СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ по праву и юриспруденции, автор работы: Габов, Андрей Владимирович, кандидата юридических наук
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ВЕКСЕЛЯ.
§.1 ВЕКСЕЛЬ КАК ЦЕННАЯ БУМАГА. ВЕКСЕЛЬНОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО: ОСНОВАНИЯ ЕГО ВОЗНИКНОВЕНИЯ И ХАРАКТЕРИСТИКА.
§.2 ФУНКЦИИ ВЕКСЕЛЯ.
ГЛАВА 2. ПЕРЕДАЧА ВЕКСЕЛЯ.
§.1. СПОСОБЫ ПЕРЕДАЧИ ВЕКСЕЛЯ. ПРАВОВАЯ ПРИРОДА ИНДОССАМЕНТА.
§.2 ПЕРЕДАЧА ВЕКСЕЛЯ В ПОРЯДКЕ ОБЩЕГРАЖДАНСКОЙ УСТУПКИ ПРАВА.
§.3 ДЕПОЗИТАРНЫЙ УЧЕТ ВЕКСЕЛЯ И ОСОБЕННОСТИ
ПЕРЕДАЧИ ВЕКСЕЛЯ ЧЕРЕЗ ДЕПОЗИТАРИЙ
ГЛАВА 3. ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ПРАВ ПО ВЕКСЕЛЮ.
§.1 ГРАЖДАНСКО - ПРАВОВАЯ ЗАЩИТА ПРАВ ВЕКСЕЛЕДЕРЖАТЕЛЯ.
§.2 ПРОБЛЕМЫ НИЧТОЖНОСТИ ВЕКСЕЛЯ.
§.3 ПРОЦЕССУАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ И ПРОБЛЕМЫ ПРИНУДИТЕЛЬНОГО ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ПРАВ ПО ВЕКСЕЛЮ.
ВВЕДЕНИЕ ДИССЕРТАЦИИ по теме "Вексель в системе российских ценных бумаг"
Актуальность темы исследования. Рыночная экономика немыслима без такого ее сектора (сегмента), как рынок ценных бумаг. Он представляет собой часть экономики любой страны, причем одну из самых ее динамичных частей, чутко и быстро реагирующую на любые изменения, происходящие как в смежных областях, так и в таких сферах, влияние которых заранее рассчитать трудно. Фондовые рынки (или рынки ценных бумаг) существуют для того, чтобы свести вместе покупателей и продавцов ценных бумаг, и представляют собой механизмы, способствующие обмену финансовыми активами. Это не только ценовой механизм, но и коллективная оценка текущей стоимости активов.
Значительное место на рынке ценных бумаг всегда занимали и занимают в настоящее время векселя. Вексель - одна из старейших ценных бумаг, используемых в гражданском обороте. Едва ли можно найти в области частного права иной институт, который совмещал бы в себе так много оригинальных особенностей и отличался бы такой своеобразной конструкцией, как вексель.
Долгое время вексель не использовался в экономических отношениях в России, что привело к отсутствию практики вексельного обращения, отсутствию развитого вексельного права. Возрождение векселя связано с экономической реформой, в процессе которой значительное место стал занимать коммерческий кредит, основа которого - вексель, который издревле называли орудием кредита.
Qgiiayn 1ггт1рлт<-од —---"" (" ■ ve^lillio "I«ВИДНО D П08ЛеД1ШВ годы) столкнулось с существенными проблемами, основа которых - разрыв в российской традиции вексельного обращения, в целом отсутствие развитой системы российских ценных бумаг. Так, наряду с использованием векселя в гражданском обороте широко известными в мире способами характерной особенностью периода 1991 - 1996 годов стало использование векселей и других квазиденежных (векселеподобных) инструментов для обхода правовых ограничений, связанных с эмиссией ценных бумаг. Вексель часто используется для уклонения участниками вексельных отношений от мер государственного регулирования (в области рынка ценных бумаг, в налоговых отношениях).
Использование векселей для привлечения денежных средств граждан различными финансовыми пирамидами привело к существенным имущественным потерям граждан, а в целом - к потере доверия потенциальных инвесторов к фондовому рынку.
Много проблем возникает и на стадии "жизни" вексельного обязательства: как оградить вексель от подделки; как обеспечить сохранность материального носителя вексельного обязательства.
Широкое, не контролируемое со стороны государства обращение векселей без использования инфраструктурных институтов рынка ценных бумаг (прежде всего, депозитариев) ведет к рискам приобретения поддельных векселей, что способствует нарушению прав участников вексельного обращения, их имущественным потерям. Особенно актуальной эта проблема становится, если анализировать требования вексельного законодательства относительно самого носителя вексельного обязательства: законодательство требует, чтобы вексель был составлен на бумажном носителе. При этом никаких требований к материальному носителю вексельного обязательства, которые бы гарантировали его от подделки или утраты, не устанавливается. В связи с этим возникает проблема ничтожности векселя, квалификации отношений из ничтожного векселя, компенсации потерь и мер имущественной ответственности недобросовестных участников вексельного рынка.
Эти вопросы только начинаются рассматриваться наукой гражданского права. Не является достаточно разработанным не только институт ничтожности векселя, но и в целом институт недействительности ценной бумаги. Как показала судебная практика последних лет, это не только не способствует защите прав и охраняемых законом интересов участников вексельных правоотношений, но и создает благодатную почву для совершения различных правонарушений на рынке ценных бумаг.
Один из актуальных вопросов для вексельного обращения сегодня: как обеспечить защиту прав векселедержателей в превентивном порядке, т.е. еще до того, как их имущественная сфера пострадает в результате действий недобросовестных вексельных должников или в силу естественных причин (утраты). Возникает необходимость в создании надлежащей системы сохранения прав векселедержателя, системы компенсаций участникам вексельных отношений возникающих у них имущественных потерь. Речь идет о специализированных организациях, которые будут составной частью учетной системы на рынке ценных бумаг, -вексельных депозитариях, а также о различных компенсационных схемах для участников вексельного рынка. Практика показала, что без разработки этих институтов в условиях Российской Федерации и особенностей развития ее рынка ценных бумаг вексельный рынок никогда не станет цивилизованным.
Несмотря на большое количество исследований института векселя, в том числе и в последние годы, возникает множество проблем в связи с реализацией традиционных институтов вексельного права: передачи векселя, залога векселя. Это показывает значительная и противоречивая судебная практика последних лет. В целом следует отметить, что современное развитие рынка ценных бумаг в России свидетельствует об отсутствии ясного представления о месте векселя в системе права, как, собственно, и об отсутствии целостной системы ценных бумаг (определение, виды и признаки, система источников, особенности правоприменения).
Все это свидетельствует об актуальности исследуемой темы.
Цель и задачи исследования. Основными целями предпринимаемого исследования являются: исследование места векселя в системе российских ценных бумаг; определение узловых противоречий в действующем законодательстве России, которые затрудняют осуществление и защиту прав участников вексельных правоотношений; изучение способов компенсации имущественных потерь участников вексельных правоотношений, мер по обеспечению сохранности материальных носителей вексельного обязательства, изучение возможностей создания такой системы информации о правах векселедержателя, которая бы позволила обеспечить надлежащую доказательственную базу для защиты и принудительного осуществления векселедержателем своих прав.
Система - это единство, состоящее из взаимосвязанных частей, каждая из которых привносит что-то конкретное в уникальные характеристики целого. Под системой российских ценных бумаг, в целях исследования, понимается единый, взаимосвязанный комплекс нормативных правовых актов, а также отношений, возникающих в связи с присвоением ценной бумаги и ее обращением. В связи с этим анализ векселя и его места в системе российских ценных бумаг включает: исследование вексельного законодательства и законодательства о ценных бумагах, правоотношений на рынке ценных бумаг. Анализ любой системы направлен на вычленение ее системообразующих факторов, т.е. всех тех сил, причин и обстоятельств, которые обусловливают структуру, приводят к формированию ее подразделений, которые и обусловливают наличие системы, ее вычленение из других систем. В системе российских ценных бумаг таким фактором является сама ценная бумага. Именно ее особенности как объекта права (признаки, функции, особенности обращения) обусловливают специфику правового регулирования отношений субъектов.
Исходя из поставленных целей диссертационного исследования, в его ходе были определены следующие задачи: изучить вексель как основание возникновения обязательств, как юридический факт; изучить вексель как правоотношение, показать отличие вексельного обязательства от иных обязательств; изучить вексель как ценную бумагу с его особенностями в системе российских ценных бумаг, которые, с одной стороны, позволяют использовать общие для всей системы российских ценных бумаг средства защиты векселедержателя, с другой стороны, обусловливают применение специфических, присущих только вексельному праву средств и способов защиты прав векселедержателей; изучение проблем, связанных с ничтожностью векселя, а также квалификацией отношений из ничтожного векселя.
Предмет исследования. Предметом исследования является сложный и внутренне противоречивый комплекс проблем, связанных с вексельным обращением в России. Предмет исследования включает: особенность вексельного обязательства, функции векселя, обращение векселя с использованием депозитарных технологий учета.
Методологическая, теоретическая и эмпирическая основа диссертационного исследования. Любое научное исследование предполагает не только точное определение цели исследования и его задач, но и приемов и способов решения поставленной научной задачи.
В качестве главной методологической основы диссертационного проекта применялся системный подход (метод системного анализа), как общенаучный метод исследования.
