АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ по праву и юриспруденции на тему «Гражданско-правовое регулирование деятельности товарных бирж в Украине»
од
КИЇВСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ ім. ТАРАСА ШЕВЧЕНКА На правах рукопису
ДУЛОРОВА КАТЕРИНА БОРИСІВНА
ЦИВІЛЬНО-ПРАВОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ ДІЯЛЬНОСТІ ТОВАРНИХ БІРЖ В УКРАЇНІ
Спеціальність: 12.00.03 - цивільне право; сімейне право; цивільний процес; міжнародне приватне право. ‘
Автореферат ' дисертації на адобутта наукового стулена кандидата юридичних наук
Київ - 1996
Робота виконана на кафедрі цивільного права юридично факультету Київського університету імені Тараса Шевченка.
Науковий керіннжс — КУЗНЕЦОВА Н. с , доктор юридичних
наук, професор.
Офіційні шюнвкхж — АЗІДОВ Ч Н., доктор юридичних
наук, професор; .
— ЩЮ'Ьинд а С., кандидат юридичних наук, доцент.
Провідна організація — Львівський державний університет
імені Івана Франка
Захист відбудеться іддйр.
о год. на засіданні спеціалізованої вченої ради Д. 068.18.17. при Київському університеті імені Тараса Шэв чзнка /252017, вул. Болодимирська, ВО, юридичний факультет/
Здисертацією ножна ознайошггвсь в наукові 'бійяібтеці'Київського університету імені Тараса ПЬвченка.
Автореферат розісланий 18ддр-
Вчений секретар спеціалізованої вченої ради, Кузнецова ЕС.
доктор юридичних наук, -
професор
Актуальність теми дослідження. Принципові зміні! в економіці України зумовили посилення ролі цивільного права, підвищення значення шівілістичних наукових досліджень. Однім з основних напрямків розвитку сучасної науки цизіль-нсго права стало відновлення багатьох втрачених у 20-ті рскл інститутів, серед яких особливу увагу призертас інститут біржової торгізлі.
Біржа - клзсіїчшпі інструмент рі'-”:сс~ої -:-:сс”гг:і:с:, ззл-дяія якому в одному .місці зосереджуються ПСДІ;Т 1 пропо-
і
зіщія на товари, встановлаться відповідні до ї.пробнпцтгз ", й споживання ціни, а отже зідбугззться автоматичне сгмсрг- ; гулзззння рішїсу.
Відроджені на початку 90-х років українські тозгрпі
біржі, ЕР 33 СЕОС53 еКОКОїІІЧЗОЗ ПрГфОДСЗ в ДОС’.ЇГЬ СЗЇГЛДЗПП
К9хгліг:яй< оптового ринкового ціпоу'гссргяня, потребують
:-:а:е;"-:ого неру-зтгзгого регулплалпл. Пр:сг-:лт::л у 1531 рсці Зг:соя України "Про товарну бір."/" /Зілсмості Лзрховпої Рада України. - 1992. - N 10. - Ст.1£3/ з гарі усу-
іг/з ср:~г^гп:: зся/ум» сднг_-; Су^/~гл ~.~:і п:сг:*5 гп
' г
ПД.-ЗГ/. прггсссго- рзгугзвглпя бірледзі діяльності, гп*“гг"ся пздоетсгіао1 іплерстві, а тому вкмзгез, па ду»л:у гзторз, подзласого вдссжпзленпя. ,
Бкпргапзя яетаї егеонсмікя у езітозігі рпгок не бути рззгіі~-.! без створення сучасного біржевего гїХ'лісну.
У ЗВ'ЯЗКУ З Ш?1 ДОДІЛЬНО ЕИЗЧПП ДССЗІД СГГ^ОГСГО РОГУЛЗЇ-
ваі-пія біржової торгівлі в ісраїпвя з рсззівгутсз ріпг<ссгс:і
ЄКОЕСМІКСЯ.
У часи НЕПу та остаязіїсі рс:сіді темі біржової діяль-
ності були присвячені розділи в підручниках, наукові статті в юридичних журналах, однак предметом окремого цивільно-правового дослідження діяльність товарних бірж в Укра'іні не була ніколи.
Неврегульованість ряду питань у чинному біржовому законодавстві, їх спірність в теорії (зокрема, це стосується організаційно-правової форми створення товарних бірж, діяльності ділерів, визначення форвардних, ф’ючерсних та опціонних угод), а також наявність недоліків у біржовій практиці свідчать, на думку автора, про актуальність обраної теми як в теоретичному, так і в практичному аспектах.
