Правовое положение холдингов в России

Портной, Ксения Яновна

Правовое положение холдингов в Россиитекст автореферата и тема диссертации по праву и юриспруденции 12.00.03 ВАК РФ

АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ
по праву и юриспруденции на тему «Правовое положение холдингов в России»

На правах рукописи

(

)

ПОРТНОЙ КСЕНИЯ ЯНОВНА

ПРАВОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ХОЛДИНГОВ В РОССИИ

12.00.03. - Гражданское право, предпринимательское право, семейное право, международное частное право

АВТОРЕФЕРАТ

Диссертация на соискание ученой степени кандидата юридических наук

Москва, 2003

Диссертация выполнена на кафедре предпринимательского (хозяйственного) права Московской государственной юридической академии.

Научный руководитель Доктор юридических наук, профессор

Инна Владимировна Ершова

Официальные оппоненты:

Доктор юридических наук, профессор Юлий Соломонович Цимерман

Кандидат юридических наук, доцент Маргарита Владимировна Токмовцева

Ведущая организация - Государственная академия управления

им. С. Орджоникидзе

Защита состоится 18 сентября 2003 года в 14.00 на заседании диссертационного совета Д 212.123.03 при Московской государственной юридической академии по адресу: 123995, г. Москва, ул. Садовая Кудринская, д. 9

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Московской государственной юридической академии.

Автореферат разослан 18 июля 2003 г.

И.о. ученого секретаря диссертационного совета, доктор юридических наук,

профессор

М.И. Палладина

\2ioS

I. Общая характеристика работы.

Актуальность темы исследования. В современном гражданском обороте широкое распространение получила такая форма предпринимательских объединений, как холдинги. Анализ понятия холдинга и холдинговых отношений актуален как с практической, так и с теоретической точек зрения. С практической - поскольку холдинги играют все более заметную роль в экономике страны, практика их создания и функционирования нуждается в адекватной правовой регламентации. С теоретической точки зрения - поскольку исследование отношений и взаимосвязей субъектов холдингового типа необходимо для создания специального режима их правового регулирования.

Развитие холдинговых отношений требует расширения и уточнения понятия субъекта гражданских правоотношений. В соответствии со ст. 2 ГК РФ «участниками регулируемых гражданским законодательством отношений являются граждане и юридические лица. В регулируемых гражданским законодательством отношениях могут участвовать также Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования». Холдинговое образование, представляя собой совокупность юридических лиц, в целом, с точки зрения гражданского законодательства, не является субъектом гражданских правоотношений. Однако, воздействие именно холдинговых образований, а не входящих в его состав юридических лиц, на гражданский оборот является весьма индивидуальным.

В современной юридической литературе проблемам, связанным с правовым положением и функционированием холдингов, уделялось определенное внимание в трудах таких ученых-юристов, как Д.Ю. Авельцов, А.Ю. Бушев, А.Р. Горбунов, В.В. Долинская, Т.В. Кашанина, E.H. Кравченко, В.В. Лаптев, Д.В. Ломакин, О.М. Олейник, В.Н. Петухов,

. -ос. 1.ЧЛ' О':;. БИ&:; но i! ¡\ А.

О.Ю. Скворцов, Е.А. Суханов, О.Н. Сыродоева, К.Ю. Тотьев, И.С. Шиткина и других.

В то же время проблемы правового регулирования отношений с участием холдингов, с которыми сталкивается юридическая практика, не всегда являются предметом соответствующего научного исследования и не находят должного разрешения на практике.

Следует признать, что теоретические и практические вопросы, связанные с понятием холдинга и содержанием холдинговых правоотношений, не получили достаточной систематической и комплексной разработки и освещения в современной юридической литературе, что и предопределило актуальность настоящего диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Основная цель работы состояла в том, чтобы на основе теоретического анализа действующего гражданского законодательства и юридической практики уточнить правовую природу холдинга, выявить особенности организации холдинговых объединений и раскрыть содержание холдинговых правоотношений.

Реализация данной цели предполагает решение следующих задач:

- определение понятия холдинга;

- выявление признаков холдинга, отличающих его от других предпринимательских объединений;

- анализ структуры холдинговых объединений;

- исследование особенностей порядка создания и функционирования холдингов;

- определение договорных основ управления холдинговыми объединениями;

изучение особенностей отношений между участниками холдинговых объединений и отношений холдинга как единого целого с иными участниками гражданского оборота;

- анализ специфики контрольной функции головной компании холдинга в отношении управляемых хозяйственных обществ.

Решение обозначенных задач направлено на создание адекватного правового регулирования холдинговых отношений.

Объект и предмет исследования. Объектом настоящего диссертационного исследования являются правоотношения, участниками которых являются холдинги в целом и входящие в них хозяйственные общества.

Предмет диссертационного исследования составили правовое положение холдингов как специфических предпринимательских объединений, организация и функционирование холдинговых объединений. Особое внимание в диссертации уделено признакам, отличающим холдинги от иных предпринимательских объединений, особенностям создания и структуры холдингов, специфике внутрихолдинговых отношений и отношениям, связанным с контролем за управляемым хозяйственным обществом.

Методология и методика исследования. Основу настоящего исследования составил диалектический метод познания. При написании настоящей работы автор руководствовался также частными научными методами исследования, такими как историко-правовой, системно-структурный, социально-правовой, сравнительно-правовой, конкретно-социологический, статистический, которые в совокупности составили методологическую основу исследования.

Научная новизна диссертации проявляется в том, что в ней впервые на диссертационном уровне произведено систематическое комплексное научное исследование теоретических и практических аспектов правового положения холдинговых объединений.

В процессе исследования выявлена сущность и правовая природа холдинговых объединений, определено содержание холдинговых правоотношений. Опираясь на результаты диссертационного исследования, автором уточнено понятие холдинга, показаны специфические признаки холдинговых объединений, отличающие их от иных предпринимательских объединений, и показаны особенности различных видов холдинговых объединений.

В ходе диссертационного исследования была проанализирована структура холдинговой компании и основы ее функционирования, показаны особенности порядка создания холдингов. Автором раскрыто содержание договорных основ холдинговых объединений, выявлены особенности внутрихолдинговых правоотношений, в том числе связанных с контролем за управляемым хозяйственным обществом.

Кроме того, научная новизна исследования определяется положениями, выносимыми на защиту.

Основные выводы и положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

1. Предлагается следующее определение понятия холдинга:

Холдинг - это группа лиц, которая включает в себя головную

компанию (холдинговую компанию) и коммерческие организации, в отношении которых головная компания имеет возможность определять решения, принимаемые ими.

2. Представляется целесообразным различать понятия холдинга и холдинговой компании. Понятие холдинговой компании можно определить следующим образом:

Холдинговой компанией является коммерческая организация, которая в силу преобладающего участия в уставном капитале иных участников холдинга, либо в соответствии с договором, либо иным образом имеет возможность прямо или косвенно (через третье лицо) определять решения, принимаемые коммерческими организациями -участниками холдинга.

3. Холдинг, будучи участником гражданского оборота, в то же время не является субъектом гражданско-правовых отношений в смысле требований ПС РФ. Он участвует в гражданском обороте как некое целостное образование, как единый хозяйствующий субъект, обладая при этом частичной правосубъектностью. Поэтому предлагается считать холдинги квазисубъектами гражданско-правовых отношений.

4. Признаками холдинга, позволяющими отличить его от иных предпринимательских объединений, являются:

1) наличие устойчивых внутренних отношений контроля и зависимости между головной компанией и другими участниками холдинга, определяющих организационную целостность данного предпринимательского объединения;

2) имущественная обособленность и юридическая самостоятельность участников холдинга, каждый из которых является полноправным субъектом гражданско-правовых отношений;

3) наличие частичной правосубъектности;

4) проведение единой политики в сфере хозяйственного оборота (в том числе, согласованное использование прибыли и других финансовых источников участников холдинга).

особенностями обладают отношения между головной компанией и зависимыми и дочерними организациями, входящими в состав холдинга (вертикальные холдинговые отношения), а также отношения между оперативными коммерческими организациями - участниками холдинга (горизонтальные холдинговые отношения).

Особенность вертикальных холдинговых правоотношений состоит в том, что управляемый объект - оперативная коммерческая организация -является юридически самостоятельным субъектом гражданского оборота, а управляющее воздействие головной компании осуществляется косвенным образом - через влияние на решения органов управления оперативной коммерческой организации, входящей в состав холдинга.

Особенность горизонтальных холдинговых отношений состоит в том, что они формируются под воздействием головной холдинговой компании. Оба их субъекта всегда, в той или иной степени, зависят от головной компании холдинга и потому, вступая в отношения между собой, выражают не только свою волю, но и волю головной компании.

6. Предлагается дополнить п. 2 ст. 2 проекта закона «О холдингах» частью первой следующего содержания:

«Под холдинговыми отношениями в настоящем законе понимаются отношения между участниками холдинга, урегулированные договором о создании холдинга и (или) уставами участников холдинга». Предлагается закрепить в проекте закона "О холдингах": - право совета директоров головной компании холдинга требовать необходимые документы от исполнительных органов дочерних и зависимых коммерческих организаций - участников холдинга.

Внести в проект закона «О холдингах» норму следующего содержания: "По требованию ревизионной комиссии (ревизора) головной компании холдинга лица, занимающие должности в органах управления хозяйственного общества - участника холдинга, обязаны представить

документы о финансово-хозяйственной деятельности данной организации".

Теоретическая и практическая значимость исследования

заключается в том, что сформулированные в ней теоретические положения могут быть использованы в целях дальнейшего изучения актуальных проблем гражданского и предпринимательского права, в частности, вопросов правового положения холдинговых объединений. Автором конкретизировано понятие холдинга, выявлены и проанализированы признаки холдингов, исследованы особенности отдельных видов холдинговых объединений. Диссертантом исследованы договорные основы холдингов, уточнено содержание холдинговых правоотношений, показана специфика холдинговых отношений, связанных с контролем за управляемым хозяйственным обществом. Таким образом, данное исследование вносит определенный вклад в теорию гражданского и предпринимательского права.