Среди частнонаучных методов, использованных при написании диссертационного проекта, необходимо указать: метод сравнительного правоведения, исторический метод. метод комплексного анализа, метод моделирования.
Научно - теоретическую базу диссертационного проекта составляют труды правоведов и экономистов: М.М. Агаркова, С.С. Алексеева, К. Анненкова, С.М. Бараца, В.А. Белова, М.И. Брагинского, С.Н. Братуся, В.В. Витрянского, А.А, Вишневского, Е. Годэмэ, В.М. Гордона, Л.Ю. Добрыниной, В.А. Дозорцева, О.С. Иоффе, Ю.О. Кремер, Л.А. Лунца, Д.И. Мейера, Я.М. Миркина, Н.О. Нерсесова, Л.А. Новоселовой, Р. Саватье, О.Н. Садикова, Е.А. Суханова, Е.А. Павлодского, К.П. Победоносцева, И.В. Редькина, И.В. Рукавишниковой, B.C. Толстого, P.O. Халфиной, Г.Ф. Шершеневича, А.К. Шестопаловой, К. Шмиттгоффа, А.Ф. Черданцева, Б.Б. Черепахина, В.Ф. Яковлева, В.В. Яркова.
Эмпирической основой диссертационного исследования послужила богатая практика вексельного обращения в России последнего времени, судебная практика судов общей юрисдикции и арбитражных судов, практическая деятельность автора.
Научная новизна диссертационного исследования. Вопросы, выносимые на защиту. Научная новизна диссертации состоит в том, что впервые на базе Гражданского кодекса (ГК), иных нормативных правовых актов, судебной практики сделана попытка проведения систематического комплексного исследования некоторых проблем системы российских ценных бумаг, депозитарного учета векселя, ничтожности векселя. Впервые в современной литературе комплексно рассмотрены вопросы уступки прав, удостоверенных ценными бумагами различных видов. При этом обосновывается необходимость установления специальных правил совершения сделок с ценными бумагами и уступки прав, удостоверенных ими, в отдельном федеральном законе. В диссертации сформулирован ряд предложений по совершенствованию действующего законодательства о ценных бумагах и вексельного законодательства (статьи 142, 146, 147 ГК, глава 24 ГК), а также судебной практики. По результатам проведенного исследования на защиту вынесены следующие основные положения.
1. Обосновывается положение о том, что залог векселя, возникающий на основании совершения залогового индоссамента (ст. 19 Положения о переводном и простом векселе 1937 г.1), представляет собой особую форму залога ввиду его существенных отличий (специфики) по сравнению с общегражданскими правилами о залоге (статьи 334 - 358 ГК), которые регулируют залог векселя субсидиарно. Отличия залога векселя, возникающего на основании совершения залогового индоссамента и общегражданских правил о залоге, обнаруживаются: в способе легитимации залогодержателя, форме залоговой сделки, правах залогодержателя, порядке удовлетворения им своих прав в случае неисполнения основного обязательства, обеспеченного залогом.
Особенности залога векселя, как и иных ордерных ценных бумаг, не нашли своего отражения в ГК. Предлагается внести изменения в статью 334 ГК и закрепить правило о том, что залог ордерных ценных бумаг возникает в силу совершения залогового индоссамента. При этом установить, что правила Гражданского кодекса о залоге применяются соответственно к залогу ценных бумаг в части, не противоречащей особенностям залога отдельных видов ценных бумаг, установленным законом или иными нормативными правовыми актами. В связи с этим предлагается внести корреспондирующие изменения в статью 338 ГК. Кроме того, предлагается вопросы залога векселя, как и иных ценных бумаг, в силу их специфики регулировать на основании специальных норм, в связи с чем необходимо разработать и принять отдельный федеральный закон о сделках с ценными бумагами.
2. В целях защиты прав участников вексельных правоотношений и интересов государства на рынке векселей предлагается провести ряд мероприятий по созданию учетной системы на вексельном рынке (вексельных депозитариев). а) Учитывая, что векселя, в текст которых помещена оговорка "не приказу" (так называемые ректа - векселя), передаются в порядке, установленном общими правилами цессии, предлагается закрепить обязательность их хранения и учета в вексельном депозитарии в целях надлежащей легитимации их владельцев. Предлагается установить, что право на переводный и простой вексель, в текст которых включена оговорка "не приказу" или какое-либо равнозначное выражение, переходят к приобретателю с момента передачи ему векселя после внесения приходной записи по счету депо приобретателя.
1 Собрание законов и распоряжений Рабоче-крестьянского правительства СССР, 1937, № 52, ст. 22. б) Для ордерных векселей предлагается ввести процедуру обязательного учета в вексельном депозитарии прав каждого держателя векселя. На стадии выдачи векселя это возможно путем установления в Федеральном законе "О переводном и простом векселе"2 требования о том, чтобы все сертификаты векселей имели специальную отметку вексельного депозитария (или покупались только у депозитария - члена национальной депозитарной системы). Это позволит под страхом ничтожности векселя вследствие дефекта формы собрать в национальной депозитарной системе информацию обо всех выданных векселях. Для соблюдения предлагаемого требования на стадии обращения векселя предлагается установить правило об уведомительной регистрации каждой вексельной сделки (индоссамент, аваль, акцепт, интервенирование, погашение) в депозитарии - члене национальной депозитарной системы и признания ничтожной каждой сделки, совершенной без соблюдения процедуры уведомительной регистрации. Одновременно можно закрепить правило об обязательности депонирования копии каждого выданного векселя.
В вексельных депозитариях должна аккумулироваться информация обо всех обращающихся на рынке векселях, которая должна дублироваться в Центральном депозитарии Российской Федерации. В процессуальном законодательстве необходимо закрепить нормы, допускающие представление в суд копий векселя или иной информации из таких депозитариев, имеющих доказательственное значение. Соответственно, необходимо закрепить процедуры взаимоотношений судов и специальных вексельных депозитариев. Это позволит гарантировать права векселедержателя в случае утери (иной утраты) подлинника векселя. При этом функция восстановления прав по утраченным векселям перейдет к национальной депозитарной системе. в) Предлагается модель создания и деятельности национальной депозитарной системы в области вексельного обращения, которая позволит обеспечить безопасность вексельного оборота и интересы государства на вексельном рынке. Конкретное описание модели предлагается в тексте диссертации. г) В целях организации надлежащего учета прав на ценные бумаги и удостоверения прав, закрепленных ценными бумагами, предлагается примерный План синтетических счетов депозитарного учета векселя. Он может послужить моделью для соответствующих нормативных правовых актов. Данная мера позволит унифицировать правила синтетического депозитарного учета, целью которого является подготовка стандартных отчетов для внутренних и внешних получателей информации из депозитария. Так как в синтетическом учете депозитарий фиксирует состояние синтетических счетов депо, на которых показаны
2 Собрание законодательства Российской Федерации, 1997, № 11, ст. 1238. общей суммой все ценные бумаги, учитываемые депозитарием на определенную дату составления отчета, такая унификация способна создать надлежащую правовую базу для защиты прав владельцев ценных бумаг, а также обеспечения интересов государства. д) Предлагается оказание депозитарных услуг выделить в качестве отдельного вида договора (обязательства). Это диктуется спецификой прав и обязанностей сторон, возникающих в связи с депозитарным хранением, а именно в связи с такой функцией депозитария, как учет (фиксация) прав. Учитывая, что депозитарное хранение может иметь место в отношении как эмиссионных, так и неэмиссионных ценных бумаг, а также учитывая опыт депозитарного хранения векселя, предлагается прямо закрепить возможность депозитарного учета любых ценных бумаг в действующем законодательстве, поскольку действующее законодательство (статья 7 Федерального закона "О рынке ценных бумаг"3) позволяет утверждать, что депозитарное хранение возможно только в части эмиссионных ценных бумаг. В связи с этим предлагается закрепить следующий предмет депозитарного договора: "предоставление услуг по хранению и учету прав на сертифицированные ценные бумаги, а также учету прав, закрепленных несертифицированной именной ценной бумагой. Депозитарная деятельность также сопровождается оказанием услуг по осуществлению прав, закрепленных ценными бумагами, а также оказанием сопутствующих услуг, в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации, регулирующими депозитарную деятельность". е) Переход прав на вексель может совершаться на основании приходной записи по счету депо приобретателя ценной бумаги (для ректа-векселя, а также для векселя с последним бланковым индоссаментом) или на основании приходной записи и совершения на векселе индоссамента (для ордерных векселей). Указанная приходная запись представляет собой одностороннюю сделку, цель которой - внесение правоустанавливающих сведений (записей) о владельце векселя и его правах в учетные регистры счета депо: лицевой счет и раздел счета депо. Совокупность лицевых счетов (записей о конкретных векселях) и разделов счета депо (записей об ограничениях прав или о назначении иных операторов разделов счета) представляет собой структуру счета депо.
3. Несмотря на то, что векселя имеют широкое практическое использование в качестве платежного средства (средства платежа), действующее законодательство, однако, не содержит норм, регулирующих использование векселя, валюта долга которого - рубль (выражена в рублях), в качестве средства платежа. В настоящее время "платежными средствами" по российскому законодательству выступают: деньги (рубли, иностранная
3 Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, № 17, ст. 1918. валюта) и платежные документы в иностранной валюте. Основанием для такого вывода являются статьи 140, 317 ГК и Закон Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле"4.
