Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг

Пузырёва, Евгения Николаевна

Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумагтекст автореферата и тема диссертации по праву и юриспруденции 12.00.03 ВАК РФ

АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ
по праву и юриспруденции на тему «Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг»

На правах рукописи

/у

ПУЗЫРЕВА ЕВГЕНИЯ НИКОЛАЕВНА

ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ТРАНСГРАНИЧНОГО ОБРАЩЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

12.00.03 - гражданское право, предпринимательское право, семейное право, международное частное право

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата юридических наук

Москва-2012

- 1 ПОП 2012

005054259

Работа выполнена в Московской государственной юридической академии имени O.E. Кутафина на кафедре международного частного права

Научный руководитель:

доктор юридических наук, доцент Канашевский Владимир Александрович Официальные оппоненты:

доктор юридических наук, профессор Ерпылева Наталия Юрьевна,

место работы - Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»,

должность - заведующая кафедрой международного частного права

кандидат юридических наук, доцент Мансуров Гафур Закирович,

место работы — Уральский государственный экономический университет,

должность - заведующий кафедрой гражданского права.

Ведущая организация Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Новосибирский государственный университет»

Защита состоится «01» ноября 2012 г. в 14.00 на заседании диссертационного совета Д 212.123.03 в Московской государственной юридической академии им. O.E. Кутафина по адресу: 123995, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 9, зал заседаний диссертационного совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московской государственной юридической академии им. O.E. Кутафина.

Автореферат разослан «_» сентября 2012 г.

Учёный секретарь диссертационного совета доктор юридических наук, профессор

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Происходящие в настоящее время процессы глобализации характеризуются усилением интенсивности развития международных экономических отношений, ростом взаимозависимости национальных, региональных и международных рынков капиталов, в результате чего ценные бумага, выпущенные на территории одного государства, могут обращаться на территории другого государства. В связи с этим возникают вопросы применимого права к выпуску и обращению ценных бумаг — центральные вопросы науки международного частного права.

Ценные бумаги получили широкое распространение в современной экономике. Они фактически служат средством облегчения и ускорения рыночного оборота, содействуя не только эффективному удовлетворению, но и защите интересов его участников. Ценные бумаги применяются в качестве удобного инструмента международных кредитно-денежных и расчётных отношений, используются для обеспечения исполнения обязательств и формирования уставного капитала юридических лиц, выступают средством осуществления инвестиций.

Вопросы коллизионно-правового регулирования отношений с ценными бумагами могут быть отнесены к числу актуальных проблем современного международного частного права. Трансграничное обращение ценных бумаг, как правило, подразумевает применение к отношениям с ценными бумагами права множества государств. Эмитенты ценных бумаг и депозитарии, у которых они размещаются, равно как и инвесторы, приобретающие их в собственность (держатели ценных бумаг), могут находиться в различных странах. Помимо этого, ценные бумаги зачастую перепродаются на иностранных рынках продавцами и депозитариями, которые также являются субъектами права различных юрисдикции. Исполнение по ценным бумагам может происходить в иностранном

государстве, а валюта платежа может не совпадать с национальной валютой. Присутствие в таких отношениях иностранного элемента неизбежно ставит вопрос о выборе применимого к ценным бумагам (отношениям из ценных бумаг) права.

Очевидно, что существующее национальное (в том числе, российское) законодательство не в состоянии обеспечить адекватное регулирование трансграничного обращения ценных бумаг. Многообразие видов ценных бумаг, появление новых форм приобретения и передачи прав на ценные бумаги, сложная структура и порядок их обращения, а также недостаток, а порой и отсутствие норм, которые бы регулировали возникающие отношения, свидетельствует о необходимости совершенствования современного законодательства в сфере международного частного права, посвященного трансграничному обращению ценных бумаг.

В зарубежной доктрине международного частного права были разработаны различные принципы регулирования отношений из трансграничного обращения ценных бумаг. Вместе с тем, на национальном уровне нормы, регулирующие указанные отношения, закрепляются достаточно редко (не является исключением и отечественное право). Унификационные процессы в данной сфере отличаются фрагментарностью и незавершённостью.

оборота отдельных видов ценных бумаг (Женевские вексельные и чековые конвенции 1930-1931 гг.), носят по существу региональный характер. Иные международные соглашения (в частности, Гаагская конвенция о праве, применимом к определенным правам на ценные бумаги, находящиеся у посредника, 2002 г.) из-за сложности механизма их применения до сих пор не вступили в силу.

Поэтому . представляется необходимым анализ подходов регулирования отношений, складывающихся при трансграничном обращении ценных бумаг, а также создание специальных норм, которые бы определяли выбор применимого к таким отношениям права.

