Реализация конституционного принципа свободного перемещения финансовых средствтекст автореферата и тема диссертации по праву и юриспруденции 12.00.02 ВАК РФ

АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ

по праву и юриспруденции на тему «Реализация конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств»

На правах рукописи

Ефремов Алексей Александрович

РЕАЛИЗАЦИЯ КОНСТИТУЦИОННОГО ПРИНЦИПА СВОБОДНОГО ПЕРЕМЕЩЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ СРЕДСТВ

(на анализе рынка корпоративных эмиссионных ценных бумаг)

Специальность 12.00.02 -конституционное право, муниципальное право

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата юридических наук

Волгоград - 2004

Работа выполнена на кафедре конституционного и международного права Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Воронежский государственный университет»

Научный руководитель:

доктор юридических наук, профессор Зражевская Татьяна Дмитриевна

Официальные оппоненты:

Заслуженный юрист Российской Федерации, доктор юридических наук, профессор Гаджиев Гадис Абдуллаевич

кандидат юридических наук, доцент Мельников Валерий Анатольевич

Ведуш£1я организация: Ростовский государственный

университет

Зашита состоится 25 ноября 2004 г. в 10 часов на заседании регионального диссертационного совета КМ 203.003.01 по юридическим наукам в Волгоградской академии МВД России по адресу: 400089, г. Волгоград, ул. Историческая, 130.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Волгоградской академии МВД России.

Автореферат разослан «2У_» октября 2004 г.

Ученый секретарь регионального диссертационного совета, кандидат юридических наук, доцент

к. ИССЛЕДОВАНИЯ

Дополнить ст. 74 Конституции РФ частью 3: ободаого перемещения финансовых средств могут вводиться в соответствии с федеральными Ф, Правительством РФ и Центральным банком РФ, если это необходимо для обеспечения прав и жданина, зашиты конституционного строя, обороны страны и безопасности государства, ддеряски конкуренции».

I

I

штуции РФ— ¡товаров, услуг и спечнвает их :ах социалыго-и Российской мзаа человека»

Дополнить п.2 ст. 4 ФКЗ *0 чрезвычайном положении» :

и п.4 ст. 4 ФКЗ *О военном положении»: :

«В случае введения ограничений свободного ■

перемещения финансовых средств указ Президента РФ должен быть :

направлен в Центральный банк РФ. Центральный банк РФ в течение :

24 часов направляет свое согласие в Совет Федерации. При £

отсутствии согласия Центрального банка РФ решение принимается :

Советом Федерации при утверждении соответствующего указа ■

Президента РФ». •

• Для реализации разработанных конституционных ограничений : изменить п. п. 1, 2 ст. 26 Закона РФ «Об организации страхового

К дела», п. 3 ст. 18, ст. 20 ФЗ *0 негосударственных пенсионных

• фондах», пл. 1,2 ст. 33, ст. 34 ФЗ *Об инвестиционных фондах» -■ «...Прав1гтелъством РФ»

Для установления антвгметеня тофоналиного эжзюдательства международным ;

договорам дополнить ФЗ *Р6 итлмратиьа щщ^ницилу 4 Ресскйсхуы федерации»: 2

в названии ст. И после снов «за феделы Российской Федерации* - «ммежиых сумм, \

мояпшьа » ютспс юшпр»; в тексте статьи после слое ее таи числе» • ;

С Сумы д шя :

I мнумяп

Разработать и принять ФЗ «Об общих принципах единой финансовой политики :

Российской Федерации и ее субъектов», в котором закрепить совокупность принципов: :

обеспечение свободного перемещения финансовых средств в рамках •

рыночных отношений; [

достижения баланса интересов личности, общества и государства; ■

учет и согласование интересов РФ и ее субъектов, а также муниципальных :

образований при разработке и реализации единой финансовой политики; \

взаимосвязанное осуществление всех элементов единой финансовой политики \

(денежно-кредитной, валютной, бюджетной, налоговой, таможенной, инвестиционной) •

С целью норм Конституции РФ е соответствие с уточненной структурой единой финансовой политики

я устранения юатий. связанных с ее реализацией, между компетенцией Правительства РФ и Центрального банка РФ

изменить:

п ж. ст. 71, ст. 104,114 Конституции РФ,

ст. 14, ]$ ФКЗ «О Прммтеяьстве РФ» к пополнить сто шнК 7-1 «Влшйпмаени Цпипепслн РФ к Цскфмыюго бш РФ»

п. 8 ст. 4 ФЗ «О государственном прогнозировании и прогршиах социально-экономического рвдатия РФ»

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования и сформулированной в нем научной задачи обусловлена необходимостью устранения ряда негативных тенденций, возникающих при формировании в Российской Федерации рыночной экономики, состояние которой свидетельствует о том, что закрепленный в Конституции России принцип свободного перемещения финансовых средств недостаточно эффективно реализуется в реальных правоотношениях.

Перемещение финансовых средств происходит как в рамках товарно-денежного оборота, так и без обращения товаров и услуг. В рамках последней группы отношений, являющейся финансовым рынком, и происходит перераспределение финансовых средств между субъектами экономических отношений.

В России финансовый рынок в целом и рынок корпоративных эмиссионных ценных бумаг, как его структурный элемент, в частности, не выполняют свою основную макроэкономическую функцию - эффективное перераспределение финансовых средств между отраслями экономики для инвестирования в основной и оборотный капитал. При существующей высокой (от 50% до 60%) степени износа основных фондов предприятий в Российской Федерации прирост необходимых инвестиций должен составлять ежегодно не менее 17%. Без этого задача удвоения валового внутреннего продукта к 2010 г., сформулированная Президентом РФ в ежегодных посланиях Федеральному Собранию РФ в 2003 и 2004 г.г., является неосуществимой. Отмечаемый прирост инвестиций на 12 % п 2003 г. не обеспечивает реальной потребности экономики, поскольку основная часть капиталовложений направляется в топливно-энергетическую отрасль, что свидетельствует об отсутствии межотраслевого перемещения финансовых средств.

Недостаточное развитие рынка эмиссионных ценных бумаг отрицательно влияет не только на привлечение инвестиций, но и на реализацию конституционного права на пенсионное обеспечение. С конца марта по конец августа 2004 г. рыночная стоимость пенсионных накоплений, переданных частным управляющим компаниям, снизилась на 1,9%.

Принцип свободного перемещения финансовых средств исследовался как элемент основ конституционного строя. Отсутствуют работы, посвященные непосредственно свободному перемещению финансовых средств, а его содержание рассматривается в тесной взаимосвязи с единством экономического пространства.

Таким образом, актуальность диссертационного исследования обусловлена: 1) необходимостью преодоления вышеуказанных негативных явлений; 2) отсутствием специальных исследований в науке конституционного права, посвященных принципу свободного перемещения финансовых средств; 3) недостаточной взаимосвязью между отраслевым изучением регулирования отношений с финансовыми средствами в гражданском, уголовном праве и экономичес

ои {4инлМВОДнаук|. СЯсшМг ~ О»

Объектом диссертационного исследования являются общественные отношения в сфере перемещения финансовых средств.

Предмет исследования - правовое регулирование отношений в сфере реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств, а также пути и способы его совершенствования.

Содержательная постановка научной задачи. В условиях формирования российской рыночной экономики для обеспечения реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств требуется логико-эвристическими и качественно-количественными методами выявить сущность и механизм их обращения с позиции конституционного баланса интересов личности, общества и государства, уточнить понятийно-категориальный аппарат и выработать новые рекомендации, направленные на совершенствование конституционного и обусловленного им отраслевого законодательства, регулирующего данную сферу отношений.

Целью диссертационного исследования является разработка решения сформулированной актуальной научной задачи, находящая свое выражение в обосновании теоретическими и прикладными методами предмета исследования и выработке новых практических рекомендаций, направленных на формирование в России эффективного финансового рынка.

Методологическая основа диссертационного исследования. При решении поставленной общей научной задачи и частных задач применена совокупность методов: диалектического, системного, исторического, абстрагирования, анализа и синтеза, сравнительно-сопоставительного, функционального анализа, формально-юридического, статистического, морфологического анализа, структурного анализа конфликта, моделирования (Табл. 1.З.1.).

Теоретическую базу диссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных авторов в области права, экономики, философии, социологии, логики. При раскрытии теоретических вопросов использованы достижения ученых, разработавших фундаментальные категории общей теории государства, права и правовых систем: С.С. Алексеева, В.М. Корельского, В.И. Крусса, Р.З. Лившица, М.Н. Марченко, А.В. Малько, Н.И. Матузова, B.C. Нерсесянца, А.В. Полякова, И.Н. Сенякина, В.А. Юсупова, Л.С. Явича.

При анализе становления и развития конституционно-правового регулирования рассматриваемых отношений применены результаты работ конституционалистов: С.А. Авакьяна, А.С. Автономова, М.В. Баглая, Н.А. Бобровой, Ю.А. Богомолова, Е.А. Бондаревой, Н.С. Бондаря, Г.А. Гаджиева, Т.Д. Зражевской, А.Е. Козловой, О.Е Кутафина, И.А Кравца, В.О. Лучина, В.Д. Мазаева, Ж.И. Овсепян, В.А. Ржевского, В.А Рудковского, О.Г. Румянцева, Н.Н. Соломатиной, Ю.А. Тихомирова, В.А. Туманова.

Для сопоставления отечественного и зарубежного опыта конституционного регулирования финансового рынка в федеративном государстве проанализированы работы ученых Д.Дж. Будре, Р.Д. Кутера, М.А. Лимли, А.С. Притчарда, Роман Р. Томпсона, М. Уоррена.

При анализе отраслевого регулирования отношений с финансовыми

средствами, в том числе функционирования рынка ценных бумаг и акционерных обществ, использовались работы представителей российской и зарубежной цивилистики . и финансово-правовой науки: М.М. Агаркова, У.Э. Батлера, В.А. Белоза, О.В. Белоусова, Г.В. Бертгольца, Б. Блэка, М.Е. Гаши-Батлер, Я.А. Гейвандова, О.Н. Горбуновой, СЕ. Долгаева, Т.В. Кашаниной, А.И. Каминки, М.В. Карасевой, Е.А. Крашенинникова, Ю.А. Крохиной, Р. Крэкмана, М.И. Кулагина, В.А. Лапача, В.В. Лаптева, Д.В. Ломакина, Ю.А. Метелевой, С.Д. Могилевского, Ю.В. Петровичевой, П.А. Писемского, И.А. Покровского, Д.И. Степанова, П.В. Степанова, И.Т. Тарасова.

При рассмотрении вопросов, связанных с финансовой системой в целом, финансового рынка и рынка ценных бумаг как ее элементов, применялись работы отечественных и зарубежных экономистов: Б.И. Алехина, А.И. Архипова, А.И. Басова, Н.И. Берзона, В.В. Гаврилова, В.А. Галанова, СЮ. Глазьева, А.Г. Грязновой, С. Гуриева, Ю.А. Данилова, Т.Г. Долгопятовой, В.Р. Евстигнеева, Л. Зингалес, В.В. Ковалева, В.И. Колесникова, М.Ю. Маковецкого, В.А. May, ЯМ. Миркина, Р.Г. Раджан, А.Д. Радыгина, М.В. Романовского, А.Л. Саватюгина, В.К. Сенчагова, Ю.В. Симачева, Дж. Стиглица, B.C. Торкановского, А.Е. Шаститко, P.M. Энтова.

Нормативную и информационную базу исследования составили: Конституция России и конституции 25 зарубежных государств; конституции и уставы 89 субъектов РФ; 36 международных договоров и соглашений РФ по вопросам защиты и поощрения капиталовложений (инвестиций), федеральные законы, нормативные правовые акты Президента РФ и Правительства РФ, в том числе концепции, программы, стратегии и доктрины, 60 постановлений и определений Конституционного Суда РФ, законы об инвестиционной деятельности 40 субъектов РФ, данные статистической отчетности о социально-экономическом положении России за период 1990-2003 г.г.; отчетность о деятельности Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России) и ее региональных отделений за период 1997- 2003 г.г.

Полученные результаты и их научная новизна. Впервые в отечественной юридической науке с помощью новой совокупности методов исследованы отношения, возникающие в сфере реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств.

1. Раскрыто содержание правового явления «свободное перемещение финансовых средств» и на основе конституционно-правовой интерпретации теории денежного обращения, разработанной в экономической науке, выявлена его двойственная сущность как:

- гарантии (условия) перемещения товаров и услуг, поскольку их рыночный оборот возможен только при одновременном денежном обращении;

- самостоятельного принципа правового регулирования отношений, возникающих при обращении денежных средств вне оборота товаров и услуг (на финансовом рынке).

2. Разработаны основные положения, раскрывающие сущность механизма реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств, включающие в себя:

2.1. Уточненный категориальный (понятийный) аппарат:

- раскрыто содержание юридических конструкций «конституционный принцип свободного перемещения финансовых средств», «финансовый рынок»;

- даны авторские определения понятий «финансовая политика», «инвестиционная политика», «рынок эмиссионных ценных бумаг», «рынок корпоративных эмиссионных ценных бумаг»;

- выявлена равнозначность используемых в нормативно-правовых актах и практике Конституционного Суда РФ терминов «финансовые средства», «финансовые ресурсы» и «денежные средства».

2.2. Эмпирическую основу — собранные и проанализированные статистические данные о состоянии финансового рынка в Российской Федерации за 1993-2004 г.г.

2.3. Современный научно-методический аппарат, который включает не только совокупность традиционных для науки конституционного права логико-эвристических методов познания, но и количественно-качественные методы.

3. С помощью сравнения конституций зарубежных стран выявлена отсутствующая в российской Конституции цель регулирования отношений, возникающих при обороте финансовых средств, - их использование в интересах социально-экономического развития Российской Федерации и достойной жизни человека.

4. Уточнена структура единой финансовой политики, дополненная инвестиционной политикой.

5. На основе результатов впервые проведенного анализа закрепленных в законодательстве ограничений перемещения финансовых средств разработана их классификация по следующим основаниям: а) цель ограничения (защита конституционного строя; обеспечение устойчивости рубля как национальной денежной единицы (валюты) РФ; поддержка конкуренции; обеспечение прав и интересов человека и созданных им организаций; создание условий для отражения или предотвращения агрессии против РФ); б) орган, устанавливающий ограничения (Президент РФ; федеральные органы исполнительной власти; Центральный банк РФ); в) сфера отношений (страховое дело; банковская деятельность; эмиссия государственных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг; инвестирование пенсионных накоплений; деятельность негосударственных пенсионных и инвестиционных фондов; проведение лотерей; формирование избирательных фондов; размещение средств компенсационных фондов саморегулируемых организаций арбитражных управляющих); г) характер ограничения: количественные (в процентном по отношению к другим величинам или абсолютном значении); качественные (запрет определенных действий с финансовыми средствами, ограничение объектов их вложений); д) срок действия (временные; постоянные); е) степень ограниченности действия: полное ограничение; действие возможно, но требует предварительного согласования (разрешения).

6. Рассмотрена реализация конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств на уровне отраслевого регулирования (гражданско-правового, административно-правового, уголовно-правового)

рынка корпоративных эмиссионных ценных бумаг.

7. Для исследования реализации данного конституционного принципа на финансовом рынке впервые применены методы морфологического анализа и структурного анализа конфликта. Первый из названных методов позволил выявить и систематизировать существующие недостатки в правовом механизме обеспечения прав инвесторов, удостоверяемых ценными бумагами. Полученные в результате структурного анализа данные свидетельствуют о деструктивном характере конфликта, неустойчивом состоянии системы отношений «государство - общество - личность (инвестор)». Обоснован вывод о том, что совершенствование правового механизма обеспечения прав инвесторов будет способствовать снижению конфликтности для эффективного развития экономики страны.

8. Сформулирован ряд предложений по совершенствованию законодательства:

8.1. На уровне Конституции РФ:

8.1.1. С целью закрепления цели регулирования отношений с финансовыми средствами дополнить статью 8 частью 3 - «3. Свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств обеспечивает их использование в интересах социально-экономического развития Российской Федерации и достойной жизни человека»;

8.1.2. Для устранения пробела в регулировании, связанного с ограничениями свободного перемещения финансозых средств дополнить статью 74 частью 3 - «3. Ограничения свободного перемещения финансовых средств могут вводиться в соответствии с федеральными законами Президентом РФ, Правительством РФ и Центральным банком РФ, если это необходимо для обеспечения прав и свобод человека и гражданина, защиты конституционного строя, обороны страны и безопасности государства, устойчивости рубля и поддержки конкуренции».