Практическая значимость исследования состоит в том, что содержащиеся в ней методические и методологические положения доведены до уровня практических рекомендаций и могут быть в дальнейшем использованы при разработке конкретных мер, направленных на повышение эффективности правового обеспечения деятельности холдинговых объединений.

Апробация результатов исследования. Диссертация выполнена на кафедре предпринимательского (хозяйственного) права Московской государственной юридической академии, где рецензировалась, обсуждалась и была одобрена.

Основные положения, содержащиеся в диссертации, нашли отражение в научных статьях, опубликованных автором.

Объем и структура диссертации. Диссертация выполнена в объеме, соответствующем требованиям Высшей аттестационной комиссии России. Работа состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения, списка использованной литературы.

П. Содержание работы.

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, определены предмет, цели и задачи исследования, изложены методологические подходы, обоснована научная новизна, сформулированы основные положения диссертации, выносимые на защиту, данные о научно-теоретическом и практическом значении диссертационного исследования, а также об апробации полученных результатов.

В первой главе "Понятие и виды холдингов" рассматривается правовая природа холдингов.

В первом параграфе первой главы исследуется понятие холдинга. Понятиям "холдинг" и "холдинговая компания" в российском законодательстве уделено мало внимания. В Гражданском кодексе РФ такой институт отсутствует. Впервые термин "холдинговая компания" появился в Законе РСФСР "О приватизации государственных муниципальных предприятий в Российской Федерации". Однако при этом определения холдинговой компании в нем не содержалось. Ее определение можно найти только во Временном положении о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества, утвержденном Указом Президента РФ от 16 ноября 1992 г. № 1392. Причем это положение говорит только о холдинговых компаниях, которые создаются в процессе приватизации

предприятия, и регламентирует режим холдинговой компании, создаваемой и управляемой государством. Больше о каком-либо механизме создания холдингов и разъяснении этого термина нигде не говорилось.

Отсутствие четкого законодательного определения понятий холдинга и холдинговой компании обусловило то, что и в юридической литературе существует различное понимание данных понятий. Следует отметить, что в международной практике и справочной литературе также нет единого определения понятия "холдинг".

Можно выделить два подхода к пониманию того, что такое холдинг.

Во-первых, под холдингом можно понимать некоторую совокупность определенным образом связанных между собой юридических лиц - субъектов предпринимательской деятельности. Этот подход реализован законодателем в понятии холдинга, предложенном в

проекте Федерального закона "О холдингах",-в концепции холдинга в

широком смысле, отстаиваемой И.С. Шиткиной и Томасом Келлером, в понятии холдинга, даваемом В.В. Лаптевым.

Во-вторых, под холдингом можно понимать компанию, способную определять решения дочерних и зависимых обществ. Второй подход реализуется в определениях холдинговой компании, даваемых в энциклопедических изданиях как в Российской Федерации, так и в зарубежных странах, в концепции холдинга в узком смысле, предложенной Томасом Келлером и И.С. Шиткиной, в понимании холдинговой компании В.В. Лаптевым, в понятии головной компании, содержащемся в проекте Федерального закона "О холдингах".

На основе анализа содержания понятия холдинга, предлагаемого в научной юридической литературе, в законодательных актах и на практике, можно предложить следующее определение холдинга:

холдинг - это группа лиц, которая включает в себя головную

компанию (холдинговую компанию) и другие коммерческие организации, в отношении которых головная компания имеет возможность определять решения, принимаемые ими.

Представляется целесообразным различать понятия холдинга и холдинговой компании. На наш взгляд, можно следующим образом определить понятие холдинговой компании:

холдинговой компанией является коммерческая организация, которая в силу преобладающего участия в уставном капитале иных участников холдинга, либо в соответствии с договором, либо иным образом имеет возможность прямо или косвенно (через третье лицо) определять решения, принимаемые организациями — участниками холдинга.

Следует также различать понятия управляющей компании и головной компании. Головная компания осуществляет функции по управлению холдингом, однако она может для исполнения этих функций создать управляющую компанию. Так, например, согласно ч. 5 ст. 4 Федерального закона "О банках и банковской деятельности" коммерческая организация, которая в соответствии с настоящим Федеральным законом может быть признана головной организацией банковского холдинга, в целях управления деятельностью всех кредитных организаций, входящих в банковский холдинг, вправе создать управляющую компанию банковского холдинга. В этом случае управляющая компания банковского холдинга исполняет обязанности, которые в соответствии с настоящим Федеральным законом возлагаются на головную организацию банковского холдинга.

Развитие холдингов, на наш взгляд, требует расширения и уточнения понятия субъекта гражданских правоотношений. В соответствии со ст. 2 ГК РФ "участниками регулируемых гражданским законодательством отношений являются граждане и юридические лица. В регулируемых

гражданским законодательством отношениях могут участвовать также Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования". Холдинг же не является юридическим лицом, так как не имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества, а потому не отвечает признакам юридического лица, закрепленным в п. 1 ст. 48 ГК РФ. В силу этого холдинг не может считаться участником гражданских правоотношений, т.е. не является их субъектом.

Однако следует заметить, что холдинг выступает в гражданском обороте как единое целое, что подтверждается, в частности, обязанностью банковского холдинга в лице его головной организации представлять в Банк России консолидированную отчетность о деятельности банковского холдинга, которая должна включать в себя консолидированный бухгалтерский отчет, консолидированный отчет о прибылях и убытках, а также расчет рисков на консолидированной основе. Консолидированные учет и отчетность холдинга предусматриваются также ст. 11 проекта Федерального закона "О холдингах". Кроме того, участие холдинга в гражданском обороте в качестве целостного образования выражается в том, что он, через головную организацию, проводит единую инвестиционную, технологическую, производственно-хозяйственную, финансовую и научно-техническую политику.

Холдинги представляют собой один из видов предпринимательских объединений и являются полноправными субъектами предпринимательского права.

Таких участников гражданского оборота, как холдинги, которые не являются субъектами гражданско-правовых отношений в смысле требований ГК РФ, однако участвуют в гражданском обороте как некое целостное образование, как единый хозяйствующий субъект, обладая при этом частичной правосубъектностью, следует отнести к числу

квазисубъектов.

Во втором параграфе первой главы рассматриваются признаки холдинга и его отличия от иных предпринимательских объединений. Признаки холдинга, как представляется, должны соответствовать условиям, при наличии которых объединение может быть признано холдингом. Можно выделить следующие признаки холдинга:

2) имущественная обособленность и юридическая самостоятельность участников холдинга, каждый из которых является полноправным субъектом гражданско-правовых отношений (т.е. - юридическим лицом);

3) наличие частичной правосубъектности;

Из содержания понятия холдинга вытекает, что его структуру составляют, во-первых, головная коммерческая организация, которое имеет возможность определять решения, принимаемые другими участниками холдинга, и, во-вторых, зависимые или дочерние организации.

В соответствии с п. 2 ст. 6 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с последующими изменениями и дополнениями) общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество (товарищество) в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Аналогичное (точнее — идентичное)

положение содержится и в Федеральном законе от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (п. 2 ст. 6).

Таким образом, законодатель фактически признает, что по отношению к головному (основному) хозяйственному обществу холдинга остальные его участники должны считаться дочерними.

Отношения между основным и дочерним либо зависимым обществом строятся не по принципу подчиненности, а носят экономико-правовой характер, связанный, как правило, с владением основным обществом достаточно значительной доли уставного капитала дочернего или зависимого общества.

В третьем параграфе первой главы рассматриваются особенности различных видов холдингов. Классификацию холдингов можно проводить по различным основаниям. Так, в зависимости от того, является ли головная компания холдинга исключительно только держателем акций (или долей участия) дочерних организаций, не занимаясь при этом самостоятельной производственной, торговой, банковской или иной коммерческой деятельностью, или же она занимается также и какой-либо коммерческой деятельностью, выделяют два вида холдингов:

1) чистые холдинги;

2) смешанные холдинги. ,

В чистом холдинге головная компания никакую коммерческую деятельность не проводит, а, владея контрольными шкетами акций (преобладающим долевым участием) иных участников холдинга, осуществляет только контрольные и управляющие функции по руководству и координации деятельности других участников холдинга.

В смешанном холдинге головная компания, помимо контрольных и управленческих функций по отношению к другим участникам холдинга, осуществляет также самостоятельную коммерческую, предпринимательскую деятельность. В данном холдинге головная компания играют своего

рода двойную роль: с одной стороны - это управляющая компания, с другой стороны - промышленное предприятие, банк, торговое предприятие и т.п. Поскольку головная компания наряду с главной целью долевого участия в других предприятиях ведет еще и собственную оперативную деятельность, то за подобными видами предпринимательских объединений закрепилось понятие "смешанный холдинг".

В зависимости от отраслевой принадлежности дочерних организаций различают следующие виды холдингов:

- промышленный холдинг, страховой холдинг, банковский холдинг, газетный холдинг, энергетический холдинг, телекоммуникационный холдинг, автомобильный холдинг и др.

Данная классификация показывает приоритетную отраслевую направленность финансовых инвестиций и позволяет выделить обобщенное понятие: "отраслевой холдинг".

Отраслевые холдинги активно успешно функционируют во многих сферах экономики. Так, в США крупное агропромышленное производство, как правило, представлено в виде холдингов, с дочерними предприятиями которых фермерские хозяйства работают по контракту. Например, в состав холдинга "Тайсон Фудс" входят 58 перерабатывающих заводов, 43 комбикормовых завода, 68 инкубаторов. Выращивают бройлеров по договорам подряда с компанией 7,5 тыс. фермеров, которых этот холдинг обеспечивает цыплятами, кормами и оказывает консультационные услуги, а также реализует выращенных фермерами бройлеров.

В России также процесс укрупнения а1ропромышленного производства идет преимущественно по пути развития агропромышленных компаний и холдингов: птицефабрики присоединяют соседние хозяйства и на этих землях организуют производство кормового зерна; мясокомбинаты присоединяют откормочные хозяйства и т. п., поскольку крупное

агропромышленное производство возможно благодаря развитию холдинговых форм предпринимательских объединений, занимающихся производством, переработкой и торговлей сельскохозяйственной продукцией, так и фирм-интеграторов, дочерние предприятия которых специализируются на переработке и торговле сельскохозяйственной продукцией, производимой фермерскими хозяйствами по контракту с фирмой-интегратором.