Степень разработанности темы диссертационного исследования представляется недостаточной, особенно в отечественной науке. В российской литературе отсутствуют комплексные монографические работы по данной теме, а имеющиеся немногочисленные статьи затрагивают лишь отдельные вопросы регулирования международных частноправовых отношений, объектом которых являются ценные бумаги. Так, A.B. Майфатом1 проведён сравнительный анализ понятия ценных бумаг в отечественном праве и праве США. А.И. Выговским и Д.В. Соловьёвым рассматривалась проблема размещения ценных бумаг иностранных эмитентов на отечественном фондовом рынке. Особенности международного вексельного и чекового оборота

исследовались в трудах A.B. Альтшулера, A.A. Вишневского,

П.Ю. Дробышева, НЛО. Ерпылёвой, О.В. Журко, H.A. Казаковой, JI.A. Лунца2. Отдельные исследования посвящены проблемам

1 Майфат A.B. Ценные бумаги (сравнительный анализ понятий в правовых системах России и США) // Государство и право. 1997. № 1. С. 83 - 91.

2 См. например: Альтшулер A.B. Международное валютное право. М. 1984.; Вишневский АА. Современное вексельное право: женевская (Россия) и английская системы. М. 2007.; Дробышев П.Ю. Вексельное право и Конвенция ЮНСИТРАЛ о международных переводных векселях и международных простых векселях. М. 1996.; ЕрпылЕва Н.Ю.

международного регулирования обращения бездокументарных ценных бумаг и деятельности по их опосредованному держанию. В частности, в работах Н.Ю. Ерпылёвой, Е.В. Кабатовой и М.Н. Клевченковой3 подробно анализируются положения Гаагской конвенции о праве, применимом к определенным правам на ценные бумаги, находящиеся у посредника, 2002г.

Среди работ, в которых специально рассматривались вопросы коллизионно-правового регулирования ценных бумаг, можно выделить статьи и монографии А.И. Выговского, П.Ю. Дробышева, В.А. Канашевского, Л.А. Лунца, Г.З. Мансурова4.

Объектом исследования являются трансграничные отношения, возникающие в сфере обращения ценных бумаг.

Предметом диссертационного исследования являются положения международных договоров, нормы гражданского законодательства России и зарубежных стран, обычаи и обыкновения, регулирующие отношения, возникающие из трансграничного обращения ценных бумаг, а также отечественная и иностранная судебно-арбитражная практика, складывающаяся при разрешении споров, возникающих в сфере трансграничного обращения ценных бумаг.

Вексель и чек в международном частном праве // Законодательство и экономика. 1992. № 19. С. 30 - 37.; Она же. Чеки и чековое обращение в международном банковском праве и российском законодательстве: сравнительная характеристика // Российский ежегодник сравнительного права, 2007. № 1. С. 299 - 324.

3 См. например: Ерпылева Н.Ю., Клевченкова М.Н. Коллизионное и материальное регулирование обращения ценных бумаг: частноправовые аспекты // Законодательство и экономика. 2009. № 6. С. 52 - 69.; Кабатова Е. Коллизионнон право и ценные бумаги. Гаагская конвенция 2002 г. о ценных бумагах // Хозяйство и право. 2006. № 3. С. 127 -137.

4 См. например: Выговский А.И. Проблемы коллизионно-правового регулирования ценных бумаг в международном частном праве// Государство и право. 2011. № 4. С. 57 -64.; Канашевский В.А. Коллизионные вопросы векселя в российской судебной практике // Законодательство и экономика. 2007. № 8. С. 22 - 28.; Он же. Коллизионное регулирование ценных бумаг: состояние и перспективы // Журнал российского права. 2011. № 9. С. 87 - 94.; Мансуров Г. 3. Ценные бумаги как объекты международного частного права // Журнал международного частного права. 2004. № 2 (44). С. 15-22.

Целью диссертационной работы является раскрытие особенностей правового регулирования трансграничного обращения ценных бумаг, анализ основных подходов, выработанных в зарубежной и отечественной доктрине относительно выбора применимого права к отношениям по трансграничному обращению ценных бумаг, а также научное обоснование необходимости создания специального законодательства, которое бы регулировало свободное обращение ценных бумаг как на внутренних, так и зарубежных фондовых рынках.

Для достижения поставленной цели диссертационного исследования предполагается решить следующие задачи:

- определить содержание понятия «трансграничное обращение ценных бумаг»;

охарактеризовать особенности регулирования отношений по трансграничному обращению ценных бумаг;

- выявить основные принципы квалификации понятия «ценная бумага» в международном частном праве;

- проанализировать особенности и тенденции коллизионного регулирования трансграничных отношений, складывающихся по поводу обращения эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг в зарубежном и отечественном праве;

-определить пути совершенствования отечественного законодательства в сфере регулирования трансграничного обращения ценных бумаг.

