал повышению рентабельности бизнеса крупных московских кредитных организаций. В свою очередь, институциональные характеристики развития российского банковского сектора свидетельствуют об усилении конкурентного давления на региональные банки (головной офис которых зарегистрирован за пределами Москвы и Московской области). Так, в регионах полностью прекратилось создание новых банков, а в некоторых из них наметилась тенденция к уменьшению числа действующих кредитных организаций.
Таким образом, основной формой развития региональной финансовой инфраструктуры становится открытие филиалов крупных, в основном московских, банков. Реальную конкуренцию крупным банкам в регионах могут составить те региональные банки, которые нашли свою рыночную нишу. Этому способствует наметившаяся специализация небольших региональных банков на обслуживании среднего и малого регионального бизнеса, местных органов власти, местной промышленности. Региональные банки, не нашедшие рыночной ниши и испытывающие трудности с поддержанием ликвидности и формированием ресурсной базы, оказываются перед нелегким выбором: преобразование в небанковские кредитные организации, поглощение крупными банками или же ликвидация. В этой связи банки, действующие в регионах Российской Федерации, нуждаются в выработке или уточнении бизнес-стратегий. Наиболее вероятные объекты экспансии московских банков среди регионов могут быть идентифицированы на основе анализа их экономического потенциала.
С учетом существующих угроз конкурентным позициям региональных банков они скорее всего будут развиваться в соответствии со следующими стратегическими альтернативами:
— продажа участия крупному московскому или иностранному банку, вхождение в капитал банка международной финансовой организации (EBRD, IFC);
— поиск новой конкурентной ниши в виде предприятий малого и среднего бизнеса;
— использование новых банковских технологий (развитие интернет-банкинга);
— трансформация в небанковского финансового посредника.
Банковская система в России, как бы тяжело не было совершенствуется,
стабилизируется и при правильной системе управления способны быть эффективной и продуктивно работающей на экономическое развитие всего Российского общества.
III. Финансовые потоки и финансовая система экономического развития: роль банков
В переходной экономике оценка развития финансовых рынков на перспективу - весьма серьезная проблема: слишком много переменных и критически важных институциональных факторов, воздействующих на процесс. Разумеется, замкнутую систему прогноза спроса и предложения инструментов финансового рынка нельзя создать по целому ряду причин. Среди них - нет сколько-нибудь надежной оценки институциональных (законодательных и регулировочных) параметров развития всех сторон финансовых рынков ("неопределенность законодателя"); до конца не ясна мотивировка поведения принципов корпоративного управления российских собственников и контролеров ("неопределенность собственника"); макроэкономические прогнозы оставляют высокую неопределенность темпов роста экономики, объем (длина рядов) и достоверность располагаемой информации о российских финансовых учреждениях оставляет желать лучшего ("неопределенность финансовых институтов"); трудно учесть внешние экономические факторы и так далее.
Цели финансовой реформы в переходной экономике могут быть сформулированы по-разному, поэтому оценка их реализации определяется не только анализом макроэкономических показателей и институциональных сдвигов, но и целями самих реформаторов. Разумеется, банковская реформа породила оживленные дискуссии, так же как и пенсионная реформа и страховой сектор. Однако единый подход к развитию финансового сектора еще не выработан. Отдельные секторы и инструменты частной финансовой сферы и регулирующие ее законы обсуждаются как бы вне общей картины развития страны и роли финансового сектора.
В этой связи обозначим два подхода. Государство сосредоточивается лишь на формулировании общих законов и поддержке, насколько это возможно в переходной экономике, прав собственности, а также надзоре за предприятиями финансового сектора.
Государство предоставляет частному бизнесу полную инициативу в развитии кредита, выборе места финансового обслуживания в банковском секторе и на фондовых рынках (дома или за рубежом), в выработке новых инструментов, применяя по возможности общие международные нормы для обеспечения необходимого уровня капитализации и прочих финансовых индикаторов. Этот подход последовательно предполагает максимальную либерализацию валютного контроля и движения капиталов, всех операций различных секторов финансовой сферы.