В зависимости от функций дочерних организаций различаются такие холдинги, как

- контрольный холдинг, холдинг на основе менеджмента, холдинг ценных бумаг, холдинг долевого участия, холдинг капитала.

На практике чаще всего встречаются контрольные холдинги и холдинги долевого участия.

Выделяют также горизонтальные и вертикальные холдинги. Такое деление холдингов в основном основывается на экономических составляющих, сильно влияющих на регулирование деятельности холдинга. Специфика горизонтального холдинга состоит в том, что дочерние организации, входящие в холдинг, рассредоточены. Холдинг позволяет создать единую политику в отношении конкретного вида товара. Вертикальные холдинги (холдинги концернового типа или производственные холдинги) — объединение предприятий в одной производственной цепочке. В Российской Федерации вертикальные холдинги получили особенное развитие в нефтяной отрасли.

Во второй главе "Создание и структура холдинга" исследуются особенности создания холдингов и их структура.

В первом параграфе второй главы рассматриваются структура холдинговой компании и основы ее функционирования. Структура любого

холдинга состоит, как минимум, из двух необходимых компонентов: 1) головная (холдинговая) компания; 2) иные участники холдинга.

В соответствии с действующим российским законодательством головная компания может быть как хозяйственным обществом (акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью и др.), так и товариществом (полное товарищество, товарищество на вере), а также может быть образована и в иных организационно-правовых формах, предусмотренных законодательством. При этом необходимо отметить, что ст. 105 ГК РФ прямо признает товарищество (наряду с хозяйственным обществом) как способное быть основным по отношению к дочернему обществу, в то время как ст. 106 ГК РФ не упоминает о товариществах и, тем самым, косвенным образом отказывает товариществу в праве быть преобладающим по отношению к зависимому обществу.

Холдинговая компания - это юридическое лицо, осуществляющее тем или иным образом контроль над другими юридическими лицами. Контроль в холдинговой компании основан на владении акциями дочерних и зависимых организаций. В то же время возможны и иные формы участия в капитале дочерних организаций.

Среди структур холдингов можно выделить простые и сложные структуры. Простая структура характеризуется наличием одной холдинговой компании и одним и более дочерним или (и) зависимым обществом (товариществом и др.), которое само, в свою очередь, не имеет ни дочерних, ни зависимых обществ.

Сложная структура холдинга возникает в тех случаях, когда по крайней мере один из других участников холдинга, помимо головной компании, имеет свои дочерние или зависимые хозяйственные общества, образуя субхолдинг в рамках главного холдинга.

Во втором параграфе второй главы исследуются основы организации холдинговых объединений. Анализ холдинговых структур

1У

позволяет выделить некоторые принципы, лежащие в основе организации холдинговых объединений. Полагаем, что можно выделить три принципа организации холдинговых объединений:

1) принцип целостности холдинга - его содержание образуют положения, определяющие функционирование холдинговой структуры как единого целого;

2) принцип централизма - положения, входящие в данный принцип, определяют отношения между головной компанией холдинга и другими, зависимыми, его участниками;

3) принцип равенства хозяйственных обществ, являющихся участниками холдинга - данный принцип определяет взаимоотношения между участниками холдинга по горизонтали.

В третьем параграфе второй главы рассматривается порядок создания холдингов. Существуют четыре модели образования холдинга: 1) модель учреждения; 2) модель слияния; 3) модель делегирования функций управления; 4) модель разделения.

Отсутствие в российском законодательстве специальных норм, регулирующих деятельность холдинговых структур, существенно ограничивает возможности их построения. Полноценная холдинговая структура, отвечающая двум основным принципам построения -управляемости и приоритетного развития перспективных направлений, может быть реализована только на основе формирования у основного общества пакета долей (акций) дочернего, составляющего более 50 % его уставного капитала.

Формирование холдинга путем вычленения дочерних обществ осуществляется либо через реорганизацию основного общества в форме выделения, либо через учреждение дочерних обществ. Второй путь предпочтительнее, так как проведение реорганизационных процедур в основном обществе предполагает возникновение у акционеров права

требования выкупа принадлежащих им акций, а у кредиторов - права требования от общества прекращения или досрочного исполнения обязательств и возмещения убытков, что может привести к финансовым потерям у основного общества. Соответствующее решение принимается общим собранием. Решение о создании дочернего общества отнесено к исключительной компетенции совета директоров и, следовательно, может приниматься более оперативно.

Основными проблемами при создании и деятельности холдинговой компании в России являются ограничения, накладываемые на хозяйствующих субъектов антимонопольным законодательством. Соблюдение ограничений, предусмотренных антимонопольным законодательством, является одним из важнейших моментов при составлении юридической схемы формирования холдинговой компании. Для этого необходимо, прежде всего, своевременно получать разрешения и уведомлять антимонопольные органы о' предстоящих сделках, удовлетворяющих приведенным выше условиям.

Второй важный момент при организации холдинга - избежание доминирующего положения при образовании группы лиц, а также в последующем, так как группа лиц рассматривается антимонопольным законодательством в целом как одно лицо.

В третьей главе "Правовые основы управления холдингом (холдинговые правоотношения)" рассматриваются правовые основы управления холдингом, исследуются холдинговые правоотношения.

В первом параграфе третьей главы рассматриваются договорные основы управления холдингом.

Главными задачами управления холдингом являются осуществление политики холдинга, планирование и организация деятельности, а также контроль за деятельностью холдинга.

Холдингом могут создаваться временные структуры управления. Под ними понимаются ограниченные по объему и времени выполнения работ проектные группы, которые действуют вне управленческие отношения между головным и дочерними коммерческими организациями. Инициирование проектных групп на уровне управления холдингом происходит часто в целях сопровождения краткосрочно необходимых оперативных мероприятий холдинга, которые имеют решающее значение или требуют для решения проблемы объединения различных работ по квалификации и функциям. Временные структуры создаются, прежде всего, для достижения стратегических целей, таких как принятие, а затем интеграция новых дочерних предприятий, создание новых областей деятельности и т.д. На основе своей внутренней организации труда и занятости персонала они также могут вносить положительный вклад в развитие неформальных коммуникационных отношений в холдинге.

Во втором параграфе третьей главы исследуется проблема холдинговых правоотношений. Холдинговые правоотношения следует определить как отношения, по крайней мере одним из участников которых является холдинг, и которые урегулированы нормами права. Однако представляется, что, во-первых, отнюдь не все отношения между холдингом и иным субъектом права можно квалифицировать как холдинговые, и, во-вторых, требуют анализа отношения между участниками холдинга. Таким образом, чтобы определить понятие холдинговых правоотношений необходимо рассмотреть отношения холдинга с другими субъектами права, а также отношения внутри самого холдинга - между его участниками.

Отношения холдинга с иными хозяйствующими субъектами и государственными органами следует считать внешними холдинговыми правоотношениями. Российское гражданское, антимонопольное и

'¿А

налоговое законодательство не выделяют холдинги как особый субъект правоотношений. Можно сделать вывод, что внешние холдинговые отношения, т.е. отношения холдинга как целого с другими субъектами права, носят комплексный характер и регулируются нормами гражданского, хозяйственного, налогового права. Анализ правовых отношений, одной из сторон которых является холдинг, а другой - иной субъект права (т.е. внешние отношения холдинга), показывает, что они не обладают какой-либо исключительной спецификой по сравнению с аналогичными отношениями, где стороной выступает группа лиц (в смысле антимонопольного законодательства) или взаимосвязанные лица (в смысле налогового законодательства).

Отношения между участниками холдинга (так называемые внутрихолдинговые отношения) можно разделить на две группы. Во-первых, это отношения по поводу управления деятельностью холдинга в целом и входящих в него хозяйственных обществ. Это отношения между головной компанией холдинга и иными участниками. Во-вторых, к внутрихолдинговым отношениям можно отнести, непосредственно, отношения между самими участниками холдинга.

Отношения по поводу управления деятельностью холдинга не являются чисто административными. Их особенность заключается в том, что управляемый объект — оперативная хозяйственная организация является юридически самостоятельным субъектом предпринимательской деятельности, а управляющее воздействие головной компании осуществляется косвенным образом - через влияние на решения органов управления оперативного хозяйственного общества холдинга.

Участники холдинга связаны между собой по горизонтали многочисленными хозяйственными отношениями. В этих условиях возникает необходимость заключения между ними отдельных договоров: поставки, подряда, оказания услуг (транспортных, экспедиционных, юридических,

рекламных, по централизованному ведению бухгалтерского учета и пр.). В принципе такие отношения между участниками холдинга как самостоятельными юридическими лицами носят все черты гражданско-правовых отношений. Однако поскольку участники холдинга своей деятельностью реализуют единую предпринимательскую политику, их хозяйственная самостоятельность ограничена зависимостью от головной компании, постольку на отношения между ними накладываются своего рода "холдинговые" черты. Особенность горизонтальных холдинговых отношений состоит в том, что оба их субъекта всегда, в той или иной степени, зависят от головной компании холдинга и потому, вступая в отношения между собой, выражают не только свою волю, но и волю головной компании.

В третьем параграфе третьей главы рассматриваются отношения, связанные с контролем за управляемым хозяйственным обществом. Управляющее воздействие на оперативные хозяйственные общества -участников холдинга осуществляется по трем важнейшим направлениям:

1) управление собственностью или пакетами акций (долями участия в уставном капитале);

2) управление производственно-хозяйственной деятельностью, включая инвестиционную, технологическую, кадровую, сбытовую;

3) управление денежными потоками.

Указанные элементы внутрихолдингового управления представляют \ собой, в то же время, также инструменты установления контроля за

дочерними и зависимыми обществами, поскольку контроль связан с правом управлять собственностью организации.

Акционерный контроль за деятельностью хозяйственного общества осуществляются в соответствии с законодательством России и учредительными документами самого хозяйственного общества. В крупных корпорациях собственник не в состоянии непосредственно

реализовывать управленческие и контролирующие функции, которые начинают осуществлять наемные лица - управляющие, менеджеры и т.д. В случае акционерного общества собственник представляет собой довольно-таки аморфный коллектив держателей акций (акционеров), который, как правило, не может выступать как единое целое. Поэтому в акционерных обществах реальное управление осуществляет меньшая часть собственников, которые являются членами совета директоров.