ценных бумаг» использовались формально-юридический и юридико-догматический метод. Сравнительно-правовой и лингвистический методы применялись при анализе правовой природы ценных бумаг и их отдельных видов. Специфика становления рынка ценных бумаг и особенности появления акций, облигаций, векселей, чеков и других видов ценных бумаг исследовались при помощи историко-ретроспективного метода. Системный метод был положен в основу построения концепции правового регулирования трансграничного обращения ценных бумаг.

Теоретическую основу настоящего исследования составляют работы известных советских и российских цивилистов, специалистов по международному частному праву, международному праву и теории права: Л.П. Ануфриевой, М.М. Богуславского, М.И. Брагинского, Н.Г. Вавина, В.В. Витрянского, Г.К. Дмитриевой, В.П. Звекова, A.C. Комарова, Л.А. Лунца, М.Г. Розенберга, Е.А. Суханова, Г.Ю. Федосеевой, Г.Ф. Шершеневича.

Особое значение для проведённого исследования имеют специальные работы отечественных и зарубежных авторов, посвященные анализу правового режима ценных бумаг и порядка их обращения: М.М. Агаркова, K.P. Адамовой, А. Б. Альтшуллера, У.Э. Батлера, А.П. Белова, А.И. Выговского, A.B. Габова, М.Е. Гаши-Батлер, И.В. Гетьман-Павловой, Г.Ф. Дильтея, П.Ю. Дробышева, Н.Ю. Ерпылевой, Л.Г. Ефимовой, О.В. Журко, Е.В. Кабатовой, В.А. Канашевского, М.Н. Клевченковой, НЛ. Клык, Т. П. Лазаревой, М.Г. Локшина, Л.А. Лунца, A.A. Маковской, Г.З. Мансурова, A.B. Майфата, Д.В. Мурзина, Н.О. Нерсесова, C.B. Ротко, А.Ф. Федорова, Н.Г. Шевченко, В.М. Шумилова, Л.Р. Юлдашбаевой.

(M. Issad), П. Кайе (Р. Кауе), С. Кегеля (S. Kegel), Е.Г. Лоренцена (E.G. Lorenzen), Уи Мэйси (О. Maisie), Дж. X. Морриса (J. Н. Morris), П.М. Норта (Р. М. North), Е. Рабеля (Е. Rabel), А. Робертсона (А. Robertson), Х.В. Хуте (H.V. Houte), К. Шмиттгоффа (К. Schmitthof), Г. Шустера (G. Shuster).

При написании диссертации использовались национальные и международные нормативные акты, а также материалы из отечественной и иностранной судебно-арбитражной практики.

Нормативную базу исследования составили правовые акты Российской Федерации и некоторых зарубежных государств (Великобритании, Германии, Италии, Испании, Нидерландов, Польши, США, Франции и др.), оказавшие влияние на разработку основных коллизионных принципов в сфере обращения ценных бумаг. Особое внимание уделено международным договорам, регулирующим обращение ценных бумаг и отдельные их виды, а также актам рекомендательного характера, разработанным международными организациями.

Научная новизна диссертации. В настоящем диссертационном исследовании предложена и обоснована концепция правового регулирования трансграничного обращения ценных бумаг в России и за рубежом, включающая в себя следующие элементы:

- сформулировано понятие «трансграничное обращение ценных бумаг» и определено его содержание;

- выявлены характерные особенности отечественного и зарубежного коллизионного права в сфере трансграничного обращения ценных бумаг;

- предложена система регуляторов трансграничных отношений с ценными бумагами.

Основные выводы, конкретизирующие научную новизну исследования, отражены в следующих положениях, выносимых на защиту.

1. На основе анализа доктрины и практики различных стран представляется возможным предложить для использования в отечественной науке международного частного права следующее доктринальное определение: трансграничное обращение ценных бумаг - это совокупность отношений, возникающих из гражданско-правовых сделок, осложнённых иностранным элементом, влекущих за собой переход прав на ценные бумаги.

2. При определении применимого права к отношениям по трансграничному обращению ценных бумаг квалификация документа в качестве ценной бумаги должна осуществляться на основе права страны, в которой имел место факт выдачи ценной бумаги. Идея такого подхода основывается на признании наиболее тесной связи между ценной бумагой и правом страны, в которой имел место факт выдачи ценной бумаги. Закон страны места выдачи ценной бумаги должен определяться для эмиссионных ценных бумаг по праву страны юридического лица-эмитента {lex societatis), а для неэмиссионных - по праву страны, указанному в качестве места составления ценной бумаги. Закон страны выдачи международной ценной бумаги должен определяться в соответствии с учредительными и иными документами международной организации (международными договорами, внутренними правилами, правом страны места пребывания организации).