8.1.2. С целью приведения норм Конституции РФ в соответствие с уточненной структурой единой финансовой политики и устранения коллизий, связанных с ее реализацией, между компетенцией Правительства РФ и Центрального банка РФ:

- дополнить п. ж статьи 71 после слов «денежная эмиссия, основы» -«инвестиционной,»;

- уточнить ч. 3 статьи 104: «Законопроекты по вопросам финансового регулирования, в том числе о введении ...»

- дополнить ч. 3 статьи 104 «Для внесения законопроектов по вопросам денежно-кредитного и валютного регулирования требуется заключение Центрального банка РФ»;

- изложить статью 114 - «1. Правительство Российской Федерации:... б) обеспечивает проведение в Российской Федерации единой финансовой политики, включая денежно-кредитную, бюджетную, налоговую, таможенную, валютную, инвестиционную политику. Деятельность в сфере денежно-кредитной и валютной политики, как непосредственно связанная с защитой и обеспечением устойчивости рубля, осуществляется совместно с

Центральным банком Российской Федерации».

8.2. На уровне федеральных конституционных законов:

8.2.1. В ФКЗ «О Правительстве Российской Федерации» исключить из абзаца пятого ст. 14 слово «инвестиционную», ст. 15 изложить: «Правительство Российской Федерации: обеспечивает проведение единой финансовой политики, включая денежно-кредитную, бюджетную, налоговую, таможенную, валютную, инвестиционную политику, в следующих формах: ... принимает меры по развитию рынка ценных бумаг для его эффективного функционирования как механизма привлечения инвестиций.... », ввести главу 7-1 «Взаимоотношения Правительства РФ с Центральным банком РФ», в которой определшъ порядок взаимодействия при проведении денежно-кредитной и валютной политики.

8.2.2. Дополнить п. 2 ст. 4 ФКЗ «О чрезвычайном положении» и п. 4 ст. 4 ФКЗ «О военном положении»: «В случае введения ограничений свободного перемещения финансовых средств указ Президента РФ должен быть направлен в Центральный банк РФ. Центральный банк РФ в течение 24 часов направляет свое согласие в Совет Федерации. При отсутствии согласия Центрального банка РФ решение принимается Советом Федерации при утверждении соответствующего указа Президента РФ».

8.3. На уровне федеральных законов:

8.3.1. Пункт 8 ст. 4 ФЗ «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации» изложить в следующей редакции: «8. В программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу должны быть

отражены: .... макроэкономическая политика; единая финансовая политика,

включая денежно-кредитную, валютную, бюджетную, налоговую, таможенную и инвестиционную политику; институциональные преобразования и структурная политика...».

8.3.2. Дополнить п. 1 ст. 29 ФЗ «Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов РФ» после слов «финансов,» - «привлечения инвестиций,»; п.п. ж п. 2 - «принимает меры по привлечению инвестиций для развития субъекта Российской Федерации».

8.3.3. Изменить п.п. 1, 2 ст. 26 Закона РФ «Об организации страхового дела», п. 3 ст. 18, ст. 20 ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», п.п. 1, 2 ст. 33, ст. 34 ФЗ «Об инвестиционных фондах» - «...Правительством РФ»

8.3 4. Для соответствия национального законодательства международным договорам дополнить ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»: в названии ст. 11 после слов «за пределы Российской Федерации» - «денежных сумм, вложенных в качестве инвестиций»; в тексте статьи после слов «в том числе» - «денежных сумм, вложенных в качестве инвестиций и дополнительных сумм для поддержания или увеличения инвестиций».

8.3.5. Нормативно закрепить в ст. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» следующие определения понятий:

Рынок эмиссионных ценных бумаг - сфера отношений, возникающих при

эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента (Российская Федерация, субъект РФ, муниципальное образование, юридическое лицо).

Рынок корпоративных эмиссионных ценных бумаг - сфера отношений, возникающих при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг хозяйственных обществ.

Для систематизации действующего законодательства предлагается объединить ФЗ «О рынке ценных бумаг» и ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», включив нормы последнего в первый самостоятельным разделом, а также изменить название ФЗ «О рынке ценных бумаг» и ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», дополнив после слова рынок слово «эмиссионных».

Дополнить ст. 38 ФЗ «О рынке ценных бумаг» абзацем 1 следующего содержания: «Государственное регулирование рынка эмиссионных ценных бумаг является составной частью государственной инвестиционной политики и основывается на принципах: учета баланса интересов инвесторов, общества и государства; стимулирования развития рынка как механизма привлечения инвестиций; информационной открытости рынка; обеспечения прав и законных интересов инвесторов, удостоверяемых ценными бумагами».

8.3.6. Для совершенствования показанного с помощью морфологического анализа механизма реализации прав инвесторов, удостоверяемых ценными бумагами, разработан комплекс изменений в отраслевое законодательство (Приложение 6), в том числе:

- введение государственной регистрации прав на корпоративные эмиссионные ценные бумаги и передача самостоятельному федеральному органу исполнительной власти - Федеральному агентству по рынку ценных бумаг функций 1) по регистрации всех выпусков ценных бумаг независимо от типа эмитента (государственных, муниципальных, корпоративных, кредитных организаций), 2) по регистрации на ценные бумаги (ведение реестра владельцев), 3) счетных комиссий в акционерных обществах (изменение ст. 149 ГК РФ, ст. 44 ФЗ «Об акционерных обществах», ст. ст. 8, 20 ФЗ «О рынке ценных бумаг»),

создание территориальных органов Федеральной службы по финансовым рынкам в каждом субъекте РФ для повышения эффективности реализации административной ответственности.

8.4. На уровне законодательства субъектов РФ и в программах их социально-экономического развития предложено закрепить в качестве меры государственной поддержки информационного обеспечения инвестиционной деятельности создание региональных сайтов (порталов) раскрытия информации об акционерных обществах.

Новые практические результаты и их значимость: 1. Исследование имеет комплексный прикладной характер и решает задачу, связанную со смежными науками (экономикой) и отраслями законодательства (административным, гражданским, финансовым).

2. Положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в практической деятельности органов государственной власти при разработке мер, направленных на совершенствование функционирования финансового рынка.

3. Разработан методический аппарат количественно-качественной оценки эффективности механизма реализации прав участников рынка (инвесторов), использование которого повышает обоснованность и достоверность предлагаемых рекомендаций.

4. Материалы диссертационного исследования возможно использовать в учебном процессе при подготовке курсов лекций и учебно-методических пособий по дисциплинам «Конституционное право Российской Федерации», «Конституционное право зарубежных стран», «Гражданское право РФ», «Финансовое право РФ», «Предпринимательское право РФ», «Коммерческое право РФ», «Акционерное право», «Рынок ценных бумаг», «Иностранные инвестиции».

Основные положения, выносимые на защиту:

1. Конституционный принцип свободного перемещения финансовых средств - ведущее начало государственного регулирования отношений в рыночной экономике, выражающееся в создании правового механизма беспрепятственного обращения денежных средств как на всей территории страны, так и между (внутри) отраслями экономики, с целью их использования в интересах социально-экономического развития Российской Федерации и обеспечения достойной жизни человека. Закрепление в Конституции РФ данной цели реализации принципа позволит определить результативный критерий развития правового регулирования.

2. Финансовая политика как деятельность органов государственной власти Российской Федерации, субъектов РФ и муниципальных образований по регулированию отношений с финансовыми средствами включает в себя: денежно-кредитную, бюджетную, налоговую, таможенную, валютную и инвестиционную политику. Сформулированные на основе уточненной структуры финансовой политики изменения в текст Конституции РФ, Федерального конституционного закона «О Правительстве РФ» и Федерального закона «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации» направлены на совершенствование государственно-правового регулирования финансового рынка для его эффективного развития.

3. Разработанная классификация ограничений свободного перемещения финансовых средств позволяет выявить особенности механизма их действия, а также сформулировать предложения по дополнению текста Конституции РФ.

4. Двойственная природа свободного перемещения финансовых средств проявляется в особенностях его ограничений по сравнению с обращением товаров и услуг. Если последние непосредственно удовлетворяют интересы конкретного субъекта в определенном материальном благе, то финансовые средства необходимы для организации экономических отношений в целом. Поэтому произвольные ограничения их свободного перемещения способны

нарушить (приостановить) весь экономический (гражданский) оборот ресурсов производства, товаров и услуг. Устранение имеющегося пробела в конституционно-правовом регулировании (дополнение ст. 74 Конституции РФ) позволяет оценивать конституционность закрепленных в законодательстве ограничений.

5. Для реализации разработанных конституционных ограничений свободного перемещения финансовых средств предлагается дополнить п. 2 ст. 4 ФКЗ «О чрезвычайном положении» и п. 4 ст. 4 ФКЗ «О военном положении», изменить п. п. 1,2 ст. 26 Закона РФ «Об организации страхового дела», п. 3 ст. 18, ст. 20 ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», п. п. 1, 2 ст. 33, ст. 34 ФЗ «Об инвестиционных фондах», что позволит обеспечить равноправие различных участников финансового рынка.

6. Для упорядочения взаимодействия органов государственной власти РФ, субъектов РФ и местного самоуправления, Центрального банка РФ предлагается разработать и принять Федеральный закон «Об общих принципах единой финансовой политики Российской Федерации и ее субъектов», в котором закрепить совокупность принципов проведения единой финансовой политики: обеспечение свободного перемещения финансовых средств в рамках рыночных отношений; достижение баланса интересов личности, общества и государства; учет и согласование интересов РФ и ее субъектов, а также муниципальных образований при разработке и реализации единой финансовой политики; взаимосвязанное осуществление всех элементов единой финансовой политики (денежно-кредитной, валютной, бюджетной, налоговой, таможенной, инвестиционной).

7. Причиной неэффективной реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств в сфере рынка корпоративных эмиссионных ценных бумаг является дисбаланс интересов инвесторов, общества и государства. С помощью структурного анализа степени сбалансированности отношений установлена высокая (0,73) степень конфликтности отношений в системе «личность (инвестор) - общество -государство». Изменение правового регулирования в рамках разработанных в диссертации предложений позволяет снизить ее до 0,45 и, соответственно, повысить сбалансированность системы.

Апробация результатов диссертационного исследования

осуществлена:

- в 12 опубликованных научных статьях и тезисах докладов общим объемом 3,9 п.л.;

- при чтении лекций и проведении семинарских занятий, разработке учебных программ и методических пособий по курсам «Конституционное право Российской Федерации», «Иностранные инвестиции» в Воронежском государственном университете;

- при участии диссертанта в разработке Областной целевой программы «Развитие рынка ценных бумаг на территории Воронежской области на 20032006 г.г.», утвержденной постановлением Воронежской областной Думой от 3 июля 2003 г. № 647-Ш-ОД;

- в докладах на 10 международных, всероссийских и межрегиональных научно-практических конференциях («Информационное право: информационная культура и информационная безопасность» (г. Санкт-Петербург, 17-19.10.2002); «Право и Интернет: теория и практика» (г. Москва, 17.12.2002), «Правовое обеспечение устойчивого развития российского общества» (г. Москва, 25.03.2003); «Информация-Коммуникация-Общество-2003» (г. Санкт-Петербург, 11-12.11.2003); «Российское правовое государство: итоги формирования и перспективы развития» (г. Воронеж, 14-15.11.2003); «Европейское право: право Европейского Союза, право Совета Европы и российская правовая система» (г. Саратов, 9-10.12.2003); «Проблемы законодательства в сфере информатизации» (г. Москва, 17.12.2003); «10 лет Конституции России в зеркале юридической науки и практики» (г. Москва, 1819.12.2003); «Российский финансовый рынок: перспективы и возможности в 2004 году» (г. Москва, 19.12.2003); «Право и правоприменение: история, проблемы, перспективы» (г. Елец, 15-16.09.2004), на ежегодных научных сессиях Воронежского государственного университета в 2002,2003 и 2004 г.г.;

- в выступлениях на брифингах по программе «Теория и практика экономических реформ и развития» в Центре но изучению транснациональной преступности и коррупции при Американском Университете (г. Вашингтон, 29.09-03.10.2003);

- при участии диссертанта в подготовке аналитических заключений Института регионального законодательства Воронежской области на проект Доктрины развития Воронежской области (Том 1, раздел 13 - 0,45 п.л.; Том 3 -5 п.л.).

Структура и основное содержание работы обусловлены целями и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав (десяти параграфов), заключения, списка использованных источников и 6 приложений.

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во Введении обосновывается актуальность решаемой научной задачи, формулируется краткая ее сущность, определяются объект, предмет и цель исследования, частные задачи, теоретические и методические основы, нормативная, информационная и эмпирическая база, полученные научные результаты и их практическая ценность, выделяются основные положения, выносимые на защиту, приводится информация о результатах апробации положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в работе.

Глава 1. Формулировка научной задачи реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств

В первом параграфе «Негативные явления, препятствующие свободному перемещению финансовых средств» на основе имеющихся статистических данных о развитии российской экономики, функционировании финансового рынка, износе основных фондов, привлечении инвестиций, а также проведенного сравнения объемов выпусков ценных бумаг (акций),

которые используются для привлечения инвестиций в основной капитал, со всеми зарегистрированными (на территории Белгородской, Брянской, Воронежской, Орловской, Курской, Липецкой, Тамбовской областей в 19982003 г.г.) сделан вывод об имеющихся недостатках в реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств. С помощью «мягкого» системного анализа, результаты которого приведены в Приложении 1.2., выявлены негативные явления в рассматриваемой сфере, обусловившие выбор предмета исследования: 1) неэффективное функционирование финансового рынка как механизма перераспределения финансовых средств в экономике; 2) отсутствие закрепленных в законодательстве структуры единой финансовой политики и принципов ее проведения; 3) недостаточно четкое разграничение компетенции и определение порядка взаимодействия органов государственной власти РФ, субъектов РФ и местного самоуправления, Центрального банка РФ в сфере регулирования рыночных отношений с финансовыми средствами; 4) существующий механизм реализации прав участников рынка (инвесторов) недостаточно обеспечивает их интересы.

Конкретизирован предмет исследования путем определения ограничений и допущений, временных и пространственных пределов. Его новизна заключается в том, что в науке конституционного права впервые рассматривается ранее не изученная сфера отношений, возникающих при реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств.

Во втором параграфе «Сущность научной задачи и частные задачи

исследования» обосновывается содержание научной задачи, конкретизируются частные задачи. Выявлены противоречия (причины) в практике и науке, обусловившие названные в п. 1.1. негативные явления. В практической сфере установлены противоречия между:

- потребностью в эффективном механизме перемещения финансовых средств между отраслями экономики и правовым регулированием рынка;

- декларируемыми целями (задачами, направлениями) государственной политики и реальным развитием правового регулирования;

- потребностью в координации действий органов государственной власти РФ и ее субъектов, Центрального банка РФ по регулированию отношений с финансовыми средствами и отсутствием нормативного закрепления процедуры взаимодействия данных органов.

- интересом инвестора в получении прибыли от вложенных в ценные бумаги финансовых средств и нарушениями реализации на практике удостоверяемых прав, приводящей к «законным» способам лишения собственности.

Существуют противоречия в пауке между:

- узким пониманием сущности конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств в науке и потребностью расширения его реализации;

- экономической наукой и юриспруденцией по вопросу содержания

финансовой системы, так как в юриспруденции финансовый рынок не рассматривается как ее элемент;

- объективно существующими ограничениями обращения финансовых средств и отсутствием их исследования в работах ученых-конституционалистов;

потребностью в использовании единообразного понятийно-категориального аппарата в сфере отношений с финансовыми средствами и отсутствием его разработки.

Научная задача обеспечения реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств состоит в разрешении противоречия между потребностью в эффективной реализации данного принципа и действующим правовым механизмом, не обеспечивающим надлежащего качества перераспределения денежных средств между отраслями экономики.