Мета і завдання дослідження. Мета дисертації полягає у дослідженні питань цивільно-правового регулювання діяльності товарних бірж в Україні і формулюванні на цій основі пропозицій по вдосконаленню біржового законодавства. Для досягнення вказаної мети були поставлені такі головні завдання: .
1) проаналізувати біржове законодавство України на предмет його відповідності потребам ринкових відносин; .
2) розглянути основні теоретичні питання, що стосуються' діяльноаті товарних бірж і які не одержали достатнього •висвітлення в науковій лиіературі; '
3) сформулювати конкретні пропозиції по вдосконаленню вітчизняного біржового законодавства, окреслити перспективи розвитку інституту біржової торгівлі в Україні.
Методологія 1 джерела дослідження. Вирішуючи поставлені завдання,' автор застосовув такі наукові методи: логіко-юридичний, системний, статистичний, історичний і порівняльно-правовий.
При написанні дисертації-був здійснений аналіз чинно-
го бір.тового законодавства України, а такол заісонодавсгва еро товарну бір^у Російської Федерації, Беларусі, Казах-с:г.лу, Тзллпкісталу, Естсніі. Дисертант авертазея до положень дореволюційного біржового законодавства, нормативних актів періоду НЕПу, законодавства ряду зарубіжних країн -СИА, Німеччини, Франції, Іспанії. Автором спрацьована значна кількість не липе юридичної, а й економічної літератури, зокрема, роботи 1.0.Бланка, К.В. Іванова, A.A. Івз-ценка, В.Я.Узуна.
Сформульовані в дисертгціїЕСму дослідженні теоретичні засновки і практігші рекомендації спиразться нз праці ачэ-:піх, які досліджували питання правового регулювання бірло-¡ю; діяльпості. Насамперед, на робота дореволюційних російських правознавців А.О.Зслиоза, A.C.Невзорова, Л.Н.Нісселовпчз, Г.О.Еерсепзвича; опублігаззлі у 20-ті роки праці М.В.Гсрдона, М. І.Мітіліпо; присвячені дослідяу-вгаій проблематиці роботи сучасних вчених І.В.Азідікоі, Ч.Н.Азпява, В.З.Еогбгхз, Л.Д. Іванова, О.М.Козир,
І.Ю.Хргсько, М.П.Рінта, В.О.Ряссннзва, О.М.Сздікона.
Теоретичнеє оснсвсзз дослідження ст.олл така* висновки, всиздоніт праллх відомих цивілістів із загальних проблей апзілзпога враз з', в сспсвнс?:1/ роботи О.С. Ісфіо, О.О.Крз-сгзчікозаг.-Л.О.Еупїіка, Е. 0. Суханова.
Дисертантом була вивчена практична діяльність ряду українських товарних бірл, зокрема легальні нергатиаяі акти Уіфзїнської універсальної тозгряої бірг.і, Київської тз Маріупольської універсальних товарних бірл; опубліковані матеріали про роботу Львівської товарно-фондової бірді, Харківської, Донецької товарних бірл. Обмелений сбсяг дослідженої емпіричної інформації зумовлений перл за все
- б -
існуванням інституту комерційної таємниці срдо зміс. біржових угод.
Наукова новизна дисертації, на погляд автора, полягг в тому, шр а ній вперше в Україні на рівні монографічної дослідження розглядаються питання цивільно-правового регз лювання діяльності товарних бірж за умов запроваджені ринкових ВІДНОСИН.