Подобная политика в известной мере явилась результатом финансового краха 1998 г., который заставил правительство сосредоточиться на решении бюджетных и долговых проблем и практически исключил возможность масштабного вмешательства государства в процессы сбережений, накопления и посреднических функций финансового сектора. Государство на какой-то период оказалось без финансовых и организационных ресурсов, достаточных для масштабных преобразований в данной сфере. Частные интересы также сыграли свою роль в том, что не было проведено масштабное реструктурирование банковского сектора. В условиях бюджетно-долгового кризиса реформы неизбежно должны носить структурный и институциональный характер, оставаясь максимально дешевыми для бюджета и удобными для основных игроков, закрепившихся на экономической сцене. При таком подходе никаких амбициозных целей по капитализации, объему операций или параметрам финансового сектора нельзя сформулировать.
И тем не менее следует отметить страна после краха 1998 г. смогла мобилизовать сбережения для обслуживания внешнего долга и продолжения вывоза капитала при повышении нормы накопления примерно с 15% в 1999 г. до 22% в 2001 г. Правда, рост последнего времени отражал восстановление запасов, а норма инвестиций в основной капитал остается в пределах 19%. Большое положительное сальдо текущего платежного баланса является теоретически неиз-
бежным отражением оттока капитала по основным статьям: обслуживание и выплата внешнего долга.
Остановимся на некоторых банковских аспектах в новейшей истории банков.
Вклады населения. Тем не менее, в 2006 году главным источником долгосрочных ресурсов банковской системы России оставались вклады населения. Вклады выросли на 1,0 трлн. руб. до 3,8 трлн. руб. Отношение вкладов к ВВП по итогам года выросло с 12,9 % до 14 %, однако эта величина все еще значительно отставала от показателей восточноевропейских стран (Чехия - 26 %, Венгрия - 36 %). Темп прироста вкладов снизился и составил 37,7 %, в то время как в 2005 году этот показатель составлял 39,3 %. На фоне роста доходов населения тенденция снижения темпов прироста вкладов является отражением изменений сберегательного поведения населения. В условиях стабильного экономического роста, бурного развития розничного кредитования наиболее активная часть населения все более часто предпочитает потребление в кредит накопительной модели потребления. Как мы отмечали выше, 86,5 % общего объема прироста остатка вкладов идет на выдачу кредитов населению, что не только требует поиска дополнительных источников фондирования операций, но и является индикатором изменения структуры расходов населения и появления в ней всё более значимой статьи, приходящейся на обслуживание кредитов. Замедление темпов прироста вкладов привело к снижению их доли в пассивах банковской системы с 28,3 % до 27,0 %.
Среди тенденций этого рынка особое внимание обращает на себя рост доли средних и мелких банков на рынке вкладов с 20,6 % до 22,0 %, который, очевидно, является следствием введения в действие системы страхования вкладов. Именно в сегменте сберегательных продуктов (вклады сроком больше 1 года) эти банки, обладающие незначительным инвестиционным потенциалом и имеющие низкие рейтинги, пытаются компенсировать свой недостаток долгосрочной ресурсной базы, конкурируя с более крупными и надежными банками.
Возросшую конкуренцию со стороны средних и мелких банков особенно подчеркивает ситуация в сегменте вкладов сроком свыше 3 лет, в котором, по итогам 2006 года, практически весь прирост был обеспечен этими банками.
Таким образом, участие в системе страхования вкладов населения открыло банкам, играющим заметную роль на местных региональных рынках, доступ к долгосрочным вкладам населения и позволило конкурировать с крупными участниками рынка. При этом необходимо учитывать, что крупные участники рынка вкладов, по всей видимости, сознательно не предпринимали усилий по эскалации процентных ставок на этом рынке, предпочитая в качестве альтернативного источника долгосрочных ресурсов займы на международных рынках капитала.
Средства нерезидентов. В качестве инструментов привлечения банки использовали субординированные, синдицированные займы, выпуск еврооблигаций, секьюритизацию активов. По нашим оценкам, объем средств, привлеченных на международных рынках, по итогам 2006 года достиг 0,9 трлн. руб. (порядка 34 млрд. долл.). Остаток данных средств по итогам 2006 года вырос почти в 2 раза, а темпы прироста были выше зафиксированных в 2005 году.
В результате доля средств, привлеченных на международных рынках, в пассивах банковской системы, по нашим оценкам, выросла с 10,5 % до 13,5 %. Однако для отдельных банков данный показатель существенно отличается от среднего. У некоторых крупнейших отечественных банков доля международного привлечения составила от четверти до половины пассивов. В то же время у средних и мелких банков усреднённый показатель доли средств, привлечённых на международных рынках, составил всего 6,6 %.