Решение данной научной задачи предполагает постановку следующих частныхзадач:

- разработать основные положения, раскрывающие сущность и содержание реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств, включающие:

а) понятийный (категориальный) аппарат;

б) систематизированные эмпирические данные об оценке реализации данного принципа на современном этапе: реальные факты, полученные посредством исследования официальных статистических данных о развитии российской экономки и обобщения практики Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг,

в) научно-методический аппарат (методические средства и приемы, описания, объяснения, прогнозирования явлений и процессов);

- исследовать механизм реализации принципа свободного перемещения финансовых средств на уровне конституционного и отраслевого законодательства;

- уточнить структуру единой финансовой политики и разработать принципы ее проведения;

- проанализировать компетенцию органов государственной власти по реализации данного принципа, которая осуществляется в рамках финансовой политики;

- обобщить существующие ограничения свободного перемещения финансовых средств, разработать их классификацию и выявить отличия от ограничений оборота товаров и услуг;

- разработать принципы государственного регулирования рынка эмиссионных ценных бумаг;

- исследовать нормы отраслевого законодательства, регулирующие механизм реализации прав участников рынка (инвесторов), выявить возможные способы их нарушений и проанализировать правоприменительную практику Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в сфере обеспечения данных прав;

- оценить степень сбалансированности интересов личности (инвестора), общества и государства при существующем правовом регулировании;

- с использованием разработанных положений найти решение поставленной научной задачи (в виде предложений и рекомендаций).

Л? третьем параграфе «Применение методов морфологического анализа и оценки степени конфликтности для решения научной задачи» раскрывается содержание совокупности методов исследования эффективности реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств, алгоритм решения научной задачи, последовательность и взаимосвязь использования методов: диалектического, системного, исторического, абстрагирования, анализа и синтеза, сравнительно-сопоставительного, функционального анализа, формально-юридического, статистического.

Впервые в юридической науке для исследования механизма реализации прав участников финансового рынка предложено применение морфологического анализа, заключающегося в систематизированном отборе всех возможных комбинаций развития отдельных элементов исследуемой системы, которые представляются в виде морфологической таблицы или дерева (рис. 3.1.1., З.1.2., З.1.З., З.1.4., 3.1.5).

На основе фундаментальной структурной теоремы анализа и разрешения конфликта, разработанной в конфликтологии, проведена оценка степени конфликтности в системе отношений «личность - общество - государство» при действующем правовом регулировании и его изменении.

Глава 2. Теоретические основы решения научной задачи

В первом параграфе «Свободное перемещение финансовых средств и

его двойственная природа» раскрыто содержание правового явления «свободное перемещение финансовых средств», выявлена его узкая трактовка в науке конституционного права, определяемой как отсутствие ограничений для перемещения на территории страны и рассматриваемой в тесной взаимосвязи с категорией «единство экономического пространства».

В результате сравнительно-сопоставительного анализа использования термина «финансовые средства» в нормативно-правовых актах, практике Конституционного Суда РФ, в экономической научной и справочной литературе (Приложения 2.1., 2.2., 2.3., 2.4.) выявлена равнозначность терминов «финансовые средства», «денежные средства», «финансовые ресурсы». В силу верховенства Конституции РФ в системе права России целесообразно использование в нормативно-правовых актах одного понятия «финансовые средства» вместо равнозначных ему «финансовые ресурсы» и «денежные средства».

Рассмотрена разработанная в экономической науке взаимосвязь денежного обращения (оборота) с системой рыночных отношений, которая включает две сферы — денежно-товарные отношения и денежно-нетоварные отношения. Для правовой науки данное деление рыночных отношений позволяет выявить двойственную природу свободного перемещения финансовых средств, которое является: гарантией (условием) перемещения

товаров и услуг, поскольку их рыночный оборот возможен только при одновременном денежном обращении, и самостоятельным принципом правового регулирования отношений, возникающих при обращении денежных средств вне оборота товаров иуслуг (на финансовом рынке).

На основе сравнительно-сопоставительного анализа конституций 25 зарубежных стран (Приложение 4) выявлена цель регулирования отношений с финансовыми средствами, отсутствующая в российской Конституции.

Таким образом, конституционный принцип свободного перемещения финансовых средств - ведущее начало государственного регулирования отношений в рыночной экономике, выражающееся в создании правового механизма беспрепятственного обращения денежных средств как на всей территории страны, так и между отраслями экономики, с целью их использования в интересах социально-экономического развития страны и обеспечения достойной жизни человека.

Во втором параграфе «Механизм реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств» на основе положений науки теории государства и права рассмотрена реализация принципа в системе права и правоотношениях. Сделан вывод о том, что государственное регулирование отношений с финансовыми средствами реализуется посредством финансовой политики. Выявлено отсутствие нормативного определения последней и ее структуры в нормативно-правовых актах и практике Конституционного Суда РФ (Приложения 2.1., 2.6). На основе сравнительно-сопоставительного анализа определений данного термина в научной и справочной литературе и его структуры (Приложение 2.4.) предлагается определение финансовой политики как деятельности органов государственной власти Российской Федерации, субъектов РФ и муниципальных образований по регулированию отношений с финансовыми средствами. Для выявления нормативно закрепленных элементов единой финансовой политики проведен морфологический анализ ее структуры, закрепленной в Конституции РФ. Уточненная структура финансовой политики включаегг: бюджетную, налоговую таможенную, денежно-кредитную, валкшгую, инвестиционную политику. На ее основе предложены изменения в текст ст. ст. 71, 114 Конституции РФ, ст. ст. 14, 15 ФКЗ «О Правительстве РФ», ст. 8 ФЗ «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации», которые повышают скоординированность элементов системы действующего законодательства.

Выявлено, что в Конституции РФ нечетко решен вопрос о соотношении функций Правительства РФ и Центрального банка РФ при проведении денежно-кредитной и валютной политики. Защита и обеспечение устойчивости рубля являются основной функцией Центрального банка РФ, однако он не имеет конституционной возможности влиять на принятие законов по данным вопросам. Для устранения названных недостатков предлагается: изменить ч. 3 ст. 104 Конституции РФ и дополнить ФКЗ «О Правительстве РФ» главой 7-1 «Взаимоотношения Правительства РФ с Центральным банком РФ», в которой закрепить порядок и формы такого взаимодействия.

Результаты хронологического сравнительно-сопоставительного анализа декларируемых направлений финансовой политики и ее элементов как части экономической политики РФ в заявлениях Центрального банка РФ и Правительства РФ в 1993-2004 г.г. (Приложение 2.8.) свидетельствуют о том, что инвестиционная политика не рассматривалась как часть единой финансовой, а вопросы привлечения инвестиций и развития финансовых рынков относились к структурной политике. В указанных документах прослеживается несогласованность видов политики, целей, отсутствие принципов, как следствие - узкий набор инструментов реализации. В этой связи предлагается следующее определение инвестиционной политики: это составляющая часть финансовой политики, деятельность органов государственной власти по регулированию отношений, связанных с инвестициями. Она осуществляется путем: 1) регулирования процесса инвестирования бюджетных (государственных и муниципальных) финансовых средств; 2) нормативного закрепления механизма привлечения негосударственных инвестиций, в том числе с использованием рынка эмиссионных ценных бумаг.

Рассмотрена компетенция федеральных органов исполнительной власти в сфере проведения единой финансовой политики до и после изменения их системы и структуры в марте 2004 г., выявлены не устраненные противоречия в полномочиях органов.

Результаты сравнительно-сопоставительного анализа закрепления принципа свободного перемещения финансовых средств и единой финансовой политики (за исключением бюджетных и налоговых отношений) в конституциях (уставах) 89 субъектов РФ (Приложение 2.7.) показывают, что существует объективная потребность в нормативном регулировании механизма взаимодействия органов государственной власти РФ, субъектов РФ и муниципальных образований при осуществлении финансовой полигики. Предлагается разработать и принять Федеральный закон «Об общих принципах единой финансовой политихи Российской Федерации и ее субъектов», который должен содержать механизм взаимодействия указанных органов и принципы проведения единой финансовой политики.

На основе обобщения практики Конституционного Суда РФ (Приложение 3) выявлено, что в законотворчестве и правоприменительной практике механизм обеспечения баланса интересов участников конкретных общественных отношений при правовом регулировании не разработан, отсутствуют четкие критерии определения такого баланса. Рекомендовано использовать для анализа действующего и моделируемого правового регулирования разработанную в науке конфликтологии методику оценки сбалансированности системы - структурный анализ конфликта.

В третьем параграфе «Конституционные ограничения свободного перемещения финансовых средств» впервые в юридической науке проведен анализ закрепленных в законодательстве ограничений свободного перемещения финансовых средств (Приложение 2.9). На основе систематизации выявленных ограничений предлагается их классификация по следующим основаниям: 1)

цель ограничения; 2) орган, его устанавливающий; 3) сфера отношений; 4) характер ограничения; 5) срок действия; 6) степень ограниченности действия. Разработанная классификация позволила сформулировать предложения по дополнению ст. 74 Конституции РФ и оценить конституционность ограничений, установленных в действующем законодательстве.

В четвертом параграфе «Финансовыйрынок и его элемент - рынок ценных бумаг как сфера перемещения финансовых средств» раскрыто содержание понятия «финансовый рынок». В результате проведенного хронологического сравнительно-сопоставительного анализа использования данного термина в нормативно-правовых актах с 1992 г. по 2001 г. (Приложение 2.5.) выявлено отсутствие нормативных определений, соотношения и взаимосвязи понятий «финансовый рынок», «рынок ценных бумаг», «фондовый рынок». Предлагается следующая юридическая конструкция: финансовый рынок — сфера отношений, возникающих между физическими и юридическими лицами, государством, муниципальными образованиями при обращении финансовых средств вне товарно-денежного оборота, которая регулируется органами государственной власти в процессе осуществления финансовой политики.

Нормативное закрепление данной юридической конструкции в ФЗ «Об общих принципах единой финансовой политики Российской Федерации и ее субъектов» позволит выделить самостоятельную сферу правового регулирования свободного перемещения финансовых средств в отличие от: 1) отношений на рынке товаров и услуг (расчеты); 2) публичных финансовых отношений (бюджет, налоги). Рекомендовано изменить название и понятийный аппарат в ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг», заменив «рынок финансовых услуг» на «финансовый рынок».

Обоснована целесообразность нормативного закрепления принципов государственного регулирования рынка эмиссионных ценных бумаг: 1) учета баланса интересов инвесторов, общества и государства; 2) стимулирования развития рынка как механизма привлечения инвестиций; 3) информационной открытости рынка; 4) обеспечения прав и законных интересов инвесторов, удостоверяемых ценными бумагами.

Для выявления механизма реализации прав инвесторов проведен хронологический сравнительно-сопоставительный анализ изменения содержания прав, удостоверяемых ценными бумагами, в нормативно-правовых актах, который показывает последовательное изменение их содержания от вещных к обязательственным и от имущественных к неимущественным, что делает актуальным обеспечение реализации именно неимущественных прав.

Глава 3. Практические результаты: научные выводы и рекомендации

В первом параграфе «Обеспечение прав инвесторов как условие свободного перемещения финансовых средств» проведен морфологический

анализ правоотношений, возникающих между акционерами и органами управления обществом: 1) в сфере фиксации прав в бездокументарной форме; 2) при подготовке и проведении общего собрания акционеров; 3) при

изменении процентного соотношения участия акционеров в уставном капитале; 4) при совершении сделок с имуществом общества; 5) в сфере отчетности и контроля за исполнительным органом управления.

Указанный анализ позволил раскрыть реализацию конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств на уровне отраслевого (гражданского, административного, уголовного) законодательства.

Выявленные недостатки систематизированы и обоснованы предложения по совершенствованию действующего правового регулирования для обеспечения реализации рассматриваемого принципа на отраслевом уровне (Приложение 6):

- изменить порядок государственной регистрации акционерного общества в зависимости от оплаты уставного капитала (изменения ФЗ «Об акционерных обществах», «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»);

- ввести государственную регистраць Ю прав на корпоративные эмиссионные ценные бумаги и передать самостоятельному федеральному органу исполнительной власти - Федеральному агентству по рынку ценных бумаг функции 1) по регистрации всех выпусков ценных бумаг независимо от типа эмитента (государственных, муниципальных, корпоративных, кредитных организаций), 2) по регистрации прав на ценные бумаги (ведение реестра владельцев), 3) счетных комиссий в акционерных обществах (изменения ПС РФ, ФЗ «Об акционерных обществах», ФЗ «О рынке ценных бумаг»),

- изменить компетенцию, порядок деятельности, отчетности и ответственности органов управления акционерным обществом (ПС РФ, ФЗ «Об акционерных обществах», ФЗ «О бухгалтерском учете», ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений»)

- закрепить административную и уголовную ответственность органов управления за нарушения неимущественных прав участников обществ (введение ст. ст. 201.1-201.4, 202.1-202.2 в УК РФ, изменение ст. ст. 15.17., 15.19., 15.20., 15.22. КоАП РФ)

- создать территориальные органы Федеральной службы по финансовым рынкам в каждом субъекте РФ для эффективности реализации административной ответственности.

Для оценки эффективности обеспечения информационной открытости рынка эмиссионных ценных бумаг на уровне субъектов РФ проведен сравнительно-сопоставительный анализ законов об инвестиционной деятельности 40 субъектов РФ (Приложение 5).

С целью обеспечения информационной открытости финансового рынка предлагается закрепить на уровне законодательства субъектов РФ и в программах их социально-экономического развития в качестве меры государственной поддержки информационного обеспечения инвестиционной деятельности создание региональных сайтов (порталов) раскрытия информации об акционерных обществах.

Как организационная мера предложено создание точек доступа к таким сайтам как в территориальных органах федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (с закреплением его ответственности за раскрытие информации в ст. 30 ФЗ «О рынке ценных бумаг»), так и в соответствующих органах власти субъектов РФ при осуществлении ими вышеназванных мер государственной поддержки.

Во втором параграфе «Оценка эффективности реализации принципа свободного перемещения финансовьх средств с позиции баланса интересов личности, общества и государства» на основе метода структурного анализа конфликта проанализированы общественные отношения между государством, обществом и личностью в сфере функционирования рынка корпоративных эмиссионных ценных бумаг. По результатам оценки характера связи между элементами системы составлен означенный диграф в виде «треугольника Хайдера». Выявленная степень конфликтности отношений в сфере обеспечения прав инвесторов свидетельствует о деструктивном характере конфликта, расбалансированности системы. Доказано, что изменение характера отношений между элементами государство - личность (инвестор) посредством совершенствования правового регулирования рассматриваемой сферы общественных отношений должно привести к снижению степени конфликтности и повышению ее сбалансированности.

В третьем параграфе «Предложения и рекомендации по обеспечению эффективности законодательства, регулирующего свободное перемещение финансовых средств» систематизируются сделанные в процессе диссертационного исследования предложения и рекомендации, направленные на совершенствование конституционного и отраслевого регулирования рассматриваемой сферы общественных отношений.

В Заключении обобщается существо основных научных и практических результатов диссертационного исследования, состоящее из совокупности выводов и предложений, а также обосновывается степень их достоверности.

В диссертации имеется 6 приложений. В Приложении 1.1. приведена схема предмета исследования. В Приложении 1.2. отражены результаты «мягкого» системного анализа негативных явлений в сфере свободного перемещения финансовых средств, их причин и способов устранения. Приложения 2.1.-2.11. содержат результаты сравнительно-сопоставительного анализа: а) использования понятий «финансовые средства», «финансовые ресурсы», «денежные средства», «денежная единица», «деньги», «наличные деньги», «денежная наличность», «валюта», «финансовая политика», «инвестиционная политика», «финансовый рынок», «фондовый рынок», «рынок ценных бумаг», «ценная бумага» в нормативно-правовых актах и решениях Конституционного Суда РФ, а также их определений в научной и справочной экономической и юридической литературе; б) закрепления принципа свободного перемещения финансовых средств и единой финансовой политики (за исключением бюджетных и налоговых отношений) в конституциях (уставах) 89 субъектов РФ; в) декларируемых направлений финансовой политики и ее элементов как части экономической политики РФ в

заявлениях Центрального банка РФ и Правительства РФ в 1993-2004 г.г.; г) закрепленных в законодательстве ограничений свободного перемещения финансовых средств; д) 36 международных договоров и соглашений РФ о поощрении и защите инвестиций капиталовложений. В Приложении 3 обобщена практика Конституционного Суда РФ по использованию категории «баланс интересов». В Приложениях 4 и 5 отражены результаты сравнительно-сопоставительного анализа конституций 25 зарубежных стран и норм, регламентирующих информационное обеспечение инвестиционной деятельности как внешнее условие функционирования рынка корпоративных эмиссионных ценных бумаг в законодательстве 40 субъектов РФ. В Приложении 6 отражен комплекс предложений по изменению федеральных законов для обеспечения прав участников рынка эмиссионных ценных бумаг (инвесторов).

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Ефремов А.А. Информационные отношения на рынке ценных бумаг: некоторые противоречия правового регулирования / А.А. Ефремов // Журнал для акционеров. - 2002. - № 8. - С. 28-32. (0,7 п.л.)