У дисертації сформульовані нові положення, які і ви носяться на захист:
1) про правову природу товарних бірж та їх організа ці йно-правову форму; створення українських товарних бірж організаційно-правовій формі господарських товариств н відповідає юридичній природі товарних бірж як утворень, и не мають на меті одержання прибутку;
2) про основні характерні ознаки біржової угоди, ш визначаються місцем здійснення біржового договору, суб'ек тами, об'єктом і порядком укладення угоди. Місцем здійс нення біржової угоди завжди має бути біржове зібрання Відсутність- цієї ознаки біржової угоди в діючому Закон України "Про товарну біржу" дискредитує саму ідей біржі я; організації, що за своєю економічною природою покликані зосереджувати в одному місці попит і пропозицію та форму вати оптимальні ціни. Законодавство України в частині визначення об'єкта біржової угоди доцільно уточнити вказівко: на таку рису біржового товару, як замінність. Шрядок укладення біржової угоди передбачається біржовим законодавством, біржовими статутами та правилами біржової торгівлі. Формулювання цієї ознаки біржової угоді в такому узагальненому вигляді, на думку автора, є більї
точним порівняно з чинним законодавством, яке в легальному визначенні біржової операції вказує лише на одну із особливостей порядку'її укладення, а саме на ту, яр стосується форми біржових угод;
•З) про основні види біржових угод, шр мають бути закріплені у біржовому законодавстві: касові - угоди кушв-
лі-продажу реального товару з негайним виконанням, форвардні - угоди купівлі-продажу реального товару з виконанням у майбутньому, Ф'ючерсні - угоди купівлі-продажу стандартній контрактів, опціснні - угоди купівлі-продажу прав на майбутню купівлю або продал реальних товарів чи стандартних контрактів; -•
4) про правову природу і інституційну належність форвардних, ф'ючерсних, опцюнних угод- Угоди із заставою, які у вітчизняній біржовій практиці розглядаються як різновид форвардних угод, потребуют інпої назви (наприклад, угоди з гарантійним внеском, угоди із забезпеченням, угоди із страхуванням). «Гючерсні, опціснні, а також форвардні угоди стосовно "майбутнього" товару належать до алеаторних (ризикових) зобов'язань; касові угода та форвардні опера- -ції підносно "існуючого" товару є міновими;
5) про правовий статус та повноваження засновників і членів товарних бірж. Засновниками і членами товарної біржі не повинні бути фізічні особи, які законодавством позбавлені права займатись підприємницькою діяльністю. Обмеження управнень власника біржового місця мають торкатися не диве здачі в найоы та продажу членських прав, а і будь яких інших дій власника біржового місця; .
. 6) про поняття "біржове посередництво" та його зиіст.
В Закон України "Про товарну біржу" слід включити поняття
- а -
"біржове посередництво", яким має бути охоплена вся діяльність, пов'язана з наданням послуг в сфері біржо вої торгівлі: брокерська діяльність - діяльність осіб по виконанню доручень членів біржі або клієнтів за їх рахунок; ділерська діяльність - діяльність осіб по здійсненню біржових операцій від свого імені й за свій рахунок з метою подальшого перепродажу або відкупу^на біржі; маклерська діяльність - діяльність представників апарату біржі по виконанню обов'язків ведучих торгів.
Практична значимість роботи.
Висновки дисертації можуть бути використані в процесі подальшого вдосконалення Закону України "Про товарну біржу".
Дисертаційне дослідження може бути корисним в плані підготовки підручників 1 навчальних посібників для студентів юридичних вузів, а також при викладанні курсу "Цивільне право” та спецкурсу "Біржове право".
Частина сформульованих у дисертації положень носить дискусійний і постановочний характер і може служити базою для подальших наукових досліджень. '
Апробація результатів дослідження.
Основні положення та висновки дисертації обговорювались на засіданнях кафедри цивільного права Київського національного університету, викладені у трьох публікаціях, використовуються у навчальному процесі при проведенні практичних занять > цивільного права.
Структура дисертації.
Робота складається а вступу, трьох глав, які охоплюють вість параграфів, висновків та списку літератури.
ЗМІСТ РОБОТИ
У "Вступі” обгрунтовується актуальність обраної теми, подається стан наукової розробки проблеми, визначаться мета, завдання дослідження, його методологічна, джерельна бззз, формулюються положення, які виносяться на захист, вказується нз наукову новизну і практичне значення роботи, а також на апробацію результатів досліддження.
В главі 1 "Товарна біржа як суб'єкт цивільного права" розглядаються питання виникнення та еволюції інституту біржової торгівлі, його законодавчої регламентації, аналізується правовий статус товарної біржі як суб'єкта цивільно-правових відносин.
У параграфі 1 "Історико-правовий нарис виникнення і розвитку товарних бірж" досліджується процес поступової трансформації товарної біржі як інституту оптової торгівлі реальним товаром у ринок прав на товар /у так звану ф’ючерсну біржу/. • ..
Зазначається, що сучасні товарні біржі тз принципи, які покладені в основу їх діяльності, мають багатовікову історій, витоки якої сягають у часи Стародавньої Греції. З розвитком міст та удосконаленням траспорту і зв'язку, регіональні ярмарки," що набули значного поширення в эпоху середньовіччя, поступово замінювалися на спеціалізовані торговельні центри, які в Європі отримали назву бірж.