3. Вещные права на эмиссионные ценные бумаги (право собственности, его содержание, осуществление и защита) переходят от одного лица к другому в соответствии с законом местонахождения ценной бумаги (lex rei sitae). Местонахождение ценной бумаги определяется по месту ведения реестра (lex registrae sitae) юридического лица-эмитента (для ценных бумаг бездокументарной формы выпуска) или по месту нахождения сертификата ценной бумаги или иного правоустанавливающего документа {lex cartae sitae) (для ценных бумаг документарной формы выпуска).

4. Переход прав, составляющих содержание эмиссионной ценной бумаги (имущественные, обязательственные, корпоративные и иные права).

от одного лица к другому должен подчиняться личному закону юридического лица - эмитента (lex societatis). Использование lex societatis для регулирования таких отношений основывается на принципе наиболее тесной связи эмиссионных ценных бумаг с правом государства юридического лица - эмитента ценных бумаг. В доктрине выделяют три основных подхода, в которых обосновывается наличие тесной связи эмиссионных ценных бумаг с lex societatis: 1) этот закон наиболее тесно связан с существом сделки «ценная бумага»; 2) это закон той страны, в которой могут быть наиболее эффективно реализованы права и обязанности, составляющие содержание ценной бумаги; 3) это закон, которому подчинены корпоративные отношения (в том числе, права и обязанности участников) внутри организации, выдавшей ценную бумагу.

5. Для регулирования отношений, возникающих при косвенном держании ценных бумаг (ценные бумаги хранятся на счёте депо у депозитария, а не у собственника ценных бумаг), необходимо использовать принцип lex contractus (закон места совершения договора), которому подчинено существо соглашения (договора) между посредником и его клиентом. Если по какой-либо причине установить lex contractus не представляется возможным, следует применять закон страны местонахождения депозитария, на хранении которого находятся ценные бумаги.

6. Поскольку неэмиссионные ценные бумаги по своей правовой природе приближены к вещам, то к обращению указанных ценных бумаг должны применяться общие коллизионные нормы вещного права. Таким образом, переход прав на неэмиссионные ценные бумаги должен регулироваться законом места нахождения вещи (lex rei sitae), который, в свою очередь, будет устанавливаться на основе местонахождения самой ценной бумаги (коносамента, векселя, чека и т.д.).

Теоретическая и практическая значимость диссертации

заключается в том, что ее основные положения и выводы могут служить базой для дальнейшего исследования проблемных вопросов, возникающих в процессе регулирования трансграничного обращения ценных бумаг.

Предложенные автором результаты исследования могут быть применены для совершенствования действующих норм международного частного права, а также для разработки и принятия новых правовых норм. Положения данной работы могут быть полезны для судебных органов, арбитражных институтов и практикующих юристов в процессе определения ими применимого права при рассмотрении споров, связанных с трансграничным обращением ценных бумаг.

Основные выводы и предложения диссертации могут найти применение в учебно-педагогической практике, в частности в процессе преподавания и изучения международного частного права, гражданского права, предпринимательского права, а также спецкурсов «Международные рынки ценных бумаг» и «Международные расчётно-денежные отношения» в юридических ВУЗах.

Апробация результатов исследования. Диссертационное исследование выполнено и обсуждено на кафедре международного частного права Московской государственной юридической академии имени O.E. Кутафина (МГЮА). Положения диссертации применялись при чтении лекций и проведении семинарских занятий в МГЮА, Первом московском юридическом институте, а также были освещены в выступлениях на научно-практических конференциях.

Структура диссертации обусловлена целями и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, объединяющих шесть параграфоф, и заключения.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы, степень ее изученности, теоретические и методологические основы исследования, научная новизна и положения, выносимые на защиту, теоретическая и практическая значимость результатов исследования.

Первая глава «Трансграничный оборот ценных бумаг: общие положения» состоит из двух параграфов.

Первый параграф «Понятие ценной бумаги: проблема правовой квалификации» посвящен проблеме юридической квалификации понятия «ценная бумага».

Понятие ценной бумаги играет существенную роль в процессе определения применимого права. В теории разработаны две основные концепции определения понятия «ценная бумага». Взгляды сторонников первого подхода, рассматривающих ценную бумагу как документ, специфичный по форме и содержанию, легли в основу классической документарной теории ценных бумаг. Второй подход состоит в отождествлении ценных бумаг с теми правами, что нашли в ней своё закрепление (бездокументарная теория ценных бумаг). Каждый из указанных подходов нашёл своё отображение в праве иностранных государств. «Документарная» теория получила своё развитие в странах континентальной Европы (в том числе, в праве РФ), а бездокументарная теория была положена в основу концепции ценных бумаг, принятой в странах общего права.