В связи с этим предлагается признать вексель платежным документом, т.е. документом, за которым признана сила законного средства платежа за товары, работы или услуги, а также по другим основаниям вне зависимости от валюты долга и платежа векселя.
Предлагается понимать под безналичным расчетом любой расчет, если вместо наличных денежных знаков лицо получает "символический платеж" в виде записи на его счет в банке о приходе денежных средств, или лицо получает денежные средства через посредство каких-либо третьих лиц (расчеты через почту), или путем получения расчетных документов. В связи с этим предлагается закрепить расчет векселем в качестве одной из форм безналичных расчетов. При этом необходимо установить правило о том, что использование векселя (простого и переводного) как средства платежа и формы безналичных расчетов регулируется законом о переводном и простом векселе и банковскими правилами.
4. Предлагается рассматривать в качестве валютной ценности (валютного векселя) только вексель, в текст которого включена так называемая "оговорка эффективного платежа". В связи с чем - исключить употребление этого термина из нормативных правовых актов применительно к векселям, валюта долга которых - иностранная. Отнесение векселя, выраженного в иностранной валюте, к валютным ценностям не позволяет правильно разграничивать "валюту долга" и "валюту платежа" в вексельном обязательстве. При таком положении не учитываются особые правила указания валюты долга и платежа в вексельном обязательстве, установленные статьей 41 Положения о переводном и простом векселе 1937 г. С учетом ограничений для "валютных векселей" это ведет к неоправданному ограничению прав участников гражданских правоотношений и к судебным спорам (см., к примеру, Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда от 28 октября 1997 г. № 4518\975).
5. Учитывая необходимость более четкого правового регулирования вопросов передачи векселя по препоручительному индоссаменту, предлагается закрепить в действующем ГК положение об основании возникновения полномочий из препоручительного индоссамента. При этом указать, что если представительство основано на препоручительном индоссаменте, то отношения сторон регулируются законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке. В целях ликвидации пробела в законодательстве в части возможности отмены полномочий, основанных на препоручительном индоссаменте, предлагается закрепить положение о том, что индоссант вправе в любое время отменить поручение, основанное на
4 Ведомости Съезда народных депутатов РФ и Верховного Совета РФ, 1992, № 45, ст. 2542.
5 Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, 1998, № 2. препоручительном индоссаменте, а индоссат вправе отказаться от этого поручения во всякое время. В случае отмены (отказа) от поручения индоссат или его правопреемники обязаны немедленно вернуть ценную бумагу индоссанту. Отношения между лицом, совершившим препоручительный индоссамент, и лицом, действующим на основании препоручительного индоссамента, регулируются правовыми нормами о договоре поручения, если такие нормы не противоречат законам об отдельных видах ордерных ценных бумаг.
6. В случае, когда вексель арестован и наступает срок платежа по нему, возникает проблема предъявления его к платежу (это актуально, если векселедержатель скрылся или отказывается получить исполнение по векселю). Предлагается в специальном законе о сделках с ценными бумагами установить правило о том, что в этом случае основанием для исполнения обязательства по векселю является предъявление векселя уполномоченным государственным органом (судебным приставом - исполнителем) вместе с актом, на основании которого произведен арест. При этом обязанное по векселю лицо обязано исполнить обязательство по предъявлении указанных документов. В случае отказа от платежа за уполномоченным государственным органом должно быть признано право совершить протест, а также все остальные действия для принудительного осуществления прав.
7. Обосновывается необходимость изменения гражданского процессуального законодательства в части предоставления права получить судебный приказ векселедержателям (гражданам, юридическим лицам, гражданами, осуществляющими предпринимательскую деятельность без образования юридического лица и имеющими статус индивидуального предпринимателя, приобретенный в установленном законом порядке), если их требование основано на векселе, условия которого исключают необходимость протеста.
8. В целях обеспечения исполнения вексельного обязательства, устойчивости вексельного обращения предлагается предусмотреть обязательность резервирования (создания резервных фондов) определенного имущества векселедателями, акцептантами, авалистами с момента принятия этими лицами обязательств по векселю. Данные резервные фонды предложено рассматривать в качестве вексельного покрытия. Резервирование позволит существенно ограничить выдачу необеспеченных ("бронзовых") векселей, поскольку каждый выпуск векселя будет сопровождаться определенным имущественным изъятием. Резервирование позволит контролировать объем вексельной массы в обороте. Создание резервных фондов потребует внесения изменений и дополнений в федеральные законы: "Об акционерных обществах"6, "О переводном и простом векселе", "Об обществах с ограниченной ответственностью"7. Этими изменениями должны быть установлены процентные ставки
6 Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, № I, ст. 1. Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, № 7, ст. 785. отчислений в резервные фонды, механизм перечисления и использования указанных средств, порядок их использования в случае неисполнения участником рынка своих обязательств перед инвесторами.
9. Учитывая большое значение вексельного обращения для экономики, в целях устойчивости этого обращения, предлагается создать Расчетную палату, предъявление векселя в которую будет равносильно его предъявлению к платежу. Деятельность расчетной палаты основывается на началах взаимного страхования, т.е. участники вексельного рынка обязаны вносить взносы в соответствующий страховой фонд расчетной палаты в заранее установленном размере или в определенном процентном отношении к вексельной сумме. В качестве взноса может выступать вексельный или гербовый сбор, который должен взиматься за каждый случай выдачи векселя. Кроме того, можно обязать перечислять в расчетную палату часть (или всю сумму) вексельного покрытия. Это позволит создать максимально устойчивую с финансовой точки зрения структуру активов расчетной палаты и даст возможность ей своевременно компенсировать все возможные убытки векселедержателей. В случае недостаточности активов расчетной палаты целесообразно установить субсидиарную ответственность всех ее участников.
Для предлагаемых мер есть законодательная основа - статья 6 Приложения 2 к Единоо образному Закону о переводном и простом векселе (ЕВЗ) . Эта норма позволяет издать национальный закон, определяющий органы, которые будут рассматриваться как расчетные палаты.
Предлагается в целях защиты прав векселедержателей использовать институт расчетной палаты для организации компенсационной схемы в области вексельного обращения. Специфика "компенсации" как меры защиты прав векселедержателя состоит в том, что третье лицо за счет переданного ему имущества должника (или взамен перехода прав требования к этому должнику) компенсирует имущественные потери вексельного кредитора, связанные с неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства вексельным должником, путем осуществления компенсационных выплат.
Предлагается два возможных подхода к организации компенсационной схемы: 1) векселедержатель будет вправе получить компенсацию только после того, как им будут предприняты все предусмотренные законом способы для фиксации факта нарушения вексельного обязательства (протест), а также для принудительного осуществления своих прав (обратиться за получением судебного приказа); 2) с точки зрения устойчивости вексельного оборота возможен и прямо противоположный механизм, когда векселедержатель, не получив
8 См.: Собрание законов СССР, 1937, Отд. И, № 18, ст. 108. платежа и получив доказательства этого факта, не обращаясь в суд, компенсирует свои издержки через компенсационную схему, которая сама будет осуществлять взыскание по векселям.
Возможна организация нескольких расчетных палат. Одна из них, расчетная палата в форме государственного специализированного финансового учреждения, возьмет на себя функции компенсационной схемы последней инстанции, а также компенсацию некоторых видов рисков (потерь) напрямую. Вексельный кредитор сначала должен будет использовать средства компенсационной схемы в рамках организаторов торговли на рынке ценных бумаг, в рамках торгово-промышленных палат, в рамках саморегулируемых организаций, а в случае их недостаточности может обратиться в компенсационную схему последней инстанции.
10. Учитывая необходимость более четкого указания в законе на форму фиксации обязательств, закрепленных ценными бумагами, предлагается:
- отказаться от употребления терминов "документарная ценная бумага", "ценная бумага документарной формы выпуска", "бездокументарная ценная бумага", "ценная бумага бездокументарной формы выпуска", поскольку иначе как в форме документа (электронного или бумажного, одного документа или совокупности записей в нескольких документах) ценная бумага существовать не может;
- закрепить термин "сертифицированная ценная бумаг", которым заменить термины: "документарная ценная бумага", "ценная бумага документарной формы выпуска";
- закрепить термин "^сертифицированная ценная бумага", которым заменить термины "бездокументарная" ценная бумага (статья 149 ГК), "ценная бумага бездокументарной формы выпуска" (статья 2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг");
- определение "сертифицированных" ценных бумаг закрепить в главе 7 ГК, при этом указать, что требования к сертификатам ценных бумаг отдельных видов могут закрепляться в федеральных законах, или установленном ими порядке. При этом установить, что сертификат должен индивидуализировать право: одно индивидуализированное право - один сертификат.
- в Федеральном законе "О переводном и простом векселе" следует закрепить, что материальным носителем вексельного обязательства является сертификат. При этом рассматривать сертификат и бланк как равнозначные понятия применительно к векселю;
- исключить возможность обязывания по ордерной ценной бумаге в несертифицирован-ной форме.
Практическая и теоретическая значимость исследования. Выводы, предложения, рекомендации могут быть использованы как в процессе правоприменения, так и в правотворческой деятельности по совершенствованию действующего законодательства.
Указанная работа может быть полезна при дальнейшем теоретическом анализе исследованных проблем. Предложенная модель национальной депозитарной системы в области вексельного обращения может быть принята в качестве концепции соответствующего законопроекта.