Автор зауважує, що у сучасному розумінні товарна біржа набула більш-менш чітких обрисів у 16-17 ст. ст. Цьому сприяв бурхливий розвиток торгівлі, пов'язаний із становленням капіталізму в Європі.
Значне місце в дисертації займає аналіз інституту біржової торгівлі в дореволюційній Росії. Констатується,
що могутнім поштозхом для розвитку біржової справі! £ Російській імперії стали реформи 60-х років 19 століття. Саме з цього періоду власне і починається справжня історія вітчизняних товарних бірж. Автор звертає увагу на особливість розвитку російської біржі, яка внаслідок ряду історичних-умов стала не тільки організованим ринком, але й органом представництва та захисту інтересів торгівлі Тс частково промисловості. Аналізується специфіка радянської товарної біржі 20-х років, розглядається законодавча регламентація діяльності так званих ярмаркових товарних бірж.
В роботі докладно досліджується історія становлення ф'вчерсної біржі, характеризуються її відмітні ознаки, дається аналіз стану сучасної ф'вчерсної Торгівлі у країнах з розвинутою ринковою економікою / США, Великобританія, Японія/. Розглядаються особливості товарних бірж, відроджених на території колишнього СРСР. Досліджується проблема державного регулювання.біржової торгівлі.
Аналізуючи розвиток біржового законодавства, яке супроводжувало еволюцію біржі, автор звертає увагу на йога специфіку у країнах континентальної Європи /Німеччина, Франція, Іспанія, Португалія/ та США, в дореволюційній Росії, в СРСР часів НЕПу. Дається загальна характеристика сучасного біржового законодавства країн СНД та Бадтії.
Параграф 2 "Правовий статус товарної біржі за законодавством України" присвячений розгляду особливостей товарної біржі як юридичної особи. В ньому досліджуються спеціальна правоздатність і дієздатність товарної біржі,
Щ
діяльність її органів управління, спеціальних підрозділів /розрахункова палата, біржовий арбітраж, котирувальна комісія/.
відзначивши дискусійність питання організаційно-правової форми створення товарних бірж, дисертант робить висновок про невідповідність форми господарських товзрисгв, яка використовується у біржовій практиці України, юридичній природі товарної біржі як організації, що не має на меті одержання прибутку.
В главі 2 "Біржові угоди" дається правова характеристика біржових операцій, аналізуються ознаки біржових угод, визначаються їх основні види.
У параграфі 1 "Поняття біржової угоди" дисертант підтримує точку зору на біржові угоди як такі, що за своєю юридичною конструкцією нічим не відрізняються від угод, які здійснюються поза біржею /Шершенєвич, Авіліна, Козир, Садіков/. Чотири основні відмітні ознаки біржової угоди, які визначаються місцем її здійснення, суб’єктами, об'єктом і порядком укладення, на думку дослідника, по1 війні бути відображені у легальному визначенні біржової угоди. '
Розглядаючи першу ознаку /місце здійснення біржового договору/, автор вказує на недосконалість чинного законо-. давства, яке допускає можливість здійснення в Україні біржових угод і поза біржею. Пропонується усунути зазначений недолік шляхом доповнення легального визначення біржової угоди вказівкою на здійснення її у біржовому зібранні.
В роботі обгрунтовується доцільність уточнення законодавства України в частині визначення об'єкта біржової угоди вказівкою на таку рису біржового товару, як замінність. Загальновідомо, що біржова торгівля в найбільш прийнятною для відчуження речей, які визначаються родовими ознаками /числом, вагою, мірою'/. Лише замінні товари мо-
жуть підлягати стандартизації за якістю, що є основної умовою для запровадження ф’ючерскої торгівлі.
У дефініції біржової оперзції, шо міститься в чиннсму законодавстві, вкаауєтся тільки на одну із особливостей порядку укладення біржових договорів, а саме на ту, що стосується форми біржових угод. Більш правильніш, на погляд дисертанта, було б зазначити, що біржова угода поеиннз укладатися в порядку, передбаченому біржовим, законодавством, біржовими статутами та правилами біржової торгівлі /здійснення договорів під час публічних торгів, як правило, за допомогою брокерів, забезпечення комерційної таємниці/.