Невозможность выведения единообразного понятия «ценная бумага» обуславливает необходимость обращения учёных к институту квалификации юридических понятий в международном частном праве.

В доктрине международного частного права разработаны три основных метода разрешения проблемы квалификации: квалификация по закону страны суда (de lege fori), квалификация по закону страны, регулирующей существо отношения (de lege cause), автономная

квалификация. Однако следует отметить, что в силу особенностей института ценных бумаг ни один из вышеуказанных методов не позволяет верно разрешить поставленную проблему.

В силу этого в отечественное законодательство необходимо ввести специальные правила квалификации юридических понятий в области ценных бумаг. В качестве общего коллизионного принципа необходимо рассматривать закон страны места выдачи ценной бумаги, который, в свою очередь, должен определяться для эмиссионных ценных бумаг - по праву страны юридического лица - эмитента (lex societatis), а для неэмиссионных -по праву страны, указанному в бумаге как место составления этого документа. Закон страны выдачи международной ценной бумаги должен определяться в соответствии с учредительными и иными документами международной организации (международными договорами, внутренними правилами организации, правом страны места пребывания организации).

Во втором параграфе «Трансграничное обращение ценных бумаг: понятие и основы правовой регламентации» даётся определение понятия трансграничного обращения ценных бумаг, и раскрываются особенности правового регулирования отношений, возникающих в процессе трансграничного обращения ценных бумаг.

Понятие «трансграничное обращение ценных бумаг» не нашло своего закрепления ни в одном из международных или национальных нормативных актов. Тем не менее, использование данного термина в специальной литературе предполагает необходимость исследования содержания этого понятия. Для этого необходимо проанализировать содержание таких понятий как «обращение» ценных бумаг и «иностранный элемент».

Под «обращением ценных бумаг» понимается совокупность отношений, вытекающих из гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав на ценные бумаги.

Все сделки с ценными бумагами можно поделить на две группы. К

первой относятся сделки, направленные непосредственно на переход права собственности на ценные бумаги. К ним можно отнести, прежде всего, договоры международной купли-продажи, мены, дарения. Вторую группу составляют сделки, обеспечивающие (обслуживающие) трансграничный оборот ценных бумаг, способствующие ему: договор поручения, комиссии, доверительного управления и т.д.

Понятие «иностранный элемент» является центральным в теории международного частного права. Именно оно служит критерием для выделения из ряда гражданско-правовых отношений тех, которые входят в предмет международного частного права.

Применительно к отношениям по трансграничному обращению ценных бумаг можно выделить три вида иностранных элементов: субъект — владелец или приобретатель ценных бумаг, имеющий иностранное гражданство, или иностранный посредник, осуществляющий свою профессиональную деятельность за рубежом; объект - ценные бумаги, находящиеся за границей или имеющие иностранное происхождение; юридический факт, имевший место за границей - сделка с ценными бумагами заключается в иностранном государстве.

На основе анализа доктрины и практики различных стран представляется возможным предложить для использования в отечественной науке международного частного права следующее доктринальное определение: трансграничное обращение ценных бумаг - это совокупность отношений, возникающих из гражданско-правовых сделок, осложнённых иностранным элементом, влекущих за собой переход прав на ценные бумаги.

Регулирование трансграничных отношений с ценными бумагами происходит посредством двух основных методов: материально-правового и коллизионного.

Первый заключается в непосредственном применении к отношениям, связанным с обращением ценных бумаг норм права, предназначенных для их

регулирования, без необходимости разрешения коллизионного вопроса. Это достигается путём унификации материальных норм частного права различных государств в области ценных бумаг.

Второй метод - коллизионный - заключается в выборе применимого к отношению с ценными бумагами права при помощи коллизионных норм. Такие нормы содержатся как во внутреннем праве различных государств, так и в соответствующих международных договорах.

В отечественном законодательстве практически не имеется коллизионных норм, посвященных обращению ценных бумаг. За исключением чеков, коллизионное регулирование которых предусмотрено в Положении о чеках 1929 г., которое действует и в настоящее время, и положения о договорах, заключаемых на биржах (пп.З п.4 ст. 1211 ГК РФ), регулирование отношений с ценными бумагами происходит по аналогии на основе общих норм международного частного права.

Неудовлетворительное состояние отечественного законодательства в сфере трансграничного регулирования обращения ценных бумаг, а по сути, отсутствие такового, указывает на необходимость разработки и закрепления специальных правил, которые бы регулировали такие отношения.