Апробация и внедрение результатов исследования. Материалы диссертации использованы при чтении лекций для сотрудников органов налоговой инспекции, налоговой полиции, внутренних дел в Центре повышения квалификации и переподготовки специалистов рынка ценных бумаг Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова в рамках программ Московского регионального отделения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Российской Федерации.
Материалы, содержащиеся в настоящем исследовании, были использованы для выработки практических рекомендаций по проектам ряда федеральных законов. Указанные материалы также были использованы для совершенствования нормативных актов, регулирующих депозитарную деятельность в Российской Федерации в рамках саморегулируемой организации Профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД), а также в процессе работы по внесению соответствующих изменений и дополнений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг".
Структура диссертации. Структура работы, как и ее содержание, обусловлены целью настоящего диссертационного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, разбитых на параграфы. Параграфы разбиты на отдельные части. В конце исследования прилагается библиография, включая нормативные и методические материалы.
ВЫВОД ДИССЕРТАЦИИ по специальности "Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право", Габов, Андрей Владимирович, Москва
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное исследование показывает, что действующее вексельное право и законодательство нуждаются в существенных корректировках. А вместе с ними коренной реформе должна быть подвергнута и вся система российских ценных бумаг.
Более того, хочется отметить, что современное развитие рынка ценных бумаг в России обнаружило проблему отсутствия ясного представления о месте векселя в системе права, как, собственно, и отсутствие целостной системы ценных бумаг (определение, виды и их признаки, система источников, особенности правоприменения, особенности применения мер защиты и ответственности).
Проблема не нова. Еще М.М. Агарков анализировал подходы для построения "единого учения о бумагах на предъявителя".721 Однако и к концу 20 века мы не то что единой теории ценных бумаг на предъявителя не имеем, но и действующее законодательство скорее напоминает лоскутное одеяло, в котором сплошные лакуны и противоречия.
Основной пробел, который необходимо "заполнить" новыми исследованиями в сфере вексельного права, - это разработка механизмов защиты прав участников правоотношений, дальнейшее развитие и совершенствование одной из главных подсистем права - охранитель 722 НОИ.
1. Исследование векселя показывает, что необходима более основательная кодификация норм вексельного права, а также прав ценных бумаг.
Большое количество норм взаимно противоречат друг другу. Существует проблема уступки прав (требований) как закрепленных ценными бумагами, так и не закрепленных ценными бумагами.
Представляется необходимым подумать о кодификации норм вексельного права исходя из потребностей внутреннего оборота, интересов внутреннего рынка ценных бумаг.
Так, представляется необходимым кодифицировать нормы вексельного права в специальном Вексельном уставе (кодексе). Этот документ мог бы включать большинство регулятивных норм, содержащихся в настоящее время в Положении о переводном и простом векселе 1937 г., актах нотариального законодательства.
Отдельный раздел этого кодекса должен содержать положения об ответственности и о компенсационных механизмах для вексельного оборота. В частности, речь идет об организационно-правовом обеспечении деятельности расчетных палат.
721 Агарков М.М. Ценные бумаги на предьявителя. -С. 43.
722 Алексеев С.С. Структура советского права. -С.32
2. Вторым крупным кодексом мог бы стать Федеральный закон "О сделках с ценными бумагами". Эта кодификация назрела уже давно. Представляется необходимым включить в этот закон следующие положения:
- о сделках купли - продажи различных видов ценных бумаг;
- отдельный раздел, регулирующий вопросы совершения передаточных надписей;
- о депозитарной деятельности. Эти положения в виде отдельной главы должны наконец четко разграничить депозитарную деятельность от деятельности по хранению ценных бумаг, от деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг;
- о хранении ценных бумаг;
- о порядке перехода прав, закрепленных неэмиссионными ценными бумагами;
- о порядке перехода прав, закрепленных эмиссионными ценными бумагами (с соответствующим исключением из Федерального закона "О рынке ценных бумаг" статьи 29 и части статьи 16).
Но кодификация регулятивных норм в этом законе может быть признана только одной из его целей. Второй главной целью можно признать кодификацию норм охранительных.
Эти нормы должны найти своей закрепление в отдельной главе этого закона. Они должны содержать положения о специфике ответственности участников сделок с ценными бумагами.
Необходимо отдельный раздел этого закона посвятить вопросам страхования операций с ценными бумагами и ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также правовому регулированию национальной компенсационной схемы. Меры защиты прав участников рынка ценных бумаг (меры защиты, меры ответственности, меры оперативного характера) должны носить особый характер; их регулятивная сила должна быть непосредственно направлена на защиту именно участников рынка ценных бумаг. Здесь необходимо перенимать американский, английский опыт защиты прав инвесторов (Закон о защите инвесторов в ценные бумаги США 1970 г., английская компенсационная схема). Эти меры должны позволять быстро и безболезненно компенсировать возникающие имущественные потери участников рынка.
3. Анализ системы российских ценных бумаг обнаруживает проблему организации учета (фиксации, удостоверения) прав на эти ценные бумаги. До сих пор в системе российских ценных бумаг существует проблема дуализма учетных институтов (регистраторы и депозитарии). Эта проблема во многом связана с тем, что в российском праве нет достаточно ясного понимания, что такое реестр, фиксация, учет и удостоверение прав.
Большие проблемы существуют и в процессе осуществления депозитарной деятельности. В Российской Федерации еще не "пробило" себе дороги разделение между кастодиаль-ными и расчетными депозитариями, которое в мировой практике имеет существенное значение.В связи с этим по примеру некоторых государств (к примеру, Германии) можно подумать о выделении правовых норм, регулирующих деятельность организаций учетной системы в отдельный Федеральный закон "О депозитарной деятельности" (или "Об учетной системе на рынке ценных бумаг").
4. В связи с предлагаемыми кодификациями возникает вопрос об их соотношении с уже принятыми Федеральными законами "О рынке ценных бумаг", "О переводном и простом векселе", "Об ипотеке (залоге недвижимости)", а также Гражданским кодексом.
Здесь необходим системный подход, который заключается в следующем. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" должен содержать отправные начала для регулирования рынка ценных бумаг (определения, регулирование профессиональной деятельности), а также вопросы государственного регулирования рынка ценных бумаг. Более того, необходимо отметить, что этот закон в основе своей должен представлять кодификацию именно регулятивных административно-правовых норм.
Этот закон должен преследовать следующие задачи:
- закрепление таких регулятивных начал, которые позволят квалифицировать любой финансовый инструмент в качестве не только ценной бумаги (эта возможность уже заложена в статье 16 Федерального закона "О рынке ценных бумаг"), но и в качестве конкретного вида ценной бумаги, обладающего определенными идентифицирующими признаками (именная, ордерная, предъявительская, эмиссионная, единичная и т.д.);
- установление принципов конструирования новых видов ценных бумаг и саму возможность распространения правового режим ценных бумаг на иные обязательства;
- установление принципы правового регулирования ценных бумаг и, прежде всего, систему источников правового регулирования.
Нормы Федерального закона "О переводном и простом векселе" должны быть включены в Вексельный устав (кодекс).
5. Представляется необходимым скорректировать судебную практику, связанную с уступкой права (требования). Эта практика очень односторонняя и ведет к "омертвлению" института цессии в гражданском праве.
6. Пересмотра требуют правила, относящиеся к форме ценной бумаги. В связи с развитием инфраструктуры рынка, исходя из интересов обеспечения экономической безопасности на рынке ценных бумаг стоило бы подумать о коренном пересмотре классического "взгляда" на ценные бумаги. Необходимо исключить сертифицирование ценных бумаг в качестве обязательного признака существования обязательства, закрепленного ценной бумагой.
В связи с этим представляется необходимым перейти к эмиссии (выдаче) несертифици-рованных (недокументированных) ценных бумаг. Обращение таких ценных бумаг осуществляется через организации учетной системы на рынке ценных бумаг. Это позволяет достичь следующих результатов: 1) обеспечивается полный контроль за сферой обращения ценных бумаг, что практически исключает все вопросы, связанные с обращением поддельных ценных бумаг, а в случае появление таких ценных бумаг вовремя обнаруживать такие бумаги и пресекать их обращение; 2) права владельцев на ценные бумаги, особенно при дублированном хранении информации в Центральном депозитарии, будут сохраняться и учитываться наилучшим образом.
Подобного рода новелла будет означать коренную реформу российских ценных бумаг, что потребует внесения соответствующих изменений в Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон "О рынке ценных бумаг". Однако реформа эта будет оправдана, поскольку ее правовой и экономический результат соответствует национальным интересам нашей страны.
БИБЛИОГРАФИЯ ДИССЕРТАЦИИ «Вексель в системе российских ценных бумаг»
1. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ НОРМАТИВНЫХ ИСТОЧНИКОВ
2. Законы СССР, законы РСФСР, федеральные законы, акты международного права
3. Основы гражданского законодательства Союза ССР и республик от 31 мая 1991 г. Ведомости Съезда народных депутатов СССР и Верховного Совета СССР. -1991.- № 26, ст. 733.
4. Уголовно-процессуальный кодекс РСФСР от 27 октября 1960 г. Ведомости Верховного Совета РСФСР. -I960.- № 40, ст. 592.