Автор звертав увагу на те, що в Законі України "Про товарну біржу", на відміну від біржового законодавства ряду країн /Росія, Бєларусь, Таджикістан, Естонія/, вживається термін "біржове операція". Зазначається, що в межах даного дисертаційного дослідження поняття "біржові угоди, біржові операції,. біржові договори" розглядаються як тотожні. Робиться висновок про доцільність повернення на законодавчому рівні до традиційного поняття "біржова угода". ' ■ ‘
В параграфі 2 "Види біржових угод'1’ аналізуються дві основні групи біржових операцій - касові, що розраховані на негайне виконання; угоди на строк /форвардні, ф'ючерсні, опціонні/, які передбачають виконання зобов'язання через визначений строк після укладення договору.
Форвардними вважаються угоди купівлі-продажу реально-’ го товару а виконанням у майбутньому. Форвардні угоди поєднує а касовими та обставина, що в обох випадках мова йде про угоди, пов'язані із взаємною передачею прав та
обов'язків стосовно реального товару, якому в біржовому праві протиставляється фіктивний, не реальний товар у вигляді ф’ю^ерсного контракту. І касові, і форвардні угоди характеризуються наміром сторін у дійсності придбати або реалізувати на біржі товар, чого не можна сказати про більш складні різновиди угод на строк. Відрізняються зазначені угоди насамперед за строками їх виконання. Якщо касові угоди- розраховані на негайне виконання, то у форвардних угодах виконання зобов'язання відстрочено.
Аналізуючи різні точки зору щодо предмета форвардних угод /Рясєнцев, Добринін, Згібнєва, Хромов, Іванов/, дисертант підтримує і додатково аргументує позицію тих цивілістів, які вважають, що предметом форвардній угод може бути як "існуючий", так і "майбутній" товар. В цьому, на думку дослідника, полягає ще одна відмінність форвардних угод від касових, оскільки предметом останніх може виступати лише "існуючий" товар.
Поняттям ф’ючерсної угоди охоплюється купівля-продаж стандартних контрактів на товари, що поставлятимуться через визначений час після укладення договору. Порівняно з форвардними, ф'ючерсні угоди - більш складний різновид операцій на строк.
Якщо предметом форвардної угоди є реальний товар, . то в якості предмета ф'ючерсної угоди виступає особливий вид товару - стандартний контракт на поставку реального товару. За своєю юридичною природою це договір стосовно купівлі-продажу реального товару з виконанням через визначений пром.іжок часу за ціною, що встановлюється в момент укладення договору.
Умови ф’ючерсного контракту відносно кількості,
якості, місця і строку поставки є точно стандартизованими. Навпаки, всі умови форвардних угод встановлюються партнерами аа домовленістю.
На відміну від форвардній, ф’ючерсні угоди після перевірки їх Розрахунковою палатою біржі перестають бути зобов’язаннями між продавцем і покупцем. Вони перетворюються на зобов'язання покупця і продавця перед Розрахунковою палатою, яка в свою чергу бере на себе роль гаранта виконання ф'ючерсних операцій. В результаті один продавець /покупець/ може бути замінений на другого, що уклав угоду на біржі і має контакти тільки з Розрахунковою палатою. Таким чином, ще одна особливість цього складного .різновиду біржових операцій - знеособленість угод, оскільки між покупцем і продавцем стоїть Розрахункова палата. Виконання ф'ючерсних угод надійно гарантується Розрахунковою'палатою біржі. Внесення ж гарантійних внесків є обов'язковою умовою участі у ф'ючерсній.торгівлі. Природа форвардів не вимагав /хоча і не виключав/ участі в біржовому обігу Розрахункової палати. Самі сторони або їх представники, укладаючи форвардні угоди, можуть потурбуватися про гарантії виконання зобов'язань. .
' Наступна характерна риса ф’ючерсних угод - необов'язковість поставки реального товару за ф'ючерсними контрактами. На відміну від форвардних угод, які припиняються фактичною поставкою товарів, ф’ючерсні угоди, у переважній більшості випадків, припиняються не поставкою товарів, а зворотнім викупом контракту. Стандартизованість ф'ючерсних контрактів забезпечує учасникам торгів можливість закриття своїх позицій у будь-який момент до ліквідаційного строку шляхом здійснення зворотньої угоди /тобто шляхом продажу
купленого або купівлі проданого контракту/ з виплатою чи отриманням різниці у цінах.
Головна ж відмінність цих двох біржових операцій на строк полягає у цілях, які переслідуються контрагентами при укладенні договорів. Учасники форвардної угоди насправді бажають придбати або реалізувати на біржі реальний товар. Що стосується ф'ючерсних угод, то вони укладаються не з метою купівлі чи продажу товару реального, а з метою або страхування /хеджування/ угод з реальним товаром від несприятливих змін у цінах, або спекуляції, тобто отримання в ході перепродажу /відкупу/ прибутку від 'імовірних змін у цінах. Автор ретельно досліджує механізм спекуляції та хеджування.