Представляется целесообразным в разрабатываемом законе "О холдингах" закрепить в отдельной статье право совета директоров головной компании холдинга требовать необходимые документы от исполнительных органов дочерних и зависимых хозяйственных обществ -участников холдинга.

Производственно-хозяйственный контроль является текущим контролем и осуществляется, главным образом, через правление дочернего или зависимого хозяйственного общества - участника холдинга. К основными задачами правления относятся: организация эффективного управления оперативной деятельностью акционерного общества, обеспечение выполнения планов и решений общего собрания акционеров и совета директоров, выработка и осуществление текущей хозяйственной политики общества в целях повышения его прибыльности и конкурентоспособности.

Финансовый контроль выражается, главным образом, в контроле за денежными потоками. Контроль за денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия,

¿У

позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

Основной целью управления денежными потоками предприятия является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. По аналогии с положениями закона "Об акционерных обществах", представляется целесообразным включить в закон "О холдингах" норму следующего содержания:

"По требованию ревизионной комиссии (ревизора) головной компании холдинга лица, занимающие должности в органах управления хозяйственного общества - участника холдинга, обязаны представить документы о финансово-хозяйственной деятельности общества".

В заключении подводится итог исследования, формулируются основные выводы диссертационного исследования.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Портной К.Я. Проблемы правового регулирования холдинговых отношений // Аспирант и соискатель, № 3 (июнь), 2002 - 0,5 п.л.

2. Портной К.Я. Понятие холдинга в российском праве и практике // Юрист, №4 (май), 2003 - 0,5 п.л.

3. Портной К.Я. Структура холдинговой компании и основы ее функционирования // Вопросы юридических наук, № 1 (июнь), 2003 - 0,5 п.л.

Издательство ООО "МАКС Пресс". Лицензия ИД № 00510 от 01.12.99 г. Подписано к печати 18.07.2003 г. Формат 60x90 1/16. Усл.печ.л. 1,75. Тираж 130 экз. Заказ 377. Тел. 939-3890,928-2227,928-1042. Факс 939-3891. 119899, Москва, Воробьевы горы, МГУ.

(2Лоз Р 12 105

СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
по праву и юриспруденции, автор работы: Портной, Ксения Яновна, кандидата юридических наук

Введение.

Глава I. Понятие и виды холдингов.

§ 1. Понятие холдинга.

§ 2. Признаки холдинга и отличие его от других объединений.

§ 3. Виды холдингов.

Глава II. Создание и структура холдинга.

§ 1. Структура холдинговой компании и основы ее функционирования.

§ 2. Основы организации холдинговых объединений.

§3. Порядок создания холдингов.

§ 4. Некоторые ограничения и проблемы при создании холдингов в

России.

Глава III. Правовые основы управления холдингом (холдинговые правоотношения).

§ 1. Договорные основы управления холдингом.

§ 2. Проблема холдинговых правоотношений.

§ 3. Отношения, связанные с контролем за управляемым хозяйственным обществом.

ВВЕДЕНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
по теме "Правовое положение холдингов в России"

Актуальность темы исследования. В современном предпринимательском обороте широкое распространение получила такая форма предпринимательских объединений, как холдинги. Анализ понятия холдинга и холдинговых отношений актуален с практической и с теоретической точек зрения. С точки зрения практической - поскольку холдинги играют все более заметную роль в экономике страны и практика создания и функционирования холдингов нуждается в адекватной правовой регламентации. С точки зрения теоретической - поскольку отношения экономической зависимости и контроля, лежащие в основе создания объединений холдингового типа заставляют по-новому переосмысливать содержание принципа юридического равенства субъектов гражданского права.

Развитие холдинговых отношений требует расширения и уточнения понятия субъекта гражданских правоотношений. В соответствии со ст. 2 ГК РФ «участниками регулируемых гражданским законодательством отношений являются граждане и юридические лица. В регулируемых гражданским законодательством отношениях могут участвовать также Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования». Холдинг же не является юридическим лицом, так как не обладает его правоспособностью, не имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества, а потому не отвечает признакам юридического лица, закрепленным в п. 1 ст. 48 ГК РФ. В силу этого холдинг не может считаться участником гражданских правоотношений, т.е. не является их субъектом.

Е.Н. Кравченко, В.В. Лаптев, Д.В. Ломакин, О.М. Олейник, В.Н. Петухов, О.Ю. Скворцов, Е.А. Суханов, О.Н. Сыродоева, К.Ю. Тотьев, И.С. Шиткина и других.

В то же время указанные проблемы, с которыми сталкивается юридическая практика, не всегда являются предметом соответствующего научного исследования и не находят должного разрешения на практике.

Реализация данной цели предполагала решение следующих задач:

- определение понятия холдинга;

- выявление признаков холдинга, отличающих его от других предпринимательских объединений;

- анализ структуры холдинговых объединений;

- исследование особенностей порядка создания и функционирования холдингов;

- определение договорных основ управления холдинговыми объединениями; изучение особенностей отношений между участниками холдинговых объединений и отношений холдинга как единого целого с иными участниками предпринимательского оборота;

Объект и предмет исследования. Объектом настоящего диссертационного исследования являются холдинговые отношения.

Предмет диссертационного исследования составили: правовое положение холдингов как специфических предпринимательских объединений, организация и функционирование холдинговых объединений, а также правоотношения, участниками которых являются холдинги в целом и входящие в них хозяйственные общества. Особое внимание в диссертации уделено признакам, отличающим холдинги от иных предпринимательских объединений, особенностям создания и структуры холдингов, специфике внутрихолдинговых отношений и отношениям, связанным с контролем за управляемым хозяйственным обществом.

Методология и методика исследования. Методическую основу настоящего исследования составил диалектический метод познания. При написании настоящей работы автор руководствовался также частными научными методами исследования, такими как: историко-правовой, системно-структурный, социально-правовой, сравнительно-правовой, конкретно-социологический, статистический, которые в совокупности составили методологическую основу исследования.

Положения и выводы диссертационного исследования основываются на Конституции Российской Федерации, гражданском, предпринимательском, финансовом, банковском и налоговом законодательствах, теоретических основах гражданского, предпринимательского и акционерного права.

Научная новизна диссертации проявляется в том, что впервые произведено систематическое комплексное научное исследование теоретических и практических аспектов правового положения холдинговых объединений как самостоятельных субъектов предпринимательского права.

В процессе исследования выявлена сущность и правовая природа холдинговых объединений, определено содержание холдинговых правоотношений. Опираясь на результаты диссертационного исследования автором уточнено понятие холдинга, показаны специфические признаки холдинговых объединений, отличающие их от иных предпринимательских объединений и показаны особенности различных видов холдинговых объединений.

В работе проанализирована структура холдинговой компании и основы ее функционирования, показаны особенности порядка создания холдингов. Раскрыто содержание договорных основ холдинговых объединений, выявлены особенности внутрихолдинговых правоотношений, в том числе связанных с контролем за управляемым хозяйственным обществом.

Кроме того, научная новизна исследования определяется положениями, выносимыми на защиту.

Основные выводы и положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

1. Предлагается следующее определение понятия холдинга:

Холдинг - это группа лиц, которая включает в себя головную компанию (холдинговую компанию) и коммерческие организации, в отношении которых головная компания имеет возможность определять решения, принимаемые ими.

2. Представляется целесообразным различать понятие холдинга и холдинговой компании. Понятие холдинговой компании можно определить следующим образом:

Холдинговой компанией является коммерческая организация, которое в силу преобладающего участия в уставном капитале иных участников холдинга, либо в соответствии с договором, либо иным образом имеет возможность прямо или косвенно (через третье лицо) определять решения, принимаемые коммерческими организациями -участниками холдинга.

3. Холдинг, будучи участниками гражданского оборота, в то же время не явлется субъектом гражданско-правовых отношений в смысле требований ГК РФ. Он участвует в гражданском обороте как некое целостное образование, как единый хозяйствующий субъект, обладая при этом частичной правосубъектности. Поэтому предлагается считать холдинги квазисубъектами гражданско-правовых отношений.

4. Признаками холдинга, позволяющими отличить его от иных предпринимательских объединений, являются:

3) наличие частичной правосубъектности;

5. Холдинговые правоотношения являются комплексными, при этом внешние отношения холдинга с иными субъектами предпринимательской деятельности не обладают достаточным своеобразием, позволяющим выделить их в отдельную группу «холдинговых отношений». Такими особенностями обладают отношения между головной компанией и зависимыми и дочерними организациями, входящими в состав холдинга (вертикальные холдинговые отношения), а также отношения между оперативными коммерческими организациями — участниками холдинга (горизонтальные холдинговые отношения).

Особенность вертикальных холдинговых правоотношений состоит в том, что управляемый объект — опперативная коммерческая организация — является юридически самостоятельным субъектом гражданского оборота, а управляющее воздействие головной компании осуществляется косвенным образом - через влияние на решения органов управления оперативной коммерческой организации, входящей в состав холдинга.

6. Предлагается дополнить п. 2 ст. 2 проекта закона «О холдингах» часть первую следующего содержания:

Под холдинговыми отношениями в настоящем законе понимаются отношения между участниками холдинга, урегулированные договором о создании холдинга и (или) уставами участников холдинга».

Предлагается закрепить в отдельных статьях закона «О холдингах»: - право совета директоров головной компании холдинга требовать необходимые документы от исполнительных органов дочерних и зависимых коммерческих организаций - участников холдинга;

Внести в проет закона «О холдингах» норму следующего содержания: «По требованию ревизионной комиссии (ревизора) головной компании холдинга лица, занимающие должности в органах управления хозяйственного общества - участника холдинга, обязаны представить документы о финансово-хозяйственной деятельности данной организации».

