Правовое регулирование иностранных инвестиций в Иорданиитекст автореферата и тема диссертации по праву и юриспруденции 12.00.03 ВАК РФ

АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ

по праву и юриспруденции на тему «Правовое регулирование иностранных инвестиций в Иордании»

На правах рукописи

Басем Аль Сунна

Правовое регулирование иностранных инвестиций в Иордании

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата юридических наук

Специальность 12.00.03 - гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право

Москва 2004

Работа выполнена на кафедре гражданского и трудового права юридического факультета Российского университета дружбы народов.

Научный руководитель: кандидат юридических наук,

доцент Телицин Виктор Михайлович

Официальные оппоненты: доктор юридических наук,

профессор Зинин Иван Александрович

кандидат юридических наук, доцент, Супатаев Мурат Абдыка-симович

Ведущая организация: Государственный универси-

тет управления

Защита состоится «_23»^_ноября_2004 г. в _17°° часов на заседании диссертационного совета К 212.203.05 при Российском университете дружбы народов по адресу: 117198, Москва, ул. Миклухо-Маклая, 6, ауд.347.

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке Российского университета дружбы народов.

Ученый секретарь

диссертационного совета,

кандидат юридических наук, доцент Е.П. Ермакова

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Инвестиционная политика является одним из важных направлений экономической политики государства В условиях ограниченности национальных ресурсов и нехватки опыта в сфере управления экономикой, проблема иностранных инвестиций особенно актуальна для развивающихся стран, которые стремятся найти свою нишу в глобализированном мире, увеличить объемы производства, диверсифицировать источники роста экономики, повысить ее технологичность, а также развить производственную и социальную инфраструктуру

К тому же, иностранные инвестиции являются стимулом для развития не только тех областей экономики, в которых они непосредственно обращаются, но также и сопутствующих (сферы услуг, транспорта, обслуживающих отраслей хозяйства) Благодаря инвестициям решаются и социальные задачи создание новых рабочих мест, обеспечение роста жизненного уровня населения и т п

Естественно, что с либерализацией экономики, открытием ее для иностранных инвесторов, перед развивающимися странами встал вопрос о регулировании инвестиционной деятельности, выработке такой законодательной базы, которая бы способствовала, с одной стороны, расширению возможностей экономического развития страны за счет иностранных капиталовложений, а, с другой, - не позволила бы экономике государства попасть в зависимость от воли иностранных инвесторов При этом национальное законодательство должно согласовываться с международным законодательством в области инвестиционных отношений

Широкое развитие экспорта капиталов, в том числе в виде инвестиций, после второй мировой войны вызвало необходимость международно-правового урегулирования инвестиционной деятельности

Международные соглашения по вопросам инвестиций представляют собой относительно новое явление Начало практике заключения таких соглашений на двусторонней основе было положено промышленно развитыми странами, вставшими на путь экспорта капиталов в развивающиеся страны Причина заключения соглашений - стремление развитых стран обеспечить для своих инвесторов защиту от политических рисков, связанных с возможностью экспроприации, запретами валютных трансферов, с уроном от войн и т д

РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ. БИБЛИОТЕКА )

Развивающиеся страны, в свою очередь заинтересованные в привлечении капиталов, нередко предоставляют иностранным инвесторам либо в связи с заключенными международными соглашениями, либо в одностороннем порядке на основе внутреннего законодательства налоговые льготы, дополнительные кредитные возможности, консультационные услуги и т. п.

Таким образом, исследование проблем инвестиционного права в развивающихся странах, в частности, в Иордании, приобретает особую актуальность.

Вопросы правового регулирования инвестиционных отношений с участием иностранного капитала после провозглашения независимости Иордании вызывают большой научный интерес у многих юристов -теоретиков и практиков. Обновление экономики страны привело к либерализации экономических отношений и к многостороннему сотрудничеству с иностранными государствами (в частности, в результате вступления Иордании в ВТО). Наиболее сильным толчком на пути к либерализации экономики послужила война в Персидском заливе 1990-1991 гг., когда для Иордании закрылся самый большой рынок - иракский. Это потребовало от правительства Иордании решительных действий по регулированию экономических отношений с иностранным элементом путем снятия административных ограничений и привлечения новых инвестиций через открытие свободных экономических зон.

Одной из наиболее острых проблем инвестиционной политики было обеспечение стабильности юридической базы хозяйственной деятельности. Законодательство, регулирующее иностранные инвестиции, не должно подвергаться постоянным изменениям, которые могут лишить инвестора тех преимуществ, на которые он рассчитывал изначально. В законодательстве должны быть предусмотрены гарантии, защищающие инвестора от произвола местных властей.

Деятельность инвесторов, как и другие виды экономической деятельности, нуждается в четких нормативных актах, регулирующих статус компаний, отношения между работником и работодателем, банковскую сферу, выпуск ценных бумаг, налогообложение, промышленную собственность, работу арбитражных судов, экспортные и импортные операции.

Должно быть отлажено также разрешение конфликтов, возникающих между инвестором и принимающим его государством. Для этого должны существовать независимые беспристрастные арбитражные органы. Кроме того, нужны законы о поощрении инвестиций, которые определяли бы соответствующие стимулы и устанавливали обязанности как инвестора, так и принимающего его государства.

С целью налаживания нормальной экономической жизни в стране развивалась и исправлялась соответствующая юридическая основа применительно к меняющейся конъюнктуре. Уделялось внимание созданию дополнительных льгот и стимулов для частного сектора, направленных на уменьшение степени риска. В этой связи можно упомянуть Закон о поощрении инвестиций 1995г., Закон о таможнях, Закон о подоходном налоге, Закон о компаниях 1997г., Закон о Центральном банке и др.

Особым фактором привлечения иностранного капитала является постановка задач и целей инвестиционной политики, которые впервые наиболее четко были определены в принятом в 1995 г. Законе о поощрении инвестиций. Закон закрепляет принципы налогообложения, а также льготы и освобождения, предоставляемые инвесторам. Закон учреждает механизм координации и согласования действий, направленных на продвижение капиталовложений в экономику Иордании. Причем, этот механизм не находится в фазе стагнации, он гибок по отношению к каждому конкретному инвестору Что касается иностранных инвесторов, то они пользуются, по меньшей мере, теми же возможностями, что и иорданцы.

Положение №54 от 2000 г. "О порядке регулирования инвестиций для неиорданцев" ещё более детализирует права и обязанности инвесторов и страны-реципиента и закрепляет регуляторы базовых налоговых ставок в зависимости от вложений в различные отрасли экономики. Предоставление разных возможностей иностранным инвесторам в зависимости от видов деятельности позволяет развивать наиболее отсталые и технологически устаревшие области народного хозяйства.

Цель и задачи исследования. Основная цель диссертационной работы состоит в выявлении проблем и исследовании особенностей правового регулирования иностранных инвестиций в Иордании, проведении комплексного анализа законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность, и практики его применения, а также теоретическая разработка рекомендаций по дальнейшему совершенствованию национального законодательства в этой области.

В соответствии с поставленной целью исследования необходимо решить следующие задачи

- определить юридическое содержание инвестиционной деятельности;

- проанализировать состояние и перспективы развития инвестиционного законодательства Иордании на современном этапе;

- исследовать порядок допуска иностранных инвестиций в экономику Иордании и правовой режим функционирования предприятий с иностранным капиталом;

- исследовать систему гарантий и льгот, предоставляемых иностранным инвесторам;

- выявить положительные и отрицательные моменты правового регулирования иностранных инвестиций в Иордании;

разработать предложения, направленные на улучшение инвестиционного климата и совершенствование национального законодательства Иордании, регулирующего иностранные инвестиции.

Автор рассматривает законодательство своей страны в свете переосмысления экономической политики в сторону её либерализации. Тем самым делается попытка проанализировать пути экономического сотрудничества с другими странами в новых условиях.

Теоретическая и методологическая база исследования. Методологическую основу диссертационного исследования составляют положения общенаучного диалектического метода познания и вытекающие из него частно-научные методы системного, комплексного анализа, сравнительного правоведения, формальнологического метода толкования права. Исследование проводилось с учетом действующих нормативных актов Королевства Иордании, а также современных российских и зарубежных теоретических изысканий в области правоведения.

Основными нормативными источниками послужили: Закон "О поощрении инвестиций" 1995 г., Положение №54 от 2000 г. "О порядке регулирования инвестиций для не иорданских граждан", Закон "О приватизации" 2000 г., Закон "О компаниях" 1997 г., Закон "О фондовой бирже" 1997 г., Положение "Об инвестициях в свободных экономических зонах" 1987 г., Закон "О корпорации по свободным экономическим зонам" 1984 г., Закон "Об администрации свободной экономической зоны Акаба" 2000 г., Закон "Об импорте и экспорте" 1992 г., а также заключенные Королевством Иордания двусторонние и многосторонние соглашения.

В диссертации использованы также официальные материалы сайта иорданской инвестиционной палаты www.jordaninvestment.com, исполнительной комиссии по приватизации http://epc.gov.jo, а также посольства Иордании в США, предоставившим информацию по широкому спектру правовых и экономических вопросов в области инвестиций, -www.jordanembassyus com.

Теоретическую основу настоящего диссертационного исследования составили работы таких авторов как Александров АА., Безбах В.В., Белова А.П, Богатырев А.Г., Богуславский М.М, Вилкова Н.Г., Вознесенская Н.Н., Гутман Г., Доронина Н.Г., Евтеев М С, Жидков О.А., Жуков Е.Ф., Комаров А.С., Крупно СИ., Кулагин М.И., Масевич М.Г., Мозолин В.П., Муромцев Г.И., Пучинский В.К., Семилютина Н.Г., Сосна С.А., Суханов Е.А., Телицин В.М., Тарабанский В.Н, Турбин К. Е. и др.