2. Ефремов А.А. Совершенствование правового регулирования информационных отношений на рынке ценных бумаг / А.А. Ефремов // Информационное право: информационная культура и информационная безопасность: Материалы Всероссийской научно-практической конференции, 17-19 октября 2002 года. - С-Пб.: Изд-во СПбГУП, 2002. - С. 108-109. (0,1 п.л).

3. Ефремов А. А. Правовые аспекты использования информационных технологий для раскрытия информации на рынке ценных бумаг / А.А. Ефремов // Четвертая Всероссийская конференция «Право и Интернет: теория и практика». - М, 2002. - С. 21-23. (0,25 п.л.)

4. Ефремов А.А. Устойчивое развитие России и обеспечение доступа к экономической информации на фондовом рынке: реализация конституционных норм в отраслевом законодательстве / А.А. Ефремов // Правовое обеспечение устойчивого развития российского общества: Доклады и сообщения III междунар. науч.-прак. конф. Москва, 25 марта 2003 г. / Под ред. Н.И. Архиповой, Ю.А. Тихомирова, Н.И. Косяковой. - М.: РГТУ, 2003. - С. 195-200. (0,25 п.л.)

5. Ефремов А.А. Процессуальные формы защиты прав инвесторов: новеллы законодательства / А.А. Ефремов // Трибуна молодых ученых: Сб. науч. трудов. Вып. 4. Новое процессуальное законодательство Российской Федерации: новеллы, достоинства и противоречия. Ч. 1 / Под. ред. Ю.Н. Старилова. -Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2003. - С. 47-50. (0,2 п.л.)

6. Ефремов А.А. Государственная поддержка информационной инфраструктуры инвестиционной деятельности в законодательстве субъектов Российской Федерации / А.А. Ефремов // Правовая наука и реформа юридического образования: Сб. науч. трудов. Вып. 15: Российское правовое

государство: Итоги формирования и перспективы современного развития. -Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2003. - С. 103-107. (0,4 п.л.)

7. Ефремов А.А. Реализация конституционного права на информацию в сфере экономических отношений / А.А. Ефремов // Одиннадцатая Всероссийская конференция «Проблемы законодательства в сфере информатизации»: Тез. докл. / Министерство Российской Федерации по связи и информатизации, ФГУП «ВИМИ». - М.: ФГУП «ВИМИ», 2003. - С.66-68. (0,2 п.л.)

8. Ефремов А.А. Тайна и конфиденциальная информация как категории конституционного права / А.А. Ефремов // Конституционные чтения. Вып. 2: Понятийно-категориальный аппарат для решения научных задач в конституционно-правовой науке (специальность 12.00.02) / Под ред. Т.Д. Зражевской. - Воронеж: Изд-во Воронеж, ун-та, 2003. - С. 132-133. (0,3 п.л.)

9. Ефремов А.А. Противоречия в понятиях / А.А. Ефремов // ЭЖ-Юрист. - 2004. - № 5 (Спец. выпуск «Валюта в новом законе»). - С. 11. (0,2 п.л.)

10. Ефремов А.А. Международно-правовые аспекты свободного перемещения финансовых средств и привлечение иностранных инвестиций в Российской Федерации / А.А. Ефремов // Международно-правовые чтения. Вып. 3 / Отв. ред. П.Н. Бирюков. - Воронеж: Воронеж, ун-т, 2004. - С. 72-77. (0,3 п.л.)

11. Ефремов А.А. Свободное движение капитала в праве Европейского Союза и России // Международно-правовые чтения. Вып. 3 / Отв. ред. П.Н. Бирюков. -Воронеж: Воронеж, ун-т, 2004. - С. 167-173. (0,4 п.л.)

12. Ефремов А.А. Программы развития фондового рынка в российских регионах // Вестник НАУФОР. - 2004. - № 9. - С. 38-42. (0,6 п.л.)

13. Заключение ГУ «Институт регионального законодательства Воронежской области» на проект «Доктрины развития Воронежской области (версия2)». -Воронеж, 2003. (Раздел 13: «Степень реализации инвестиционной политики в проекте «Доктрины развития Воронежской области». - С. 80-91). (0,45 п.л.)

14. Заключение ГУ «Институт регионального законодательства Воронежской области» на проект «Доктрины развития Воронежской области (версия 2)». Том 3: «Результаты инициативных работ в интересах ускорения переработки проекта Доктрины в сфере совершенствования информационного обеспечения инвестиционной деятельности на территории Воронежской области». Воронеж, 2003. -120 с. (5 п.л.)

15. Бирюков П.Н., Ефремов А.А. Иностранные инвестиции: программа курса / П.Н. Бирюков, А.А. Ефремов. - Воронеж: Воронеж, гос. ун-т, 2003. - 14 с. (0,7 п.л.)

16. Практикум по курсу «Конституционное право Российской Федерации»: Для студентов дневного отделения / Отв. ред. Т.Д. Зражевская, Е.А. Бондарева. -Воронеж: Изд-во Воронеж, ун-та, 2004. (темы № 10, 12, 13 раздела IV. Прил. № 2)(1пл.)

СХЕМА ПРЕДМЕТА

%

Лицензия № 020381 от 24.04.1997 Подписано в печать 18.10.2004 Формат 60x84 1/16 Бумага офсетная № 2. Офсетная печать.

_1,3 п.л. Т. 100 экз. Заказ 625_

Брянский государственный технический университет 241035, Брянск, бульвар 50-летия Октября, 7. БГТУ, 55-90-49 Лаборатория оперативной типографии БГТУ, ул. Институтская, 16

РНБ Русский фонд

2005-4 21398

L,

СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

по праву и юриспруденции, автор работы: Ефремов, Алексей Александрович, кандидата юридических наук

Отведение.

Глава 1. Формулировка научной задачи реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств.

1.1. Негативные явления, препятствующие свободному перемещению финансовых средств.

1.2. Сущность научной задачи и частные задачи исследования

1.3. Применение методов морфологического анализа и оценки степени конфликтности для решения научной задачи.

Глава 2. Теоретические основы решения научной задачи

2.1. Свободное перемещение финансовых средств и его двойственная природа.

2.2. Механизм реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств.

2.3. Конституционные ограничения свободного перемещения финансовых средств.

2.4. Финансовый рынок и его элемент - рынок ценных бумаг как сфера перемещения финансовых средств.

Глава 3. Практические результаты: научные выводы и рекомендации

3.1. Обеспечение прав инвесторов как условие свободного перемещения финансовых средств.

3.2. Оценка эффективности реализации принципа свободного перемещения финансовых средств с позиции баланса интересов личности, общества и государства.

3.3. Предложения и рекомендации по обеспечению эффективности законодательства, регулирующего свободное перемещение финансовых средств.

ВВЕДЕНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

по теме "Реализация конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств"

Актуальность диссертационного исследования обусловлена необходимостью устранения ряда негативных тенденций, возникающих в процессе формирования в Российской Федерации рыночной экономики.

Состояние экономического развития в пашей стране свидетельствует о том, что закрепленный в основном законе принцип свободного перемещения финансовых средств недостаточно эффективно реализуется в реальных правоотношениях.

Перемещение финансовых средств в рыночной экономике происходи! как в рамках товарно-денежного оборота, так и без одновременного обращения товаров и услуг. В рамках последней группы отношений, являющейся финансовым рынком, и происходит перераспределение финансовых средств между субъектами экономических отношений.

В экономической науке доказано, что связь между показателями развития финансовой системы и долгосрочными темпами экономического роста носит устойчивый причинно-следственный характер1.

В России финансовый рынок в целом, и фондовый рынок как его структурный элемент в частности, развиты недостаточно: капитализация банковского сектора составляет только 5,5% ВВП, капитализация всего финансового сектора - 6% ВВП, емкость рынка (то есть цена всех обращающихся на нем инструментов) равняется 87,6% ВВП (В США аналогичный показатель составляет 509,3% ВВП)2.

В работах'' ученых-экономистов и официальных документах4 отмечается,

1 Об юр исследований в экономической на\ке см.: Анализ и прогноз развития финансовых рынков в России:

Проект ТАСИС «Содействие Министерству экономического развития и торговли РФ». М. 2003. С. I 8-2 1. : Минаев С. Правительство готовит передел финансовых функции ' Коммерсантъ. 2003 1 1 поябр. С. 8. См.: Молчанов Д.И. Инвестиции в основной кашпал в 2002 г. М.: Институт комплексных стратегических исследований, 2002. С. !.: О валютном регулировании и валютном контроле (Информационно-аналитический бюллетень № 35. Март 2003 г.). M.: Фонд «Бюро экономического анализа», 2003. С. 5.; Златкис Б.И. Рг\лнрованпе финансовых рынок в системе актуальных реформ в сфере государственного управления Финансы. 2003. № 12. С. 4.

4 См.: О направлениях дальнейшего развития российского фондового рынка: доклад Председателя ФКЦБ России И В. Костикова к заседанию 11равительства РФ 11.1 1.2003 .'/ Национальный совет по корпоративном} у правлению (\\vvw .twegju); О мерах по развитию финансовых рынок в Российской Федерации: доклад что финансовый рынок в России не выполняет свою основную макроэкономическую функцию - эффективное перераспределение финансовых средств между отраслями экономики.

Но оценкам экономистов при существующей высокой (от 50% до 60%) степени износа основных фондов предприятий в Российской Федерации прирост необходимых инвестиций должен составлять ежегодно не менее 1 7%, без чего задача удвоения валового внутреннего продукта к 2010 г., сформулированная Президентом РФ В.В. Пул иным в ежегодных посланиях Федеральному Собранию РФ в 2003 и 2004 г.г., является неосуществимой.

Отмечаемый в 2003 г. их прирост на 12 % не обеспечивает реальной потребности экономики в их притоке, поскольку основная часть капиталовложений направляется исключительно в топливно-энергетическую отрасль, что свидетельствует об отсутствии межотраслевого перемещения финансовых средств.

Недостаточное развитие рынка эмиссионных цепных бумаг отрицательно влияет не только на привлечение инвестиций. Реформирование системы пенсионного обеспечения в Российской Федерации делает развитие данного рынка условием реализации конституционного права на пенсионное обеспечение.

В существующих научных трудах (H.A. Бобровой1, Н.В. Варламовой-, O.E. Кутафина1, В.А. Ржевского1, О.Г. Румянцева") основы конституционного строя изучались в целом, работы, посвященные непосредственно свободному перемещению финансовых средств, отсутствуют, а его содержание

Минпсгра жономическо!о разивтия и торговли РФ Г.О. i рефа на заседании Правительства РФ i 1.1 1.2003 .'/Официальным сайг M')PT( и ил\ ,economyg<>;>, .ш .тег I 434.htm)

1 Боброва H.A. Копспп % ционныП строй, гражданское общество, правовое государство Л Советское государство п право: проблемы развития. Самара. 1992. Она же. Конституционный строп и конституционализм в России. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2003 Варламова Н.В. Конституционный строй России: Нормативная модель и политическая реальность Конституционно-правовая реформа в Российской Федерации: Сб. статей ННИОП РАН. Центр социал. на\ч,пнформ. иселед. Отд. политологии и правоведения; Отв. ред. Ю.С. Пивоваров. М. 2000. ' кутафин O.E. Конституционные основы общественного строя и политики СССР. М.: Пздлю Моск. ун-та. HW5.

4 Ржевский В.А. Общественный строи развитого социализма. Конституционное содержание, структура, регулирование. М.: Юрид. лит., 1983.

Румянцев О.Г. Основы конституционного с (роя России (понятие, содержание, вопросы становления). М: И здательство «Юрист», 1994. рассматривается одновременно с единством экономическог о пространства.

Таким образом, актуальное ть диссертационного исследования обусловлена:

1) Негативными явлениями в сфере свободного перемещения финансовых средств: а) неэффективным функционированием финансового рынка как механизма перераспределения финансовых средств в экономике; б) отсутствием закрепленных в законодательстве структуры единой финансовой политики и принципов ее проведения1. в) недостаточно четким разграничением компетенции и определением порядка взаимодействия органов государственной власти РФ, Центрального банка РФ", органов государственной власти субъектов РФ и местного самоуправления в сфере регулирования рыночных отношений с финансовыми средствами. г) механизм реализации прав участников рынка (инвесторов) не обеспечивает их интересы3. д) низким уровнем правоприменительной практики по обеспечению прав участников рынка (инвесторов).

2) Отсутствием специальных исследований в науке конституционного права, посвященных конституционному принципу свободного перемещения финансовых средств;

3) Недостаточной взаимосвязью между отраслевым изучением вопросов регулирования отношений с финансовыми средствами в конституционном, административном, гражданском, уголовном праве и экономической (финансовой) науке.

Объект исследования - общественные отношения в сфере перемещения

1 Правовое обеспечение экономических реформ: Финансовые рынки Отв. ред. Я.И. Кузьминов. В.Д. Мазаев. М.: ГУ ВШЭ. 2000. С. 23-24; Самарина Т.П. Проблемы регулирования финансовых рынков У Экономика и право. 2002. № 2.С. 33. Леонтьева И.П. Нурудлаев Д.П. Конституционные полномочия субъектов денежно-кредитной политики и РосссийскоП Федерации Известия вузов. Правоведение. 2002. № 3. С. 95-1 Of). См.: Правовое обеспечение экономических реформ: Предприятия Отв. ред. Я.И. Кузьминов. В.Д. Ма;аев. М.: ГУ ВШЭ. 1999. С. 20.: Правовое обеспечение .жономкческих реформ. Инвестиции / Отв. ред. Я.П. Куцлшиов. В Д. М а заев. М.: ГУ ВШЭ. 1999. С. 48. финансовых средств, складывающиеся между личностью, обществом и государством.

Предмет исследования - правовое регулирование отношений в сфере реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств, а также пути и способы его совершенствования и обеспечения эффективной реализации.

Вводится ряд ограничений предметной области:

1. Анализ отношений, связанных со свободным перемещением финансовых средств проводится в сфере рынка корпоративных эмиссионных ценных бумаг.

2. При рассмотрении вопросов регулирования рынка эмиссионных ценных бумаг рассматривается механизм реализации прав только одной -основной по численности группы участников - инвесторов (акционеров).

3. Временные - 1993-2004 г.г.

4. Территориальные - рынок эмиссионных ценных бумаг ЦентральноЧерноземного региона (Брянская, Белгородская, Воронежская, Липецкая, Курская, Орловская, Тамбовская области).

Научная задача обеспечения реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств состоит в разрешении противоречия между потребностью в эффективной реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств и действующим правовым механизмом, не обеспечивающим надлежащего качества перераспределения денежных средств между отраслями экономики.

Существо данного противоречия состоит в том, что: 1) данный правовой механизм недостаточно эффективно обеспечивает функционирование финансового рынка, что приводит к недоверию населения к данному рынку и ограничениям свободного перемещения финансовых средств; 2) отсутствуют закрепленные в законодательстве структура единой финансовой политики, принципы ее проведения, четкое разграничение компетенции и определение порядка взаимодействия органов государственной власти РФ, Центрального банка РФ, органов государственной власти субъектов РФ и местного самоуправления в сфере регулирования рыночных отношений с финансовыми средствами 3) изменение сущности прав, удостоверяемых ценными бумагами, от вещных к обязательственным и от имущественных к неимущественным, происходящее при вложении в них финансовых средств и отсутствие установленной законодательством ответственности за нарушения данных прав порождает «законные» способы лишения собственности лиц, вкладывающих финансовые средства в ценные бумаги; 4) не соблюдается баланс интересов личности (инвестора), общества и государства при регулировании отношений в рассматриваемой сфере.

В условиях формирования российской рыночной экономики для обеспечения реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств требуется логико-эвристическими и качественно-количественными методами выявить сущность и механизм обращения финансовых средств с позиции конституционного баланса интересов личности, общества и государства, уточнить понятийно-категориальный аппарат и выработать новые рекомендации, направленные на совершенствование конституционного и отраслевого законодательства, регулирующего данную сферу отношений.

Решение научной задачи реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств предполагает постановку следующих частных задач'.