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что сформулированные в ней теоретические положения могут быть использованы в целях дальнейшего изучения актуальных проблем гражданского и предпринимательского права, в частности, вопросов правового положения холдинговых объединений. Автором конкретизировано понятие холдинга, выявлены и проанализированы признаки холдингов, исследованы особенности отдельных видов холдинговых объединений. Диссертантом исследованы договорные основы холдингов, уточнено содержание холдинговых правоотношений, показана специфика холдинговых отношений, связанных с контролем за управляемым хозяйственным обществом. Таким образом, данное исследование вносит свой вклад в теорию гражданского и предпринимательского права.

Практическая значимость исследования состоит в том, что содержащиеся в ней методические и методологические положения доведены до уровня практических рекомендаций и могут быть в дальнейшем использованы при разработке целенаправленных и конкретных мер, направленных на повышение эффективности правового обеспечения деятельности холдинговых объединений.

Основные положения, содержащиеся в диссертации, нашли отражение в научных статьях, опубликованных автором.

Объем и структура диссертации. Диссертация выполнена в объеме, соответствующем требованиям Высшей аттестационной комиссии России. Работа состоит из введения, трех глав, включающих десять параграфов, заключения, списка использованной литературы.

ВЫВОД ДИССЕРТАЦИИ
по специальности "Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право", Портной, Ксения Яновна, Москва

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Понятия «холдинг» и «холдинговая компания» российским законодательством не раскрываются. В Гражданском кодексе РФ такой институт отсутствует. Отсутствие четкого законодательного определения понятия холдинга и холдинговой компании обусловило то, что в юридической литературе существуют различное понимание данных понятий. В настоящем диссертационном исследовании выделяются два подхода к пониманию холдинга.

Во-первых, холдингом признается некоторая совокупность определенным образом связанных между собой юридических лиц -субъектов предпринимательской деятельности. Этот подход нашел воплощение в проекте Федерального закона «О холдингах» и в Федеральном законе от 19 июня 2001 г. № 82-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральных закон "О банках и банковской деятельности"», а также в позиции ряда ученых-юристов: в концепции холдинга в широком смысле, отстаиваемой И.С. Шиткиной и Томасом Келлером, в понятии холдинга, даваемом В.А. Лаптевым.

Во-вторых, холдинг рассматривается как компания, способная определять решения дочерних и зависимых обществ. Второй подход отражен в понятии «головной компании», содержащемся в проекте Федерального закона «О холдингах», а также в понятии холдинга в узком смысле и в определениях холдинговой компании, даваемых в научной юридической литературе.

На основе анализа содержания понятия холдинга, предлагаемого в научной юридической литературе, в законодательных актах и на практике, нами предложено следующее определение холдинга: холдинг - это группа лиц, которая включает в себя головную компанию (холдинговую компанию) и другие хозяйственные общества, в отношении которых головная компания имеет возможность определять решения, принимаемые ими.

Развитие холдиноговых отношений, на наш взгляд, требует расширения и уточнения понятия субъекта гражданских правоотношений. В соответствии со ст. 2 ГК РФ «участниками регулируемых гражданским законодательством отношений являются граждане и юридические лица. В регулируемых гражданским законодательством отношениях могут участвовать также Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования». Холдинг же не является юридическим лицом, так как не имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества, а потому не отвечает признакам юридического лица, закрепленным в п. 1 ст. 48 ГК РФ. В силу этого холдинг не может считаться участником гражданских правоотношений, т.е. не является их субъектом.

Однако холдинг выступает в хозяйственном обороте как единое целое, что подтверждается, в частности, обязанностью банковского холдинга в лице его головной организации представлять в Банк России консолидированную отчетность о деятельности банковского холдинга, которая должна включать в себя консолидированный бухгалтерский отчет, консолидированный отчет о прибылях и убытках, а также расчет рисков на консолидированной основе. Консолидированные учет и отчетность холдинга предусматриваются также ст. 11 проекта Федерального закона «О холдингах». Кроме того, участие холдинга в хозяйственном обороте в качестве целостного образование с единой волей выражается в том, что он, через головную организацию, проводит единую инвестиционную, технологическую, производственно-хозяйственную, финансовую и научно-техническую политику.

Следовательно, холдинги представляют собой один из видов предпринимательских объединений и являются субъектами предпринимательского права.

Поскольку холдинг участвует в хозяйственном обороте как целостное образование, как единый хозяйствующий субъект, обладая при этом отдельными чертами гражданской правосубъектности, то диссертантом предлагается считать холдинги квазисубъектами гражданско-правовых отношений.

Представляется целесообразным различать понятия холдинга и понятие холдинговой компании. При этом последняя понимается как головная компания холдинга.

Понятия управляющей компании и головной компании также не совпадают. Головная компания осуществляет функции по управлению холдингом, однако она может для исполнения этих функций создать управляющую компанию. Так, например, согласно ч. 5 ст. 4 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» коммерческая организация, которая в соответствии с законом может быть признана головной организацией банковского холдинга, в целях управления деятельностью всех кредитных организаций, входящих в банковский холдинг, вправе создать управляющую компанию банковского холдинга. В этом случае управляющая компания банковского холдинга исполняет обязанности, которые в соответствии с законом возлагаются на головную организацию банковского холдинга.

Нами выделяются следующие признаки холдинга:

1) наличие устойчивых внутренних отношений контроля и зависимости между головной компанией и другими участниками холдинга, закрепленных и договоре об образовании холдинга и в уставах его участников, определяющих организационную целостность данного предпринимательского объединения;

3) проведение единой политики в сфере хозяйственного оборота (в том числе, согласованное использование прибыли и других финансовых источников участников холдинга).

Структура холдинга состоит из головного хозяйственного общества, которое имеет возможность определять решения, принимаемые другими участниками холдинга, и из зависимых или дочерних хозяйственных обществ. По отношению к головному (основному) хозяйственному обществу холдинга остальные его участники должны считаться дочерними.

Головное хозяйственное общество оказывает существенное влияние на решения, принимаемые иными участниками холдинга. Такое влияние может оказываться различными способами, прежде всего - путем наличие преобладающего участия в уставном капитале. Кроме того, это влияние реализуется через заключение договора, согласно которому одно общество вынуждено подчиняться другому (головному). В качестве такого договора может выступать имущественный договор, например, договор ипотеки, кредита, залога и т.д. Головное общество имеет возможность определять решения общества и иными способами.

Участники холдинга, будучи хозяйственными обществами, обладают всеми гражданские правами и обязанностями, необходимыми им для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом. В качестве юридического лица, каждый участник холдинга обладает самостоятельной волей, которая может не совпадать с волей остальных его участников. Участник холдинга вправе совершать от своего имени сделки, т.е. участвовать в гражданском обороте, он несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам. Юридическая самостоятельность участников холдинга проявляется также в том, что они не несут ответственность по долгам головной компании.

Таким образом, хозяйственные общества, которые становятся участниками холдинга, не утрачивают своей юридической самостоятельности, хотя их воля как субъектов гражданских правоотношений в значительной мере определяется волей головной компании. С другой стороны, сам холдинг не приобретает статуса юридического лица. Однако ему присущи отдельные элементы правосубъектности.

Не являясь юридическим лицом, холдинг не вправе заключать от своего имени какие-либо сделки и, соответственно, не несет ответственности по сделкам заключенным участниками холдинга. По ним отвечают участники холдинга самостоятельно либо солидарно с головной компанией в случаях, когда такая сделка была заключена во исполнение ее указаний. Таким образом, холдинг вступает в отношения с иными хозяйствующими субъектами не непосредственно, а через свою головную компанию, либо через иного участника холдинга, когда последний совершает юридически значимые действия в результате исполнения обязательных указаний головной компании.

Анализ холдинговых структур позволяет выделить некоторые принципы, лежащие в основе организации холдинговых объединений. В настоящем диссертационном исследовании выделяются три принципа организации холдинговых объединений:

1) принцип целостности холдинга - в его содержания входят положения, определяющие функционирование холдинговой структуры как единого целого;

2) принцип централизма — положения, входящие в данный принцип, определяют отношения между головной компанией холдинга и другими, зависимыми, его участниками;

Отношения по поводу контроля и управления между холдингом и дочерними хозяйственными обществами холдинга характеризуется тем, что члены организации принадлежат к различным объектам управления, и на отношения между руководителями и подчиненными наслаиваются соответствующие властные и коммуникационные отношения. Поэтому при управлении холдинговым объединением следует различать управление дочерним хозяйственным обществом холдинга в зависимости от его организационно-правовой формы, а также управление холдингом с учетом его правовой формы. В сравнении с самостоятельным хозяйственными обществами особенность холдинговых структур заключается в том, что правовая самостоятельность и установленные законом минимальные полномочия гарантируют дочерним предприятиям холдинга минимальные функции управления.

Проблема холдинговых правоотношений недостаточно разработана в российской юридической литературе. Представляется, что не все отношения, участником которых является холдинг, следует считать холдинговыми правоотношениями. Также требуют анализа отношения между самими участниками холдинга.

Организация и деятельность холдингов регулируется нормами различных отраслей права, прежде всего - нормами гражданского права. Однако, правовое регулирование холдингов, осуществляемое в настоящее время в Российской Федерации в рамках гражданского законодательства через определение категорий основного и дочернего хозяйственных обществ, не отвечает современным условиям предпринимательской практики. Отдельные правовые нормы, регулирующие отношения с участием холдингов, еще слабо согласуются друг с другом, отсутствует законодательный акт, который регламентирует отношения, сторонами которых являются холдинг и участники холдинга.

Анализ холдинговых правоотношений показал, что они являются комплексными, при этом внешние отношения холдинга с иными субъектами предпринимательской деятельности не обладают достаточным своеобразием, позволяющим выделять их в отдельную группу специфически «холдинговых» отношений. Такими особенностями обладают только внутрихолдинговые отношения, которые подразделяются на две группы: 1) отношения между головной компанией и зависимыми и дочерними хозяйственными обществами холдинга (эти отношения мы обозначаем как вертикальные холдинговые отношения); 2) отношения между самими хозяйственными обществами — участниками холдинга (горизонтальные холдинговые отношения). К первой группе принадлежат отношения по поводу управления деятельностью холдинга в целом и входящих в него хозяйственных обществ. Это отношения между головной компанией холдинга и иными участниками - зависимыми и дочерними обществами. Ко второй группе внутрихолдинговых отношений следует отнести, как представляется, некоторые отношения между самими дочерними и (или) зависимыми обществами, входящими в один и тот же холдинг.