Е роботі дається юридичній аналіз однієї із найскладніших модифікацій договору купівлі-продажу - опціон-ної угоди, яка становить собою угоду купівлі-продажу прав на майбутню купівлю або продаж реальних товарів чи стандартних контрактів. Визначаються права і обов'язки сторін опціонного договору - покупця /держателя , або володаря опціону/ та продавця /передплатника або- надписувача опціону/. Висловлюються міркування щодо предмета опшонних угод, яким, на думку дослідника, виступає не реальніш товар, не стандартний контракт, а право на майбутню купіелю або продаж реального товару чи ф'ючерсного контракт/. В обмін на одержання цього прана . покупець опціону сплачує його продавцю грошову суму - премію. Досліджується юридична природа премії. Розглядаються основні еітдн оіиіснних угод /прості, подвійні /або стелаж7, складні, кратні/.
З тим, щоб забезпечити єдиний підхід у правовом:/ регулюванні і спрямувати вітчизняну практику біржової
торгівлі в цивілізоване русло, що відповідає світовим стандартам, дисертант пропонує запровадити законодавчу регламентацію основних видів біржових угод.
Дослідник розглядає особливості угод із заставою, які у біржовій практиці України виступають в якості різновиду форвардних угод. Аргументується необхідність надання цій угоді іншої назви /угода з гарантійним внеском, угода із забезпеченням, угода із страхуванням/. _
■ Значне місце в дисертації займає аналіз змісту алеаторних /ризикових/ і мінових /комутативних/ зобов'язань. Обгрунтовується віднесення ф’ючерсних, опціонних, а також форвардних угод стосовно "майбутнього" товару до'алеаторних зобов'язань; касових і форвардних операцій відносно "існуючого" товару - до мінових.
В главі 3 "Учасники біржових торгів" висвітлюються питання, пов'язані з правовим статусом і діяльністю осіб, які можуть брати участь, у біржових торгах.
У параграфі 1 "Правове становище членів товарної біржі" досліджується проблема щодо законодавчої заборони для деяких категорій осіб виступати засновниками і членами товарної біржі. Пропонується доповнити існуючий перелік вказівкою на фізичних осіб, які позбавлені права займатись підприємницькою діяльністю. Враховуючи юридичну природу товарної біржі як організації, що не має на меті одержання прибутку, стає незрозумілим правовий статус таких членів біржі, котрі позбавлені основного права члена товарної біржі - права здійснювати біржові операції безпосередньо або через представника, але в той же час можуть виступати засновниками господарських товариств, організаційно-правова форма яких використовується і для створення товарних
бірж. Дисертантом розглядається порядок прийняття у члени біржі та порядок вибуття із складу її членів. '
Авто£ звертає увагу на правову норму, яка зобов’язує власника "біржового місця" при реалізації своїх управнень підкорятися певним правилам, встановленим біржовим комітетом. Вказане обмеження дослідний вважає виправданим. Біржове товариство поеинно мати змогу перевіряти кандидатури тік осіб, які виявили бажання стати учасниками біржових торгів. Водночас відзначається, що в Законі України "Про товзрну біржу" мова йде лише про здачу в яайом та продаж членських прав, при цьому відсутні будь-які обмеження щодо інших дій власника /обмін, дарування тощо/. Сформульована конкретна пропозиція, спрямована на вдосконалення біржового законодавства в цій частині.
У параграфі 2 "Біржове посередництво" досліджується історичний досвід правового регулювання діяльності біржових посередників. Робиться ВИСНОВОК про те, що традиційно вітчизняному законодавству були відомі в якості біржових посередників лише маклери. Відзначається, вр у сучасній біржовій практиці України біржовими маклерами вважаються представники апарату біржі, які виконують обов'язки ведучих торгів- у товарних секціях, реєструють угоди і мають право зупиняти торги на деякий, час. Підшуковуванням контрактів для учасників біржової торгівлі у теперішній час займаються брокери.
Проаналізувавши визначення поняття брокера, яке міститься в чинному законодавстві, дослідник дійшов висновку про те, що брокери в Україні є представниками членів біржі. Значне місце в роботі займає аналіз цивільно-правових аспектів діяльності біржових брокерів /особливості
суб'єктного складу; специфіка представництва на біржі; зміст, предмет, форма і строк договору доручення, який використовується для оформлення представницьких функцій/.