1. Разработать основные положения, раскрывающие сущность и содержание реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств, включающие: а) понятийный (категориальный) аппарат - определение и (или) уточнение следующих базовых категорий (юридических конструкций): «свободное перемещение финансовых средств», «финансовые средства», «финансовый рынок», «рынок корпоративных эмиссионных ценных бумаг», «финансовая политика», «инвестиционная политика»; б) систематизированные эмпирические данные об оценке реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств на современном этапе: реальные факты, полученные посредством исследования официальных статистических данных о развитии российской экономки и обобщения практики Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг; в) научно-методический аппарат (методические средства и приемы, описания, объяснения прогнозирования явлений и процессов), частная методика оценки степени конфликтности отношений, возникающих в сфере реализации прав участников рынка (инвесторов); логико-эвристические методы (с использованием статистической обработки фактических и эмпирических данных) для формулирования предложений по совершенствованию законодательства, регулирующего механизм реализации прав участников рынка корпоративных эмиссионных ценных бумаг (инвесторов) и повышение его эффективности.

2. Исследовать механизм реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств на уровне конституционного и отраслевого законодательства.

3. Уточнить структуру единой финансовой политики и разработать принципы ее проведения.

4. Проанализировать компетенцию органов государственной власти по реализации данного принципа, которая осуществляется в рамках финансовой политики.

5. Обобщить существующие ограничения свободного перемещения финансовых средств, разработать их классификацию и выявить сущностные отличия от ограничений оборота товаров и услуг.

6: Разработать принципы государственного регулирования рынка эмиссионных ценных бумаг.

7. Исследовать нормы отраслевого законодательства, регулирующие механизм реализации прав участников рынка (инвесторов).

8. Выявить способы нарушений прав участников рынка (инвесторов). и

9. Проанализировать правоприменительную практику Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в сфере обеспечения прав участников рынка (инвесторов).

10. Оценить степень сбалансированности интересов личности (инвестора), общества и государства при существующем правовом регулировании.

11. С использованием разработанных положений найти решение поставленной научной задачи (в виде предложений и рекомендаций) для обеспечения реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств.

Целью диссертационного исследования является разработка решения сформулированной актуальной научной задачи, находящего свое выражение в обосновании теоретическими и прикладными методами предмета исследования и в выработке новых практических рекомендаций, направленных на совершенствование конституционного и отраслевого законодательства.

Методологическая основа диссертационного исследования. При решении поставленной общей научной задачи и частных задач впервые применена новая совокупность методов: диалектического, системного, исторического, абстрагирования, анализа и синтеза, сравнительно-сопоставительного, функционального анализа, формально-юридического, статистического, морфологического анализа, структурного анализа конфликта, моделирования.

Теоретическую базу диссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных авторов в области права, экономики, философии, социологии, логики. При раскрытии теоретических вопросов использованы достижения ученых, разработавших фундаментальные категории общей теории государства, права и правовых систем: работы С.С. Алексеева, В.М. Корельского, В.И. Крусса, Р.З. Лившица, М.Н. Марченко, A.B. Малько, Н.И. Матузова, B.C. Нерсесянца, A.B. Полякова, Л.С. Явича.

При анализе становления и развития конституционно-правового регулирования рассматриваемых отношений применены работы ученых -представителей науки конституционного - права: С.А. Авакьяна, A.C. Автономова, М.В. Баглая, H.A. Бобровой, Ю.А. Богомолова, Е.А. Бондаревой, Н.С. Бондаря, Г.А. Гаджиева, Т.Д. Зражевской, А.Е. Козловой, О.Е Кутафина, И.А. Кравца, В.О. Лучина, В.Д. Мазаева, Ж.И. Овсепян, В.А. Ржевского, О.Г. Румянцева, H.H. Соломатиной, Ю.А. Тихомирова, В.А. Туманова.

Для сопоставления отечественного и зарубежного опыта конституционных основ регулирования финансового рынка в федеративном государстве проанализированы работы ученых Д.Дж. Будре, Р.Д. Кутера, М.А. Лимли, A.C. Притчарда, Р. Романо, Р. Томпсона, М. Уоррена.

При анализе отраслевого регулирования отношений с финансовыми средствами, в том числе функционирования рынка ценных бумаг и акционерных обществ, использовались работы представителей российской и зарубежной цивилистики и финансово-правовой науки М.М. Агаркова, У.Э. Батлера, В.А. Белова, О.В. Белоусова, Г.В. Бертгольца, Б. Блэка, М.Е. Гаши-Батлер, Я.А. Гейвандова, О.Н. Горбуновой, С.Е. Долгаева, Т.В. Кашаниной, А.И. Каминки, М.В. Карасевой, Е.А. Крашенинникова, Ю.А. Крохиной, Р. Крэкмана, М.И. Кулагина, В.А. Лапача, В.В. Лаптева, Д.В. Ломакина, Ю.А. Метелевой, С.Д. Могилевского, Ю.В. Петровичевой, П.А. Писемского, И.А. Покровского, Д.И. Степанова, П.В. Степанова, И.Т. Тарасова.

При рассмотрении вопросов, связанных с финансовой системой в целом, финансового рынка и рынка ценных бумаг как ее элементов применялись работы отечественных и зарубежных экономистов: Б.И. Алехина, А.И. Архипова, А.И. Басова, Н. И. Берзона, В.В. Гаврилова, В.А. Галанова, С.Ю. Глазьева, А.Г. Грязновой, С. Гуриева, Ю.А. Данилова, Т.Г. Долгопятовой, В.Р. Евстигнеева, Л. Зингалес, В.В. Ковалева, В.И. Колесникова, М.Ю. Маковецкого, В.А. May, Я.М. Миркина, Р.Г. Раджан, А.Д. Радыгина, М.В. Романовского, А.Л. Саватюгина, В.К. Сенчагова, Ю.В. Симачева, Дж. Стиглица, B.C. Торкановского, А.Е. Шаститко, P.M. Энтова.

Нормативную и информационную базу исследования составили: конституции России и 25 зарубежных государств; конституции и уставы 89 субъектов РФ; 36 международных договоров и соглашений РФ по вопросам защиты и поощрения капиталовложений (инвестиций), 85 федеральных конституционных законов, кодексов и федеральных законов, 16 указов и распоряжений Президента РФ, 12 постановлений и распоряжений Правительства РФ, 60 постановлений и определений Конституционного Суда РФ, законы об инвестиционной деятельности 40 субъектов РФ, 13 ведомственных нормативных правовых актов, решения Европейского суда по правам человека, корреспондирующие теме исследования; концепции, программы, стратегии и доктрины, утвержденные указами Президента РФ и постановлениями Правительства РФ; данные статистической отчетности о социально-экономическом положении России за период 1990-2003 г.г.; отчетность о деятельности Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России) и ее региональных отделений за период 1997- 2003 г.г.

Полученные результаты и их научная новизна. Впервые в отечественной юридической науке на уровне диссертационной работы с помощью новой совокупности методов исследована ранее не изученная предметная область - отношения, возникающие в сфере реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств.

1. На основе статистических данных о состоянии российской экономики проанализирована проблемная ситуация в науке и практике реализации данного конституционного принципа. Выявлено противоречие между потребностью реальной жизни в эффективном перемещении денежных средств и действующим юридическим механизмом реализации исследуемого принципа, сформулирована новая научная задача его совершенствования как необходимого условия для качественного развития российской экономики.

2. Разработаны основные положения, раскрывающие сущность механизма реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств, включающие в себя:

2.1. Уточненный категориальный (понятийный) аппарат:

- раскрыто содержание юридических конструкций «конституционный принцип свободного перемещения финансовых средств», «финансовый рынок»;

- уточнены понятия «финансовая политика», «инвестиционная политика», «рынок эмиссионных ценных бумаг», «рынок корпоративных эмиссионных ценных бумаг»;

- выявлена равнозначность используемых в нормативно-правовых актах и практике Конституционного Суда РФ терминов «финансовые средства», «финансовые ресурсы» и «денежные средства».

2.2. Эмпирическую основу - зафиксированные статистические данные о состоянии финансовой системы в Российской Федерации.

2.3. Современный научно-методический аппарат, включающий в себя не только совокупность традиционных для науки конституционного права логико-эвристических методов познания, но и количественно-качественные методы.

3. На основе конституционно-правовой интерпретации разработанной в экономической науке теории денежного обращения сделан вывод о двойственной сущности свободного перемещения финансовых средств.

4. С помощью сравнения конституций зарубежных стран выявлена отсутствующая в российской Конституции цель регулирования отношений с финансовыми средствами - их использование в интересах социально-экономического развития.

5. Уточнена структура единой финансовой политики.

6. На основе результатов впервые проведенного анализа закрепленных в законодательстве ограничений перемещения финансовых средств разработана их классификация.

7. Рассмотрена реализация конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств на уровне отраслевого регулирования (гражданско-правового, административно-правового, уголовно-правового) в сфере рынка корпоративных эмиссионных ценных бумаг.

8. К исследованию отношений в сфере реализации данного конституционного принципа на финансовом рынке впервые применены методы морфологического анализа и структурного анализа конфликта. Первый из названных методов позволил выявить и систематизировать существующие недостатки в правовом механизме обеспечения прав инвесторов, удостоверяемых ценными бумагами. Полученные в результате структурного анализа данные свидетельствуют о деструктивном характере конфликта, неустойчивом состоянии системы отношений «государство - общество -личность (инвестор)». Обоснован вывод о том, что совершенствование правового механизма обеспечения прав инвесторов будет способствовать изменению характера конфликта для эффективного развития экономики страны.

9. Сформулирован ряд предложений по совершенствованию законодательства:

9.1. На уровне Конституции РФ:

9.1.1. Дополнить: статью 8 частью 3 - «3. Свободное перемещение финансовых средств должно обеспечивать их использование в интересах социально-экономического развития Российской Федерации»; п. ж ст. 71 Конституции РФ после слов «денежная эмиссия» - «основы инвестиционной политики»; ст. 74 Конституции РФ частью 3 - «3. Ограничения свободного перемещения финансовых средств могут вводиться в соответствии с федеральными конституционными и федеральными законами Президентом РФ, Правительством РФ и Центральным банком РФ, если это необходимо для обеспечения прав и свобод человека и гражданина, защиты конституционного строя, обороны страны и безопасности государства, устойчивости рубля и поддержки конкуренции».

9.1.2. Изменить ч. 3 ст. 104 Конституции РФ: «Законопроекты по вопросам финансового регулирования, в том числе о введении . Для внесения законопроектов по вопросам денежно-кредитного и валютного регулирования также требуется заключение Центрального банка РФ»; ст. 114 - «1. Правительство Российской Федерации: . б) обеспечивает проведение в Российской Федерации единой финансовой политики, включая денежнокредитную, бюджетную, налоговую, таможенную, валютную, инвестиционную политику. Разработка мероприятий в сфере денежно-кредитной и валютной политики, как непосредственно связанные с защитой и обеспечением устойчивости рубля, осуществляется совместно с Центральным банком Российской Федерации.

9.2. На уровне федеральных конституционных законов:

9.2.1. В Федеральном конституционном законе «О Правительстве Российской Федерации» исключить из ст. 14 слово «инвестиционную», ст. 15 изложить: «Правительство Российской Федерации: обеспечивает проведение единой финансовой политики, включая денежно-кредитную, бюджетную, налоговую, таможенную, валютную, инвестиционную политику в следующих формах: . принимает меры по развитию рынка ценных бумаг для его эффективного функционирования как механизма привлечения инвестиций.», ввести главу 7-1 «Взаимоотношения Правительства РФ с Центральным банком РФ», в которой определить порядок взаимодействия при проведении денежно-кредитной и валютной политики.

9.2.2. Дополнить ст. 4 Федерального конституционного закона «О чрезвычайном положении» и ст. 4 Федерального конституционного закона «О военном положении»:

В случае введения ограничений свободного перемещения финансовых средств указ Президента РФ должен быть направлен в Центральный банк РФ для согласования таких ограничений. Центральный банк РФ в течение 24 часов направляет свое согласие в Совет Федерации. При отсутствия согласия Центрального банка РФ окончательное решение принимается Советом Федерации при утверждении соответствующего указа Президента РФ».

9.3. На уровне федеральных законов и кодексов:

9.3.1. Пункт 8 ст. 4 ФЗ «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации» изложить в следующей редакции:

8. В программе социально-экономического развития Российской

Федерации на среднесрочную перспективу должны быть отражены: . макроэкономическая политика; единая финансовая политика, включая денежно-кредитную, валютную, бюджетную, налоговую, таможенную и инвестиционную политику.; институциональные преобразования и структурная политика.».

9.3.2. В статье 29 ФЗ «Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов РФ» дополнить: п. 1 после слов «финансов,»

- «привлечения инвестиций,»; подпункт ж пункта 2 - «принимает меры, по привлечению инвестиций для развития субъекта Российской Федерации».

9.3.3. Изменить п.п. 1, 2 ст. 26 Закона РФ «Об организации страхового дела», п. 3 ст. 18, ст. 20 ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», п.п. 1, 2 ст. 33, ст. 34 ФЗ «Об инвестиционных фондах» - «.Правительством РФ»

9.3.4. Для соответствия национального законодательства международным договорам дополнить ст. 11 ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»: в названии статьи после слов «за пределы Российской Федерации»

- «денежных сумм, вложенных в качестве инвестиций»-, в тексте статьи после слов «в том числе» - «денежных сумм, вложенных в качестве инвестиций и дополнительных сумм для поддержания или увеличения инвестиций».

9.3.5. Нормативно закрепить в ФЗ «О рынке ценных бумаг» следующие определения понятий, основанные на разработанных в экономической науке:

Рынок эмиссионных ценных бумаг - сфера отношений, возникающих при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента (Российская Федерация, субъект РФ, муниципальное образование, юридическое лицо).

Рынок корпоративных эмиссионных ценных бумаг - сфера отношений, возникающих при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг хозяйственных обществ.

Для систематизации действующего законодательства предлагается также изменить название ФЗ «О рынке ценных бумаг» и ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», дополнив после слова рынок слово «эмиссионных», а также объединить ФЗ «О рынке ценных бумаг» и ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», включив нормы последнего в первый самостоятельным разделом.

Дополнить ст. 38 ФЗ «О рынке ценных бумаг» абзацем 1 следующего содержания:

Государственное регулирование рынка эмиссионных ценных бумаг является составной частью государственной инвестиционной политики и основывается на принципах:

- учета баланса интересов инвесторов, общества и государства;

- стимулирования развития рынка как механизма привлечения инвестиций;

- информационной открытости рынка;

- обеспечения прав и законных интересов инвесторов, удостоверяемых ценными бумагами».

9.3.5. Совершенствование показанного с помощью морфологического анализа механизма реализации прав инвесторов, удостоверяемых ценными бумагами, предлагается путем (см. подробно в Приложении 6):

- изменения порядка государственной регистрации акционерного общества в зависимости от оплаты уставного капитала (изменения ст. ст. 13, 34, 36 ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 13 ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»);

- введения государственной регистрации прав на корпоративные эмиссионные ценные бумаги и передачи функций 1) по регистрации всех выпусков ценных бумаг независимо от типа эмитента (государственных, муниципальных, корпоративных, кредитных организаций), 2) по регистрации прав на ценные бумаги (ведение реестра владельцев), 3) счетных комиссий в акционерных обществах самостоятельному федеральному органу исполнительной власти - Федеральному агентству по рынку ценных бумаг изменение ст. 149 ГК РФ, ст. 44 ФЗ «Об акционерных обществах», ст- ст. 8, 20 ФЗ «О рынке ценных бумаг»),

- ограничения действий органов управления хозяйственных обществ с их уставным капиталом и имуществом (изменение ст. ст. 19, 28, 40 ФЗ «Об акционерных обществах»), изменения компетенции, порядка деятельности, отчетности и ответственности органов управления акционерным обществом (ст. ст. 67, 97, 103 ГК РФ, ст. 31, 47, 48, 49, 51, 53-56, 63, 66, 69, 84, 85, 86, 88, 89 ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 10 ФЗ «О бухгалтерском учете», ст. 13 ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», ст. ст. 6, 11 ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений»)

- закрепления административной и уголовной ответственности органов управления за нарушения неимущественных прав участников обществ (введение ст. ст. 201.1-201.4, 202.1-202.2 в УК РФ, изменение ст. ст. 15.17., 15.19., 15.20., 15.22. КоАП РФ) создания территориальных органов Федеральной службы по финансовым рынкам в каждом субъекте РФ для обеспечения эффективной реализации административной ответственности.

9.4. На уровне законодательства субъектов РФ и в программах их социально-экономического развития предложено ■ закрепление мер государственной поддержки информационного обеспечения инвестиционной деятельности (в том числе создание региональных порталов раскрытия информации об акционерных обществах).