Проблема правового регулирования внутренних взаимоотношений между участниками холдингов особенно актуальна для крупных предпринимательских объединений в сфере производства. В ряде случаев связанные технологической зависимостью в рамках единого производственного процесса или иными взаимосвязями, хозяйственные общества - участники холдинга особо нуждаются в нормативном регулировании взаимоотношений между собой. Такие нормы, регулирующие взаимоотношения между участниками холдинга, могут содержаться в договоре о создании холдинга или, если холдинг создан иным путем, в отдельных договорах о распределении компетенции между головной компанией и зависимыми или дочерними обществами. Таким путем могут регулироваться важнейшие вопросы взаимоотношений участников холдинга, в том числе распределение между ними функциональных задач, как правило, предполагающее сосредоточение у головного общества наиболее важных аспектов инвестиционной, кадровой, маркетинговой политики; создание у основного общества централизованных фондов, в том числе для управления холдингом, обеспечение представительства хозяйственных обществ, входящих в структуру холдинга, в органах управления друг друга и т.д.

Отношения по поводу управления деятельностью холдинга не являются чисто административными. Особенность вертикальных холдинговых правоотношений состоит в том, что управляемый объект — хозяйственное общество — является юридически самостоятельным субъектом предпринимательской деятельности, а управляющее воздействие головной компании осуществляется косвенным образом -через влияние на решения органов управления хозяйственного общества холдинга.

Зависимые и дочерние общества холдинга связаны между собой по горизонтали многочисленными хозяйственными отношениями. В этих условиях возникает необходимость, заключения между ними отдельных договоров: поставки, подряда, оказания услуг (транспортных, экспедиционных, юридических, рекламных, по централизованному ведению бухгалтерского учета и пр.). В принципе, такие отношения между участниками холдинга как самостоятельными юридическими лицами юридическими лицами носят все черты гражданско-правовых отношений. Однако, поскольку участники холдинга своей деятельностью реализуют единую предпринимательскую политику, их хозяйственная самостоятельность ограничена зависимостью от головной компании, постольку на отношения между ними накладываются своего рода «холдинговые» черты.

Таким образом, отличительно особенностью горизонтальных холдинговых отношений является то, что здесь на отношения двух субъектов гражданского права — участников холдинга, представляющих собой самостоятельные юридические лица, накладывается их отношение зависимости от головной компании холдинга. Оба субъекта горизонтальных холдинговых отношений всегда, в большей или меньшей степени, зависят от головной компании холдинга и потому, вступая в отношения между собой, выражают не только свою волю, но и волю головной компании. Внутрихолдинговые отношения представляют собой разновидность интеграционного взаимодействия субъектов хозяйствования. Их суть состоит в субординации действий участников холдинга, при которой головная компания определяет важнейшие управленческие и хозяйственные решения других участников холдинга.

Управляющее воздействие на хозяйственные общества — участников холдинга осуществляется по трем важнейшим направлениям: 1) управление собственностью или пакетами акций (долями участия в уставном капитале); 2) управление производственно-хозяйственной деятельностью, включая инвестиционную, технологическую, кадровую, сбытовую; 3) управление денежными потоками. Исходя из этого, можно выделить три формы контроля за управляемым хозяйственным обществом.

1. Акционерный контроль или контроль собственностью, который представляет собой возможность обеспечить принятие или отклонение решений органами управления организаций, в том числе по вопросу формирования персонального состава этих органов управления (совета директоров, коллегиального исполнительного органа), назначения единоличного исполнительного органа.

2. Производственно-хозяйственный контроль или контроль за собственно предпринимательской деятельностью, производством, реализацией продукции (работ, услуг).

3. Финансовый контроль как обеспечение влияния на распределение финансовых потоков (денежных, оборотных средств).

БИБЛИОГРАФИЯ ДИССЕРТАЦИИ
«Правовое положение холдингов в России»

1. Нормативные акты.

2. Конституция Российской Федерации // Российская газета. 1993 от 25 декабря 1993 г.

3. Арбитражный процессуальный кодекс РФ от 05.05.1995 // Собрание законодательства РФ. 1995. № 19. Ст. 1709.

4. Арбитражный процессуальный кодекс РФ. Федеральный закон от 24 июля 2002 года № 95-ФЗ.

5. Гражданский кодекс РСФСР от 11.06.1964 // Ведомости Верховного Совета РСФСР. 1964. № 24. Ст.406.

6. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.

7. О введении в действие части первой Гражданского кодекса Российской Федерации. Федеральный закон от 30 ноября 1994г. № 52-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1994. № 32. Ст. 3302.

8. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1996. № 5. Ст. 410.

9. О введении в действие части второй Гражданского кодекса Российской Федерации. Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 15-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1996. № 5. Ст. 411.

10. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть третья. /Федеральный закон от 26. 11. 2001.№ 146-ФЗ.100 введении в действие части третьей Гражданского кодекса Российской Федерации. /Федеральный закон от 26 ноября 2001 г. №. 147-ФЗ.

11. И. О предприятиях и предпринимательской деятельности. Закон РСФСР от 25.12.1990 // Ведомости Съезда народных депутатов

12. РСФСР и Верховного Совета РСФСР. 1990. № 30. Ст. 418.

13. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» /Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 1. Ст.1.

14. Федеральный закон от 8.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» /Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. № 7. С. 785.

15. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» в редакции от 31.12. 98 № 193-Ф3.

16. Федеральный закон от 19 июля 1998 года № 115-ФЗ «Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий)» /Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. № 30. Ст.3611.

17. Федеральный закон от 2 декабря 1996г. № 395-Ф3 «О банках и банковской деятельности» / СЗ РФ. 1996. № 6. Ст.492; 1998. № 31.

18. Федеральный закон РФ от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

19. Федеральный закон от 20 февраля 1995 г. № 24-ФЗ «Об информации, информатизации и защите информации».

20. Основы гражданского законодательства Союза ССР и республик от 31.05.1991 // Ведомости Съезда нар. депутатов СССР и Верховного Совета СССР. 1991. №26. Ст.733.

21. Положение об акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью и о ценных бумагах (утверждено Постановлением

22. Совета Министров СССР от 19 июня 1990 г. № 500 СП СССР.1990. №15. Ст. 82.).

23. Положение об акционерных обществах ( утверждено Постановлением СНК СССР и ЦК ВКП(б) СССР 17 августа 1927 г. -См.: СЗ СССР. 1927. Отд. I. № 49. Ст. 500.).

24. Временное положение «О холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества», утверждено Указом Президента РФ от 16 октября 1992 г. № 1392.

25. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 30 сентября 1999 г. № 7 «О порядке ведения учета аффилированных лиц и представления информации об аффилированных лицах акционерных обществ» // БНА. 1999. № 45.

26. Положению по бухгалтерскому учету «Информация об аффилированных лицах» / Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. № 5 н. // БНА. 2000. № 21.

27. Положение о документах и документообороте в бухгалтерском учете / Утверждено Министерством финансов СССР 29 июля 1983 г. № 105.

28. Положения о бухгалтерских отчетах и балансах / Утверждено Постановлением Совета Министров СССР от 29 июня 1979 г. № 633.

29. Приказ Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. № 118.

30. Проект Федерального Закона «О Холдингах»; Проект № 990495552. В существующей редакции был принят Государственной Думой Федерального собрания Российской Федерации Постановлением от 27 июня 2001 года №1696-111ГД.

31. Методические рекомендации по применению главы 21 «Налог на добавленную стоимость» Налогового кодекса Российской Федерации / утверждены приказом МНС РФ от 20 декабря 2000 года № БГ-3-03-447.1. Научная литература.

32. Авельцов Д.Ю. Анализ существующих систем управления в РФ и за рубежом. http://bizness-plan.

33. Авельцов Д.Ю. Анализ существующих систем управления в РФ и за рубежом. Обеспечение непрерывности руководства и гармонии целей. http://www.bizness-plan.nm.ru.

34. Авилов Т.Е. Комментарий к Федеральному закону «Об обществах с ограниченной ответственностью». М., 1998.

35. Авилова В. В., Гилязутдинова И. В., Гильмутдинов А. Н. Корпоративные структуры в химической и нефтехимической промышленности Татарстана: Механизмы интеграции и перспективы развития. http://www.kstu.ru.

36. Акопов B.C., Борисов Д.А. Некоторые вопросы управления организациями типа «холдинг» // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. № 4.

37. Алексеев С.С. Кодекс цивилизованного рынка. Гражданский кодекс Российской Федерации: Комментарий. М., 1996.

38. Алещев И., Сергеева И. Холдинги и ФПГ: объективная необходимость или пятое колесо? // Эж-Юрист. 2000. №11.

39. Андреев В.К. Правосубъектность хозяйственных органов, сущность и реализация. М. 1986.

40. Аннере Э. История европейского права. М, 1996.

41. Базовый курс по рынку ценных бумаг. М. 1998.

42. Бакшинскас BJO., Дедов Д.И., Карелина С А. Правовое регулирование деятельности акционерных обществ (Акционерное лраво) / Под ред. Е.П. Губина. М., 1999.

43. Белоусов О.В. Правовые формы предпринимательских объединений по законодательству ФРГ и России. Дисс. канд. юрид. наук. М., 1998.

44. Брагинский М.И. Хозяйственный договор. Каким ему быть? М., 1990.

45. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право: Общие положения М., 1997.

46. Брагинский М., Ярошенко К. Граждане (физические лица). Юридические лица ( Комментарий ГК РФ) // Хозяйство и право. 1995. №2.

47. Братусь С.Н. Юридические лица в советском гражданском праве. М., 1947.

48. Братусь С.Н. Субъекты гражданского права. М, 1950.

49. Брызгалин А., Зарипов В. Комментарий основных положений Налогового кодекса Российской Федерации // Хозяйство и право. 1999.№ 1.

50. Булекова А.А. Управление денежным потоком на предприятии. Классификация и Методика оптимизации. http://finmanagement.ru.