Автор досліджує проблему співвідношення посередництва
і представництва на біржі. Зарубіжний досв.ід /зокрема, США, Німеччина, Франція/ свідчить про те, що діяльність біржових посередників щільно переплетена з представницькими функціями. Зазначається, що біржове посередництво не ототожнюється а чистим посередництвом /здійсненням брокером фактичних дій/ і в біржовій практиці країн-учасників СНД, що знайшло відображення в законодавстві деяких з них /Бєларусь, Казахстан/. Підтримуючи такий підхід, дисертант пропонує власне бачення біржового посередництва як діяльності по наданню послуг в сфері біржової торгівлі; мета цієї діяльності полягає у забезпеченні за допомогою дій однієї особи інтересів іншої особи.
Основним видом біржового посередництва виступає брокерство. Автор звертає увагу на недосконалість вітчизняного Закону в питанні регулювання брокерської діяльності і пропонує на законодавчому рівні . розмежувати діяльність брокерів, що є службовцями членів біржі, і діяльність брокерів - підприємців, яким слід надати право представляти інтереси не лише членів біржі,, а і будь-яких інших клієнтів. Дисертант вважає за доцільне передбачити в Законі можливість здійснення брокерських функцій також на підставі договору комісії.
В роботі розглядаються притаманні біржовій -практиці країн СНД особливості договору про надання брокерських послуг. Дослідивши правовий статус юридичних осіб, що діють в якості біржових посередників /брокерські контори і
фірмі/, автор вносить конкретні пропозиції по вдосконаленню чинного законодавства.
Дисертант аналізує юридичну природу ділерської діяльності як різновиду біржового посередництва, підкреслюючи при цьому її спекулятивну спрямованість. Констатувавши дискусійність питання щодо- фігури ділера, дослідник дійшов висновку про необхідність законодавчої регламентації ділерської діяльності.
Автор вважає, цо терміном "біржове посередництво" повинна бути охоплена еся діяльність, пов'язана з наданням послуг в сфері біржової торгівлі /брокерська, ділерська, маклерська діяльність/.
Завершується дисертація "Висновками". в яких сформульовані пропозиції, спрямовані на вдосконалення біржового законодавства.
1. Пропонується доповнити частішу 2 статті 5 Закогіу України "Про товарну біржу" після слів "на державному бюджеті" словами "фізичні особи, які законодавством позбавлені права займатись підприємницькою діяльністю".
2. Автор вважав за необхідне внести аміни до частини 2 статті 8 Закону України "Про товарну біржу" і викласти. її в такій редакції:
"Вступний внесок члена біржі має дорівнювати вартості "біржового місця", що визначається виходячи г попиту та пропозиції на "біржове місце". Особа, що сплатила пайовий або вступній внесок, набуває управнення власника щодо "біржового місця" і може здійснювати відчуження своїх прав за правилами, встановленими біржовим комітетом /радою біржі/".
3. Пропонується така редакція статті 15 Закону Ук-
раїни "Про товарну біржу”:
"Стаття 15. Біржові угоди
Біржовою угодою визнається договір, що відповідав сукупності зазначених нижче умов:
а) якхр його здійснено у біржовому зібранні;
б) яквд він являє собою купівлю-продаж, поставку та
обмін біржових товарів;
в) якзд його учасниками є члени біржі;
г) якцо він укладений в порядку, передбаченому біржо-
вим законодавством, біржовими статутами та правилами біржової торгівлі.
Біржовій товаром визнається замінне майно /у тому числі майнові права/, допущене до обігу на товарній біржі.
Біржові угоди дозволяється здійснювати .тільки членам біржі або їх представникам.
Угода вважається укладеною з момента її реєстрації на біржі. Угоди, зареєстровані ка біржі, не підлягають нотаріальному посвідченню.
Зміст біржової угоди /за винятком найменування товару, кількості, ціни, місця і строку виконання/ не підлягає розголошенню. Що Інформацію може бути надано тільки на письмову вимогу судам, органам прокуратури, служби безпеки, внутрішніх справ, арбітражного суду та аудиторським організаціям у випадках, передбаченах законодавством України". .