Глава вторая «Правовое регулирование трапеграничного обращения эмиссионных ценных бумаг» состоит из двух параграфов.

Первый параграф «Правовое регулирование трансграничного обращения эмиссионных ценных бумаг находящихся в непосредственном владении» посвящен особенностям правового регулирования обращения эмиссионных ценных бумаг, находящихся в непосредственном (прямом) владении.

Учитывая двойственную природу ценных бумаг, следует различать передачу самой ценной бумаги (происходящую в процессе заключения трансграничных сделок) и прав, которые в ней закрепляются (имущественные, обязательственные, корпоративные и иные права,

составляющие существо ценной бумаги). Правила регулирования отношений, вытекающих из трансграничных сделок с ценными бумагами, подчинены общим нормам права об обязательствах и, как правило, являются одинаковыми для всех эмиссионных ценных бумаг. Отношения, вытекающие из ценных бумаг, их суть и порядок передачи прав зависят от вида ценной бумаги и, соответственно, имеют свою специфику.

Передача ценных бумаг, как правило, осуществляется путём заключения трансграничных сделок. В данной ситуации решающее значение имеет воля сторон по такой сделке. Регулирование обязательств, вытекающих из сделки, регулируется правом страны, избранном сторонами сделки в качестве применимого. Следовательно, стороны сделки о передаче ценной бумаги могут подчинить свои отношения по сделке праву любого государства, включая право третьей страны. Такой выбор, как правило, ничем не ограничивается. Если же стороны сделки не выбрали применимое к ней право, то сделка должна регулироваться правом той страны, где находится обычное место жительства стороны, которая должна осуществить исполнение, имеющее решающее значение для ее содержания.

В настоящее время значительное число сделок, объектами которых являются ценные бумаги, заключается на фондовых биржах. Право, применимое к биржевым сделкам, устанавливается в соответствии с общим принципом автономии воли сторон такой сделки.

Если стороны биржевой сделки не выбрали применимое к ней право, то суд устанавливает правопорядок, с которым отношение, возникшее между сторонами биржевой сделки, наиболее тесно связано.

Отдельно рассматриваются вопросы передачи прав из ценных бумаг (на примере акций и облигаций).

В рамках международного частного права акции традиционно относились к движимому имуществу. Признавая наиболее тесную связь между ценной бумагой как вещью и страной её местонахождения,

государства, тем самым, подчиняют эти отношения закону места нахождения вещи (lex situs), применимому к передаче прав на движимое имущество. Местонахождение ценной бумаги определяется по месту ведения реестра (lex registrae sitae) юридического лица-эмитента (для ценных бумаг бездокументарной формы выпуска) или по месту нахождения сертификата ценной бумаги или иного правоустанавливающего документа (lex cartae sitae) (для ценных бумаг документарной формы выпуска).

Тем не менее, исследование современного законодательства свидетельствует о снижении роли lex situs в регулировании отношений с акциями. Появление бездокументарных ценных бумаг и закрепление новых способов их обращения привели к необходимости поиска новых коллизионных принципов.

Таким образом, права и обязанности, вытекающие из корпоративных отношений, в том числе составляющие существо акций, должны ретироваться личным законом юридического лица - эмитента (lex societatis).

Основания применения закона страны эмитента ценных бумаг в качестве компетентного правопорядка по-разному трактуются зарубежными юристами. Некоторые авторы считают, что акция является совокупностью прав и обязанностей договорного характера. Соответственно, закона страны эмитента (lex societatis) применяется как закон, регулирующий существо сделки (lex causé). Другие авторы, уделяя особое внимание содержанию акций, признают государство страны эмитента местом наиболее эффективной реализации прав и обязанностей, составляющих существо ценной бумаги. Третий подход основан на теории «корпоративных прав»: корпоративные отношения (в том числе, права и обязанности участников) внутри организации, выдавшей ценную бумагу, должны подчиняться личному закону этой организации.

В отличие от акций облигации, как правило, содержат оговорку о

применимом к ним праве. В соответствии с такой оговоркой существо облигационного обязательства будет регулироваться правом конкретного государства, указанного в облигации.

Для установления закона, регулирующего права и обязанности сторон по облигации, используется принцип lex contractus, т.е. применение право страны, которому подчинено существо обязательства. Как правило, принцип lex contractus определяется судом исходя из принципа тесной связи. Так, наиболее тесно связанным с облигацией признаётся закон юридического лица, выпустившего ценную бумагу.

В отличие от акций облигации могут быть как именными, так и на предъявителя. Закон места нахождения облигации будет, соответственно, определяться либо на основании закона страны местонахождения регистра облигационеров (lex registrae siate), либо на основании закона страны местонахождения документа ценной бумаги (сертификата, ордера) (lex cartae sitae).