Кроме этого, автор при проведении исследования использовал труды ведущих арабских и западных ученых: Абдаллы Аль-Мальки, Абдуль-Хусейна Вади Аль-Ата, Адиля Халифа, Ахмада Абу Исмаил, Сайда Ан-Наджар, Джамаля Джейдан Джамаля, Мухаммада Сайд Бен Сахура, Мухаммада Савильма, Adler J. H., Arnold S. Goldstein, Ballance R. H., Bartram, S. M., Dougall HE., Emery Robert F., Nieuwenhuys E. C, Brus M. M., Nwogugu E. I., Nurkse R., Pearson L.B., Taylor J. H., Wells L. T. Jr., Whitley R., Ady Peter.

Научная новизна работы состоит в том, что диссертация является первым комплексным исследованием вопросов правового регулирования иностранных инвестиций в Королевстве Иордания в свете действия современного национального законодательства и присоединения Королевства к ряду новых международных соглашений.

Положения, выносимые на защиту:

1. Понятие «инвестиций» в законодательстве Иордании охватывает широкий спектр деятельности, включающий: долевое участие в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими и физическими лицами Иордании; реализацию проектов, полностью принадлежащих иностранным инвесторам; приобретение предприятий и других имущественных комплексов, а также ценных бумаг иорданских предприятий (в частности, в процессе приватизации).

Такое широкое понимание инвестиций обусловлено заинтересованностью привлечения как можно большего объема иностранного капитала, т.к. в свете узости возможностей национальных инвесторов иорданское законодательство рассматривает иностранного инвестора как одну из ключевых фигур в развитии экономики страны.

2. Соглашения Иордании с крупными иностранными инвесторами не могут быть признаны международно-правовыми договорами. По своей сути они имеют гражданско-правовую природу, хотя и отличаются от обычных гражданских договоров, поскольку удостоверяют допуск в страну иностранного капитала, предусматривают предоставление инвестору гарантий, льгот, освобождений и т.п.

Диссертант считает, что такие соглашения являются гражданско-правовыми договорами с административно-правовыми элементами, те гражданскими договорами особого рода

3. Правовое регулирование инвестиций в Иордании до 1995г. характеризуется фрагментарностью, т. к действовали конкретные нормы для признания экономической деятельности инвестора «экономическим проектом», с одной стороны, или «одобренным экономическим проектом», с другой. В зависимости от этого, а также от зоны развития и отрасли экономики определились: минимум капиталовложений и объем льгот и освобождений Кроме этого, проведение разграничения иностранного капитала на «неарабский» и «арабский», имеющий дополнительные льготы в осуществлении инвестиционных проектов, являлось проявлением взаимосвязи между внешней политикой Иордании и внутренним развитием, и было направлено на развитие концепции "общеарабского единства". В частности, на арабский капитал, помимо льгот и освобождений, предусмотренных законодательством, распространялись гарантии и льготы, указанные во всех межарабских инвестиционных соглашениях, прежде всего - в многостороннем Соглашении об инвестировании арабского капитала в арабских странах 1980 г.

4. Предусмотренные в «Законе о поощрении инвестиций» 1995 г. на территории Иордании единые правила для всех иностранных инвестиций, в соответствии, с которыми инвесторам предоставляется одинаковый объем льгот и освобождений, носят декларативный характер. В частности, ставки освобождений от налога на прибыль и социального налога зависят от зоны реализации капиталовложений (А, В или С) и разграничения иностранного капитала на «арабский» и «неарабский».

5. Выявлено, что в Иордании предприятия с иностранными инвестициями создаются и функционируют в таких же организационно-правовых формах, что и национальные предприятия без иностранных капиталовложений, на основании того, что нормы гражданского и торгового законодательства предоставляют иностранным инвесторам национальный режим. Специальное же инвестиционное законодательство касается в основном условий допуска иностранных инвестиций, предусматривая разрешительный порядок, гарантии, льготы и иные освобождения, которые могут быть предоставлены иностранным инвесторам, что по мнению диссертанта вступает в противоречие с общими положениями частного права и представленным принципом национального режима для иностранных инвестиций

6. В отличие от России, где достаточно последовательно проводилась линия на раздельное регулирование иностранных и национальных инвестиций, в Иордании инвестиционные законы содержат в целом единые нормы, определяющие условия деятельности предприятий как с национальным, так и с иностранным капиталом. Кроме этого действуют и особые нормативные акты, предусматривающие разграничение инвестиций от видов деятельности, а также и регулирование инвестиций в зависимости от гражданства инвестора. Например, правительственное Положение 2002 г. «О порядке регулирования инвестиций для неиорданцев».

7. Специальные правительственные акты, в частности, Положение 2002 г. «О порядке регулирования инвестиций для неиорданцев», с одной стороны, вводят ограничения для иностранных инвесторов, которые направлены на защиту национальной экономики и национальных интересов. Например, иностранцы не могут быть собственниками объектов (ст. 6) и не могут владеть более 50% капитала предприятий (ст.3,4) в определенных сферах и видах деятельности. С другой стороны, предоставляют иностранным инвесторам возможность осуществлять инвестирование в любой форме, иметь в собственности инвестиционный проект полностью или участвовать в нем любой долей, что говорит о формировании национального законодательства, создающего благоприятные условия для привлечения иностранных инвестиций.

8. Закон «О поощрении инвестиций» 1995г. предоставляет иностранным инвесторам надежную защиту, которая обеспечивается и другими нормативными актами, а также международными договорами, действующими на территории Иордании. Однако, в связи с тем, что национальное инвестиционное законодательство Иордании находится в процессе своего формирования, автор предлагает расширить перечень гарантий, предусмотренных вышеуказанным законом, так, чтобы они охватывали и политические риски, в частности гарантию на адекватную компенсацию имущества при национализации и реквизиции, а также при репатриации капиталов, дивидендов и процентов.

9. Принимая во внимание, что Иордания - развивающаяся страна с переходной экономикой, где происходит формирование не только инвестиционного, но и всего национального законодательства, и, следовательно, введение в действие новых законов может ограничить деятельность инвесторов, автор предлагает внести в Закон «О поощрении инвестиций» 1995г. норму, предоставляющую иностранному

инвестору стабильные условия инвестирования в случае принятия неблагоприятных законодательных актов.

10. Анализ инвестиционного законодательство Иордании позволяет возможным выделить три группы гарантий: гарантии, обеспечивающие неприкосновенность имущества, составляющего иностранную инвестицию; гарантии, обеспечивающие право иностранного инвестора пользоваться и распоряжаться результатами своей предпринимательской деятельности; гарантии, касающиеся разрешения споров в связи с иностранными инвестициями.

Кроме этого отметим, что первостепенное значение придается проблеме гарантий безопасности и неприкосновенности иностранных капиталовложений, особенно направляемых в производственные сферы.

11. В целях расширения базы иностранного инвестирования в Иорданию и увеличения притока капиталовложений автор считает целесообразным в проекте нового Закона об инвестициях, разработанного в 2003 г., расширить перечень отраслей и сфер деятельности, инвестиции в которые поощряются, включив в него строительство, а также автомобильный транспорт.

12. В качестве мер по стимулированию инвестиционной деятельности обосновывается необходимость изменение законодательства о свободных экономических зонах (СЭЗ), которое нуждается в структурировании и освобождении от бюрократических формальностей. Это связано с тем, что большинство нормативных актов в первую очередь регулируют управление в СЭЗ, и не затрагивает правового положения предприятий с иностранными инвестициями. Диссертант предлагает на базе действующих нормативных актов разработать новые законопроекты, либо внести в действующие акты положения, которые поощряли бы создание и функционирование в СЭЗ предприятий с иностранными инвестициями. В частности, в нормативных актах, регламентирующих инвестиционную деятельность в СЭЗ, не должно проводиться разграничение инвестиционного капитала в зависимости от гражданства, и, по мнению диссертанта, допуск капитала должен быть разрешен во все сферы деятельности.

Практическая значимость результатов исследования. Диссертация знакомит с основными источниками права Иордании, касающимися регулирования иностранных инвестиций, и может представить интерес для студентов, аспирантов, преподавателей юридических учебных заведений при изучении права развивающихся

стран, в частности, Иордании, а также для граждан и организаций, интересующихся вопросами правового регулирования иностранных инвестиций за рубежом.

Сформулированные в диссертации положения и выводы способны послужить исходными моментами для ознакомления специалистов и представителей деловых кругов России и стран СНГ с функционированием конкретных институтов инвестиционного права Иордании.

Диссертация содержит материалы, пригодные для преподавания курса инвестиционного права и международного частного права Королевства Иордания. Результаты, полученные в ходе диссертационного исследования, могут быть использованы в иорданской и российской законодательной практике совершенствования инвестиционного регулирования.

Апробация результатов исследования. Диссертация обсуждалась на кафедре гражданского и трудового права Российского университета дружбы народов.

Структура диссертационного исследования. Избранная тема, цель и задачи определили структуру диссертации: она состоит из Введения, трёх глав, библиографии и двух приложении.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении обосновывается актуальность избранной темы работы, определяется предмет, цели, задачи и методология исследования, раскрывается научная новизна и практическое значение диссертационной работы, излагаются основные положения, выносимые на защиту.

Первая глава «Состояние и перспективы правового регулирования иностранных инвестиций в Иордании» состоит из трех параграфов в которых излагаются особенности формирования национального законодательства об иностранных инвестициях в Иордании, его трансформация под влиянием норм национального и международного права, определяются понятия иностранных инвестиций, инвестиционных отношений и режимов, анализируется проблема соотношения специального инвестиционного и общегражданского законодательства.

В первом параграфе - «Понятие иностранных инвестиций, инвестиционных отношений и инвестиционных режимов» - проводится анализ вышеуказанных понятий, критерии их разграничения, выделяются наиболее характерные подходы

правового регулирования иностранных инвестиций присущие национальному законодательству Иордании.