5. Гражданский кодекс РСФСР от 11 июня 1964 г. Там же, -1964.- № 24, ст. 406. Гражданский процессуальный кодекс РСФСР от 11 июня 1964 г. Там же, -1964,- № 24, ст. 407.
6. Постановление Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г. "О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР". Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и Верховного Совета РСФСР. -1991,- № 31, ст. 1024.
7. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая и часть вторая. Собрание законодательства Российской Федерации. -1994.- №32, ст.3301; -1996.- № 5, ст. 410.
8. Закон РСФСР "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Ведомости Съезда народных депутатов РФ и Верховного Совета РФ, -1990.- № 27, ст. 356.
9. Закон Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации". Там же, -1993.- № 2, ст. 56.
10. Основы законодательства Российской Федерации о нотариате. Там же, -1993.- № 10, ст.357.
11. Федеральный закон "Об обязательном экземпляре документов". Собрание законодательства РФ, -1995.- № 1, ст. 1.
12. Федеральный закон "О библиотечном деле". Там же, -1995.- № 1, ст. 2. Федеральный закон "Об информации, информатизации и защите информации". Там же, -1995.-№8, ст. 609.
13. Федеральный закон "Об исполнении бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации за 1995 год". Там же, -1997.- № 3, ст. 354.
14. Федеральный закон "Об акционерных обществах". Там же, -1996.- № 1, ст. 1.
15. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг". Там же, -1996.- № 17, ст. 1918.
16. Федеральный закон "Об участии в международном информационном обмене". Там же, -1996.-№28, ст. 3347.
17. Федеральный закон "О переводном и простом векселе". Там же, -1997.- №11, ст. 1238.
18. Федеральный закон "Об исполнительном производстве". Там же, -1997.- № 30, ст. 3591.
19. Федеральный закон. "О приватизации государственного имущества и основах приватизации муниципального имущества в Российской Федерации". Там же, -1997.- № 30, ст. 3695.
20. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)". Там же, -1998.- № 2, ст. 222.
21. Федеральным закон "О негосударственных пенсионных фондах". Там же, -1998.- № 19, ст. 2071.
22. Конвенции ООН "О международных переводных векселях и международных простых векселях" 1988 г.
23. Указы Президента Российской Федерации и постановления Правительства Российской Федерации (постановления правительства СССР)
24. Указ Президента Российской Федерации "Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение" от 19 октября 1993 г. № 1662. Там же,-1993.-№43, ст. 4080.
25. Указ Президента Российской Федерации "О разработке и внедрении внебюджетных форм инвестирования жилищной сферы" от 24 декабря 1993 г. № 2281. Там же, -1993.- № 52, ст. 5132.
26. Указ Президента Российской Федерации "О защите потребителей от недобросовестной рекламы" от 10 июня 1994 г. № 1183. Собрание законодательства Российской Федерации, -1994,-№7, ст. 695.
27. Указ Президента Российской Федерации "О защите интересов инвесторов" от 1 июля 1994 г. № 1233. Там же, -1994.- № 8, ст. 803.
28. Указ Президента Российской Федерации "О порядке предоставления финансовой поддержки предприятиям за счет средств федерального бюджета" от 8 июля 1994 г. № 1484. Там же, -1994.- № 11, ст. 1196.
29. Указ Президента Российской Федерации "О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве" от 23 мая 1994 г. № 1005. Там же, -1994.- № 5, ст. 395.
30. Указ Президента Российской Федерации "О переоформлении задолженности предприятий и организаций агропромышленного комплекса по централизованным кредитам, выданным в 1993-1994 г." от 29 декабря 1994 г. № 2218. Там же, -1995.- № 1, ст. 39.
31. Указ Президента Российской Федерации "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации" от 26 июля 1995 г. № 765. Там же, -1995.- № 31, ст. 3097.
32. Указ Президента Российской Федерации: "О некоторых мерах по защите прав вкладчиков и акционеров" от 18 ноября 1995 г. № 1157. Там же, -1995.- № 47, ст. 4501.
33. Указ Президента Российской Федерации "О некоторых мерах по реализации решений об обращении взыскания на имущество организаций" от 14 февраля 1996 г. № 199. Там же, -1996.-№8, ст. 741.
34. Указ Президента Российской Федерации "Об утверждении Комплексной программы мер по защите прав вкладчиков и акционеров" от 21 марта 1996 г. № 408. Там же, -1996.-№ 13, ст. 1311.
35. Указ Президента Российской Федерации "Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации" от 1 июля 1996 г. № 1008. Там же, -1996.- № 28, ст. 3356.
36. Указ Президента Российской Федерации "О государственной комиссии по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России" от 16 июля 1997 г. № 730. Там же, -1997.-№29, ст. 3519.
37. Указ Президента Российской Федерации "О мерах по повышению собираемости налогов и других обязательных платежей и упорядочению наличного и безналичного денежного обращения" от 18 августа 1996 г. № 1212. Там же, -1996,- № 35, ст. 4144.
38. Указ Президента Российской Федерации "О региональных и местных фондах по защите прав вкладчиков и акционеров" от 11 сентября 1997 г. № 1009. Там же, -1997.- № 37, ст. 4268.
39. Указ Президента Российской Федерации "Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги в Российской Федерации" от 16 сентября 1997 г. № 1034. Там же, -1997.-№38, ст. 4356.
40. Постановление Правительства СССР от 10 июня 1990 г. № 590.
41. Постановление Правительства Российской Федерации "О мерах по развитию рынка ценных бумаг в Российской Федерации" от 15 апреля 1995 г. № 336. Там же, -1995.- № 17, ст. 1543.
42. Постановление Правительства Российской Федерации "О мерах по созданию национальной депозитарной системы" от 10 июня 1998 г. № 741. Там же, -1998.- № 29, ст. 3556.
43. Постановление Правительства Российской Федерации "О выпуске казначейских векселей 1994 года Министерством Финансов Российской Федерации" от 14 апреля 1994 г. № 321, Российские вести, -1994,21 апреля.
44. Постановление Правительства Российской Федерации "О привлечении внебюджетных инвестиций" от 23 мая 1994 г. № 507. Собрание законодательства Российской Федерации, -1994.-№ 5, ст. 491.
45. Постановление Правительства Российской Федерации от 9 августа 1994 г. № 907 "О проведении на территории субъектов Российской Федерации взаимных зачетов задолженностей предприятий". Там же, -1994.- № 16, ст. 1912.
46. Постановление Правительства Российской Федерации "Об упорядочении производства бланков ценных бумаг в Российской Федерации" от 3 июня 1992 г. № 376.
47. Постановление Правительства Российской Федерации № 906 от 9 августа 1994 г. "О выпуске казначейских обязательств". Там же, -1994.- № 16, ст. 1911.
48. Постановление Правительства Российской Федерации от 25 декабря 1990 г. "Об утверждении Положения об акционерных обществах" № 601.
49. Ведомственные нормативные акты, инструктивные материалы, официальные разъяснения
50. Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденное постановлением ФКЦБ России № 27 от 2 октября 1997 г.
51. Постановление ФКЦБ России от 9 января 1997 г. № 1 "Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении Стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии".
52. Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утвержденное постановлением ФКЦБ России № 36 от 16 октября 1997 г.
53. Рекомендации банкам по работе с векселями, утвержденными письмом Центрального банка России от 9 сентября 1991 г. № 14-3-30.
54. Положение о порядке и условиях выдачи лицензий на производство и ввоз на территорию Российской Федерации ценных бумаг", утвержденное Письмом Министерства Финансов Российской Федерации от 17 сентября 1992 г. № 05-01-04.
55. Временные основные положения по переучету векселей предприятий Банком России, утвержденные Телеграммой Центрального банка (Банка России) от 4 октября 1994 г. № 18394.
56. Письмо Центрального банка Российской Федерации от 10 мая 1995 г. № 167, которым было утверждено "Временное положение о депозитарных операциях банков в Российской Федерации".
57. Письмо Центрального банка Российской Федерации № 14-3-20 от 10 февраля 1992 г. "О депозитных и сберегательных сертификатах банков".
58. Инструкция Министерства топлива и энергетики Российской Федерации от 11 июня 1996 г. "О порядке выпуска, обеспечения, обращения, учета и погашения энергетических векселей".
59. Указание Министерства путей сообщения Российской Федерации "О выпуске переводных единых векселей МПС" от 3 апреля 1996 г. № А-287у.
60. Общероссийский классификатор валют ОК 014-94, утвержденный постановлением Госстандарта России от 26 декабря 1994 № 365.
61. Письмо Верховного Суда России от 4 апреля 1995 г. № 133/5общ.1. Судебная практика
62. Постановление Пленума Верховного Суда Российской Федерации, Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 1 июля 1996 г. № 6/8 "О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса Российской Федерации".
63. Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте, утвержденный Письмом Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 25 июля 1997 г. № 18. Там же, -1997.- № 10.
64. Обзор практики разрешения споров по сделкам, связанным с размещением и обращением акций, утвержденный Информационным письмом Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 21 апреля 1998 г. № 33. Там же, -1997.- № 10.
65. Обзор практики рассмотрения споров, связанных с применением арбитражными судами норм Гражданского кодекса Российской Федерации о залоге, утвержденный письмом Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 15 января 1998 г. № 26. Там же, -1998,-№3.
66. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации № 36 от 28 сентября 1994 г., Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации 1995, № 2.
67. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 2 апреля 1996 г. № 305\96, там же 1996, № 7.
68. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 23 апреля 1996 г. № 6385V95, там же 1996, № 8.
69. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 10 сентября 1996 г. № 1617\96, там же 1996, № 10.
70. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 1 октября 1996 г. № 2262/96, там же 1997, № 1.
71. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 8 октября 1996 г. № 718\96, там же 1997, № 1.
72. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 22 октября 1996 г. № 1692/96, там же 1997, № 4.
73. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 29 октября 1996 г. № 3172\96, там же 1997, № 4.
74. Постановления Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 10 декабря 1996 г. № 3375V96, там же 1997, № 3.
75. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 9января 1997 г. № 3599\96.
76. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 14 января 1997 г. № 3231/96, там же 1997, № 5.
77. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 11 февраля 1997 г. № 3671/96,там же 1997, № 6.
78. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 25 марта 1997 г. № 5464\97, там же 1997, № 6.
79. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 22 апреля 1997 г. № 19\97, там же 1997, № 7.
80. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 29 апреля 1997 г. № 1435\97.
81. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 27 мая 1997 г. № 584\97, там же 1997, № 8.
82. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 17 июня 1997г. № 745/97, там же 1997, № 10.
83. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 29 июля 1997 г. № 1220/97, там же 1997, №11.
84. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 5 августа 1997 г. № 954\97, там же 1997, № 12.
85. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 5 августа 1997 г. № 337/97, там же 1997, № 12.
86. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 28 октября 1997 г. № 4518\97, там же 1998, № 2.
87. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 9 декабря 1997 г. № 3328/97, там же 1998, № 5.
88. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 9 декабря 1997 г. № 5246/97.
89. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 19 мая 1998 г. № 7688/97, там же 1998, № 8.
90. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 9 июня 1998 г. № 7033/97, там же 1998, № 9.
91. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 3 февраля 1998 г. № 6006/97.
92. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 24 февраля 1998 г. № 1278/96, там же 1998, № 6.
93. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 3 марта 1998 г. № 5581/97, там же 1998, № 5.
94. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 14 апреля 1998 г. № 3336/97.
95. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 7 июля 1998 г. № 1535/98.
96. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 21 июля 1998 г. № 3547/98, там же 1998, № 10.
97. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 4 августа 1998 г. № 2726/98, там же 1998, № 11.
98. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 17 ноября 1998 г. № 5340/98, там же 1999, № 2.
99. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 1 декабря 1998 г. № 1262/98, там же 1999, № 2.
100. МОНОГРАФИИ, УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ И ИНАЯ ЛИТЕРАТУРА
101. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. Основы банковского права. Курс лекций. Издание 2-е М.: БЕК, 1994.
102. Агарков М.М. Ценные бумаги на предъявителя. М.: Финансовое издательство НКФ СССР, 1926.
103. Алексеев С.С. Государство и право. М.: Юрид. лит., 1996.
104. Алексеев. С.С. Общие дозволения и общие запреты в советском праве. М.: Юрид.лит.,1989.
105. Алексеев С.С. Общие теоретические проблемы системы советского права. Госюриздат,1961.
106. Алексеев С.С. Односторонние сделки в механизме гражданскоправового регулирования. Сборник научных трудов. Вып. 13. Свердловск. - 1970.
107. Алексеев С.С. Предмет советского социалистического гражданского права. Свердловск. 1959.
108. Алексеев С.С. Структура советского права. М.: - Юридическая литература, 1975. Алексеев. С.С. Теория права. - М.: Издательство БЕК, 1995.
109. Алехин. В.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. Таганрог. Сфинкс,-1991.
110. Алипов М. Диаграммы и объяснения к ним по взаимному страхованию Казанской губернии. Казань. 1910 г.
111. Анненков К. Система русского гражданского права. Том 3. Права обязательственные. Второе издание, пересмотренное и дополненное. С. Петербург, 1901.
112. Астахов В.П. Ценные бумаги. Издание второе, переработанное и дополненное. М.: "Издательство ПРИОР", 1998.
113. Барац С.М. Задачи вексельной реформы в России (по поводу Проекта устава вексельного 1893 г.). С.-Петербург. 1896.
114. Барац С.М. Курс вексельного права в связи с учением о векселях и вексельных операциях. С.-Петербург. 1893 г.
115. Балашова Ю.В., Казаков Н.А. Составление и применение векселя в торговом обороте. М.: - АО "МЕНАТЕП-ИНФОРМ", 1992.
116. Белов В.А. Вексельное законодательство России. Научно-практический комментарий. -"ЮрИнфоР", 1996.
117. Белов В.А. Практика вексельного права. М.: - Учебно-консультационный центр "ЮрИнфоР", 1998.
118. Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. Под ред. проф. Е.А. Суханова. М.: "ЮрИнфоР", 1996.
119. Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство. Трансферт. - М.: - 1992.
120. Биржевое дело: Учебник/ Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.: Финансы и статистика, 1998
121. Блинчевский И.Л. Вексельное обращение инструмент коммерческого кредита и денежных расчетов. - М.: - 1990.
122. Брагинский М.И., В.В. Витрянский. Договорное право: Общие положения. М.: Издательство Статут, 1997.
123. Братусь С.Н. Предмет и система советского гражданского права. М.: Юридическая литература, 1963.
124. Братусь С.Н. Юридические лица в советском гражданском праве. М.: Юридическое издательство Министерства юстиции СССР, 1947.
125. Богуславский М.М. Международное частное право: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. -М.:Юристь, 1998.
126. Буйи М. Торговое право. Словарь французских терминов. М.: Международные отношения, 1993.
127. Вавин Н.Г. Положение о векселях. Научно-практический комментарий. М.: 1923.
128. Вексель и вексельное обращение в России. Сборник. Сост. А.В. Волохов, Д.А. Равкин. -М.: Учебный центр "Банкцентр", 1994.
129. Вексель и вексельное обращение в России. Сборник. Сост. А.Г. Морозов, Д.А. Равкин. -М.: Учебный центр "Банкцентр", 1996.
130. Взаимное страхование, его значение и преимущества предь акционерным страхованием, Алатырь. 1915 г.
131. Витрянский В. Комментарий к Постановлению Пленума Верховного Суда Российской Федерации и Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 1 июля 1996 г № 6\8. Хозяйство и право. № 9. 1996.
132. Вишневский А.А. Вексельное право. М.: Юрист, - 1996.
133. Генкин Д.М. Недействительность сделок, совершенных с целью, противной закону. Ученые записки ВИЮН. Вып. 5. 1947.
134. Годэмэ Е. Общая теория обязательств. М.: Юридическое издательство Министерства юстиции СССР, 1948.
135. Гордон В.М. Вексельное право. Сущность векселя, его составление, передача и протест. Юридическое издательство НКЮ УССР. Харьков. -1926.
136. Гордон В.М. Положение о векселях в частной кодификации. Юр.издат. Наркомюста УССР. Харьков. 1926.
137. Гражданский кодекс России. Проблемы. Теория. Практика: Сборник памяти С.А. Хохлова. М.: Международный центр финансов экономического развития. 1998.
138. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Текст, комментарии, алфа-витно-предметный указатель./ Под ред. О.М. Козырь, A.J1. Маковского, С.А. Хохлова. М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996.
139. Гражданское и торговое право капиталистических государств: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп./ отв. ред. Е.А. Васильев. - М.: - Междунар. отношения, 1993.
140. Гражданское законодательство КНР: Пер. с кит. / Серия: Современное зарубежное и международное частное право. М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1997.
141. Гражданское право: В 2 т. Том 1: Учебник/Отв. ред. проф. Е.А. Суханов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство БЕК, 1998.
142. Гражданское право. Учебник. Часть 1. Издание второе, переработанное и дополненное. / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. -М.: "ПРОСПЕКТ", 1997.
143. Гражданское право. Учебник. Часть 2. Издание второе, переработанное и дополненное. / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. М.: "ПРОСПЕКТ", 1997.
144. Гражданское право. Учебник. Часть 3 / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. М.: "ПРОСПЕКТ", 1998.
145. Гражданское право России. Часть первая: Учебник/ Под ред. З.И. Цибуленко. М.: Юристь, 1998.
146. Гражданское право. Часть первая: Учебник/Под ред. А.Г. Калпина, А.И. Масляева. М.: Юристь, 1997.
147. Гражданское право России. Курс лекций. Часть первая. Под ред. О.Н. Садикова. М.: Юрид. лит., 1996.
148. Гражданское право России. Часть вторая. Обязательственное право. Курс лекций. Отв. ред. О.Н. Садиков. М.: Издательство БЕК, 1997.
149. Гражданский кодекс Российской Федерации. Комментарий. М.: - СПАРК, 1995. Гражданский процесс. Учебник./Под ред. В.А. Мусина, Н.А. Чечиной, Д.М. Чечота. -М.: "ПРОСПЕКТ", 1997.
150. Гражданский процесс: Учебник/ Под ред. М.С. Шакарян. М.: Юрид. лит., 1993. Гражданский процесс: Учебник/ Отв. ред. проф. В.В. Ярков. - 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательство БЕК, 1999.
151. Гражданское процессуальное право России: Учебник для вузов/ Под. ред. Шакарян М.С.- М.: Былина, 1996.
152. Гражданское процессуальное право России: Учебник для вузов. Второе исправленное и дополненное издание/ Под ред. М.С. Шакарян 1998.