51. Бушев А.Ю., Скворцов О.Ю. Акционерное право. М., 1996.

52. Венгеров А.Б. Теория государства и права. М. 2000.

53. Венедиктов А.В. Правовая природа государственных предприятий. М., 1928.

54. Венедиктов А.В. Государственная социалистическая собственность. М., 1948.

55. Венедиктов А.В. О государственных юридических лицах в СССР / Вестник ЛГУ. Общественные науки. Вып.1. 1955. № 3.

56. Винслав Ю., Германова И. Холдинговые отношения и правообеспечение их становления в России и СНГ (вариант содержания модельного закона о холдингах и комментарий к нему) // Российский экономический журнал. 2001. № 4. С. 19.

57. Витрянский В.В., Лившиц Н.Г. Постатейный комментарий к закону «О несостоятельности (банкротстве)» // Вести Высшего Арбитражного суда РФ. 1998. № 4.

58. Гавзе Ф.И. Социалистический гражданско-правовой договор. М., 1972.

59. Танеев Р. Реорганизация акционерных обществ // Журнал для акционеров. 1999. № 7.

60. Генкин Д.М. Значение применения института юридического лица во внутреннем и внешнем товарообороте СССР // Сб. науч. трудов Московского института народного хозяйства им. Г.В.Плеханова. Вып. IX. 1955.

61. Генкин Д.М. Юридического лица в советском гражданском праве//Проблемы социалистического права. 1939. № 1.

62. Глинских А. Андронова О. Анализ современного состояния российского рынка КИС. http://www.computerinform.ru.

63. Глушецкий А. Реструктуризация АО : финансовые барьеры // Экономика и жизнь. 1999. № 47.

64. Глушецкий А. Реструктуризация АО : плюсы и минусы // Экономика и жизнь. 1999. № 46.

65. Глушецкий А. Реорганизация: одним голосованием — всех «зайцев»! // Экономика и жизнь. 2000. № 1.

66. Глушецкий Т., Пантелеев П. Реорганизация филиала // Российский инвестиционный вестник. 1997. Май.

67. Голубков А. Холдинги: обзор законодательства // Эж-Юрист.1998. №27.

68. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. М.,1999.

69. Горбунов А.Р. Налоговое планирование и создание компаний за рубежом. М., 1999.

70. Горелов А. О российской специфике института банкротства //Рынок ценных бумаг. 1998. № 19-20.

71. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. Научно-практический комментарий / Отв. Ред. Т.Е. Абова, А.Ю. Кабалкин, В.П.Мозолин. М, 1996.

72. Гражданское право. Словарь-справочник / Под ред. М.Ю. Тихомирова. М., 1996.

73. Гражданское право. Ч. 1 /под ред. Калпина А.Г., Масляева А.И. М., 2002.

74. Гражданское право. Часть 1: Учебник/ Под ред.: Ю.К.Толстого, AJ1.Сергеева. М., 1996.

75. Гражданское право России: Курс лекций. 4.1 / Под ред. О.Н.Садикова. М., 1996.

76. Гражданское право. Т. 1. /под ред. Суханова Е.А. М. 2002.

77. Гревцов Ю.И. Правовое отношение: основы взаимосвязи // Советское государство и право. 1985. № 1.

78. Грибанов В.П. Юридические лица. М., 1961.

79. Диканский М.Г., Шилъкрут ВА. Международные монополии. Возникновение и развитие важнейших международных картелей. 1966.

80. Долинская В.В. Акционерное право. М., 1997.

81. Драчева E.JI., Либман A.M. Проблемы глобализации и интеграции международного бизнеса и их влияние на российскую экономику http://www.cfin.ru/press/management.

82. Дягилев А. Холдинги продукт диктата делового оборота //

83. Бизнес-адвокат. 1999. № 23-24.

84. Ершова И.Е., Иванова Т.М. Предпринимательское право. Учебное пособие. М., 1999.

85. Ершова И., Нужный И. Унитарное предприятие и государство: в поисках компромисса // Эж-Юрист. 2000. № 29.

86. Жилинский С.Э. Предпринимательское право. Учебник для вузов. М., 1999.

87. Жилинский С. Э. Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской деятельности). М., 2003.

88. Залесский В. Дочерние общества, филиалы, представительства. Пределы полномочий // Журнал для акционеров. 1999. № 2.

89. Запольский С.В. Самофинансирование предприятий. М., 1988.

90. Зенин И А. Гражданское и торговое право капиталистических государств. М., 1992.

91. Игнатова О. Новые полномочия налоговых органов в связи с принятием изменений к Кодексу // Эж-Юрист. 1999. № 39.

92. Иванов А. Правовые аспекты интегрирования строительного комплекса (концепция холдингов) // Хозяйство и право. 1999. № 7.

93. Илларионова Т.И. Правосубъектные предпосылки ответственности по ст. 445 ГК РСФСР // Гражданские правоотношения и их структурные особенности. Свердловск, 1975.

94. Иоффе О.С. Советское гражданское право. М., 1967.

95. Иоффе О.С. Гражданское право. Избранные труды. М., 2000.

96. Каминка А.И. Основы предпринимательского права. Пг., 1917.

97. Карнеги Эндрю. История моей жизни. М. 1994.

98. Кашанина Т.В. Хозяйственные товарищества и общества: правовое регулирование внутрифирменной деятельности. М., 1995.

99. Кирсанов В. Реструктуризация или передел собственности // Журнал для акционеров. 2000. № 3.

100. Клейнер Г. Управление корпоративными предприятиями в переходной экономике // Вопросы экономики. 1999. № 8.

101. Колесников С. Управление проектами при создании информационных систем. http://www.cfin.ru.

102. Комментарий к ГК РФ, части первой (постатейный) / Под ред. О.Н.Садикова. М., 1997.

103. Комментарий к ГК РФ, части второй (постатейный) / под ред. О.Н.Садикова. М., 1997.

104. Комментарий к Закону Российской Федерации «Об акционерных обществах» /Под ред. Г.С.Шапкиной. М., 1996.

105. Конкурентное право Российской Федерации. Учебное пособие / Под ред. Н.И. Клейн, Н.Е. Фонаревой. М., 1999.

106. Кондратьев В. Закон об Акционерных обществах. Проблемы совершенствования // Хозяйство и право. 1999. № 10.

107. Конкуренция и антимонопольное регулирование. Учебное пособие / Под ред. А.Г. Цыганкова. М., 1999.

108. Коровайко А. Реорганизация акционерных обществ в форме выделения // Хозяйство и право. 1999. № 6.

109. Корпоративное управление и корпоративный контроль / Под ред. Е.П. Губина. М., 1998.

110. Крапивин О.М., Власов В.И. Комментарий к Федеральному закону «Об акционерных обществах». М., 1998.

111. Кравченко Е.Н. Такие разные холдинги // Учет. Налоги. Право. №17 2-8 мая 2000 г. (электронная версия) http://www.jurisconsult.ru.

112. Красавчиков О.А. Сущность юридического лица // Советское государство и право. 1976. № 1.

113. Кулагин М.И. Государственно-монополистический капитализм июридическое лицо. Избранные труды. М., 1997.

114. Кулагин М.И. Избранные труды. М. 1999.

115. Ландкоф С.Н. Субъекты прав (лица). Научный комментарий ГК. Вып. 3. М., 1928.

116. Ланьков А.Н. Потеряная «Вселенная» //Эксперт, 25.06.2001. № 24.

117. Лаптев В.А. Холдинг как субъект предпринимательского права // Юридический мир. 2002. № 4.

118. Лаптев В.В. Акционерное право. М. 1999.

119. Лаптев В.В. Предмет и система хозяйственной деятельности. М., 1969.

120. Лаптев В.В. Предпринимательское право: понятие и субъекты. М., 1997.

121. Лаптев В.В. Проблемы предпринимательского (хозяйственного права) // Предпринимательское право в XXI веке: преемственность и развитие. М., 2002.

122. Липаев Ф. Нет налога при реорганизации // Экономика и жизнь. 1999. №47.

123. Ломакин Д. Правовой статус органов управления акционерного общества // Право и экономика. 1996. №7.

124. Ломакин Д.В. Акционерное правоотношение. М. 1997.

125. Мальгинов Г. Участие государства в корпоративных структурах // Журнал для акционеров. 1999. № 8.

126. Мамутов В.К., Овсиенко В.В., Юдин В.Я. Предприятие и материальная: ответственность. Киев, 1971.

127. Марксистско-ленинская общая теория государства и права. Социалистическое право. М. 1973.

128. Мартемьянов B.C. Хозяйственное право. Т. 1. М. 1994.

129. Мартемьянов B.C. Общие положения советского хозяйственного права. М. 1987.

130. Маслов А. Варианты реорганизации // Журнал для акционеров. 2000. № 1.

131. Мильнер Б.З. Теория организаций. М., 1998.

132. Мусин В. А. Одночленные корпорации в буржуазном праве // Правоведение. 1981. № 4.

133. Морандьер Ж. Гражданское право Франции: В 3-х т. / Пер. с фр. Е.А.Флейшиц. М., 1960. Т.2.

134. Назаров Б.А. Социалистическое право в системе социальных связей. М. 1976.

135. Новое законодательство об обществах с ограниченной ответственностью // Экономико-правовой бюллетень. 1998. № 6.

136. Новый Гражданский кодекс Российской Федерации об акционерных обществах и иных юридических лицах. Практикум акционирования. Бюллетень. Вып. 7. М., 1998.

137. Общая теория государства и права. Академический курс в 2-х томах / Под ред. М.Н.Марченко. М., 1998. Т.2.

138. Общая теория права и государства /под ред. Лазарева В.В. М. 1996.

139. Овсейко С. Ответственность банков при осуществлении международных расчетов / Хозяйство и право. 1998. №11.

140. Ойгензихт В.А. Юридическое лицо и трудовой коллектив. Сущность. Поведение. Ответственность. Душанбе, 1988.

141. Окумара X. Корпоративный капитализм в Японии. М. 1986.

142. Панова М.Г. Актуальные вопросы реорганизации предприятий // Право и экономика. 1999. № 1.

143. Петров И.Н. Ответственность хозяйственных органов за нарушения обязательств. М. 1974.