Автором отмечается, что понятие «инвестиции» и, в частности, «иностранные инвестиции», широко применяемое в законодательстве и доктрине стран мира, не нашло единого определения ни в законах, ни в правовой науке. В развитых странах, как правило, отсутствует закрепленное в законе определение инвестиций, тем более иностранных, что частично объясняется многообразием форм и видов иностранных инвестиций, а также их целей и подходом к признанию каких-либо поступлений из одной страны в другую иностранными инвестициями1.

С учетом роли иностранных инвестиций в Иордании и других странах, страдающих от несовершенной производственной структуры, как одного из условий преодоления экономической отсталости, диссертант считает, что для определения понятия «иностранные инвестиции» необходимо исходить из происхождения инвестируемого капитала.

В этом плане представляется наиболее удачным определение, которое дает российский исследователь А.Г. Богатырев. «Иностранные инвестиции представляют собой иностранную собственность в различных ее проявлениях: деньги, имущество (движимое и недвижимое), научно-технические и технологические знания (ноу-хау,

патенты т.п.)», экспортированную из одного государства для использования в эконо-

2

мике другого государства.

Далее проводится анализ существующих подходов в классификации инвестиций, обосновывается, что в инвестиционном законодательстве Иордании предпочтение отдается прямым инвестициям, отличительной чертой которых являются по общему правилу их производственное назначение, долгосрочность и способность обеспечить инвестору управленческий контроль над предприятием и, которые ведут к созданию новых производственных объектов или существенной модернизации уже существующих.

Складывающиеся отношения между иностранным вкладчиком (иностранным инвестором) и государством - реципиентом иностранного капитала, следует считать

' Вознесенская H.H. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий) - М.: 2001, с.55

2 См. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. - М., 1992, с.8-20.

инвестиционными отношениями, регулируемыми сложным комплексом правовых норм, соответствующих комплексу регулируемых отношений.

Отмечается, что сущность регулирования состоит * создании правовых условий и гарантий инвесторам, а также в определении соответствующих организационно-правовых форм инвестирования: создания смешанных и совместных предприятий, иностранных предприятий, их филиалов и т.д. Это и является характерной особенностью регулирования инвестиционных отношений, в которых значительная часть содержания является отношениями собственности, о чем свидетельствует национальная практика. Именно в национальном праве, как в специальных законах об инвестициях, так и в нормативных актах общего характера (гражданское, торговое, финансовое, банковское, таможенное законодательство) содержатся нормы, определяющие правовые формы инвестирования. Поэтому в диссертации аргументируется точка зрения о принципиальной необходимости регламентации отношений, возникающих в процессе инвестирования как нормами общегражданскогодак и специального законодательства, а также нормами публичного права.

Сопоставляя понятия «правовой статус» и «правой режим» и отбирая критерии их разграничения, диссертант исходит из того, что в основе устанавливаемого для иностранных вкладчиков капитала инвестиционного режима лежат начала, принципы, на которых строится признание правосубъектности иностранных инвесторов в принимающей инвестиции стране. Такими началами являются принципы равенства и недискриминации, которые составляют суть национального режима.

Автор поддерживает точку зрения ученых, которые полагают, что иные правовые режимы, известные международному частному праву, включая режим наибольшего благоприятствования, носят специальный характер и применяются в определенных сферах отношений или к определенным группам лиц . Об этом свидетельствует и то, что в последние годы ссылка на режим справедливый и недискриминационный получила широкое распространение благодаря двусторонним соглашениям о поощрении и защите инвестиций.

Во втором параграфе - «Национальное законодательство - источник правового регулирования иностранных инвестиций в Иордании» - приводится характеристика общего и специального инвестиционного законодательства,

1 См. Зееков В.П. Международное частное право.Курс лекций.-М.:Иэдат.группа Норма-ИНФРАМ -М., I У99.С. 178.

исследуется проблема выявления их соотношения, выявляются цели и особенности реформирования инвестиционного законодательства Иордании.

Основой инвестиционного регулирования в Иордании является ее Конституция 1952г., положения которой закрепляют основные принципы инвестиционной деятельности и разрешают такие важнейшие вопросы, как возможности ограничения права собственности, правомерность национализации, условия ее осуществления и т.п.

В диссертации исследуется процесс трансформации норм специального инвестиционного законодательства под воздействием норм международного права, изменением экономических условий развития страны, а также изменением подходов к субъектному составу инвесторов. В частности, отмечается, что первоначально специальное законодательство Иордании в области иностранных инвестиций (Закон о поощрении инвестиций №11 от 1 апреля 1987г) регулировало: порядок допуска и условия функционирования иностранного капитала в стране; гарантии и льготы, предоставляемые иностранным инвесторам; особый правовой режим отдельных категорий предприятий с иностранными инвестициями и проводим границу между инвесторами из иностранных государств, посредством выделения понятий «арабский капитал» и «иностранный капитал».

Характерной чертой иорданского законодательства до 1995 г. являлась подробная регламентация дополнительными законами вопросов, связанных с регистрацией иностранных кампаний и осуществлением государственного контроля за деятельностью предприятий с иностранными инвестициями.

Закон «О поощрении инвестиций» 1995 г. являясь центральным среди иных законов1, регулирующих инвестиционную деятельность в Иордании, коренным образом изменил трактовку экономического и инвестиционного климата Иордании, сформировал четкие правовые основы обеспечения деятельности национальных и иностранных инвесторов, закрепил условия создания и деятельности предприятий с иностранными капиталовложениями, определил правовой режим иностранных инвестиций, предусматривающий широкий круг гарантий и льгот инвесторам, а также разнообразные формы инвестирования капитала.

1 Закон «О Корпорации по свободным экономическим зонам» №32 1984 г. (с поправками от 1996 г.), Закон «О Корпорации промышленных зон» №59 1985 г.. Закон «Об администрации свободной экономической зоны Акаба» 2002 г., Закон «О компаниях» 1997 г., Закон «О приватизации» 2000 г., Закон «Об импорте и экспорте» 1992 г.. Гражданский кодекс 1976 г. Торговый кодекс 1966 г., Налоговый закон 1995 г.. Таможенный закон 1998 г., Закон о Центральном банке (971 г., Закон о банках 1992г.

Важные положения, регулирующие инвестиционные отношения, содержатся в постановлениях Правительства, инструкциях, циркулярах и решениях министерств и ведомств, занимающихся инвестиционными делами. Например, Положение «Об инвестиционных зонах и секторах» №2 от 1996 г., Положение «Об инвестициях в свободных экономических зонах» 1987 г., Положение «О порядке регулирования инвестиций для неиорданцев» №54 от 2000 г.

Определенную роль в правовом регулировании иностранных инвестиций играет и судебная практика, которая в Иордании, как стране с элементами англосаксонской правовой системы, официально признается источником действующего права. Правда, судебная практика считается в Иордании субсидиарным источником права. При этом особое место занимает судебная практика Кассационного суда. Теоретически его решения не обязательны для судов нижестоящих инстанций. Однако практически они имеют именно это значение, поскольку Кассационному суду принадлежит право отменять решения нижестоящих судов.

Особенностью системы источников инвестиционного права Иордании, является и то, что источником права в Иордании признается не только собственная, но и иностранная судебная практика.

Реформируемое законодательство определяет отрасли и сектора экономики, при капиталовложениях в которые поощряются иностранные инвесторы, расширяет возможности инвестора распоряжаться основными средствами, предусматривает реорганизацию и изменение компетенции органов, занимающихся продвижением иностранных капиталовложений в экономику Иордании.

В третьем параграфе «Международные договоры Иордании и соглашения с иностранными инвесторами» - дается характеристика международных многосторонних и двусторонних договоров, действие которых наряду с национальным законодательством Иордании направлено на регулирование инвестиционных отношений, выявляются особенности их действия и место в системе источников, а также юридическая природа инвестиционных соглашений.

Развивающиеся страны, заинтересованные в привлечении капиталов, предоставляют иностранным инвесторам либо в связи с заключенными международными соглашениями, либо в одностороннем порядке на основе внутреннего законодательства разнообразного рода преференции: налоговые и таможенные льготы и т.п.

Среди международных договоров, относящихся к регулированию инвестиций, наиболее распространены двусторонние международные соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций, об избежании двойного налогообложения. Из многосторонних договоров особую роль играет Сеульская конвенция 1985 г. об учреждении Агентства по многосторонним гарантиям инвестиций.

Особый интерес представляет Единое соглашение об инвестировании арабского капитала в арабских странах 1980 г., которое устанавливает для инвесторов из арабских государств принцип наибольшего благоприятствования. В случае возникновения коллизий между данным Соглашением и национальном законодательством приоритет имеет Соглашение.

Большое значение имеют двух и многосторонние договоры, заключенные Иорданией со странами-экспортерами капитала, регулирующие широкий круг вопросов, включая решение споров, связанных с интерпретацией и применением соответствующих норм. Особое место среди них занимает Соглашение о евро-иорданском партнерстве 2000г. В соответствии с ним Иордания пользуется режимом свободной торговли со странами Европейского союза, имеет большую возможность привлечь новые европейские инвестиции, т.к. промышленные и сельскохозяйственные товары, произведенные в Иордании и экспортируемые в ЕС, будут освобождены от таможенных пошлин и сборов.

Вхождение в ВТО не только дало Иордании возможности и перспективы в области коммерции, позволив иорданским товарам выходить на мировые рынки, но и произвести реформирование национального законодательства в направленнии приведения его в соответствие с нормами ВТО. В частности, были внесены поправки в Таможенное и инвестиционное законодательство (в отношении неиорданских инвесторов). Иордания приняла на себя обязательства обеспечить свободный доступ иностранным производителям и инвесторам в сектор услуг.