Новые практические результаты и их значимость:

1. Практическая значимость исследования состоит в том, что оно имеет комплексный прикладной характер и решает задачу, связанную со смежными науками (экономикой) и отраслями законодательства (административного, гражданского, финансового).

2. Положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в практической деятельности органов государственной власти при разработке мер, направленных на повышение эффективности функционирования финансового рынка.

3. Разработан методический аппарат количественно-качественной оценки эффективности механизма реализации прав участников рынка (инвесторов), использование которого повышает обоснованность и достоверность предлагаемых рекомендаций.

4. Материалы диссертационного исследования претендуют на использование в учебном процессе при подготовке курсов лекций и учебно-методических пособий по дисциплинам «Конституционное право Российской Федерации», «Конституционное право зарубежных стран», «Гражданское право РФ», «Финансовое право РФ», «Предпринимательское право РФ», «Коммерческое право РФ», «Акционерное право», «Рынок ценных бумаг», «Иностранные инвестиции».

Основные положения, выносимые на защиту:

1. Свободное перемещение финансовых средств имеет двойственную сущность и является:

- гарантией (условием) свободного перемещения товаров и услуг, поскольку их рыночный оборот возможен только при одновременном денежном обращении; самостоятельным конституционным принципом правового регулирования отношений, возникающих при обращении денежных средств вне оборота товаров и услуг (на финансовом рынке).

2. Конституционный принцип свободного перемещения финансовых средств - ведущее начало государственного регулирования отношений в рыночной экономике, выражающееся в создании правового механизма беспрепятственного обращения денежных средств как на всей территории страны, так и между отраслями экономики, с целью их использования в интересах социально-экономического развития. Предлагается закрепить в Конституции РФ данную цель реализации принципа.

3. Финансовая политика как деятельность органов государственной власти Российской Федерации, субъектов РФ и муниципальных образований по регулированию отношений с финансовыми средствами включает в себя: денежно-кредитную, бюджетную, налоговую, таможенную, валютную и инвестиционную политику. На основе уточненной структуры финансовой политики предложены изменения в текст Конституции РФ, Федерального конституционного закона «О Правительстве РФ» и Федерального закона «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации».

4. Предлагается классификация ограничений свободного перемещения финансовых средств по следующим основаниям: а) цель ограничения:

- защита конституционного строя;

- обеспечение устойчивости рубля как национальной денежной единицы (валюты) РФ;

- поддержка конкуренции;

- обеспечение прав и интересов человека и созданных им организаций;

- создание условий для отражения или предотвращения агрессии против РФ. б) орган, устанавливающий ограничения:

- Президент РФ;

- федеральные органы исполнительной власти;

- Центральный банк РФ (Банком России). в) сфера отношений:

- страховое дело;

- банковская деятельность;

- эмиссией государственных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг;

- инвестирование пенсионных накоплений;

- деятельность негосударственных пенсионных и инвестиционных фондов;

- проведение лотерей;

- формирование избирательных фондов;

- размещение средств компенсационных фондов саморегулируемых организаций арбитражных управляющих. г) характер ограничения:

- количественные (в процентном по отношению к другим величинам или абсолютном значении);

- качественные (запрет определенных действий с финансовыми средствами, ограничение объектов их вложений) д) срок действия:

- временные;

- постоянные. е) степень ограниченности действия:

- полное ограничение; действие возможно, но требует предварительного согласования (разрешения).

5. Двойственная природа свободного перемещения финансовых средств проявляется и в особенностях его ограничений по сравнению с обращением товаров и услуг. Если последние непосредственно удовлетворяют интересы конкретного субъекта в определенном материальном благе, то финансовые средства необходимы для организации экономических отношений в целом. Поэтому произвольные ограничения свободного перемещения финансовых средств способны прекратить (приостановить) весь экономический (гражданский) оборот ресурсов производства, товаров и услуг. Для устранения имеющегося пробела в конституционно-правовом регулировании предлагается дополнить ст. 74 Конституции РФ.

6. Для реализации разработанных конституционных ограничений свободного перемещения финансовых средств предлагается дополнить ст. 4 ФКЗ «О чрезвычайном положении» и ст. 4 ФКЗ «О военном положении», изменить п. п. 1,2 ст. 26 Закона РФ «Об организации страхового дела», п. 3 ст. 18, ст. 20 ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», п. п. 1,2 ст. 33, ст.

34 ФЗ «Об инвестиционных фондах».

7. С целью упорядочения взаимодействия Центрального банка РФ, органов государственной власти РФ, субъектов РФ и местного самоуправления предлагается разработать и принять Федеральный закон «Об основах проведения единой финансовой политики Российской федерации и ее субъектов», в котором закрепить совокупность принципов проведения единой финансовой политики:

-обеспечение свободного перемещения финансовых средств в рамках рыночных отношений;

-достижения баланса интересов личности, общества и государства;

-учет и согласование интересов РФ и ее субъектов, а также муниципальных образований при разработке и реализации единой финансовой политики;

-взаимосвязанное осуществление всех элементов единой финансовой политики (денежно-кредитной, валютной, бюджетной, налоговой, таможенной, инвестиционной).

8. Причиной неэффективной реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств в сфере рынка корпоративных эмиссионных ценных бумаг является дисбаланс интересов инвесторов, общества и государства. С помощью структурного анализа степени сбалансированности отношений установлена высокая (0,73) степень конфликтности отношений в системе «личность (инвестор) - общество -государство». Изменение правового регулирования в рамках разработанных в диссертации предложений позволяет снизить ее до 0,45 и, соответственно, повысить сбалансированность системы.

Апробация результатов диссертационного исследования осуществлена: в 10 опубликованных научных статьях и тезисах докладов общим объемом 3 п.л.; при чтении лекций и проведении семинарских занятий, разработке учебных программ и методических пособий по курсам «Конституционное право Российской Федерации», «Иностранные инвестиции» в Воронежском государственном университете; при участии диссертанта в разработке Областной целевой программы «Развитие рынка ценных бумаг на территории Воронежской области на 2003-2006 г.г.», утвержденной постановлением Воронежской областной Думой от 3 июля 2003 г. № 647-Ш-ОД; в докладах на девяти международных и всероссийских научно-практических конференциях («Информационное право: информационная культура и информационная безопасность» (г. Санкт-Петербург, 17-19.10.2002); «Право и Интернет: теория и практика» (г. Москва, 17.12.2002), «Правовое обеспечение устойчивого развития российского общества» (г. Москва, 25.03.2003); «Информация-Коммуникация-Общество-2003» (г. Санкт-Петербург, 11-12.11.2003); «Российское правовое государство: итоги формирования и перспективы развития» (г. Воронеж, 14-15.11.2003); «Европейское право: право Европейского Союза, право Совета Европы и российская правовая система» (г. Саратов, 9-10.12.2003); «Проблемы законодательства в сфере информатизации» (г. Москва, 17.12.2003); «10 лет Конституции России в зеркале юридической науки и практики» (г. Москва, 1819.12.2003) «Российский финансовый рынок: перспективы и возможности в 2004 году» (г. Москва, 19.12.2003), на ежегодных научных сессиях Воронежского государственного университета в 2002, 2003 и 2004 г.г.; в выступлениях на брифингах по программе «Теория и практика экономических реформ и развития» в Центре по изучению транснациональной преступности и коррупции при Американском Университете (г. Вашингтон, 29.09-03.10.2003); при участии диссертанта в подготовке аналитических заключений Института регионального законодательства Воронежской области на проект Доктрины развития Воронежской области (Том 1, раздел 13 - 0,45 п.л.; Том 3-5 п.л.).

Структура и основное содержание работы обусловлены целями и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав (десяти параграфов), заключения, списка использованных источников и 17 приложений.

ВЫВОД ДИССЕРТАЦИИ

по специальности "Конституционное право; муниципальное право", Ефремов, Алексей Александрович, Воронеж

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертации предлагается решение научной задачи конституционного регулирования свободного перемещения финансовых средств, существо которой заключается в разрешении противоречий, возникающих между динамично изменяющимися условиями развития общественных отношений в этой сфере и механизмом их правового регулирования.

1. Для решения научной задачи диссертантом разработаны теоретические и методологические положения, раскрывающие сущность и содержание механизма реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств: а) понятийный (категориальный) аппарат, систематизирующий неоднозначно применяемые термины и понятия в рамках конституционного законодательства двух уровней, уточняющий ряд базовых категорий; б) тенденции и закономерности регулирования рассматриваемой сферы отношений конституционным законодательством, выявленные на основе имеющихся эмпирических данных о законодательных массивах федерального уровня и уровня субъекта Российской Федерации, практики конституционного регулирования зарубежных государств; в) научно-методические средства и приёмы, посредством которых исследовался, описывался, объяснялся правовой механизм реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств (обосновывалась методика оценки степени его эффективности на основе предложенных впервые в юридической науке показателей: степени конфликтности общественных отношений в сфере финансового рынка, степени сбалансированности интересов государства, общества и личности (инвестора); г) получены эмпирические и практические результаты (в виде научных выводов, предложений и рекомендаций) по совершенствованию правового регулирования свободного перемещения финансовых средств посредством конституционного и отраслевого законодательства и повышения эффективности его реализации.

2. Существо основных научных и практических результатов исследования, представляющих комплексное решение поставленной научной задачи, состоит из следующей совокупности выводов, предложений и рекомендаций:

2.1. Свободное перемещение финансовых средств характеризуется двойственной сущностью - является:

- гарантией (условием) свободного перемещения товаров и услуг, поскольку их рыночный оборот возможен только при одновременном денежном обращении', самостоятельным конституционным принципом правового регулирования отношений, возникающих при обращении денежных средств вне оборота товаров и услуг (на финансовом рынке).

2.2. Конституционный принцип свободного перемещения финансовых средств - ведущее начало государственного регулирования отношений в рыночной экономике, выражающееся в создании правового механизма беспрепятственного обращения денежных средств как на всей территории страны, так и между отраслями экономики, с целью их использования в интересах социально-экономического развития.

2.3. Финансовая политика как деятельность органов государственной власти Российской Федерации, субъектов РФ и муниципальных образований по регулированию отношений с финансовыми средствами включает в себя: денежно-кредитную, бюджетную, налоговую, таможенную, валютную и инвестиционную политику. Исходя из уточненной структуры финансовой политики предложены изменения в текст Конституции РФ, Федерального конституционного закона «О Правительстве РФ» и Федерального закона «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации».

2.4. Предлагается классификация ограничений свободного перемещения финансовых средств по следующим критериям: а) цель ограничения', б) орган, устанавливающий ограничения; в) сфера отношений; г) характер ограничения; д) срок действия; е) степень ограниченности действия.

2.5. Двойственная природа свободного перемещения финансовых средств проявляется и в особенностях его ограничений по сравнению с обращением товаров и услуг. Если последние непосредственно удовлетворяют интересы конкретного субъекта в определенном материальном благе, то финансовые средства служат средством для организации экономических отношений в целом. Поэтому произвольные ограничения свободного перемещения (обращения) финансовых средств способны прекратить (приостановить) весь экономический (гражданский) оборот ресурсов производства, товаров и услуг. Для устранения имеющегося пробела в конституционно-правовом регулировании предлагается дополнить ст. 74 Конституции РФ частью 3:

Ограничение свободного перемещения финансовых средств могут вводиться федеральным законом, а также в соответствии с федеральными конституционными и федеральными законами Президентом РФ, Правительством РФ и Центральный банком РФ, если это необходимо для обеспечения прав и свобод человека и гражданина, защиты конституционного строя, обороны страны и безопасности государства, устойчивости рубля и поддержки конкуренции».

2.6. Для упорядочения взаимодействия Центрального банка РФ, органов государственной власти РФ, субъектов РФ и местного самоуправления предлагается разработать и принять Федеральный закон «Об основах проведения единой финансовой политики Российской федерации и ее субъектов», в котором закрепить совокупность принципов проведения единой финансовой политики: обеспечение свободного перемещения финансовых средств в рамках рыночных отношений; достижения баланса интересов личности, общества и государства; учет и согласование интересов РФ и ее субъектов, а также муниципальных образований при разработке и реализации единой финансовой политики; взаимосвязанное осуществление всех элементов единой финансовой политики (денежно-кредитной, валютной, бюджетной, налоговой, таможенной, инвестиционной).

2.7. Причиной неэффективной реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств в сфере рынка корпоративных эмиссионных ценных бумаг является дисбаланс интересов инвесторов, общества и государства. С помощью структурного анализа степени сбалансированности отношений установлена высокая (0,73) степень конфликтности отношений. Изменение правового регулирования в рамках разработанных в диссертации предложений позволяет снизить (до 0,45) степень конфликтности отношений в системе «личность - общество - государство» и повысить ее сбалансированность.

3. Степень обоснованности и достоверности научных положений, выводов и рекомендаций, представленных в диссертационной работе, подтверждается:

• ясностью трактовок основных теоретических результатов по правовому регулированию реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств и непротиворечивостью исходных данных;

• сочетанием научно-теоретических исследований со значительным объемом практических исследований на основе обобщения практики работы Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, обеспечивающих достаточно высокую сходимость результатов (участие в разработке Областной целевой программы «Развитие рынка ценных бумаг на территории Воронежской области на 2003-2006 годы», инициировании переработки «Доктрины развития Воронежской области»);

• корректностью постановки исследуемой научной задачи и частных задач, обоснованностью допущений и выбранных исходных данных, современным уровнем используемого научно-методического аппарата;

• неоднократным апробированием разработанных научно-теоретических положений и полученных с их использованием результатов и рекомендаций;

• аргументацией исследуемой проблематики, основанной на использовании научных методов исследования, обобщении практики работы Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, сравнительно-сопоставительном анализе Конституции РФ, конституций 25 зарубежных стран, 36 международных договоров и соглашений РФ по вопросам защиты и поощрения капиталовложений (инвестиций), конституций (уставов) 89 субъектов РФ, 85 федеральных конституционных законов, кодексов и федеральных законов, 16 указов и распоряжений Президента РФ, 12 постановлений и распоряжений Правительства РФ, 60 постановлений и определений Конституционного Суда РФ, законов об инвестиционной деятельности 40 субъектов РФ, 13 ведомственных нормативных правовых актах.

Таким образом, в диссертационном исследовании сформулирована и решена научная задача совершенствования правового механизма реализации конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств. В результате ее решения разработана совокупность предложений по изменению действующего правового регулирования как на конституционном, так и на отраслевом уровнях, а также на уровне законодательства субъектов РФ.

БИБЛИОГРАФИЯ ДИССЕРТАЦИИ

«Реализация конституционного принципа свободного перемещения финансовых средств»

1. Нормативные акты, международные договоры и судебная практика.

2. Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. М., Юрид. лит., 1993.

3. Об арбитражных судах в Российской Федерации: Федер. конституц. закон от 28 апреля 1995 г. № 1-ФКЗ // Собрание законодательства Российской Федерации1. 1995. - № 18. - Ст. 1589; 2003. - № 27. - Ст. 2699; 2004. - № 13. -Ст. 1111.

4. О Правительстве Российской Федерации: Федер. конституц. закон от 17 декабря 1997 г. № 2-ФКЗ // СЗ РФ. -1997. № 51. - Ст. 5712.; с измен. СЗ РФ. -1998.-№ 1. - Ст. 1.

5. О чрезвычайном положении: Федер. конституц. закон от 30 мая 2001 г. № З-ФКЗ // СЗ РФ. 2001.- № 23. - Ст. 2277; 2003. - № 27. - Ст. 2697.

6. О военном положении: Федер. конституц. закон от 30 января 2002 г. № 1-ФКЗ // СЗ РФ. 2002. - № 5. - Ст. 375.

7. О предприятиях и предпринимательской деятельности: Закон РСФСР от 25 декабря 1990 г. № 445-1 // Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РСФСР. 1990. - № 30. - Ст. 418.

8. Об инвестиционной деятельности в РСФСР: Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 // Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РСФСР. 1991. - № 29. - Ст. 1005; СЗ РФ. - 1995. - № 26. - Ст. 2397; 1999. - № 9. -Ст. 1096.

9. О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР: Закон РСФСР от 3 июля 1991 г. № 1531-1 // Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РСФСР. 1991. - № 27. - Ст. 927; 1992. - № 28. -Ст. 1614; №34.-Ст. 1966.

10. Об иностранных инвестициях в РСФСР: Закон РСФСР от 4 июля 1991 г. № 1545-1 // Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РСФСР. -1991. № 29. - Ст. 1008; СЗ РФ. - 1995. - № 26. - Ст. 2397; 1997. - № 47.- Ст. 5341; 1999. № 7. - Ст. 879.