153. Грибанов В.П. Пределы осуществления и защиты гражданских прав. М.: 1972. Гудков Ф.А. Вексель. Дефекты формы. Методики выявления типичных ошибок. М.:- Банковский деловой центр, 1998.
154. Гурвич М.А. Право на иск. М.: Л.: Издательство Академии наук СССР. 1949.
155. Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело: Учебник для вузов. Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
156. Добрынина Л.Ю. Вексельное право России: Учебное и практическое пособие. М.: Издательство "Спарк", 1998.
157. Дробышев П.Ю. Вексельное право и Конвенция ЮНСИТРАЛ о международных переводных векселях и международных простых векселях. М.: - 1996.
158. Ерпылева Н.Ю. Международное банковское право: Учеб. пособие. М.: Издательская группа "ФОРУМ" - "ИНФРА-М", 1998.
159. Ильин В.В., Макеев А.В., Павлодский Е.А. Вексельное право. Общие положения и юридический комментарий. Издание 2-е, переработанное и дополненное. М.: "Банковский Деловой Центр", 1998.
160. Иоффе О.С. Ответственность по советскому гражданскому праву. Л., Издательство Ленинградского университета. - 1955.
161. Иоффе О.С. Правоотношение по советскому гражданскому праву. Л.: Изд-во ЛГУ,1949.
162. Канадский фонд защиты инвесторов. Годовой отчет перед инвесторами за 1995 г. Колб Роберт У. Финансовые деривативы. Учебник. Издание 2-е/Перевод с англ. М.: Филинъ, 1997.
163. Комаров С.А. Общая теория государства и права: Курс лекций/Издание 2-е, исправленное и дополненное. М.: Манускрипт, 1996.
164. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации части первой (постатейный). Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерации М.: 1997.
165. Комов А.А. Взаимное земское страхование. Сборник узаконений, судебных и административных рассмотрений, Санкт-Петербург, 1911.
166. Крашенинников Е.А. Составление векселя. Ярославль. 1992.
167. Кремер Ю.О. Гражданско-правовое регулирование вексельной ответственности; Автореф. дис. канд. юр. наук. Пермь, 1998.
168. Кулагин М.И. Предпринимательство и право: опыт запада/ Из сборника: Избранные труды. М.: Статут (в серии "Классика российской цивилистики"), 1997.
169. Ланин Н.П. Обязательное взаимное страхование (его выгоды и преимущества). Москва,
170. Ласк Г. Гражданское право США (право торгового оборота). М.: 1961. Лебедев С.Н. Унификация правового регулирования международных хозяйственных отношений. - М.: - МГИМО, 1979.
171. Лунц Л.А. Денежное обязательство в гражданском и коллизионном праве капиталистических стран. М.: 1948.
172. Лунц Л.А., Марышева Н.И., Садиков О.Н. Международное частное право: Учебник. -М.: Юрид. лит., 1984.
173. Майкл Дон, Джозефин Ванг. Ликвидация фондовых брокеров в соответствии с Законом о защите инвесторов в ценные бумаги и ее воздействие на передачу ценных бумаг/ Юридический факультет "Кардозо". Университет Йешива/ Обзор законодательства. Декабрь 1990.
174. Макеев А.В. Вексель и его применение в финансово хозяйственной деятельности: репринтное издание. - М.: - 1993.
175. Марченко М.Н. Теория государства и права. Учебник. М.: Юрид. лит., 1996. Международное частное право: Учеб. пособие /Т.К. Дмитриева, А.С. Довгерт, В.П. Панов, Н.А. Шебанова и др. - М.: Юристъ, 1993.
176. Мейер Д.И. Русское гражданское право (в 2-х ч. Часть 1). По исправленному и дополненному 8-му изд., М.: Статут, 1997.
177. Мелуа А.И. Вексель. Санкт-Петербург. Наука. 1994.
178. Мысловский Е.Н. Внимание: "Кидал-Инвест". Информационно методическое пособие для работников правоохранительных органов. М., Спас. 1996
179. Мозолин В.П. Право собственности в Российской Федерации в период перехода к рыночной экономике. М.: 1992.
180. Научно-практический комментарий к Уголовно-процессуальному кодексу РСФСР. Издание второе, переработанное и дополненное/Под общей редакцией В.М. Лебедева, В.П. Божьева. М.: СПАРК, 1997.
181. Нерсесов Н.О. Ценные бумаги на предъявителя с точки зрения гражданского права.- М.: 1889.
182. Новицкий И.Б., Луиц Л.А. Общее учение об обязательстве. М.: Государственное издательство юридической литературы, 1950.
183. Новицкий И.Б. Сделки. Исковая давность. М., Госюриздат. 1954.
184. Новый гражданский кодекс России и отраслевое законодательство: Труды 59/ Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерации. М.:- 1995.
185. Новоселова Л.А. Вексель в хозяйственно обороте. Комментарий практики рассмотрения споров. М., СТАТУТ. 1997.
186. Общая теория государства и права. Академический курс в 2-х томах /Под ред. проф. М.Н. Марченко. Том 2. Теория права. М.: Издательство "Зерцало", 1998.
187. Общая теория права: Учебник для юридических вузов/Ю.А. Дмитриев, И.Ф. Казьмин, В.В. Лазарев и др.; Под общ. ред. А.С. Пиголкина. 2-е изд., испр. И доп. - М.: 1995.
188. Олейник О.М. Основы банковского права: Курс лекций. М.: Юристъ, 1997.
189. Победоносцев К. Курс гражданского права. Первая часть. Вотчинные права. С. Петербург. 1896.
190. Победоносцев К. Курс гражданского права. Третья часть. Договоры и обязательства. Второе издание с переменами и дополнениями. Санкт-Петербург. 1890.
191. Покровский И.А. Основные проблемы гражданского права. М.: Статут, 1998.
192. Покровский И.А. История римского права. СПб.: "Летний сад", 1998.
193. Портной М.А. Деньги: их виды и функции. М.: "Анкил", 1998.
194. Пятов М.Л. Вексель: вопросы учета, анализа и налогообложения. М.: Финансы и статистика, 1997.
195. Правовые основы рынка ценных бумаг/Под ред. проф. Е.А. Шерстобитова. М.: Деловой экспресс. - 1997.
196. Проект Устава Российского взаимного страхового союза. Москва, 1903 г.
197. Рабинович Н.В. Недействительность сделок и ее последствия. Изд. ЛГУ. 1960.
198. Рабинович Н.В. Недействительность сделок и ее последствия. Автореферат на соискание ученой степени доктора юридических наук. Л.: 1961
199. Редькин И.В. Меры гражданско правовой охраны прав участников отношений в сфере рынка ценных бумаг. - М.: - Деловой экспресс, 1997.
200. Решетникова И.В., Ярков В.В. Гражданское право и гражданский процесс в современной России. М.: Издательство НОРМА, 1999 г.
201. Римское частное право. Под ред. И.Б. Новицкого. И.С. Перетерскогого. М.: Юридическое издательство Министерства юстиции СССР, 1948.
202. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М.: ИНФРА-М, 1996.
203. Рукавишникова И.В. Гражданско-правовая природа векселя: сущность и ее влияние на проблему основания возникновения вексельных обязательств; Автореф. дис. канд. юр. наук. -М: 1998.
204. Саватье Р. Теория обязательств. Юридический и экономический очерк/ Пер. с фр. P.O. Халфиной. М.: "Прогресс", 1972.
205. Сарбаш С.В. Право удержания как способ обеспечения исполнения обязательств. М.: Статут, 1998.
206. Свод ныне существующих дополнительных правил взаимного земского страхования, Рязань, 1888.
207. Селиванкин В. Техника кредитования. Кооперация. Д.: - 1926.
208. Семенкова Е.В. Ценные бумаги в системе финансовых потоков: научное издание. М.:- Изд. Рос. Экон. Акад., 1998.
209. Серебровский В.И. Очерки советского страхового права. Из сборника: Избранные труды. М.: Статут (в серии "Классика российской цивилистики"), 1997.
210. Скворцов О.Ю. Вещные иски в судебно-арбитражной практике. М.: ЗАО "Бизнес-школа "Интел-Синтез", 1998.
211. Спиридонов JI.T. Теория государства и права / Учебник М.: - 1995. Спиро А.А. Сборник узаконений по страхованию с разъяснением их по решениям Правительствующего Сената (по 1887 г.), Москва, 1888.
212. Страховое дело и взаимное страхование (сравнительный очерк взаимного и акционерного страхования). Ростов-на-Дону, 1907.
213. Суханов Е.А. Право собственности и иные вещные права. Способы их защиты (комментарий к новому ГК РФ) // Правовые нормы о предпринимательстве. Периодическое издание- бюллетень. Выпуск 3. - АО "Центр деловой информации", 1996.
214. Сырых В.М. Теория государства и права. М.: Былина, 1998.
215. Таможенное право. Учебник для вузов. Отв. редактор Б.Н. Габричидзе. Издательство БЕК, 1995.
216. Тархов В.А. Гражданское право. Общая часть. Крс лекций, г. Чебоксары. Чув. кн. изд-во, 1997.
217. Теория государства и права. Курс лекций / Под ред. Н.И. Матузова и А.В. Малько. М.: Юристъ, 1997.