Наряду с международными договорами, регулирующими отдельные вопросы иностранного инвестирования, во внешнеэкономической практике Иордании имеются и соглашения иного рода. Они заключаются между Правительством страны и иностранной компанией о создании на территории Иордании определенного хозяйственного объекта. Характерными чертами этих договоров являются: во-первых, наличие строго определенных субъектов - государства и иностранного инвестора; во-вторых, объем прав и обязанностей сторон, особенно в отношении предоставления льгот и гарантий .гораздо шире, чем это предусмотрено законодательством страны.

В диссертации проведен анализ юридической природы данных соглашений. Выявлены характерные черты, имеющие значение для правильного уяснения их правовой природы. Проведенный анализ показывает, что соглашения Иордании с крупными иностранными инвесторами не могут быть признаны международно-правовыми договорами. По своей сути они имеют гражданско-правовую природу, хотя и отличаются от обычных гражданских договоров, поскольку удостоверяют допуск в страну иностранного капитала, предусматривают предоставление инвестору гарантий, льгот, освобождений и т.п. В связи с чем, по мнению диссертанта, такие соглашения государства с иностранным инвестором можно определить как гражданско-правовой договор с административно-правовыми элементами, т.е. гражданский договор особого рода.

Вторая глава - «Правовое положение предприятий с иностранными инвестициями» - посвящена исследованию особенностей организационно-правового порядка создания предприятий с иностранным капиталом, выявлению условий и особенностей их деятельности.

В первом параграфе «Условия создания предприятий с иностранными инвестициями» - отмечается, что в Иордании предприятия с иностранными инвестициями создаются и функционируют на основании общих правовых норм и в тех же организационно-правовых формах, что и национальные предприятия, не имеющие иностранных средств в своём капитале.

Общегражданское законодательство (гражданское и торговое, ибо Иордания в определённой степени является страной с дуалистической системой частного права) регулирует все отношения предприятий с иностранным участием и их контрагентами. В диссертации анализируются особенности иорданского национального законодательства, проявляющиеся в сочетании и взаимодействии правовых норм, воспринятых из континентальной (романской) и британской правовой семьи ,и направленных на регламентацию деятельности торговых товариществ.

На основании проведенного анализа отмечается, что практически все вопросы организационно-правового устройства решаются общегражданскими нормами. Наличие же в предприятии иностранного капитала не сказывается на его гражданско-правовом статусе. Однако от размера этого капитала, внесённого в предприятие, от отрасли или сектора экономики, в которых действует данное предприятие, могут зависеть те или иные льготы и освобождения, т.е. не меняя гражданско-правового статуса предприятия, эти обстоятельства могут повлиять на статус иностранного

инвестора, определить условия деятельности предприятия с иностранными инвестициями, а следовательно и возможность воздействия на такое предприятие тех или иных норм специального инвестиционного законодательства.

Разграничивая развитие инвестиционного законодательства Иордании на 2 этапа: до 1995г. и после него, в диссертации исследуются произошедшие изменения, на основании которых автор обосновывает дальнейшие перспективы развития инвестиционного законодательства, выявляет недостатки действующего и предлагает возможности их совершенствования.

Сохраняя основные принципы регулирования, установленные ещё Законом о поощрении инвестиций 1987 г., Закон 1995 г. делит географические зоны, предприятия в которых пользуются налоговыми льготами, на три района, особо нуждающихся в экономическом развитии (А,В и С). При этом Закон 1995 г. конкретно определяет приоритетные отрасли и сферы деятельности, инвестиции в которые поощряются. Инвестиционная деятельность, а также условия предоставления привилегий настоящим Законом уточнены в специально изданном для этой цели Положении «Об инвестиционных зонах и секторах» №2 от 1996 г.

Таким образом, льготы и освобождения иностранным инвесторам предоставляются в Иордании дифференцированно в зависимости от сферы приложения капитала и района страны, в которых действует предприятия с иностранными инвестициями. Отмечая этот позитивный момент в иорданском законодательстве, автор указывает на тот факт, что некоторые арабские государства (например, Марокко) ещё не разработали четкой дифференциации зон развития, наиболее нуждающихся в иностранных капиталовложениях.

Вместе с тем, в диссертации отмечается, что в Иордании существует ограничения и даже запрещения участия иностранного капитала в определенных видах предпринимательской деятельности. Нормативную основу таких ограничений и запрещений составляет правительственный декрет, утвердивший Положение №54 «О порядке регулирования инвестиций для неиорданцев» 2000г.

Во втором параграфе «Регулирование деятельности предприятий с иностранными инвестициями в свободных экономических зонах Иордании» - исследуется правовое положение предприятий с иностранным капиталом и условия их деятельности в свободных экономических зонах, особенностью и преимуществом которых является то, что их наличие позволяет государству локально использовать более льготный инвестиционный режим, не изменяя всю систему национального

законодательства и не открывая полностью экономику для международных корпораций.

В Иордании свободные экономические зоны, в зависимости от конкретной целевой и отраслевой направленности, подразделяются на социальные и экономические зоны производственного характера, где производственная деятельность предприятий основывается на крупных налоговых льготах (в форме амортизации зданий и оборудования), а также различных льготах, касающихся таможенных сборов, местных сборов и других, в результате чего стимулируется развитие различных видов производства. В частности, свободные зоны Акабы предназначены для отраслей промышленности, связанных с фосфатным и калийным сырьем, а также для складирования и сбыта химикалий, применяющихся в малярном деле и производстве пластмасс. Четыре свободных зоны в районе Кувейра специализируются на торговле скотом и обработке мяса для реэкспорта, а также производству натуральных удобрений. Свободные зоны в Шейдии созданы в поддержку производственному комбинату, вырабатывающему фосфорную кислоту и удобрения.

Организация свободных зон в Иордании регулируется положениями Закона "О Корпорации по свободным зонам" №32 от 1984 г. с поправками от 1996 г. Данный Закон посвящен организационно-процедурным вопросам функционирования свободных зон в разных их формах.

Существенным требованием к инвестициям в сооружении промышленных предприятий в свободных зонах является их обязательная экспортная направленность. Импорт товаров, которые производятся в свободных зонах Иордании, по действующему законодательству запрещен. Для импорта этих товаров в страну требуется специальное решение Совета министров. Однако до настоящего времени ни одно промышленное предприятие, функционирующее в свободных зонах, не получило такого права.

Правовое положение иностранных капиталов в СЭЗ, включая порядок осуществления хозяйственной деятельности предприятий, а также предоставление им льгот, устанавливается законодательством об иностранных инвестициях и решениями властей в пределах их компетентности и прежде всего, исходя из существующих местных условий и изучения технико-экономических обоснований целесообразности создания этих зон.

Зарегистрированные в Зоне предприятия могут импортировать товары в установленном законом порядке. Незарегистрированные предприятия не имеют права импортировать в Зону товары в коммерческих целях, а физические лица могут осуществлять импорт товаров в некоммерческих целях для личного использования, такие товары освобождаются от налогов согласно постановлениям Совета министров.

Ввозимые на территорию Зоны, считаются экспортными или реэкспортными товарами. А товары, произведенные в Зоне, пользуются режимом наиболее благоприятной нации при экспорте за пределы территории Зоны.

В случае, если предприятие функционирует по двустороннему договору, то ему предоставляются более выгодные освобождения и привилегии. Если таковые указаны в договоре, то они действуют на территории Зоны.

В диссертации отмечается, что законодательство о СЭЗ в Иордании более детализировано, чем в других странах, и нуждается в структурировании и освобождении от бюрократических формальностей. По мнению автора, большинство законов в данной области в первую очередь регулирует управление в СЭЗ, что, несомненно, создает для инвесторов некоторые проблемы по конкретным производственным вопросам. В связи с этим вносятся предложения о проведении ряда мероприятий, направленных на реформирование законодательства и устранение существующих проблем, связанных с деятельностью иностранных инвесторов.

Далее в данном параграфе исследуются особенности функционирования предприятий с иностранным капиталом в специализированных зонах. На основании проведенного анализа автором делается вывод, что развитие правового регулирования иностранных инвестиций в свободных экономических зонах неразрывно связано с ходом осуществления экономических преобразований в стране и мире, появлением новых, высокотехнологичных отраслей хозяйства. Особенностью Иордании является то, что законодательство, регулирующее правовое положение инвесторов, находится в процессе своего формирования, и не может в полной мере обеспечить декларируемые им гарантии и льготы. Поэтому, по мнению автора, создание особых экономических зон предоставит больше возможностей иностранным инвесторам осуществлять инвестиции, что в конечном итоге скажется на развитии специального инвестиционного законодательства и соответственно окажет непосредственное влияние на создание более благоприятного инвестиционного климата.

В третьей главе «Гарантии и льготы, предоставляемые инвесторам на территории Иордании» исследуются вопросы предоставления иностранному и

арабскому капиталу национального инвестиционного режима. Отмечается, что действующее законодательство Иордании гарантировало иностранному и арабскому капиталу получение всех гарантий и льгот, указанных в действующем законодательстве, и обязалось не издавать новых нормативных актов, ухудшающих положение этого капитала.

В диссертации также отмечается, что в отношении арабского капитала в отличие от иного действуют также гарантии и льготы, закрепленные во всех межарабских инвестиционных соглашениях.

В соответствии с предоставленным режимом государство берёт на себя обязательство обеспечить благоприятное и справедливое обращение с иностранной собственностью, воздерживаться от дискриминационных мер, которые могли бы нарушить законно приобретенные права собственников и иностранных инвесторов.

В процессе исследования автор отмечает, что предоставляемые инвесторам гарантии и льготы можно разграничить на:

гарантии, обеспечивающие неприкосновенность имущества, составляющего иностранную инвестицию;

гарантии, обеспечивающие право иностранного инвестора пользоваться и распоряжаться результатами своей предпринимательской деятельности;

гарантии, касающиеся разрешения споров в связи с иностранными инвестициями.

Анализируя проблематику предоставления гарантий и льгот иностранным ин-ваесторам, автор приходит к выводу, что государство оставляет за собой право национализировать или иным образом экспроприировать иностранные капиталовложения. Такие действия в принципе являются суверенным правом государства и, с точки зрения международного права, является правомерными.