Средства корпоративных клиентов. По итогам 2006 года средства, привлеченные банками от предприятий и организаций, росли опережающими темпами. Они выросли примерно в 1,5 раза до 3,9 трлн. руб. и лишь ненамного превысили остаток привлеченных средств населения.
Ценные бумаги. Рассматривая динамику активов российских банков за 2006 год, нельзя не остановиться на их вложениях в ценные бумаги. Несмотря на разнообразие инструментов этого рынка - государственные ценные бумаги, номинированные в рублях и в валюте, субфедеральные облигации, корпоративные акции и облигации, векселя - данное направление играло для российских банков в 2006 году второстепенную роль. Совокупные вложения российских банков в ценные бумаги за 2006 год выросли всего на 0,4 трлн. руб. до 2,0 трлн. руб. Низкие темпы прироста (27,4 %) привели к дальнейшему сокращению их доли в активах банковской системы с 15,8 % до 14,0 %.
Можно расценивать как положительную тенденцию увеличение доли кредитов в активах. Однако для нормального функционирования и сбалансированного развития современной экономики и банковского сектора необходим развитый рынок ценных бумаг. Отечественные рынки ценных бумаг в 2006 году не смогли предложить банкам активов для формирования качественных и адекватных размеру их операций портфелей ценных бумаг. С одной стороны, рынок государственных ценных бумаг находился в состоянии стагнации, а рынок корпоративных бумаг, несмотря на впечатляющий рост, имел недостаточный уровень капитализации и высокий уровень риска. С другой стороны, российские банки в условиях ограниченности долгосрочных ресурсов не могли себе позволить активы с длительными сроками погашения, наиболее интересные для эмитентов. Недостаточное развитие инструментов фондового рынка с широким спектром бумаг различной степени риска и доходности также негативно сказывается на развитии системы рефинансирования Банка России.
Пассивы банков. Несмотря на кажущееся "денежное изобилие", перед банками остро стоял вопрос поддержания ресурсного и капитального обеспечения высоких темпов долгосрочного кредитования юридических лиц и населения. Невысокие темпы прироста собственных средств вынуждали банки обращаться к вкладам населения для покрытия дефицита долгосрочных ресурсов, а также активно использовать относительно новые для российской банковской
системы источники долгосрочных ресурсов. В результате доля клиентских средств в пассивах выросла с 59,7 % до 60,3 %.
Банки активизировали свою деятельность на рынках внешних заимствований. Этому способствовало повышение суверенного рейтинга России и рейтингов российских компаний и банков. Однако такие возможности были доступны преимущественно крупным и наиболее надежным банкам. Остальные банки были вынуждены наращивать свою долгосрочную ресурсную базу как за счет более активного привлечения средств населения, широкий доступ к которым открылся этим банкам благодаря их вступлению в систему страхования вкладов, так и за счёт привлечения средств юридических лиц на срочной основе.
Таблица 2. Основные показатели развития рынка ипотечного кредитования в 2006 году в разрезе Федеральных округов
Количество ипотек Средний размер Доля семей,
Наименование ФО и регионов по данным ФРС, ипотечного которая
2006 год кредита, тыс. руб. воспользовалась
2006 год ипотекой
в 2006 году
Всего по РФ 206 123 970 0,4%
Центральный ФО 38722 1789 0,6%
Московская область 11789 1558 0,5%
Москва 11596 3460 0,3%
В Северо-Западном
Федеральном округе 15151 1396 0,5%
Количество ипотек Средний размер Доля семей,
Наименование ФО и регионов по данным ФРС, ипотечного которая
2006 год кредита, тыс. руб. воспользовалась
2006 год ипотекой
в 2006 году
Санкт-Петербург и
Ленинградская область 6400 2012 0,4%
В Южном федеральном округе 12330 925 0,2%
В Приволжском Федеральном
округе 54240 658 0,5%
В Уральском Федеральном
округе 35237 680 1,2%
Тюменская область 22307 526 2,0% В Сибирском Федеральном
округе 44780 762 0,8%
Кемеровская область 7263 416 0,8%
В Дальневосточном
Федеральном округе 5663 781 0,3%
Источник: данные ФРС, данные ЦБ РФ, рассчеты АИЖК
Таблица 3. Лидеры по количеству выданных кредитов
Наименование ФО Наименование региона Количество ипотечных кредитов Доля ипотеки на рынке жилья Кол-во кредитов/ 1 тыс. чел. Прирост сделок 2006/2005
Уральский Тюменская обл., Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий АО 22307 29% 6,7 1,7
Сибирский Алтайский край 12740 25% 5,0 5,7
Приволжский Чувашская Республика -Чувашия 5283 26% 4,1 6,6
Сибирский Омская обл. 5937 13% 2,9 3,8
Приволжский Удмуртская Республика 4309 17% 2,8 2,2
Сибирский Кемеровская обл. 7263 15% 2,5 2,7
Приволжский Республика Башкортостан 10133 14% 2,5 5,5
Приволжский Республика Татарстан (Татарстан) 9283 9% 2,5 1,9
Источник: данные ФРС, рассчеты АИЖК
Все более активнее в жизнь и обиход простых людей России входит ипотечное кредитование. Остановимся на этой виде банковской деятельности более подробно.