11. Основы законодательства Российской Федерации о культуре от 9 октября 1992 г. № 3612-1 // Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РСФСР. 1992. - № 46. - Ст. 2615; СЗ РФ. -1999. - № 26. - Ст. 3172.

12. О валютном регулировании и валютном контроле: Закон РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 // Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РСФСР. 1992. - № 45. - Ст. 2542; СЗ РФ. - 1998. - № 1. - Ст. 1; 2001.-№23. -Ст. 2290.

13. Об организации страхового дела: Закон РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 // Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РСФСР. -1993. № 2. - Ст. 56; СЗ РФ. - 1998. - № 1. - Ст. 4; 1999. - № 47. - Ст. 5622; 2003. -№ 50. - Ст. 4858.

14. Об основных направлениях государственной молодежной политики в Российской Федерации: Постановление Верховного Совета РФ от 3 июня 1993 г. № 5090-1 // Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РСФСР. 1993. - № 25. - Ст. 903.

15. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть I) от 30 ноября1994 г. № 51-ФЗ // СЗ РФ. 1994. - № 32. - Ст. 3301; 1996. - № 9. - Ст. 773; № 34. -Ст. 4026; 1999. - № 28. - Ст. 3471; 2002. - № 12. - Ст. 1093; 2003. - № 2. - Ст. 167; №52(ч. 1).-Ст. 5034.

16. О поставках продукции для федеральных государственных нужд: Федер. закон от 13 декабря 1994 г. № 60-ФЗ // СЗ РФ. 1994. - № 34. - Ст. 3540; 1995. - № 26. - Ст. 2397; 1997. - № 12. - Ст. 1381; 1999. - № 19. - Ст. 2302.

17. О Счетной палате Российской Федерации: Федер. закон от 11 января1995 г. № 4-ФЗ // СЗ РФ. 1995. - № 3. - Ст. 167; 2002. - № 28. - Ст. 2790.

18. О животном мире: Федер. закон от 24 апреля 1995 г. № 52-ФЗ /У СЗ РФ. 1995. - № 17. - Ст. 1462; 2003. - № 46 (ч. 1). - Ст. 4444.

19. О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации: Федер. закон от 10 мая 1995 г. № 73-Ф3 // СЗ РФ. 1995. - № 20. - Ст. 1765.

20. О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации: Федер. закон от 14 июня 1995 г. № 88-ФЗ // СЗ РФ.-1995. № 25. - Ст. 2343; 2002. - № 12. - Ст. 1093.

21. О рекламе: Федер. закон от 18 июля 1995 г. № 108-ФЗ // СЗ РФ. -1995. № 30. - Ст. 2864; 2001. - № 26. - Ст. 2580; № 51. - Ст. 4827; 2002. - № 1 (ч. 1). - Ст. 2.

22. Водный кодекс Российской Федерации от 16 ноября 1995 г. № 167-ФЗ // СЗ РФ. 1995. - № 47. - Ст. 4471; 2003. - № 27. - Ст. 2700.

23. О сельскохозяйственной кооперации: Федер. закон от 8 декабря 1995 г. № 193-ФЭ // СЗ РФ. 1995. - № 50. - Ст. 4870; 1997. - № 10. - Ст. 1120; 1999.9 № 8. Ст. 973; 2002. - № 12. - Ст. 1093; 2003. - № 2. - Ст. 160; № 2. - Ст. 167; №24. Ст. 2248.

24. О рынке ценных бумаг: Федер. закон от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 // СЗ РФ. 1996. - № 17. - Ст. 1918; 1998. - № 48. - Ст. 5857; 1999. - № 28. - Ст. 3472; 2001. - № 33 (ч. 1). - Ст. 3424; 2002. - № 54 (ч. 2). - Ст. 5141.Ф

25. О производственных кооперативах: Федер. закон от 8 мая 1996 г. № 41-ФЗ // СЗ РФ. 1996. - № 20. - Ст. 2321; 2001. - № 21. - Ст. 2062; 2002. - № 12. -Ст. 1093.

26. О порядке установления долговой стоимости единицы номинала целевого долгового обязательства Российской Федерации: Федер. закон от 6 июля 1996 г. № 87-ФЗ // СЗ РФ. 1996. - № 28. - Ст. 3349.

27. О науке и государственной научно-технической политике: Федер. закон от 23 августа 1996 г. № 127-ФЗ // СЗ РФ. 1996. - № 35. - Ст. 4137; 1998. -№ 30. - Ст. 3607; 2001. - № 1 (ч. 2). - Ст. 20.

28. О бухгалтерском учете: Федер. закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ // СЗ РФ. 1996. - № 48. - Ст. 5369; 1998. - № 30. - Ст. 3619; 2002. - № 13. - Ст. 1179; 2003. - № 1. - Ст. 2; Ст. 6; № 2. - Ст. 160; № 27. - Ст. 2700.

29. О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в Российской Федерации: Федер. закон от 21 июля 1997 г. № 123-Ф3 // СЗ РФ. -1997. № зо. - Ст. 3595.

30. О наркотических средствах и психотропных веществах: Федер. закон от 8 января 1998 г. № З-ФЗ // СЗ РФ. 1998. - № 2. - Ст. 219; 2002. - № 30. - Ст. 3033; 2003. - № 2. - Ст. 167; № 27. - Ст. 2700.

31. О драгоценных металлах и камнях: Федер. закон от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ // СЗ РФ. -1998. № 13. - Ст. 1463; 1999. - № 14. - Ст. 1664; 2002. - № 2. - Ст. 131; 2003.-№2.-Ст. 167.

32. Градостроительный кодекс РФ от 7 мая 1998 г. № 73-Ф3 // СЗ РФ. -1998. № 19. - Ст. 2069; 2002. - № 1 (ч. 1). - Ст. 2; 2003. № 2. - Ст. 167.

33. О негосударственных пенсионных фондах: Федер. закон 7 мая 1998 г.

34. ФЗ // СЗ РФ. 1998. - № 19. Ст. 2071; 2001. - № 7. - Ст. 623; 2002. - № 12. -Ст. 1093; 2003. - № 2. - Ст. 166.

35. О государственном регулировании обеспечения плодородия земель сельскохозяйственного назначения: Федер. закон от 16 июля 1998 г. № 101-ФЗ // СЗ РФ. 1998. - № 29. - Ст. 3399; 2003. - № 2. - Ст. 167.

36. О борьбе с терроризмом: Федер. закон от 25 июля 1998 г. № 130-Ф3 // СЗ РФ. 1998. - № 31. - Ст. 3808; 2002. - № 47. - Ст. 4634; 2003. - № 27. - Ст. 2700.

37. Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг: Федер. закон от 29 июля 1998 г. № 136-Ф3 // СЗ РФ. 1998.-№31.-Ст. 3814.

38. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ // СЗ РФ. - 1998. - № 31. - Ст. 3823; 2000. - № 32. - Ст. 3339; 2001. - № 33 (ч. 1). - Ст. 3429; 2002. - № 22. - Ст. 2026; 2003. - № 52 (ч. 1). - Ст. 5036; Ст. 5038.

39. О бюджете развития Российской Федерации: Федер. закон от 26 ноября 1998 г. № 181-ФЗ // СЗ РФ. 1998. - № 48. - Ст. 5866.

40. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федер. закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 // СЗ РФ. -1999. № 9. - Ст. 1096; 2000. - № 2. - Ст. 143.

41. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: Федер. закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ // СЗ РФ. 1999. - № 10. - Ст. 1163; 2002. - № 1 (ч. 1). - Ст. 2; № 50. - Ст. 4923.

42. О газоснабжении в Российской Федерации: Федер. закон от 31 марта 1999 г. № 69-ФЗ // СЗ РФ. 1999. - № 14. - Ст. 1667.

43. О гарантиях прав коренных малочисленных народов Российской Федерации: Федер. закон от 30 апреля 1999 г. № 82-ФЗ // СЗ РФ. 1999. - № 18. -Ст. 2208.

44. О государственной политике Российской Федерации в отношении соотечественников за рубежом: Федер. закон от 24 мая 1999 г. № 99-ФЗ // СЗ РФ. 1999. - № 22. - Ст. 2670.

45. О защите конкуренции на рынке финансовых услуг: Федер. закон от 23 июня 1999 г. № 117-ФЗ // СЗ РФ. № 26. - Ст. 3174; 2002. - № 1 (ч. 1). - Ст. 2.

46. Об основах системы профилактики безнадзорности и правонарушений несовершеннолетних: Федер. закон от 24 июня 1999 г. № 120-ФЗ // СЗ РФ. 1999. - № 26. - Ст. 3177; 2001. - № 3. - Ст. 216; 2003. - № 28. - Ст. 2880.

47. О реструктуризации кредитных организаций: Федер. закон от 8 июля 1999 г. № 144-ФЗ // СЗ РФ. 1999. - № 28. - Ст. 3477; 2002. - № 12. - Ст. 1093; 2003. - № 50. - Ст. 4855.

48. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федер. закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ // СЗ РФ. 1999. - № 28. - Ст. 3493.

49. О почтовой связи: Федер. закон от 17 июля 1999 г. № 176-ФЗ // СЗ РФ. 1999. - № 29. - Ст. 3697; 2003. - № 28. - Ст. 2895.

50. О государственной социальной помощи: Федер. закон от 17 июля 1999 г. № 178-ФЗ // СЗ РФ. -1999. № 29. - Ст. 3699.

51. О государственном земельном кадастре: Федер. закон от 2 января2000 г. № 28-ФЗ // СЗ РФ. 2000. - № 2. - Ст. 149.

52. Об общих принципах организации общин коренных малочисленных народов Севера, Сибири и Дальнего Востока Российской Федерации: Федер. закон от 20 июля 2000 г. № 104-ФЗ // СЗ РФ. 2000. - № 30. - Ст. 3122; 2002. - № 12. - Ст. 1093.

53. О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об акционерных обществах»: Федер. закон от 7 августа 2001 г. № 102-ФЗ // Российская газета. 2001. - 9 августа.

54. О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма: Федер. закон от 7 августа2001 г. № 115-ФЗ // СЗ РФ. 2001. - № 33 (ч. 1). - Ст. 3418; 2002. - № 30. - Ст. 3029; № 44. - Ст. 4296.

55. О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей: Федер. закон от 8 августа 2001 г. № 129-ФЗ // СЗ РФ. 2001. -№ 33 (ч. 1). - Ст. 3431; 2003. - № 26. - Ст. 2665; № 50. - Ст. 4855; № 52 (ч. 1). - Ст. 5037.

56. Об инвестиционных фондах: Федер. закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ // СЗ РФ. 2001. - № 49. - Ст. 4562.

57. О приватизации государственного и муниципального имущества:

58. Федер. закон от 21 декабря 2001 г. № 178-ФЗ // СЗ РФ. 2002. - № 4. - Ст. 251.

59. Кодекс РФ об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 г. № 195-ФЗ // СЗ РФ. 2002. - № 1 (ч. 1). - Ст. 1.

60. О внесении изменения и дополнения в Уголовный кодекс Российской Федерации в части усиления уголовной ответственности за преступления на рынке ценных бумаг»: Федер. закон от 4 марта 2002 г. № 23-Ф3 // СЗ РФ. 2002.- № 10. Ст. 966.

61. О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей: Федер. закон от 9 июля 2002 г. № 83-Ф3 // СЗ РФ. 2002.- № 28. Ст. 2787.

62. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федер. закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ // СЗ РФ. 2002. - № 28. - Ст. 2790; 2003. - № 2.- Ст. 157; № 52 (ч. 1). Ст. 5032.

63. Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации: Федер. закон от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ // СЗ РФ. 2002. - № 30. - Ст. 3028; 2003. - № 1. . Ст. 13; № 46 (ч. 1). -Ст. 4431.

64. О противодействии экстремистской деятельности: Федер. закон от 25 июля 2002 г. № 114-ФЗ // СЗ РФ. 2002. - № 30. - Ст. 3031.

65. О несостоятельности (банкротстве): Федер. закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ // СЗ РФ. 2002. - № 43. - Ст. 4190.

66. О выборах депутатов Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации: Федер. закон от 20 декабря 2002 г. № 175-ФЗ // СЗ РФ. -2002. № 51. - Ст. 4982; 2003. - № 26. - Ст. 2571; Ст. 2572; Ст. 2573; Ст. 2574.

67. О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и о внесении изменения в Федеральный закон «О некоммерческих организациях»: Федер. закон от 28 декабря 2002 г. № 185-ФЗ // СЗ РФ. 2002. - № 52 (ч. 2). - Ст. 5141.

68. О железнодорожном транспорте в Российской Федерации: Федер. закон от 10 января 2003 г. № 17-ФЗ // СЗ РФ. 2003.- № 2. - Ст. 169; № 28. - Ст. 2884.

69. О выборах Президента Российской Федерации: Федер. закон от 10 января 2003 г. № 19-фЗ // СЗ РФ. 2003. - № 2. - Ст. 171.

70. Об электроэнергетике: Федер. закон от 26 марта 2003 г. № 35-ФЗ // СЗ РФ. 2003. - № 13. - Ст. 1177.

71. О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт: Федер. закон от 22 мая 2003 г. № 54-ФЗ // СЗ РФ. 2003. - № 21. - Ст. 1957.

72. Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации: Федер. закон от 6 октября 2003 г. № 131-Ф3 // СЗ РФ. -2003. № 40. - Ст. 3822.

73. О лотереях: Федер. закон от 11 ноября 2003г. № 138-Ф3 // СЗ РФ. 2003. № 46 (ч. 1). - Ст. 4434.

74. Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности: Федер. закон от 8 декабря 2003 г. № 164-ФЗ // СЗ РФ. 2003. - № 50. - Ст. 4850.

75. О валютном регулировании и валютном контроле: Федер. закон от 10 декабря 2003 г. № 173-Ф3 // СЗ РФ. 2003. - № 50. - Ст. 4859.

76. О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации: Федер. закон от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ // СЗ РФ. 2003. - № 52 (ч. 1). - Ст. 5029.

77. О едином экономическом пространстве РСФСР: Указ Президента

78. РСФСР от 12 декабря 1991 г. № 269 // Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РСФСР. -1991. № 51. - Ст. 1830.

79. О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий: Указ Президента РФ от 7 октября 1992 г. № 1186 // Российская газета. 1992. - 16 октябр.

80. О Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам при Президенте Российской Федерации: Распоряжение Президента РФ от 9 марта 1993 г. № 163-рп // Собрание актов Президента и Правительства РФ. 1993. -№11.- Ст. 938.

81. О мерах по обеспечению прав акционеров: Указ Президента РФ от 27 октября 1993 г. № 1769 // Собрание актов Президента и Правительства РФ. -1993.-№44. Ст. 4192.

82. О защите интересов инвесторов: Указ Президента РФ от И июня 1994 г. № 1233 // Российская газета. - 1994 г. - 21 июня.

83. О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации: Указ Президента РФ от 9 ноября 1994 г. № 2063 //СЗ РФ. 1994.-№28.-Ст. 2972.

84. О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации: Указ Президента РФ от 26 июля 1995 г. № 765 // СЗ РФ. 1995. - № 31. - Ст. 3097.

85. О некоторых мерах по защите прав вкладчиков и акционеров: Указ Президента РФ от 18 ноября 1995 № 1157 // СЗ РФ. 1995. - № 47. - Ст. 4501.

86. Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров: Указ Президента РФ от 21 марта 1996 г. № 408 // СЗ РФ. 1996. -№ 13.-Ст. 1311.

87. О Концепции перехода Российской Федерации к устойчивому развитию: Указ Президента РФ от 1 апреля 1996 г. № 440 // ИПС «Кодекс»

88. О Государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации (Основных положениях): Указ Президента РФ от 29 апреля 1996 г. № 608 // Российская газета. 1996. - 14 мая.

89. Абрамов А. Особенности национального счета / А. Абрамов // Российская бизнес-газета. 2002. - 17 сентября. - С. 2.

90. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах / М.М. Агарков.- М.: Финстатинформ, 1993. 140 с.

91. Автономов A.C. Методологические аспекты исследования системы категорий конституционного права / A.C. Автономов // Теоретические проблемы российского конституционализма. М.: Ин-т гос-ва и права РАН, 2000. - С. 3-23.

92. Автономов A.C. Правовая онтология политики: к построению системы категорий / A.C. Автономов. М.: ООО Фирма «Инограф», 1999. - 384 с.