В международных соглашениях, заключенных Иорданией, предусматривается, что меры по принудительному изъятию иностранной собственности могут приниматься только в тех случаях, когда этого требуют государственные или общественные интересы. Но в то же время подчеркивается, что одновременно должен соблюдаться порядок, установленный законодательством соответствующего государства, а принимаемые меры не должны носить дискриминационного характера.

При квалификации предоставляемых инвесторам прав отмечается, что права, предоставляемые арабским инвесторам, могут охватываться либо национальным, либо привилегированным режимом. Минимальный объем прав, предоставляемых арабским

инвесторам, включает целый ряд гарантий и льгот: гарантию от национализации, право на перевод прибыли и капитала, право на возмещение вреда и т.п. В отличии от иного инвестиционного капитала арабский капитал не подлежит национализации, реквизиции, конфискации, ликвидации, аресту. В отношении его запрещается нарушать права собственности, права интеллектуальной собственности, а также совершать нарушения, относящиеся к правомочиям инвестора по управлению, получению прибылей, а также влияющие на исполнение его обязанностей. В диссертации обосновываются положения об исключении из данного правила.

Происходящее в настоящий момент реформирование специального инвестиционного законодательства расширило круг предоставляемых иностранным инвесторам прав, закрепив прямую гарантию неприкосновенности иностранных инвестиций. Диссертант отмечает, что положения действующего законодательства в большей степени соответствуют мировой практике. Так, во многих соглашениях о поощрении и взаимной защите инвестиций нашли отражение правила, что в случае национализации собственности иностранного инвестора принимающее государство выплачивает ему компенсацию в свободно конвертируемой валюте, которая должна беспрепятственно переводиться за рубеж. Размер компенсации определяется исходя из реальной стоимости изымаемого имущества. Причем при исчислении компенсации во внимание могут приниматься не только остаточная стоимость имущества на момент изъятия, но и суммы прироста капитала, деловая репутация компании, а также другие ценности, связанные с предпринимательской деятельностью. Кроме этого инвестор -нерезидент получил право без задержки переводить за рубеж переведенный в Королевство Иордании с целью инвестирования иностранный капитал в конвертируемой валюте, доходы и прибыли, а также выручку, полученную при ликвидации инвестиционного проекта, продажи проекта либо его части.

Закон 1995 г. «О поощрении инвестиций», развивая тенденцию к созданию общих, единых норм и гарантий для всех иностранных инвесторов, устанавливает законодательную гарантию разрешения инвестиционных споров в международном суде или арбитраже (ст.ЗЗ).

Завершая исследование проблем гарантий, предоставляемых иностранным инвестициям, диссертант отмечает, что Иорданское законодательство, предоставляя иностранному капиталу национальный инвестиционный режим, гарантирует ему получение всех гарантий и льгот, указанных в законе 1995г, а также, что по мнению

диссертанта, очень важно - обязуется не издавать новых нормативных актов, ухудшающих положение этого капитала

В последней параграфе третьей главы проводится анализ предоставляемых иностранным инвесторам экономических гарантий и льгот. Автором отмечается дифференцированный подход законодателя к иностранному капиталу в зависимости от сферы его приложения, характера предпринимательской деятельности инвестора, объёма капиталовложения и зоны развития, в которую вкладывается капитал. На основании чего делается вывод, что виды и объем льгот и освобождений зависят от объема инвестиций, зоны развития, в которой они осуществляется, а также от важности проекта для развития национальной экономики Иордании.

В приложениях помещены выполненные автором переводы на русский язык: Закона 1995 г. «О поощрении инвестиций» и Положения 2000 г. «О порядке регулирования инвестиций для неиорданцев».

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах автора:

1. Басема Аль Сунна. Составляющие инвестиционного климата в Иордании. -М.:РУДН, 2001.-Деп.ИНИОН РАН №56437 от 26.04.2001.-13 стр. (0,8 п.л.)

2. Басема Аль Сунна. Процедура разрешения спора между государством-участником Соглашения и иностранным инвестором в Иордании М.: РУДН,2002.- Деп.ИНИОН РАН №57170 от 23.04.2002.-10 стр. (0,6 п.л.)

Басем Аль Сунна (Иордания) Правовое регулирование иностранных инвестиций в Иордании.

Диссертация представляет собой комплексное научное исследование, посвященное вопросам правового регулирования иностранных инвестиций в Королевстве Иордания.

Исследованию подвергнуты вопросы состояния и развития инвестиционного регулирования, действующее национальное законодательство об инвестициях, а также положения международных договоров и соглашений Иордании с иностранными инвесторами, направленных на защиту иностранных инвестиций.

Рассмотрено в динамике правовое положение предприятий с иностранным капиталом, в том числе в свободных экономических зонах. Особое внимание уделено гарантиям и привелегиям, представляемым иностранным инвесторам на территории Иордании, порядку их приобретения и защиты.

Материалы диссертации могут быть использованы в процессе совершенствования инвестиционного законодательства Иордании, особенно в свете принятия разработанного в 2003 году нового закона о поощрении инвестиций.

Работа может представить интерес для студентов, аспирантов и преподавателей российских юридических вузов при изучении права развивающихся стран, а также для граждан и организаций, интересующихся вопросами правового регулирования иностранных капиталовложений в Королевстве Иордания.

Basem Al-Sunna

Legal regulation of foreign investment in the Kingdom of Jordan.

The thesis is a complex scientific research relared to legal regulation of foreign investments in the Kingdom ofJordan.

The subject of the reseach includes the questions of the state and development of the investment regulation, the current national legislation on investments, and provisions ofthe international contracts and agreements ofJordan with the foreign investors, which are aimed of the protection of foreign investments.

The legal status ofthe enterprises with the foreign capital, the rules of their acausition and protection, as well as the regime of economic zones, is considered in dynamics.

The special attention is given to the guarantees and the ptiveleges given to foreign investors in the territory of Jordan.

Thr materials of the dissertation can be used during the perfrction of the investment legislation ofJordan, especially in view of the adoption of the new law developed in 2003 on the ecouragement of investments.

The dissertation can present for students, post-graduate students and teachers ofthe Russian legal higher law of developing countries, as well as for the citizens and the organisations wich are interested in the questions of legal regulation of foreign capital investments in the Kingdom ofJordan.

Подписано в печать 22.10.2004 г. Зак. 153. Тир. 100 экз. Объем 1,2 п.л. Участок оперативной печати ИЭ РАН

»19955

РНБ Русский фонд

2005-4 17177

СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

по праву и юриспруденции, автор работы: Басем Аль Сунна, кандидата юридических наук

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ИОРДАНИИ

§1. понятия иностранных инвестиций, инвестиционных отношений и инвестиционных режимов.

§2. Национальное законодательство-основной источник правового регулирования иностранных инвестиций в Иордании.

§3. Международные договоры Иордании и соглашения с иностранными инвесторами.

ГЛАВА II. ПРАВОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ С ИНОСТРАННЫМ КАПИТАЛОМ

§1. условия создания предприятий с иностранными инвестициями.

§2. Регулирование деятельности предприятий с иностранными инвестициями в свободных экономических зонах Иордании.

ГЛАВА IH. ГАРАНТИИ И ЛЬГОТЫ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫЕ ИНВЕСТОРАМ НА ТЕРРИТОРИИ ИОРДАНИИ.

§1. Гарантии иностранным инвестициям.

§2. Экономические льготы и привилегии.

ВВЕДЕНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

по теме "Правовое регулирование иностранных инвестиций в Иордании"

Актуальность темы исследования. Инвестиционная политика является одним из важных направлений экономической политики государства. В условиях ограниченности национальных ресурсов и нехватки опыта в сфере управления экономикой, проблема иностранных инвестиций особенно актуальна для развивающихся стран, которые стремятся найти свою нишу в глобализированном мире, увеличить объемы производства, диверсифицировать источники роста экономики, повысить её технологичность, а также развить производственную и социальную инфраструктуру.

К тому же, иностранные инвестиции являются стимулом для развития не только тех областей экономики, в которых они непосредственно обращаются, но также и сопутствующих (сферы услуг, транспорта, обслуживающих отраслей хозяйства). Благодаря инвестициям решаются и социальные задачи: создание новых рабочих мест, обеспечение роста жизненного уровня населения и т.п.

Естественно, что с либерализацией экономики, открытием её для иностранных инвесторов, перед развивающимися странами встал вопрос о регулировании инвестиционной деятельности, выработке такой законодательной базы, которая бы способствовала, с одной стороны, расширению возможностей экономического развития страны за счёт иностранных капиталовложений, а, с другой, - не позволила бы экономике государства попасть в зависимость от воли иностранных инвесторов. При этом национальное законодательство должно согласовываться с международным законодательством в области инвестиционных отношений.

Широкое развитие экспорта капиталов, в том числе в виде инвестиций, после второй мировой войны вызвало необходимость международно-правового урегулирования инвестиционной деятельности.

Международные соглашения по вопросам инвестиций представляют собой относительно новое явление. Начало практике заключения таких соглашений на двусторонней основе было положено промышленно развитыми странами, вставшими на путь экспорта капиталов в развивающиеся страны. Причина заключения соглашений - стремление развитых стран обеспечить для своих инвесторов защиту от политических рисков, связанных с возможностью экспроприации, запретами валютных трансферов, с уроном от войн и т. д.

Развивающиеся страны, в свою очередь заинтересованные в привлечении капиталов, нередко предоставляют иностранным инвесторам либо в связи с заключенными международными соглашениями, либо в одностороннем порядке на основе внутреннего законодательства налоговые льготы, дополнительные кредитные возможности, консультационные услуги и т. п.

Таким образом, исследование проблем инвестиционного права в развивающихся странах, в частности, в Иордании, приобретает особую актуальность.