Рынок ипотечного кредитования остается одним из самых привлекательных рынков для розничных банков. Если в 2004 году на рынке ипотеки работало всего около 30 банков, то в настоящий момент их уже более 600. Прошедший год отмечен резким увеличением объема рынка ипотеки. Согласно Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года развитие рынка ипотечного кредитования является одним из приоритет-
ных направлений развития банковского сектора. В 2006 году для повышения конкурентоспособности своих кредитных продуктов банки предпринимали следующие меры:
1) снижали размер процентных ставок и дополнительные расходы, сопутствующие получению кредита;
2) смягчали требования к размеру первоначального взноса;
3) расширяли перечень доходов заемщиков, которые учитываются при расчете кредита;
4) расширяли линейку кредитных продуктов и сопутствующих услуг;
5) увеличивали региональную сеть продаж ипотечных кредитов;
6) сокращали пакет необходимых документов и сроки рассмотрения заявления на получение ипотечного кредита.
В 2007 году банки для повышения конкурентоспособности своих кредитных продуктов будут предпринимать аналогичные меры.
Прогнозируется появление новых кредитных продуктов для отдельных категорий заемщиков - молодые семьи, выпускники ВУЗов, военнослужащие, фрилансеры. Возможно, это будут кредиты с увеличивающимся аннуитетом с расчетом на рост дохода заемщика в перспективе нескольких лет, либо "шаровые" кредиты, при которых ежемесячно уплачиваются проценты, а основной долг погашается в конце срока.
Предполагается запуск кредитования на приобретение коммерческой недвижимости. Очевидно, в ближайшем будущем в этот сегмент придет много участников по причине надежности обеспечения и более высокой доходности по сравнению с жилищной ипотекой. Стоит отметить, что в коммерческой ипотеке отсутствует этическая проблема выселения семьи из квартиры.
Продолжится развитие направления рефинансирования кредитов, предоставленных другими банками. Механизм рефинансирования в промышленном масштабе начинается (по опыту западных стран) после снижения ставок.
Ожидается дальнейшее увеличение региональной сети ипотечных продаж. Первоначально в большинстве случаев развитие ипотеки было связано с двумя городами (Москва и Санкт-Петербург). Для увеличения объема операций банки вынуждены развивать сеть продаж и превращать жителей малых городов и отдаленных субъектов в свою целевую аудиторию.
Такова коротко сущность финансовых потоков через банковскую систему в развитие экономики страны.
Вместо заключения
Российский банковский сектор прошел достаточно долгий и тернистый путь своего развития и приспособления к условиям рыночной экономике на основании всего выше описанного сделаем определенные выводы.
Главная же ответственность за управление рисками в банках лежит на их советах директоров и исполнительных органах.
Основные проблемы корпоративного управления для российского банковского сектора связаны не только с отсутствием практического опыта в применении его принципов, но и с особенностями институционального развития финансового посредничества на рынке банковских услуг. Начало переходу к двухуровневой банковской системе было положено всего лишь 15 лет назад в условиях тотального господства государственной собственности и почти полного отсутствия экономической свободы. Достаточно сказать, что на первом этапе банковской реформы было создано пять государственных специализированных банков, впоследствии преобразованных в акционерные общества. Среди основных учредителей абсолютного большинства коммерческих банков были министерства и ведомства, а также государственные предприятия, значительная часть которых в скором времени вступила в полосу передела собственности и приватизации. В результате структура собственности, механизмы принятия решений и контроля их выполнения в кредитных организациях приобре-
ли крайне запутанный характер. Во многих российских банках узкий круг высших менеджеров одновременно оказывался и собственником, что существенно тормозило переход на цивилизованные принципы корпоративного управления.