Отношения займа, возникшие из облигации и предполагающие наличие множества заимодавцев у одного заемщика (эмитента облигаций), имеют наиболее тесную связь лишь с правом страны эмитента облигаций. Таким образом, вопрос о применимом праве к облигационным отношениям следует решать по аналогии с решением вопроса о применимом праве к корпоративным отношениям, которые подчиняются личному закону юридического лица - эмитента акций.

Вещные права (право собственности на ценные бумаги, его содержание, осуществление и защита) должны регулироваться законом места нахождения вещи, который в свою очередь должен определяться в соответствии законом страны места нахожд ения регистра (lex register sitae).

Во втором параграфе «Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг, находящихся в опосредованном (косвенном)

владении» анализируются основы регулирования трансграничного обращения ценных бумаг, находящихся в опосредованном владении.

В противоположность непосредственному владению при косвенном (опосредованном) держании между эмитентом ценных бумаг и инвестором появляются один или несколько посредников, которые наряду с учётом ценных бумаг могут осуществлять с ними различные операции. Такими посредниками чаще всего выступают депозитарии.

В большинстве развитых стран существует организованная система депозитарного обслуживания. Она состоит из большого числа глобальных кастодианов: национальных центральных депозитариев (далее — НЦЦ) и международных центральных депозитариев (далее - МЦЦ). Также в отношениях участвует огромное количество клиентских депозитариев (кастодианов): банков, брокеров и иных финансовых посредников, которые вместе с НЦЦ и МЦЦ образуют единую систему многоуровневого держания ценных бумаг (multi-tired holding system).

Первый уровень предоставляется МЦЦ и НЦЦ, находящихся ближе всего к эмитентам и на счетах которых сосредотачивается огромное число обездвиженных и иммобилизированных ценных бумаг. Нижний уровень занимают профессиональные инвесторы, брокеры и иные финансовые посредники, находящиеся в прямых договорных отношениях с центральными депозитариями - участники ЦД (participants). Права на ценные бумаги участников ЦД регистрируются на счетах депо, ведущихся в центральном депозитарии. В свою очередь, участники центрального депозитария ведут счета ценных бумаг своих клиентов — институциональных инвесторов, частных лиц, других посредников и т.д., пока индивидуальный инвестор не будет зарегистрирован в качестве владельца (собственника) ценных бумаг.

В теории и практике зарубежных государств были выработаны различные подходы для разрешения коллизионного вопроса в этой сфере. Большинство теорий проистекают или представляют собой модификацию

принципа закона местонахождения вещи {lex rei sitae). Однако имеют также место случаи применения закона места совершения сделки {lex loci actus), закона, которому подчинено существо договора {lex contractus), личного закона страны юридического лица-эмитента {lex societatis), закона страны локализации права {situs of interest) и др. К сожалению, ни один из предложенных подходов не может во всех случаях урегулировать отношения, складывающиеся в процессе опосредованного владения ценными бумагами. Применение каждой из указанных коллизионных привязок имеет свои достоинства и недостатки.

Для депозитарной системы было также разработано специальная коллизионная привязка: применимое право должно определяться по местонахождению прямого (непосредственного) посредника, на счетах которого зафиксированы права на ценную бумагу (Place of relative intermediary approach - PRIMA). Принцип получил своё закрепление как на национальном уровне, так и на международном и был положен в основу Гаагской конвенции о праве, применимом к определённым правам на ценные бумаги, находящиеся у посредника, 2002 г. Указанная Конвенция предусматривает достаточно сложный и не всегда эффективный механизм регулирования депозитарных отношений и на сегодняшний день не нашла поддержки среди иностранных государств. Вступление Конвенции в силу пока остаётся под вопросом.

В России депозитарная система не является централизованной, хотя определенные попытки для этого предпринимаются. Регулирование деятельности по опосредованному владению ценными бумагами основывается на нормах ФЗ «О рынке ценных бумаг» и многочисленных подзаконных актов, однако ни один из них не предусматривает регулирование отношений по трансграничному обращению ценных бумаг.

В связи с этим для регулирования трансграничных отношений, объектом которых являются ценные бумаги в опосредованном владении,

предлагается использовать следующие коллизионные принципы: закон, регулирующий существо обязательств, возникающих на основе договора о депозитарной деятельности (lex contractus). В случае невозможности установления lex contractus должен применяться закон страны местонахождения депозитария, на хранении которого находятся спорные ценные бумаги.

Третья глава «Правовое регулирование трансграничного обращения неэмиссионных ценных бумаг» состоит из двух параграфов.

В первом параграфе «Виды неэмиссионных ценных бумаг и особенности их трансграничного обращения» даётся краткая характеристика основных видов неэмиссионных ценных бумаг и особенности их трансграничного обращения (на примере коносаментов).