218. Теория государства и права. Учебник для юридических вузов и факультетов. Под ред. В.М. Корельского и В.Д. Перевалова. М.: Издательская группа ИНФРА-М-Норма, 1997.
219. Теория государства и права: Курс лекций\ Под ред. М.Н. Марченко. М.: Зерцало, ТЕИС,1996.
220. Третий аналитический доклад ФКЦБ России "Развитие рынка ценных бумаг в России". М„ 1997.
221. Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок. 6-е изд.: Пер. с англ. М., ИНФРА-М,1997.
222. Улыбин К.А., Андрошина И.С., Харисова H.JI. Брокер и биржа. Пособие для брокеров и их клиентов. М.: Информбизнес, 1991.
223. Устав Российского Взаимного страхового союза, Москва, 1915.
224. Учебник гражданского процесса/Под ред. проф. Треушникова М.К. М.: Издательство "СПАРК", 1996.
225. Фельдман А.А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. М.: Инфра-М, 1995.
226. Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги: Учебное и справочное пособие / 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 1995.
227. Фридмен Милтон. Если бы деньги заговорили./ Пер. с англ. М.: Дело, 1998. Хайек Фридрих А. Частные деньги. М.: Институт Национальной Модели Экономики,1996.
228. Хозяйственное право. Учебник для вузов. Том 2. Отв. редактор проф. B.C. Мартемья-нов. М.: Издательство БЕК, 1994.
229. Халфина P.O. Значение и сущность договора в советском социалистическом гражданском праве. М.: Изд-во АН СССР, 1952.
230. Цвайгерт К., Кетц X. Введение в сравнительное правоведение в сфере частного права: В 2-х тт. Том. 1. - Пер. с нем. - М.: Междунар. отношения, 1998.
231. Черепахин Б.Б. Правопреемство по советскому гражданскому праву. Госюриздат, 1962. Черепахин Б.Б. Виндикационные иски в советском праве/ Ученые записки Свердловского юрид. ин-та. 1945. Т.1
232. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих рисков. М.: Дело, 1992. Шахматов В.П. Сделки, совершенные с целью противной интересам государства и общества. Томск. - Изд. ТГУ. - 1966.
233. Шершеневич Г.Ф. Вексельное право. Лекции Г.Ф. Шершеневича. С.-Петербург. 1909.
234. Шершеневич Г.Ф. Учебник русского гражданского права (по изданию 1907 г.). М.: Фирма "СПАРК", 1995.
235. Шершеневич Г.Ф. Учебник торгового права /По изданию 1914 г./. Фирма "СПАРК",1994.
236. Шестопалова А.К. Гражданско-правовое регулирование выпуска и обращения государственных ценных бумаг в России; Автореф. дис. канд. юр. наук. М.: 1997.
237. Шпис В.А. Практическое руководство по учреждению, организации, делопроизводству и счетоводству обществ взаимного от огня страхования, Санкт-Петербург, 1910 г.
238. Шмиттгофф К. Экспорт. Право и практика международной торговли. Юридидеская литература. - М.: - 1993.
239. Эдвин Дж. Долан, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж. Кэмпбедд. Деньги, банковское дело и денежно кредитная политика. Москва-Ленинград. -1991.
240. Энг Максимо В., Фрэнсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы. Пер. с англ. -М.: "ДеКА", 1998.
241. Яковлев В.И. Регулятивные и охранительные правоотношения в сфере рынка ценных бумаг. Автореф. канд. дис. юр. наук. М.: 1999.
242. Яковлев В.Ф. Гражданскоправовой метод регулирования общественных отношений. Учебное пособие. Свердловск. - 1972.
243. Ярошенко К.Б. Порядок наследования имущества (комментарий, законодательные и нормативные документы) // (АКДИ). "Экономика и жизнь". Экономико-правовой бюллетень. Вып. 14 (46), 1994.
244. The Regulatory Framework Has Minimized SIPIC's Losses/ Report to Congressional Requesters. United States General Accounting Office/ Securities Investor Protection. September 1992.
245. Статьи и публикации в периодических изданиях
246. Белов В. А. Вексельное законодательство и право: проблемы и пути становления в современной России // Банки и биржи. -1993.- № 36 (150).
247. Буренин А. Золотой сертификат: критерии оценки стоимости // Экономика и жизнь. Санкт-Петербургский региональный выпуск. -1994.- № 16.
248. Владимирова Е., Орешкии М., Рыжков О. Депозитарное обслуживание по нематериальным ценным бумагам // Рынок ценных бумаг. -1996.- № 6.
249. Георгиев И., Н. Семилютина. Ценные бумаги и их особенности // Внешняя торговля. -1993,- №9.
250. Грачев В. Акцепт векселя // Хозяйство и право. -1995.- № 5.
251. Гудков Ф.А. Русский вексель, или Вариации на тему Страдивари // Рынок ценных бумаг. -1996.-№ 14.
252. Демушкина Е.И. Положение о выпуске и обращении жилищных сертификатов // Экономика и жизнь, август -1994.- № 33.
253. Демушкина Е.И. Залог, арест и иные обременения ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. -1999.- №7 (142).
254. Ерпылева Н.Ю. Вексель и чек в международном частном праве // Законодательство и экономика. -1992,- № 19/41.
255. Жалнинский Б. Веденеева О. Операции коммерческих банков с валютными векселями // Рынок ценных бумаг. -1994.- № 18.
256. Златкис Б. Золотой сертификат // Экономика и жизнь. -1993.- № 4.
257. Иванов В. Государство оформило свои долги в виде векселя // Коммерсант Дейли. -№71. -20 апреля 1994.
258. Иванов В. Чтобы взять в долг, нужно обратиться к властям за бланком // Коммерсант Дейли. -№ 186.-1 октября 1994.
259. Калашнов Ю. Форфейтинговые операции помогут сэкономить деньги российских импортеров // Коммерсант Дейли. -№ 209. -3 ноября 1994.
260. Кириченко Н., Маковская Е. По долгам себе правительство взыщет деньги, по своим расплатится векселями // Коммерсант. -1994.- № 10/22.
261. Козлов А., Семин А., Черкасский Б. Основные принципы построения учета и документооборота в депозитариях // Экономика и жизнь. -1994.- № 30-31.
262. Козлов А., Семин А., Черкасский Б. Ценные бумаги: сделки, регистрация, реестр, депозитарий // Экономика и жизнь. -1994.- № 2.
263. Козлов А. Депозитарий, реестродержатель, регистратор сделок с ценными бумагами: кто главнее, что важнее? // Экономика и жизнь. -1994.- № 23.
264. Козлов А., Семин А. Проблема депозитариев // Экономика и жизнь. -1993.- № 31.
265. Кольбингер Ф. Вексельное право. Пер. с нем. // Закон. -1993,- № 8.
266. Крашенинников Е.А. Форма и реквизиты простого векселя // Хозяйство и право. -1993.-№ 10.
267. Кремер Ю. К вопросу о форме векселей // Хозяйство и право. -1996.- № 9. Кутасов О., Сюн Ю. Солнцевские заработали пять миллиардов. Вложив три миллиона в векселя Легабанка // Коммерсант-Дейли. -№ 176. -23 сентября 1998.
268. Ломидзе О. Уступка права (цессия) // Российская юстиция. -1998.- № 5. Магомедов М. Для тех, кто не понял, бездокументарные векселя не призрак // Рынок ценных бумаг. -1996.- № 20.
269. Мартынова О. Депозитарный учет операций с ценными бумагами // Рынок ценных бумаг.-1998.-№5 (116).
270. Миркин Я.М. Риск: грани проявления // Экономика и жизнь. -1993.- № 53. Новоселова Л.А. О правовой природе средств на банковских счетах // Хозяйство и право. -1996.-№7-8.
271. Павлодский Е.А. Вексельное законодательство в России // Право и экономика. -1994.-№ 1 (22).
272. Палий В.Ф., В.В. Палий. Бухгалтерский учет вексельного обращения // Бухгалтерский учет. -1994.-№ 4;6;7;9.
273. Рассадина. О. Вексельное обращение: проблемы и перспективы // Бизнес и банки. -1994,- № 16(182).
274. Семенов Б. Бездокументарные векселя: быть или не быть // Рынок ценных бумаг. -1996.21.
275. Суханов Е.А. Заем и кредит. Финансирование под уступку денежного требования. Банковский вклад. Банковский счет // Хозяйство и право. -1996.- № 7.
276. Суханов Е.А. Акционерные общества и другие юридические лица в новом гражданском законодательстве // Хозяйство и право. -1997.- № 1.
277. Суханов Е. Ценные бумаги: мировая практика и российское новаторство // Экономика и жизнь. -1994.-№ 15.
278. Татарские векселя оказались похожими на национальную валюту // Коммерсант Дейли. -№93.-24 мая 1994.
279. Трофименко А. Споры о ценных бумагах // Российская юстиция. -1998.- № 6. Фельдман А.А. Вексель и вексельное обращение в России // Рынок ценных бумаг. -1998.-№ 18.
280. Ческидов Б.М. Формирование систем вексельных взаимозачетов // Финансы. -1993,-№ 11.
281. Шаталов А. Как защитить права на бездокументарные ценные бумаги // Рынок ценных бумаг. -1996.-№20.
282. Шилохвост О. Прекращение обязательства новацией // Российская юстиция. -1996.
283. Шалашова Н. Практика применения валютного векселя// Экономика и жизнь, -1996.42.