Вопросы правового регулирования инвестиционных отношений с участием иностранного капитала после провозглашения независимости Иордании вызывают большой научный интерес у многих юристов -теоретиков и практиков. Обновление экономики страны привело к либерализации экономических отношений и к многостороннему сотрудничеству с иностранными государствами (в частности, в результате вступления Иордании в ВТО). Наиболее сильным толчком на пути к либерализации экономики послужила война в Персидском заливе 19901991 гг., когда для Иордании закрылся самый большой рынок - иракский. Это потребовало от правительства Иордании решительных действий по регулированию экономических отношений с иностранным элементом путем снятия административных ограничений и привлечения новых инвестиций через открытие свободных экономических зон.

Одной из наиболее острых проблем инвестиционной политики было обеспечение стабильности юридической базы хозяйственной деятельности. Законодательство, регулирующее иностранные инвестиции, не должно подвергаться постоянным изменениям, которые могут лишить инвестора тех преимуществ, на которые он рассчитывал изначально. В законодательстве должны быть предусмотрены гарантии, защищающие инвестора от произвола местных властей.

Деятельность инвесторов, как и другие виды экономической деятельности, нуждается в четких нормативных актах, регулирующих статус компаний, отношения между работником и работодателем, банковскую сферу, выпуск ценных бумаг, налогообложение, промышленную собственность, работу арбитражных судов, экспортные и импортные операции.

Должно быть отлажено также разрешение конфликтов, возникающих между инвестором и принимающим его государством. Для этого должны существовать независимые беспристрастные арбитражные органы. Кроме того, нужны законы о поощрении инвестиций, которые определяли бы соответствующие стимулы и устанавливали обязанности как инвестора, так и принимающего его государства.

С целью налаживания нормальной экономической жизни в стране развивалась и исправлялась соответствующая юридическая основа применительно к меняющейся конъюнктуре. Уделялось внимание созданию дополнительных льгот и стимулов для частного сектора, направленных на уменьшение степени риска. В этой связи можно упомянуть Закон о поощрении инвестиций 1995г., Закон о таможнях, Закон о подоходном налоге, Закон о компаниях 1997г., Закон о Центральном банке и др.

Особым фактором привлечения иностранного капитала является постановка задач и целей инвестиционной политики, которые впервые наиболее четко были определены в принятом в 1995 г. Законе о поощрении инвестиций. Закон закрепляет принципы налогообложения, а также льготы и освобождения, предоставляемые инвесторам. Закон учреждает механизм координации и согласования действий, направленных на продвижение капиталовложений в экономику Иордании. Причем, этот механизм не находится в фазе стагнации, он гибок по отношению к каждому конкретному инвестору. Что касается иностранных инвесторов, то они пользуются, по меньшей мере, теми же возможностями, что и иорданцы.

Положение №54 от 2000 г. "О порядке регулирования инвестиций для неиорданцев" ещё более детализирует права и обязанности инвесторов и страны-реципиента и закрепляет регуляторы базовых налоговых ставок в зависимости от вложений в различные отрасли экономики. Предоставление разных возможностей иностранным инвесторам в зависимости от видов деятельности позволяет развивать наиболее отсталые и технологически устаревшие области народного хозяйства.

Цель и задачи исследования. Основная цель диссертационной работы состоит в выявлении проблем и исследовании особенностей правового регулирования иностранных инвестиций в Иордании, проведении комплексного анализа законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность, и практики его применения, а также теоретическая разработка рекомендаций по дальнейшему совершенствованию национального законодательства в этой области.

В соответствии с поставленной целью исследования необходимо решить следующие задачи: определить юридическое содержание инвестиционной деятельности; проанализировать состояние и перспективы развития инвестиционного законодательства Иордании на современном этапе;

- исследовать порядок допуска иностранных инвестиций в экономику Иордании и правовой режим функционирования предприятий с иностранным капиталом;

- исследовать систему гарантий и льгот, предоставляемых иностранным инвесторам;

- выявить положительные и отрицательные моменты правового регулирования иностранных инвестиций в Иордании; разработать предложения, направленные на улучшение инвестиционного климата и совершенствование национального законодательства Иордании, регулирующего иностранные инвестиции.

Автор рассматривает законодательство своей страны в свете переосмысления экономической политики в сторону её либерализации. Тем самым делается попытка проанализировать пути экономического сотрудничества с другими странами в новых условиях.

Теоретическая и методологическая база исследования. Методологическую основу диссертационного исследования составляют положения общенаучного диалектического метода познания и вытекающие из него частно-научные методы системного, комплексного анализа, сравнительного правоведения, формально-логического метода толкования права. Исследование проводилось с учетом действующих нормативных актов Королевства Иордании, а также современных российских и зарубежных теоретических изысканий в области правоведения.

Основными нормативными источниками послужили: Закон "О поощрении инвестиций" 1995 г., Положение №54 от 2000 г. "О порядке регулирования инвестиций для не иорданских граждан", Закон "О приватизации" 2000 г., Закон "О компаниях" 1997 г., Закон "О фондовой бирже" 1997 г., Положение "Об инвестициях в свободных экономических зонах" 1987 г., Закон "О корпорации по свободным экономическим зонам" 1984 г., Закон "Об администрации свободной экономической зоны Акаба" 2000 г., Закон "Об импорте и экспорте" 1992 г., а также заключенные Королевством Иордания двусторонние и многосторонние соглашения.

В диссертации использованы также официальные материалы сайта иорданской инвестиционной палаты www.jordaninvestment.com, исполнительной комиссии по приватизации http://epc.gov.jo, а также посольства Иордании в США, предоставившим информацию по широкому спектру правовых и экономических вопросов в области инвестиций, -www.jordanembassyus.com.

Теоретическую основу настоящего диссертационного исследования составили работы таких авторов как Александров А.А., Безбах В.В., Белова А.П, Богатырев А.Г., Богуславский М.М., Вилкова Н.Г., Вознесенская Н.Н., Гутман Г., Доронина Н.Г., Евтеев М.С., Жидков О.А., Жуков Е.Ф., Комаров А.С., Крупко С.И., Кулагин М.И., Масевич М.Г., Мозолин В.П., Муромцев Г.И., Пучинский В.К., Семилютина Н.Г., Сосна С.А., Суханов Е.А., Телицин В.М., Тарабанский В.Н, Турбин К. Е. и др.

Кроме этого, автор при проведении исследования использовал труды ведущих арабских и западных ученых: Абдаллы Аль-Мальки, Абдуль-Хусейна Вади Аль-Ата, Адиля Халифа, Ахмада Абу Исмаил, Сайда Ан-Наджар, Джамаля Джейдан Джамаля, Мухам мада Сайд Бен Сахура, Мухаммада Савильма, Adler J. Н., Arnold S. Goldstein, Ballance R. H., Bartram, S. M., Dougall H.E., Emery Robert F., Nieuwenhuys E. C., Brus M. M., Nwogugu E. I., Nurkse R., Pearson L.B., Taylor J. H., Wells L. T. Jr., Whitley R., Ady Peter.

Научная новизна работы состоит в том, что диссертация является первым комплексным исследованием вопросов правового регулирования иностранных инвестиций в Королевстве Иордания в свете действия современного национального законодательства и присоединения Королевства к ряду новых международных соглашений.

Положения, выносимые на защиту:

1. Понятие «инвестиций» в законодательстве Иордании охватывает широкий спектр деятельности, включающий: долевое участие в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими и физическими лицами Иордании; реализацию проектов, полностью принадлежащих иностранным инвесторам; приобретение предприятий и других имущественных комплексов, а также ценных бумаг иорданских предприятий (в частности, в процессе приватизации).

Такое широкое понимание инвестиций обусловлено заинтересованностью привлечения как можно большего объема иностранного капитала, т.к. в свете узости возможностей национальных инвесторов иорданское законодательство рассматривает иностранного инвестора как одну из ключевых фигур в развитии экономики страны.

2. Соглашения Иордании с крупными иностранными инвесторами не могут быть признаны международно-правовыми договорами. По своей сути они имеют гражданско-правовую природу, хотя и отличаются от обычных гражданских договоров, поскольку удостоверяют допуск в страну иностранного капитала, предусматривают предоставление инвестору гарантий, льгот, освобождений и т.п. Диссертант считает, что такие соглашения являются гражданско-правовыми договорами с административно-правовыми элементами, т.е. гражданскими договорами особого рода.

3. Правовое регулирование инвестиций в Иордании до 1995г. характеризуется фрагментарностью, т.к. действовали конкретные нормы для признания экономической деятельности инвестора «экономическим проектом», с одной стороны, или «одобренным экономическим проектом», с другой. В зависимости от этого, а также от зоны развития и отрасли экономики определились: минимум капиталовложений и объем льгот и освобождений. Кроме этого, проведение разграничения иностранного капитала на «неарабский» и «арабский», имеющий дополнительные льготы в осуществлении инвестиционных проектов, являлось проявлением взаимосвязи между внешней политикой Иордании и внутренним развитием, и было направлено на развитие концепции "общеарабского единства". В частности, на арабский капитал, помимо льгот и освобождений, предусмотренных законодательством, распространялись гарантии и льготы, указанные во всех межарабских инвестиционных соглашениях, прежде всего - в многостороннем Соглашении об инвестировании арабского капитала в арабских странах 1980 г.

4. Предусмотренные в «Законе о поощрении инвестиций» 1995 г. на территории Иордании единые правила для всех иностранных инвестиций, в соответствии, с которыми инвесторам предоставляется одинаковый объем льгот и освобождений, носят декларативный характер. В частности, ставки освобождений от налога на прибыль и социального налога зависят от зоны реализации капиталовложений (А, В или С) и разграничения иностранного капитала на «арабский» и «неарабский».