144. Петухов В. Некоторые вопросы административно-правового регулирования организации и деятельности корпораций в России // Право и экономика. 2000. № 4.

145. Петухов В.Н. Корпорации в российской промышленности: законодательство и практика. М., 1999.

146. Портфель приватизации и инвестирования / Под ред. Ю.Б. Рубина, В.И. Солдаткина. М., 1992.

147. Правоотношения и их роль в реализации права. Казань. 1993.

148. Предпринимательское право / под ред. Е.П. Губина, П.Г. Лахно. М., 2002.

149. Предпринимательское (хозяйственное) право. Т. 1. /под ред. Олейник О.М. М., 2000.

150. Предприятие: внутренняя и внешняя хозяйственная деятельность (правовые аспекты). М. 1991.

151. Пугинский Б.И. Тезисы лекции «Новые хозяйственные образования в экономике» // Письмо Госарбитража РСФСР от 30 апреля 1991 г. № С-13 / ОПР-174.

152. Пятков Д. Управление акционерным обществом, все акции которого принадлежат одному лицу // Хозяйство и право. 2000. № 1.

153. Радченко Я.В., Смирнов Э.А. Теория организации. М. 2000.

154. Рахмилович В.А. О так называемом субстрате юридического лица // Проблемы совершенствования советского законодательства: Труды ВНИИСЗ. М., 1984.

155. Ровный В.В. Понятие и признаки предпринимательства: гражданско-правовой аспект. Иркутск, 1998.

156. Ровный В.В. Проблемы единства российского частного права. Иркутск, 1999.

157. Российский энциклопедический словарь. Т. 2. М. 2001.

158. Руднев Ю.Л. Приватизация и переструктуризация предприятий. Обнинск, 1995.

159. Рутман Л.М. Правосубъектность государственного промышленного объединения // Правоведение. 1974. № 6.

160. Савичев Г.П. Предприятие и правовые санкции. М.: Юрид. лит., 1981.-110с.

161. Савкин С.Ф. Судебно-арбитражная практика по спорам, связанным с защитой права собственности и других вещных прав //Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. 1998. №10.

162. Семь нот менеджмента. М. 1998.

163. Силантьев В., Сеглина А., Носов А. Холдинг по-российски: укрупнение на фоне разрухи. http://www.samara.ru.

164. Собчак А.А. Правовое регулирование хозяйственной деятельности. JL, 1981.

165. Собчак А.А. Предприятие самостоятельность и ответственность. - М., 1986.

166. Суворов JT.J1. Процессуальная правосубъектность коммерческой организации (сравнительно-правовой анализ). СПб. 1995.

167. Суханов Е.А. Договор доверительного управления имуществом // Вестник ВАС РФ. 2000. № 1.

168. Суханов Е.А. Закон об обществах с ограниченной ответственностью // Хозяйство и право. 1998. № 5.

169. Суханов Е.А. Хозяйственные общества и товарищества, производственные и потребительские кооперативы // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. 1995. № 6.

170. Суханов Е. Юридические лица ( Комментарий ГК РФ) // Хозяйство и право. 1995. № 3.139. «Сухой» остаток // Эксперт №13 (130) от 6 апреля 1998 года, www.expert.ru.

171. Сыродоева О.Н. Акционерное право США и России. М. 1996.

172. Тарасов И.Т. Учение об акционерных компаниях. М., 2000.

173. Толстой Ю.К. Содержание и гражданско-правовая защита права собственности в СССР. JL, 1955.

174. Толстой Ю.К. К разработке теории юридического лица на современном этапе // Проблемы современного гражданского права. М. 2000.

175. Томас Келлер. Концепции холдинга. Организационные структуры и управление. Обнинск. 1996.

176. Тотьев К. Регулирование деятельности субъектов естественных монополий // Закон. 1997. № 12.

177. Тотьев К.Ю. Конкурентное право. М., 2000.

178. Управление и корпоративный контроль в Акционерном обществе /под редакцией Губина Е.П., М. 1999.

179. Федчук В. Определение участников холдинга в законодательстве Англии //Хозяйство и право. 1998. № 10.

180. Федчук В. Холдинги: эволюция, сущность, понятие // Хозяйство и право. 1996. № 11, 12.

181. Фельдман А.Б. Управление корпоративным капиталом. М. 1999.

182. Филимонов А., Туболев Д. Правовые вопросы реорганизации в форме разделения // Эж-Юрист. 1999. № 47

183. Халфина P.O. Общее учение о правоотношениях. М. 1974.

184. Хозяйственный механизм и гражданское право / Под ред. Ю.Х.Калмыкова. Саратов, 1986.

185. Хойер У.Е. Право и управление экономикой при социализме: Пер. с немецкого. М., 1988.

186. Холдинги: правовой и управленческий аспекты. Законодательные и другие нормативные акты. Профессиональный комментарий кандидата юридических наук И.С. Шиткиной. М. 2002.

187. Хропанюк В.Н. Теория государства и права: Учебное пособие для высших учебных заведений / Под ред. В.Г.Стрекоза. М. 1995.

188. Черепахин Б.Б. Волеобразование и волеизъявлениеюридического лица // Правоведение. 1958. № 2.

189. Шапкина Г.С. Арбитражно-судебная практика применения Федерального закона «Об акционерных обществах» // Бюллетень «Практикум акционирования». Вып. 3. М., 1997.

190. Шарифов B.C. Франчайзинг в механизме развития российского нефтяного рынка. Автореф. дисс. докт. эконом, наук. М. 1998.

191. Шаталов С.Д. Комментарий к Налоговому кодексу, части первой. М., 1997.

192. Шиткина И.С. Закон о холдингах: каким ему быть // Хозяйство и право. 2000, № И.

193. Шиткина И.С. Правовое обеспечение деятельности акционерного общества. Комплект локальных нормативных актов М., 1997.

194. Шиткина И.С. Предпринимательские объединения: Учебно-практическое пособие. М. 2001.

195. Шиткина И.С. Проблемы предпринимательских объединений // Хозяйство и право. 2000. № 6.

196. Шиткина И.С. Соотношение интересов различных групп акционеров и менеджеров в управлении акционерным обществом // Хозяйство и право. 1998. № 11-12.

197. Явич JLC. Право и общественные отношения. М. 1971.

198. The Oxford Encyclopedic English Dictionary. Oxford. 1999.1. Судебная практика

199. Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего

200. Арбитражного Суда РФ от 1 июля 1996 № 6/8 «О некоторыхвопросах, связанных с применением части первой Гражданскогокодекса РФ» // Бюлетень Верховного Суда РФ. 1996. № 9.

201. Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего

202. Арбитражного Суда РФ от 2 апреля 1997 № 4/8 «О некоторых вопросах применения Федерального закона «Об акционерных обществах» // Экономика и жизнь. 1997. № 17.

203. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 15 июня 1999 г. № 2384/99 //Вестник Высшего Арбитражного суда РФ. 1999. № 10.

204. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 27 апреля 1999 г. № 3551/98 // Судебная практика по гражданским делам. М. 2001.

205. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 2 февраля 1999 г. № 5729/98 // Судебная практика по гражданским делам. М. 2001.

206. Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 2 февраля 1998 г. № 4/2 «О применении пункта 3 статьи 94 Федерального закона «Об акционерных обществах» // Судебная практика по гражданским делам. М. 2001.

207. О практике применения положений Гражданского кодекса РФ о процентах за пользование чужими денежными средствами: Постановление Пленума Верховного Совета РФ № 13, Постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ № 14 от 08.10.1998. № 11.

208. Постановление № 9 Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ «О некоторых вопросах применения статьи 174 ГК РФ при реализации органами юридических лиц полномочий на совершение сделок» от 14 мая 1998 г.

209. Информационное письмо Высшего Арбитражного Суда РФ от 30 марта 1998 г. № 32 «Обзор практики рассмотрения споров, связанных с применением антимонопольного законодательства».

210. Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 5 декабря 1997 г. № 23 «О применении пунктов 2 и 4 статьи 61 Гражданского кодекса Российской Федерации» // Судебная практика по гражданским делам. М. 2001.

211. Письмо Высшего Арбитражного Суда РФ от 3 января 1996 г. № С1-7/03-6 «О некоторых положениях Федерального закона «О финансово-промышленных группах».

212. Письмо Госарбитража РСФСР от 30 апреля 1991 г. № С-13/ОПР-174 «О тезисах лекций по вопросам правового регулирования новых хозяйственных образований в экономике».

213. Решение Верховного Суда РФ от 20 июля 1999 г. № ГКПИ 99-24 «О признании незаконной части 2 пункта 6.7 Стандартов эмиссии акций при реорганизации коммерческих организаций, утвержденных постановлением ФКЦБ РФ от 11 ноября 1998 г №48».

Автор: Портной, Ксения Яновна
Город: Москва
Год: 2003
Звание: кандидата юридических наук
КОД ВАК: 12.00.03

Диссертация

Правовое положение холдингов в России тема диссертации по юриспруденции

Автореферат

ПОХОЖИЕ РАБОТЫ

Правовое положение холдингов в Россиитекст автореферата и тема диссертации по праву и юриспруденции 12.00.03 ВАК РФ

АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ по праву и юриспруденции на тему «Правовое положение холдингов в России»

СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ по праву и юриспруденции, автор работы: Портной, Ксения Яновна, кандидата юридических наук

ВВЕДЕНИЕ ДИССЕРТАЦИИ по теме "Правовое положение холдингов в России"

ВЫВОД ДИССЕРТАЦИИ по специальности "Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право", Портной, Ксения Яновна, Москва

БИБЛИОГРАФИЯ ДИССЕРТАЦИИ «Правовое положение холдингов в России»

АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ
по праву и юриспруденции на тему «Правовое положение холдингов в России»

СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
по праву и юриспруденции, автор работы: Портной, Ксения Яновна, кандидата юридических наук

ВВЕДЕНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
по теме "Правовое положение холдингов в России"

ВЫВОД ДИССЕРТАЦИИ
по специальности "Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право", Портной, Ксения Яновна, Москва

БИБЛИОГРАФИЯ ДИССЕРТАЦИИ
«Правовое положение холдингов в России»