4. На думку дисертанта, доцільно доповнити розділ 6
біржового Закону України статтею 15 такого змісту: і
"Стаття 15. Види біржових угод
Учасниками біржових торгів можуть здійснюватися угоди:
касові - угоди купівлі-продажу реального товару з не-
гаЛкпд виконанням,
форвардні - угоди купівлі-продажу реального товару з виконанням у майбутньому,
ф'ючерсні - угоди купівлі-продажу стандартних контрактів,
опціонні - угоди купівлі-продажу прав на майбутню купівлю або продаж реальній товарів чи стандартних контрактів, .
з також інші угоди відносно біржового товару, встановлені у правилах біржової торгівлі."
5. Пропонується викласти статтю 16 в такій редакції: "Стаття 16. Біржове посередництво на товарних біржах Біржове посередництво здійснюється шляхом брокерської, ділерської і маклерської діяльності.
Брокерська діяльність - це діяльність осіб по виконанню доручень членів біржі або клієнтів аа їх рахунок.
Брокерська діяльність здійснюється зареєстрованими на біржі відповідно до її статуту брокерами - фізичними особами; брокерськими фірмами - юридичними особами; брокерськими конторами - філіалами або іншими відокремленими підрозділами юридичної особи, які мають окремий баланс і розрахунковий рахунок.
Кількість брокерів кожної товарної біржі визначається біржовим комітетом /радою біржі/.
Брокери вправі пересвідчитися в -наявності та якості запропонованого товару, а також у платоспроможності покупця, пропонувати альтернативні умови контрактів та здійснювати будь-які інші дії, що не суперечать інтересам клієнтів.
Брокерам забороняється розголошувати комерційні
тагліниці щодо здійснюваних за їх участю біржових угод клієнтів, одночасно обслуговувати двох або більше клієнтів, інтереси яких суперечать.
Ділерська діяльність - це діяльність осіб по здійсненню біржових угод від свог® імені й за свій рахунок з метою подальшого перепродажу або відкупу на біржі.
, Маклерська діяльність - це діяльність представників апарату біржі по виконанню обов'язків ведучих торгів."
Основні положення дисертації викладені у таких публікаціях автора:
1. Українське законодавство про товарну біржу: історія та сучасність // Вісник Київського університету. Серія: Юридичні науки. Вил. N 32. - К., 1933. - С.49-57.
2. Трзарна біржа: порівняльно-правовий адаліз законодавства України, Росії та Бєларусі // Ерліхівськкй збірник. Еип.і (Наукові статті викладачів, аспірантів та співробітників врвдичкік факультетів Чернівецького і Київського університетів). - Чернівці, 1294. - С.03-104.
3. Цивільне Еасо:;оді"Стьо і біраова діяльність // КоЕЦЗптуальлі с;;г£;:;;л стсорення нового Цивільного кодексу України. Матеріали Республіканської па/і^ЕО-прс-тг^юї конференції 14-15 квітня 1392р. - К., 1992. - С.106-107.
1) Dudcrova К. В. Civil-1 jgel regulation of Cormoditi
Exchange Activity in Ukraine.
Dissertation for the competition for an academic degree of a candidate of jurisprudence on speciality 12.00.03 Givil La», Family Law, Bivil Process, International Privât Law, Kiev University named after Taras Shevchenko, 1995.
Exchange Legislation in Ukraine is analysed Ггс.т, a position of its correspondence with forming market relations. Law Status of Coumodity Exchange is investigated. Juridical Analysis of Exchange Deals'Indications and ram kinds of deals. The activity of Exchange mediators is considered. Concret proposals concerning the perfection cf Exchange Legislation m Ukraine have been formulated.
2) Дудорова E. Б. Градданско- правовое регулирование
деятельности товарных Сир* в Украине.
Диссертация на соискание ученой степени кандидата юридических наук по специальности 12.00.03. - гражданское право, семейное право; гражданский процесс, иеддународное частное право, Киевский университет им. Тараса Шевченко, 1995.
Анализируется биржевое законодательство Украины с точки зрения его соответствия формирупдамся рыночным отношениям. Исследуется правовой статус товарной Сиржи. Дэет:к юридический анализ признаков биржевых сделок, их основных аидов. Рассматривается деятельность биржевых посредников. Сформулированы конкретные предложения по совершенствовали! Зиржевого законодательства Украины.
Хлючов1 слова; товарна С1ржа, 6ipj*0Bi угоди, 51ржсЕе лесередництзо.
Подписано к печати ¿С 09'.95г. Формат 10x84%
Объем < s условных печатных листов.
Заказ Ü У Ÿ-* Тираж 100зкз. Бесплатно
размноаено ГЩ Мнястата Украины ОСП