В последние годы в области корпоративного управления в российских банках был достигнут определенный прогресс. Однако его традиции еще не укоренились. Низкая рентабельность активных операций российских малых и средних банков свидетельствует еще об одной важной проблеме — ограниченности для них объектов вложений. Не имея возможностей, как и большинство малых банков во всем мире, для активной работы на фондовом рынке, они должны больше внимания уделять поиску перспективных потребителей кредитных услуг на местном уровне. В российских условиях выход за пределы постоянной клиентуры в силу все еще низкой прозрачности бизнеса сопряжен со значительными рисками, что существенно тормозит кредитную активность небольших региональных банков.
Суммируя сказанное, можно определить профиль современного типичного малого или среднего банка как универсального с некоторым уклоном специализации в сторону расчетно-кассового обслуживания. Однако вероятность продолжительного существования его в этом качестве, учитывая уровень капитализации и показатели рентабельности, представляется невысокой. Источником конкурентоспособности такого банка может быть только фактор географического положения, когда издержки вхождения других банков на конкретный локальный рынок весьма велики.
Одновременно устойчивость бизнеса региональных банков будет во многом зависеть от их готовности к взаимовыгодному партнерству и созданию стратегических альянсов. Наиболее вероятными сферами взаимодействия региональных банков можно считать:
а) образование синдикатов для кредитных операций и эмиссии ценных бумаг клиентов;
б) развитие региональных рынков межбанковского кредитования;
в) организацию кредитных бюро на региональном уровне;
г) создание агентских программ по эмиссии и эквайрингу банковских
карт.
В этих условиях особое значение приобретает качество корпоративного управления в банках. Его главная функция — обеспечить работу компании в интересах владельцев, предоставивших компании финансовые ресурсы, а также других заинтересованных групп. Эта задача решается с помощью различных инструментов и механизмов, включающих финансовые стимулы, мониторинг, транспарентность информации, структуру прав собственности и капитала, угрозу прекращения существования предприятия в результате поглощения или банкротства. Следует иметь в виду, что не только в России, но и за рубежом проблему корпоративного управления в банках начали обсуждать сравнительно недавно — со второй половины 1990-х годов. Ранее доминирующая роль в предупреждении конфликтных ситуаций, специфичных для банковского бизнеса, принадлежала государству, а точнее — системе банковского надзора.
Рост банковских активов непременно должен поддерживаться адекватным ростом ресурсной базы как в части привлеченных средств, так и в части собственного капитала. Требования регулятора обязывают банки держать объем собственных средств на уровне не менее 10% от активов, взвешенных с учетом риска. В свете укрепляющихся тенденций к повышению рисковости активов, проблема поиска источников роста для банков обостряется. Оптимальным выходом могло бы стать наращивание собственного капитала. Неудивительно, что в начале 2006 года сразу несколько банков заявили, что они выбрали публичное размещение акций в качестве способа увеличения капитала. Чтобы получить столь необходимые для дальнейшего роста ресурсы, банки пошли и на повышение прозрачности. Ведь более полное, чем это было принято в России, раскрытие информации является необходимым условием не только при проведении IPO, но и при многих других вариантах выхода на рынок капитала. Однако 2006 год стал "годом несостоявшихся IPO": часть банков перенесла раз-
мещение, дожидаясь более справедливой (с их точки зрения) оценки, другим удалось найти стратегического инвестора.
Российский рынок розничного кредитования еще относительно молод и далек от насыщения. В 2006 году доля выданных кредитов в объеме ВВП составила около 9,3 %. Для сравнения: в 2005 году данный показатель в США составлял 74 %, в странах Евросоюза -53 %, в странах бывшего соцлагеря Венгрии и Польше 40 % и 28 % соответственно (см. график 2).
а) Возрастает финансовая грамотность населения.
б) Растут доходы населения России, в связи с чем граждане готовы приобретать в кредит более дорогие товары.
в) Растет уверенность людей в своем будущем, обусловленная сохраняющейся политической и экономической стабильностью.
г) В настоящее время государство реализует инициативы, направленные на развитие рынка ипотеки - одного из "локомотивов роста" в будущем (законодательные акты, национальный проект "Доступное жилье").