5. Выявлено, что в Иордании предприятия с иностранными инвестициями создаются и функционируют в таких же организационно-правовых формах, что и национальные предприятия без иностранных капиталовложений, на основании того, что нормы гражданского и торгового законодательства предоставляют иностранным инвесторам национальный режим. Специальное же инвестиционное законодательство касается в основном условий допуска иностранных инвестиций, предусматривая разрешительный порядок, гарантии, льготы и иные освобождения, которые могут быть предоставлены иностранным инвесторам, что по мнению диссертанта вступает в противоречие с общими положениями частного права и представленным принципом национального режима для иностранных инвестиций.

6. В отличие от России, где достаточно последовательно проводилась линия на раздельное регулирование иностранных и национальных инвестиций, в Иордании инвестиционные законы содержат в целом единые нормы, определяющие условия деятельности предприятий как с национальным, так и с иностранным капиталом. Кроме этого действуют и особые нормативные акты, предусматривающие разграничение инвестиций от видов деятельности, а также и регулирование инвестиций в зависимости от гражданства инвестора. Например, правительственное Положение 2000 г. «О порядке регулирования инвестиций для неиорданцев».

7. Специальные правительственные акты, в частности, Положение 2000 г. «О порядке регулирования инвестиций для неиорданцев», с одной стороны, вводят ограничения для иностранных инвесторов, которые направлены на защиту национальной экономики и национальных интересов. Например, иностранцы не могут быть собственниками объектов (ст. 6) и не могут владеть более 50% капитала предприятий (ст.3,4) в определенных сферах и видах деятельности. С другой стороны, предоставляют иностранным инвесторам возможность осуществлять инвестирование в любой форме, иметь в собственности инвестиционный проект полностью или участвовать в нем любой долей, что говорит о формировании национального законодательства, создающего благоприятные условия для привлечения иностранных инвестиций.

8. Закон «О поощрении инвестиций» 1995г. предоставляет иностранным инвесторам надежную защиту, которая обеспечивается и другими нормативными актами, а также международными договорами, действующими на территории Иордании. Однако, в связи с тем, что национальное инвестиционное законодательство Иордании находится в процессе своего формирования, автор предлагает расширить перечень гарантий, предусмотренных вышеуказанным законом, так, чтобы они охватывали и политические риски, в частности гарантию на адекватную компенсацию имущества при национализации и реквизиции, а также при репатриации капиталов, дивидендов и процентов.

9. Принимая во внимание, что Иордания - развивающаяся страна с переходной экономикой, где происходит формирование не только инвестиционного, но и всего национального законодательства, и, следовательно, введение в действие новых законов может ограничить деятельность инвесторов, автор предлагает внести в Закон «О поощрении инвестиций» 1995г. норму, предоставляющую иностранному инвестору стабильные условия инвестирования в случае принятия неблагоприятных законодательных актов.

10. Анализ инвестиционного законодательство Иордании позволяет возможным выделить три группы гарантий: гарантии, обеспечивающие неприкосновенность имущества, составляющего иностранную инвестицию; гарантии, обеспечивающие право иностранного инвестора пользоваться и распоряжаться результатами своей предпринимательской деятельности; гарантии, касающиеся разрешения споров в связи с иностранными инвестициями.

Кроме этого отметим, что первостепенное значение придается проблеме гарантий безопасности и неприкосновенности иностранных капиталовложений, особенно направляемых в производственные сферы.

11. В целях расширения базы иностранного инвестирования в поеданию и увеличения ггоитока капиталовложении автор считает целесоооБазным в пооекте нового Закона об инвестициях, разработанного в 2003 г., расширить перечень отраслей и сфер деятельности, инвестиции в которые поощряются, включив в него строительство, а также автомобильный транспорт.

12. В качестве мер по стимулированию инвестиционной деятельности обосновывается необходимость изменение законодательства о свободных экономических зонах (СЭЗ), которое нуждается в структурировании и освобождении от бюрократических формальностей. Это связано с тем, что большинство нормативных актов в первую очередь регулируют управление в СЭЗ, и не затрагивает правового положения предприятий с иностранными инвестициями. Диссертант предлагает на базе действующих нормативных актов разработать новые законопроекты, либо внести в действующие акты положения, которые поощряли бы создание и функционирование в СЭЗ предприятий с иностранными инвестициями. В частности, в нормативных актах, регламентирующих инвестиционную деятельность в СЭЗ, не должно проводиться разграничение инвестиционного капитала в зависимости от гражданства, и, по мнению диссертанта, допуск капитала должен быть разрешен во все сферы деятельности.

Практическая значимость результатов исследования. Диссертация знакомит с основными источниками права Иордании, касающимися регулирования иностранных инвестиций, и может представить интерес для студентов, аспирантов, преподавателей юридических учебных заведений при изучении права развивающихся стран, в частности, Иордании, а также для граждан и организаций, интересующихся вопросами правового регулирования иностранных инвестиций за рубежом.

Сформулированные в диссертации положения и выводы способны послужить исходными моментами для ознакомления специалистов и представителей деловых кругов России и стран СИГ с функционированием конкретных институтов инвестиционного права Иордании.

Диссертация содержит материалы, пригодные для преподавания курса инвестиционного права и международного частного права

Королевства Иордания. Результаты, полученные в ходе диссертационного исследования, могут быть использованы в иорданской и российской законодательной практике совершенствования инвестиционного регулирования.

Апробация результатов исследования. Диссертация обсуждалась на кафедре гражданского и трудового права Российского университета дружбы народов.

Структура диссертационного исследования. Избранная тема, цель и задачи определили структуру диссертации: она состоит из Введения, трёх глав, библиографии и двух приложении.

БИБЛИОГРАФИЯ ДИССЕРТАЦИИ

«Правовое регулирование иностранных инвестиций в Иордании»

1. Нормативные акты и документы.

2. Конституция Иордании, 1952 г.

3. Гражданский кодекс Иордании №43 от 1976г.

4. Закон Иордании "О поощрении инвестиций", 1987 г.

5. Закон Иордании "О поощрении инвестиций", 1995 г.

6. Закон Иордании "О приватизации", 2000 г.

7. Закон Иордании "О компаниях", 1997 г.

8. Закон Иордании "О фондовой бирже", 1997 г.

9. Закон Иордании "О корпорации по свободным экономическим зонам", 1984 г.

10. Закон Иордании "Об администрации свободной экономической зоны Акаба", 2000 г.

11. Закон Иордании "Об импорте и экспорте", 1992 г.

12. Закон Марокко "Об иностранных инвестициях", 1983 г.

13. Конвенция о праве международных договоров (Вена, 1969 г.)

14. Конвенцией о признании и исполнении иностранных арбитражных решений (Нью-Йорк, 1958 г.).

15. Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств (Вашингтон, 1965 г.).

16. Конвенция об учреждении агентства по многосторонним гарантиям инвестиций (Сеул, 1985 г.)

17. Постановление Правительства от 28 октября 1997 г.

18. Положение "Об инвестициях в свободных экономических зонах", 1987 г.

19. Положение "О порядке регулирования инвестиций для не иорданских граждан", 2000 г.

20. Проект Закона "О поощрении инвестиций", 2003 г.

21. Соглашении о взаимной помощи и защите инвестиций между Иорданией и Францией, 1978 г.

22. Соглашение о поощрении и защите инвестиций между Иорданией и Сирией, 2001 г.

23. Соглашение о свободной торговле между Иорданией и Сирией, 2001 г.

24. Соглашение о свободной торговле между США и Иорданией, 2000 г.

25. Соглашение об экономическом сотрудничестве и свободной торговле между Иорданией и Бахрейном, 2001 г.

26. Соглашение об инвестировании арабского капитала в арабских странах 1980 г.

27. Хартия инвестиций, Марокко. Утверждена Законом №18-95, 1995 г.1.. Монографии, учебники, учебные пособия и специальнаялитератураА) На русском языке:

28. Александров А. А. Предприятия с иностранными инвестициями. -М.: Приор, 1997.

29. Алексеев С. С. Теория права. М.: Издательство БЕК, 1994.

30. Безурков А. Вю Иностранные капиталовложения: мировая практика и национальные проблемы: Сборник обзоров. М.: РАН, 1994.

31. Белов А.П. Международное предпринимательское право. М.: "ЮД Юстицинформ", - 2001.

32. Богатырев А.Г. Формы правового регулирования иностранных инвестиций в развивающихся государствах. Автореф. дисс. Канд. Наук. М., 1971.

33. Богатырев А. Г. Инвестиционное право. М: Российское право, 1992.

34. Богуславский М. М. Иностранные инвестиции. Правовое регулирование. М.: Изд-во БЕК, 1996.

35. Богуславский М. М. Международное частное право. М.: Международные отношения, 1997.

36. Бублик В. А. Гражданско-правовое регулирование импорта производственного капитала. Екатеринбург: Урал.гос.юрид.академия, 1998.

37. Вознесенская Н. Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий). М.: ИНФРА-М, 2001.

38. Доронина Н. Г., Семшпотина Н. Г. Государство и регулирование инвестиций.- М.: 2003.

39. Доронина Н. Г., Семшпотина Н. Г. Иностранные инвестиции и современное международное право. М.: Де-юре, 1991.

40. Доронина Н. Г., Семшпотина Н. Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М.: Финстатинформ, 1993.

41. Доронина Н. Г., Семшпотина Н. Г. Проблема отечественного законодательства об иностранных инвестициях: право и экономика, М., 1993.

42. Евтеева М.С. Международные двусторонние инвестиционные соглашения. М.: "Международные отношения", 2002.

43. Еромолаев В. Г., Сиваков О. А. Международное частное право: Курс лекций. -М.: Былина, 1998.

44. Ершова Н. В. Предпринимательское право: вопросы и ответы. М.: Юриспруденция, 2000.

45. Жуков Е. Ф. Инвестиционные институты. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1998.

46. Инвестиции. Формы и методы их привлечения (авт. колл.). М: Алгоритм, 2001.

47. Калыгин Н.В. Частнокапиталистическое предпринимательство в странах АСЕАН (в 70-80-е гг.): Дисс.канд. Эконом. Наук // УДН им. П Лумумбы. М., 1991

48. Крупко С.И. Инвестиционные споры между государством и иностранным инвестором. М: "Бек" 2002.