93. Алексеев С.С. Право. Азбука. Теория. Философия. Опыт комплексногоисследования / С.С. Алексеев. М.: СТАТУТ, 1999. - 709 с.

94. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. М.: Финансы и статистика, 1991.- 158 с.

95. Анализ и прогноз развития финансовых рынков в России: Проект ТАСИС «Содействие Министерству экономического развития и торговли РФ». -М., 2003.-240 с.

96. Андрюшечкина И.Н., Маркелова A.C. Анализ судимости за преступления в сфере экономической деятельности в Российской Федерации / И.Н. Андрюшечкина, A.C. Маркелова // Финансовый бизнес. 2001. - № 3. - С. 55-60.

97. Андрюшечкина И.Н., Маркелова A.C. Статистический анализ тенденций преступности в сфере экономической деятельности / И.Н. Андрюшечкина, A.C. Маркелова // Финансовый бизнес. 2002. - № 6.- С. 66-67.

98. Апранич M.JI. Охраняемые законом личные неимущественные интересы / M.J1. Апранич // Известия вузов. Правоведение. 2001. - № 2. - С. 124132.

99. Афонин В. Пришла пора модернизации / В. Афонин // Труд. 2002. -25 декабря. - С. 5.

100. Баглай М.В. Конституционное право Российской Федерации. Учебник для юрид. вузов и факультетов / М.В. Баглай. 3-е изд., изм. и доп. - М.: Изд-во НОРМА, 2003. - 800 с.

101. Баглай М.В., Туманов В.А. Малая энциклопедия конституционного права / М.В. Баглай, В.А. Туманов. М.: Изд-во БЕК, 1998. - 505 с.

102. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики / B.C. Бард. М.: Экзамен, 2000. - 384 с.

103. Барейша И. Секьюритизация: причины успеха / И. Барейша // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 4. - С. 57-61.

104. Батлер У.Э., Гаши-Батлер М.Е. Корпорации и ценные бумаги в Россиии США / У.Э. Батлер, М.Е. Гаши-Батлер. М.: Зерцало, 1997. - 128 с.

105. Бачило И.Л. Информационное право: Учебник / И.Л. Бачило, В.Н. Лопатин, М.А. Федотов / Под ред. Б.Н. Топорнина. СПБ.: Изд-во «Юридический Центр Пресс», 2001. - 789 с.

106. Бачило И. Л. Право собственности на информационные ресурсы / И.Л. Бачило // Информационные ресурсы России. 2001. - № 2. - С. 29-33.

107. Беленькая О. Особенности финансирования капиталообразующих инвестиций в России / О. Беленькая // Рынок ценных бумаг. 2002. - № 14. - С. 39-42.

108. Белов В.А. Ценные бумаги в российской гражданском праве / Под ред. Е.А. Суханова. М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфорР», - 1996. — 448 с.

109. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике / Н. Берзон // Вопросы экономики. 2001. - № 7.- С. 104-114.

110. Берлин А., Васильченко А. Открытость как способ защиты компании / А. Берлин, А. Васильченко // Рынок ценных бумаг. 2003. - № 7. - С. 14-17.

111. Бертгольц Г.В. Акционерные общества и товарищества на паях по решениям гражданского кассационного департамента Правительствующего Сената / Г.В. Бертгольц. М., 1904. - 188 с.

112. Блэк Б., Крэкман Р., Тарасова А. Комментарий Федерального закона об акционерных обществах / Под общ. ред. А. Тарасовой. М.: Изд-во «Лабиринт», 1999. - 720 с.

113. Боброва H.A. Конституционный строй и конституционализм в России / H.A. Боброва. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 264 с.

114. Богатырев А.Г. Инвестиционное право / А.Г. Богатырев. М.: Российское право, 1992. - 272 с.

115. Богатырев Ф.О. Интерес в гражданском праве / Ф.О. Богатырев // Журнал российского права. 2002. - № 2. - С. 33-43.

116. Богомолов Ю.М. Принцип единства экономического пространства в российской Конституции / Ю.М. Богомолов // Бюллетень «Коммерческое право». Вып. № 6.

117. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование / М.М. Богуславкий. М.: Изд-во БЕК, 1996. -462 с.

118. Большой юридический словарь / Под ред. А .Я. Сухарева, В. Д. Зорькина, В.Е. Крутских. М.: ИНФРА-М, 1998. - 790 с.

119. Большой экономический словарь / Под ред. А.И. Азрилияна. 2-е изд., доп, и перераб. М.: Ин-т новой экономики, 1997. - 864 с.

120. Большой энциклопедический словарь: В 2-х т. / Гл. ред. A.M. Прохоров. М.: Советская энциклопедия, 1991. - Т. 2.- 768 с.

121. Васильев Д. Корпоративное управление в России: есть ли шанс для улучшений? / Д. Васильев // Инвестиции в России. 2000. - № 9. - С. 3-13.

122. Васильев С.А. Перспективы развития финансовых рынков в России / С.А. Васильев // Экономические исследования и образование: Россия и СНГ. -2003.-№ 11.-С. 4-5.

123. Васильев С. Надо уйти от инсайдерской модели корпоративного управления / С. Васильев // Вестник Национального совета по корпоративному управлению. 2004. - № 2. - С. 11-13.о

124. Вей Ш.И., Милкевич X. Глобальное шествие «энронита»: как непрозранчые внутренние сделки подрывают финансовые рынки в мире // Ш.Й. Вей, X. Милкевич // Transition. Экономический вестник о вопросах переходной экономики. 2004. - № 2. - С. 8-10.

125. Водянов A.A. Смирнов A.B. Шанс на инвестиционный подъем итрудности его реализации/ A.A. Водянов, A.B. Смирнов // Российский экономический журнал. 2000. - № 11-12. - С. 10-21.

126. Воеводин Л.Д. Юридический статус личности в России: Учебное пособие / Л.Д. Воеводин. М.: Изд-во МГУ, Издательская группа ИНФРА-М-Норма, 1997. - 304 с.

127. Вознесенская H.H. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий) / H.H. Вознесенская. М.: Юридическая фирма «Контракт», «ИНФРА-М», 2001. - 220 с.

128. Войшвилло Е.К. Логика: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений / Е.К. Войшвилло, М.Г. Дегтярев. -М.: Изд-во ВЛАДОС-ПРЕСС, 2001. 528 с.

129. Волкова В.Н. Основы теории систем и системного анализа / Н.В. Волкова, A.A. Денисов. С-Пб.: Изд-во СПГТУ, 2001. - 512 с.

130. Гаврилов В.В. Рынок ценных бумаг: Вопросы теории и практики / В.В. Гаврилов. Воронеж: Изд-во Воронеж, ун-та, 1995. - 108 с.

131. Гаджиев Г.А. Конституционные принципы рыночной экономики (Развитие основ гражданского права в решениях Конституционного Суда Российской федерации) / Г.А. Гаджиев. М.: Юристь, 2002. - 286 с.

132. Гейвандов Я. А. Государственное регулирование денежной и кредитной сферы в России (некоторые проблемы и перспективы) / Я.А. Гейвандов // Гос-во и право. 2001. - № 11. - С. 38-48.

133. Гейвандов Я.А. Правовые аспекты реализации конституционной функции по защите и обеспечению устойчивости рубля / Я.А. Гейвандов // Гос-во и право. 2003. - № 11. - С. 67-76.

134. Глазьев С.Ю. Пути преодоления инвестиционного кризиса / С.Ю. Глазьев // Вопросы экономики. 2000. - № 11. - С. 13-22.

135. Глинкина С., Клейнер Г. «Высветление» экономики и пути укрепления национальной безопасности России / С. Глинкина, Г. Клейнер // Российский экономический журнал. 2003. - № 5-6. - С. 3-13.

136. Гумеров P.P. Инвестиционный кризис в АПК: причины, последствия, пути преодоления / P.P. Гумеров // Российский экономический журнал. 2000. -№ 2. - С. 45-46.

137. Гуриев С., Лазарева О., Рачинский А, Цухло С. Спрос на современные стандарты корпоративного управления в частном секторе России. / С. Гуриев, О. Лазарева, А. Рачинский, С. Цухло. М., 2002. - 65 с.

138. Данилов Ю. Новая роль фондового рынка в России / Ю. Данилов // Вопросы экономики. 2003. - № 7. - С. 44-56.

139. Долгаев С.Е. Правовое регулирование оборота ценных бумаг: Автореф. дисс. . канд. юрид. наук / С.Е. Долгаев. Волгоград, 2003. - 24 с.

140. Долгополова А. Прямые иностранные инвестиции / А. Долгополова // Рынок ценных бумаг. 2002. - № 6. - С. 38-41.

141. Доронина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом / Н.Г. Доронина, Н.Г. Семилютина. М.: Финстатинформ, 1993. - 128 с.

142. Евстигнеев В.Р. Российский фондовый рынок попытка объяснения с позиции информационной эффективности / В.Р. Евстигнеев // Мировая экономика и международные отношения. - 2000. - № 4. - С. 64-72; № 5. - С. 91-96.

143. Евтух О.Т. Информационная суть денег через призму современной финансовой науки / О.Т. Евтух // Финансы и кредит. 2003. - № 17. - С. 43-46.

144. Завидов Д.А. Анализ правового регулирования создания и деятельности акционерных обществ в Великобритании в сравнении с некоторыми тенденциями развития корпоративного права Швеции: Автореф. дисс. . канд. юрид. наук / Д.А. Завидов. М., 2001.

145. Зверев А.Ф. Фондовые биржи рынок ценных бумаг: Теоретические и практические основы инвестиционного бизнеса / А.Ф. Зверев. - М., 1992. - 88 с.

146. Златкис Б.И. Регулирование финансовых рынков в системе актуальных реформ в сфере государственного управления / Б.И. Златкис //

147. Финансы. 2003. - № 12. - С. 3-10.

148. Зражевская Т.Д. Реализация конституционного законодательства. Проблемы теории и практики: Автореф. дисс. докт. юрид. наук / Зражевская Т.Д. Саратов, 2000. - 54 с.

149. Иванский В.П. Правовая защита информации о частной жизни граждан. Опыт современного правового регулирования: Монография / В.П. Иванский. М.: Изд-во РУДН, 1999. - 276 с.

150. Каминка А.И. Акционерные компании. Юридическое исследование. Т.1 / А.И. Каминка. СПб.: Типо-литография А.Е. Ландец, 1902. - 490 с.

151. Карасева М.В. Финансовое право. Общая часть: Учебник / М.В. Карасева. М.: Юристъ, 1999. - 256 с.

152. Кашанина Т.В. Корпоративное право (Право хозяйственных товариществ и обществ): Учебник для вузов / Т.В. Кашанина. М.: Издательсткая группа НОРМА-ИНФРАМ, 1999. - 815 с.

153. Каягин А.Б. Отражение основ конституционного строя Российской Федерации в конституциях (уставах) субъектов Российской Федерации: Автореф. дисс. . канд. юрид. наук / А.Б. Каягин. Челябинск, 2003. - 22 с.

154. Кириченко В.Н. Реформационные процесс и становление государственной промышленной политики в России / В.Н. Кириченко // Российский экономический журнал. 1999. - № 3. - С. 3-21.

155. Кирсанова О.Д. Акционерные общества в зеркале проверок ФКЦБ / О.Д. Кирсанова // Акционерное общество. Вопросы корпоративного управления. -2002.- № 1.-С. 26.

156. Киселева И. Правовое регулирование инсайдерской торговли / И. Киселева // Журнал для акционеров. 2003. - № 8. - С. 3-7; № 9. - С. 15-20; № 10.-С. 12-16.

157. Козлова Е.И., Кутафин O.E. Конституционное право России: Учебник / Е.И. Козлова, O.E. Кутафин. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юристъ, 2003. - 5851. С.

158. Колесов A.C. Финансовая политика: цели и задачи / A.C. Колесов // Финансы. 2002. - № ю.- С. 8-13.

159. Конституции государств Европейского Союза / Под общ. ред. JI.A. Окунькова. М.: Изд. группа ИНФРА М - НОРМА, 1997. - 816 с.

160. Конституции зарубежных государств: Учебное пособие / Сост. проф. В.В. Маклаков. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательсвто БЕК, 2001. - 592 с.

161. Короп Е. Цепная реакция / Е.Короп // Известия. 2003. - 23 января. - С.5.

162. Котикова Н. Концепция защиты экономической свободы / Н.Котикова // Конституционное право. Восточноевропейское обозрение. 2003. - № 4. - С. 174-184.

163. Кравец A.C. Методология науки / A.C. Кравец. Воронеж: Изд-во Воронеж, ун-та, 1991. - 146 с.

164. Кравец И.А. Формирование российского конституционализма (проблемы теории и практики) / И.А. Кравец. М. - Новосибирск: ООО «Издательство ЮКЭА», 2002. 360 с.

165. Кравченко Р. Охрана прав акционера на информацию / Р. Кравченко // Журнал для акционеров. 2002. - № 4. - С. 44-48.

166. Крашенинников Е.А. Интерес и субъективное гражданское право/ Е.А. Крашенинников //Известия вузов. Правоведение. 2000. - № 3. - С. 133-141.

167. Крохи на Ю.А. Финансовое право России: Учебник для вузов / Ю.А. Крохина. М.: Норма, 2004,- 704 с.

168. Крусс В.И. Право собственности в контексте российской приватизации: теория и практика / В.И. Крусс // Гос-во и право. 2003. - № 9. - С. 27-35.

169. Кулагин М.И. Избранные труды / М.И. Кулагин. М.: Статут, 1997.330 с.

170. Кураков JI.П., Кураков В.Л. Большой словарь экономических и юридических терминов. М.: Вуз и школа, 2001. - 720 с.

171. Кутафин O.E. Предмет конституционного права / O.E. Кутафин. М.: Юристь, 2001.-444 с.

172. Ланчев Э. Инвестиции в России 2002/ Э. Ланчев // Рынок ценных бумаг. - 2002. - № 12. - С. 8-15.

173. Лапач В. А. Система объектов гражданских прав: Теория и судебная практика / В.А. Лапач. — СПб.: Издательство «Юридический центр Пресс», 2002. — 544 с.

174. Лаптев В.В. Акционерное право / В.В. Лаптев. М.: Юридическая фирма «Контракт», ИНФРА-М. 1999. - 254 с.

175. Леонтьева И.П., Нуруллаев А.Н., Конституционные полномочия субъектов денежно-кредитной политики в Росссийской Федерации / И.П. Леонтьева, А.Н. Нуруллаев // Известия вузов. Правоведение. 2002. - № 3. - С. 95-106.

176. Ложникова A.B. Инвестиционные механизмы в реальной экономике /

177. A.B. Ложникова. М.: МЗ-Пресс, 2001. - 176 с.

178. Ломакин Д.В. Акционерное правоотношение / Д.В. Ломакин. М.: Спарк, 1997.- 156 с.

179. Ломакин Д.В. Право акционера на информацию / Д.В. Ломакин // Хозяйство и право. -1997. № И. - С. 162-170.

180. Лучин В.О. Конституционные нормы и правоотношения: Учебное пособие для вузов / В.О. Лучин. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1997. - 159 с.

181. Лучин В.О. Конституция Российской Федерации. Проблемы реализации / В.О. Лучин. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002,- 687 с.

182. Лященко В.П. Инвестиционная деятельность акционерного общества /

183. B.П. Лященко. М.: Издат. дом «Новый век», 2001. - 120 с.

184. Мазаев В.Д. Публичная собственность в России: конституционныеосновы / В.Д. Мазаев. М.: ОАО «Издательский дом "Городец"», 2004.- 384 с.

185. Макаров Д.А. Управление акционерными обществами: Автореф. дисс. . канд. юрид. наук / Д.А. Макаров. М., 2002.

186. Маковецкий М.Ю. Привлечение инвестиций с использованием рынка ценных бумаг: проблемы и пути решения/ М.Ю. Маковецкий // Инвестиции в России. 2000. - № 9. с. 19-22.

187. Маковецкий М.Ю. Развитие рынка ценных бумаг как фактор преодоления инвестиционного кризиса в экономике / М.Ю. Маковецкий // Финансовый бизнес. 2001. - № 12. - С. 3-8.

188. Маковецкий М.Ю. Роль рынка ценных бумаг в инвестиционном обеспечении экономического роста / М.Ю. Маковецкий // Финансы и кредит. — 2004. -№ 4. С. 21-30.

189. СХЕМА ПРЕДМЕТА ИССЛЕДОВАНИЯ