По итогам 2006 года необходимо выделить значительный, по сравнению с 2005 годом, рост объема рынков автокредитования и ипотеки, который будит продолжается и в 2007 году. При этом, доля потребительских кредитов в структуре банковской розницы остается еще достаточно высокой (порядка 64 %). В данный момент Россия пока не готова для резкого роста рынка кредитных карт.
Одним фактором жизнеспособности малых банков, как считают многие исследователи, служит монопольная природа большинства локальных рынков. Сталкиваясь с ограниченным числом прямых конкурентов, банки имеют возможность назначать более высокие ставки по кредитам и низкие — по депозитам. В данном случае, когда действует уже упоминавшийся выше географический фактор, сверхприбыль, получаемая местными банками, является своего рода компенсацией за возможность пользоваться банковскими услугами на периферии.
Таким образом, благодаря активности малых банков решаются две важные задачи: снимаются ограничения по заимствованиям для малых предприятий и повышается обеспеченность регионов банковскими услугами. Фактически малые банки способствуют достижению социально значимых целей.
Литература
1. Конституция Российской Федерации.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации.
3. А.Н.Дегтярёв, И.А.Лузина. Государственная поддержка предпринимательского сектора: Мировой и российский опыт: научное издание. Московский экономический институт: Уфимский технологический институт сервиса. Уфа, 2000.
4. Энциклопедия. Экспертиза банковского рынка. - М.: Экспертиза, 2007.
5. Инструкция банка России № 110-Н.
6. Вы и мир инвестиций: Учебное пособие для старшеклассников/ Авторский коллектив: Петр Баренбойм, Анастасия Захарова, Юлия Приходина, Софья Нагорная, Наталья Семилютина. Предисловия: С.Дубинин, А.Захаров, Р.Грассо. -М.: Белые альвы, 1998.
7. Л.Рона Хаббарт. Деньги, экономика, обмен. - М.: 2000.
8. Энциклопедия. Экспертиза страхового рынка. -М.: Эксперт РА, 2007.
9. "Феникс", № 11,2006.
10. Энциклопеция. Экспертиза рынка лизинга, - М.: Эксперт РФ, 2007.
11. Мурычев А.В. Корпоративное управление в банках и кредитование малого предпринимательства. - М.: НП "Журнал Вопросы экономики", 2005.
12. Гохберг Л. Национальная инновационная система России в условиях "новой экономики'У/Вопросы экономики. 2003. № 3.
13. Диверсификация российской экономики: современные проблемы и задачи (Доклад Минэкономразвития ФР)//Вопросы экономики. 2003. № 12.
14. Бобылев С. Россия на пути антиустойчивого развития?//Вопросы экономики. 2004. № 2.
15. Ясин Е., Понаморенко А, Косыгина А. Нерыночный сектор в экономике России//Вопросы экономики. 2002. № 6.
16. [Путин В.В.] Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации: (О положении в стране и основных направлениях внутренней и внешней политики государства). Стенограмма выступления от 26 мая 2004 года. М., 2004.
17. [Путин В.В.] Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации: (О положении в стране и основных направлениях внутренней и внешней политики государства). Стенограмма выступления от 16 мая 2003 года. М, 2003.
18. Аборнева О. Государственное регулирование и поддержка малого предпринимательства: (региональный аспект)/ О.Аборнева // Проблемы теории и практики управления. - 2004. - № 2.
19. Артюх К.Ю. Проблемы кредитования малых предприятий в Российской Федерации/ К.Ю.Артюх // Юрист. - 2004. - № 1.
20. Гусаров О. Вступление России в ВТО. Аргументов "против" больше, чем "за" // Российская Федерация сегодня. - 2002. - № 8.
21. Макконнелл K.P., Брю C.JI. Экономика: принципы, проблемы и политика. -М.: ИНФРА-М., 1999.
22. Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию. -М., 2002.
23. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. -М., 2001.
24. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федеральный закон от 05.08.2000г. №117-ФЗ в редакции федеральных законов от 29.12.2000г. № 166-ФЗ, от 30.05.2001г. № 71-ФЗ.
25. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая: Федеральный закон от 30.11.1994г. № 51-ФЗ в редакции федеральных законов от 20.02.1996г. № 18-ФЗ, от 12.08.1996г. № 111-ФЗ, от 08.07. 1999г. № 138-ФЭ.
26. Федеральный закон от 14 июня 1995г. № 88-ФЗ "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации".