49. Лазарев В. В., Марышева Н. Н., Пантелеева Н. В. Иностранные граждане (правовое положение). М.: Российское право ,1992.

50. Массе М. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. -М.: 197L

51. Моссо А. Правовое регулирование иностранных инвестиций по законодательству Российской Федерации: Автореф.дис.канд.юрид. наук. -М.: РУДН, 1996.

52. Муромцев Г. И. Источники права в развивающихся страна Азии и Африки: система и влияние традиций. М.: Изд-во УДН, 1987.

53. Популярный юридический энциклопедический словарь / Под ред. О.Е. Кутафина, В.А. Туманова, Н.В. Шмарова, М,: 2000.

54. Правила рынка: иностранные инвестиции, внешняя торговля, трудовая миграция, конкурентоспособность, дипломатия, помощь/ Под ред. Щетинина В. А. М.: Международные отношения, 1994.

55. Право и социальный прогресс в развивающихся странах: Сб. научных трудов/ Отв.ред. и авт. Предисл. Жидков О. А. М.: Изд-во УДН, 1986.

56. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России (ред. Светланов А. Г.). М.: РАН, Институт гос-ва и права, 1995.

57. Правовое регулирование иностранных инвестиций в РоссийскойФедерации: Сб. нормативных актов. -М.: ДЕ-ЮРЕ, 1995.

58. Правовое регулирование иностранных капиталовложений в развивающихся странах: Сб. нормативных актов/ Под ред. Кулагина М. И. -М.:Изд-воУДН, 1991.

59. Правовой словарь предпринимателя / Под ред. Н.Л. Туманова и др., М.: БРЭ, 1993.

60. Романов С. Приватизация и иностранный капитал. М.: Интерлинк, 1993.

61. Сборник нормативных актов по вопросам инвестиционной деятельности в АПК/ Мин-во сел.хоз-ва и продовольствия РФ (ред. Раненков В. М., Федоров А. И.). М.: Информагробизнес, 1995.

62. Сергеев А. П. Патентное право. М.: Изд-во БЕК, 1994.

63. Справочник по российскому инвестиционному законодательству (Федерация и регионы). М.: Госинкор, 1997.

64. Турбина К. Е. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. М.: Анкил, 1995.

65. Формы защиты прав инвесторов в сфере рынка ценных бумаг (авт.коллектив). М.: Тородец", 2000.

66. Хропанюк В. Н. Теория государства и права/ Под ред. Стрекозола В. Г. -М.: Отечество, 1993.

67. Чененова Р. И., Лаврикова Ю.Г. Развитие экономико-правовой базы как условие структурной перестройки промышленности: науч.доклад. -Екатеринбург: РАН, Урал, отд-ие Ин-та экономики, 1998.

68. Шапира Ж. Международные право предпринимательской деятельрости. Пер.с фр. М.: Прогресс, 1993.

69. Шумилов В.М. Международное экономическое право. В 2-х томах. М.: "ДеКА", 2002.

70. Энциклопедия предпринимателя / Под общ. Ред. С.М. Синельникова и М.Б. Биржакова. СПб.: ОЛБИС, САТИСЬ, 1994.Б) На арабском языке:

71. Абдалла Аль-Мальки. Иностранные инвестиции в Иордании. -Амман, 1974.

72. Абдуль-Хусейн Вади Аль-Ата. Развивающиеся экономики: кризисы и их преодоление. Амман, 2001.

73. Адиль Халифа. Общий арабский рынок: между теорией и практикой. -Бейрут, 2001.

74. Али Аль-Мизгани. Практика Туниса в области регулирования иностранных инвестиций. Берзет (Палестина), 1997.

75. Арабский мир и будущие перспективы (авт.коллектив). Оман, 2002.

76. Ахмад Абу Исмаил. Основы экономики. Каир, 1966.

77. Ахмад Ас-Саман. Краткое изложение политической экономики. Ч. 2 Дамаск, 1964.

78. Роберт Д. Искандер. Экономическое развитие и планирование. -Каир, 1964.

79. Сайд Ан-Наджар. Международная торговля. Каир, 1964.

80. Салах Ад-Дин Намик. Основы экономического развития арабских стран. Каир, 1959.

81. Законодательные рамки построения демократии в Иордании (авт.коллектив). Амман, 2000.

82. Джамаль Джейдан Джамаль. Валютно-финансовое законодательство. -Амман, 2001.

83. Мухаммад Сайд Бен Сахур. ГАТТ и ВТО: теория и практика. -Амман, 2001.

84. Хасан Мухаммад Аль-Фатафта. Инвестиционные фонды в арабских странах. Амман, 2001.

85. Сайд Ан-Наджар. Инвестиционная политика арабских стран.Бейрут, 1996.

86. Мухаммад Савильм. Финансовое планирование и инвестиционное управление. Каир, 2000.

87. Хусам Аль-Дин Камиль Аль-Лахуани. Юридический режим инвестиций в Египте. Берзет (Палестина), 1997.В) На английском языке.

88. Adler J. Н. (ed.). Capital Movements. New York: St. Martines Press, 1967.

89. Adler J. H. International Developments. New York: Oceana Publications Inc., 1969.

90. Ady Peter. Private Foreign Investment and Developing World. London: Praeger Publications, 1971.

91. Arab banking and finance -1999. Tele-Gulf Buhrain: Tele-Gulf directory publications, 1999.

92. Arnold S. Goldstein. Offshore Havens. New York: Garrett Pub, 1995.

93. Azzam H. T. Saudi Arabia Economic trends, business Environment and Investment Opportunities. London, 1993.

94. Ballance R. H. The international economy and industrial development: the impact of trade and investment on the Third World. Allanheld: Osmun Publishers, 1982.

95. Bartram, S. M., Dufey, New York University; Salomon Center, and Leonard N. Stern School of Business. International portfolio investment: theory, evidence and institutional framework. Boston, MA: Blackwell; 2001.

96. Beaumont,Peter; Mclachlan, Keith. Agricultural development in the middle east. Chichester : John Wiley and sons, 1985.

97. Benton E. Gup. The Basics of Investing. New York: John Wiley & Sons, 1992.

98. Buchanan N. S. and Ellis H.S. Approaches to Economic Development.New York: the Twentieth Century Fund, 1955.

99. Cares and Johnson H. (ed.). Readings in International Economics. -London: George and Irwin Ltd., 1968.

100. Dictionary of finance and Investment Terms. N.Y. and ed., 1991

101. Dougall H.E. Investments. New Jersey: Prentice - Hall, 1968.

102. Emery Robert F. The bond markets of developing East Asia. Boulder, Colo: Westview Press; 1997.

103. Field P. Arab financial markets. London :Euromoney publications , 1981.

104. Higgins B. Economic Development. London: Constable Company Limited, 1959.

105. Kim H. Fundamental analysis worldwide: investing and managing money in international capital markets. New York: Wiley; 1996.

106. Kindleberger C. P. International Economics. Homewood, Illinois: Richard D. Irwin, INC., 1963.

107. Meier G. M. The International Economics of Development. New York: Harper&Row, 1968.

108. Nieuwenhuys E. С and Brus M. M. Multilateral regulation of investment. Boston: Kluwer Law International, 2001.

109. Nurkse R. Problems of capital Formation in Underdeveloped Countries. -Oxford: Basil Blackwell, 1966.

110. Nwogugu E. I. The Legal Problems of Foreign Investment in Developing Countries. Manchester: University Press, 1965.

111. Pearson L.B. and others. Partners in Development. London: Pall Mall Press, 1969.

112. Perera P. Development Finance. New York: Frederick Praeger Publishers, 1968.

113. Taylor J. H. Global investing for the 21st century. Chicago, 111: International Pub. Corp., 1995.

114. Wells L. Т. Jr. and Wint, Alvin T. Marketing a country: promotion as a tool for attracting foreign invetsment. Washington, D.C.: IFC International Finance Corporation, 2000.

115. Whitley R. Business systems in East Asia: firms, markets, and societies. London. Newbury Park: Sage, 1992.

116. Ali Sharif Zu'bi & Sharif Ali Zu'bi. Business legislation & incentives. Amman (Jordan): Steering Committee & Allied Accountants, 1995.1.I. Периодические издания

117. Economic and Social Commission for Western Asia. United Nations. Economic and Social Commission for Western Asia. New York : United . Nations, 1998.

118. Middle East Business Weekly, May 29,1998, February 18, 2000

119. Public Administration and Development (U.K.), February, 1994.

120. Белова А. Правовая защита иностранных инвестиций // Деловые люди. 1991. № 12.

121. Бюллетень иностранной коммерческой информации. 1995. - №2, №7, №10.

122. Васильев Д. Российская программа приватизации и перспективы реализации // Вопросы экономики. 1992. № 9

123. Вессинг К. Зарубежным инвесторам нужны тверды законы // Деловые люди. 1994. № 2.

124. Вилкова Н. Правовые основы иностранного предпринимательства // Законность. 1992. № 2.

125. Внешняя торговля. 1998. - №7-9.

126. Государственное регулирование экономики в современных условиях. -1997. Т.1.

127. Гутман Г.С. Иностранными инвесторами // Хозяйство и право 1993.

128. Константин Соловьев. Иностранные инвестиции в экономику РоссииАиФ. 1996. № 27 (53). 1 июля.129. Маркетинг. 1997,- №4.

129. Марышева Н.Н. Вопросы правового статуса иностранных инвесторов // Советский журнал международного права 1991. № 3-4.

130. Научный Татарстан. 1996. - №3.

131. Общество и экономика. 1995. - №2.

132. Российский экономический журнал. 1997. - №11/12,1998. - №3.

133. Хозяйство и право, 1996. №5.

134. Юридический бюллетень предпринимателя. 1997. - № 1.