27. Федеральный закон "О лизинге"
28. Авилова A.B. Формы организации сотрудничества между крупными и малыми предприятиями (зарубежный опыт в контексте российских проблем). Предпринимательство в России, № 3,1998 г.
29. Горбунов В.Л., Сошникова Е.А. Практика развития бизнес-инкубаторов в России и мировой опыт. Некоммерческое партнёрство "Национальное содружество бизнес-инкубаторов".- М., 2003г.
30. Широнин В.М., Авилова A.B., Лупинович Б.Ч., Приписное В.А., Шар-лов И.Б. Отчет "Изучение состояния и перспектив развития сферы банковских финансовых услуг малому бизнесу". Рабочий центр экономических реформ -либеральная альтернатива. - М., 2002 г.
31. Предпринимательство: Учебник // Под ред. Лапусты М.Г. - М.: ИН-ФРА-М, 2000 г.
32. Концепция развития сета бизнес-инкубаторов в Российской Федерации. Национальное содружество бизнес-инкубаторов, 2000 г.
33. Доклад о конкурентной политике в российской федерации //Под ред. Фонарёвой Н.Е. - Москва: МАП России, 2002 г.
34. Н.Н.Беспамятных, С.Н.Беспамятных. Государственная финансовая поддержка малого бизнеса. -Екатеринбург, 2003.
35. Е.В.Шутовская. Российская экономика в системе международных отношений перестроечного периода: понятия, анализ, история перспектива, пути решения проблем -М.: НТЦ "Развитие". 2006.
36. А.Г.Ворочко. Сущность ипотеки, бюджета инвестиций в поъеме экономики новой России. -М.: НТЦ "Развитие", 2004.
37. И.О.Осипов. Азбучные понятия о ценных бумагах. -М.: НТЦ "Развитие". 2002.
38. С.В.Стенчиков. Основы экономического формирования и исполнения Государственного бюджета Российской Федерации 2002-2004 годов: анализ, статистика, аргументы и факты. -М.: НТЦ "Развитие". 2006.
39. Проблемы предпринимательства в экономике России. Под ред. д.э.н. Бандурина A.B. - М.: ООО "Технологии стратегического менеджмента". - 2005 г.
40. Россия в цифрах 2003. Краткий статистический сборник. -М.: 2003.
41. В.А.Тарачёв. Путеводитель по законодательству о рынке ценных бумаг и акционерному законодательству для депутатов Государственной Думы и членов Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации. -М.: 2000.
42. Р.В.Дуванова. Российские реформы через призму развития страхового рынка. -М.: НТЦ "Развитие", 2006.
43. И.Б.Лысенко. Анализ налоговых отношений новой России в нефтегазовом комплексе. -М.: НТЦ "Развитие", 2005.
44. А.Г.Ворочко. Перспективы формирования бюджета через понятие структуры и сущности налогов. -М.: НТЦ "Развитие". 2003.
45. Закон Российской Федерации "О лицензировании отдельных видов деятельности" № 128-ФЗ.
46. Федеральный закон "О кредитных потребительских кооперативах граждан" № 117-ФЗ.
47. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" № 95-ФЗ.
48. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" № 127-ФЗ.
49. Федеральный закон "О реструктуризации кредитных организаций" № 144-ФЗ.
50. Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" № 160-ФЗ.
51. Федеральный закон "О введении в действие Бюджетного кодекса Российской Федерации" № 159-ФЗ.
52. Федеральный закон "О бюджете развития Российской Федерации" № 181-ФЗ.
53. Федеральный закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)" № 102-ФЗ.
54. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" № 129-ФЗ.
55. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" № 39-Ф3..
56. Постановление Верховного Совета Российской Федерации "О Банке внешнеэкономической деятельности СССР (Внешэкономбанке СССР)" № 48.
57. Закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" № 3612-1.
58. Постановление Президиума ВС РФ "О зарубежных банках с участием капитала бывшего СССР" № 2173-1.
59. Закон РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" №395-1.
О.Н. Шабанов. Анализ положительных и отрицательных тенденций банковской системы России,- М.; НТЦ "Развитие",- 2008 г.- 44 с.
Компьютерная вёрстка и редакция авторская
Формат бумаги 60 х 84 1/16. Усл. печ. листов 1,2 Тираж 100 экземпляров. Заказ № 1027 Отпечатано в НТЦ "Развитие" по адресу: 119501, г.Москва, улица Гольяновская, дом 7а, а/я 924