Большинство неэмиссионных ценных бумаг представляют собой классические документарные ценные бумаги, для которых существенное значение имеет материальный носитель, его форма и реквизиты.

Широкое применение в международной торговле получил такой вид неэмиссионных ценных бумаг как коносамент, возникновение и развитие которого связано с международной морской перевозкой грузов.

В соответствии с отечественным правом коносамент представляет собой классическую документарную ценную бумагу, к содержанию которой предъявляются специальные требования, содержащиеся в ст. 144 КТМ.

Помимо норм национального законодательства (ГК, КТМ, Таможенного кодекса) правовое регулирование коносамента построено на основании международных соглашений Российской Федерации. Так, Российская Федерация в 1999 году присоединилась к Брюссельской конвенции об унификации некоторых правил о коносаменте (в ред. Протокола 1979 г.).

Для регулирования отношений с коносаментами особое значение имеют различного рода обычаи, разъяснения, используемые в

международной практике, документы международных правительственных и неправительственных организаций (Унифицированные правила для документарных аккредитивов (UCP 600)).

К сожалению, ни национальное законодательство, ни нормы международных соглашений не содержат специальных правил, регулирующих трансграничное обращение коносаментов.

Ввиду того, что коносаменты по своей правовой природе приближены к вещам, к обороту указанных ценных бумаг должны применяться общие коллизионные нормы вещного права. Таким образом, переход прав на коносаменты регулируется законом места нахождения вещи (lex rei sitae), который в свою очередь будет определяться по праву местонахождения самой ценной бумаги.

Аналогичный подход следует применять и при определении применимого права к сделкам с иными неэмиссионными ценными бумагами (например, складскими свидетельствами, закладным и т.д.)

Во втором параграфе «Правовое регулирование трансграничного обращения денежных неэмисснонных ценных бумаг» анализируются особенности правового регулирования трансграничного обращения денежных неэмиссионных ценных бумаг - векселя и чека.

Денежные ценные бумаги стали предметом детальной международной унификации, что и послужило основанием их выделения из числа остальных неэмиссионных ценных бумаг.

Вексель является документарной денежной ценной бумагой, которая характеризуется формализмом, абстрактностью и безусловностью. По общему правилу вексель является ордерной ценной бумагой, но иногда допускается выдача именных векселей. Права, закреплённые векселем, могут передаваться путём индоссамента или цессии. Также предусмотрена возможность вексельного поручительства (аваля). Чек имеет большое сходство с векселем. В некоторых странах он вообще рассматривается как

одна из разновидностей векселя. Но в отличие от векселей чеки выполняют в первую очередь расчётную функцию.

С развитием истории в мире сформировались две основные вексельные системы: Женевская и Англо-американская. Существенные различия двух систем наблюдаются в понимании природы векселя, требованиях предъявляемых к его форме и содержанию, способах передачи прав, удостоверяемых данной ценной бумагой. Аналогичная ситуация наблюдается и в отношении чеков.

Европейское право в сфере обращения векселей было унифицировано посредством принятия в 1930 г. Женевских вексельных конвенций: Конвенции о единообразном законе о переводном и простом векселе; Конвенции, имеющей целью разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях; Конвенции о гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей. Законодательство о чеках было унифицировано посредством принятия в 1931 г. чековых конвенций: Конвенции о единообразном законе о чеках; Конвенции, имеющей целью разрешение некоторых коллизий законов о чеках; Конвенции о гербовом сборе в отношении чеков.

В странах общего права вексельное законодательство базируется на положениях английского Закона о переводных векселях 1882 г. и на нормах Единообразного торгового кодекса США. Закон о переводных векселях 1882 г. и Закон о чеках 1957 г. регулируют вопросы чекового обращения. Указанные документы легли в основу законодательства о чеках в ряде других стран (США, Канада и др.).

Для регулирования коллизионных отношений с денежными ценными бумагами применяются следующие принципы: личный закон физического лица (lex personalis) и личный закон юридического лица {lex societatis) регулируют вексельную и чековую дееспособность сторон правоотношения; форма ценных бумаг подчинена закону страны, где были подписаны

обязательства; сроки на предъявление иска в порядке регресса и вопрос о том, приобретает ли держатель переводного векселя право требования, на основании которого выдан документ, подчинены праву страны составления документа; обязательства акцептанта, индоссанта, индоссата и авалиста в отношении формы, определяются по праву страны, где совершаются соответствующие действия.

В мире предпринимались попытки создания международных переводных и простых векселей, которые бы заменили обычные ценные бумаги в международной хозяйственной деятельности. В частности в 1988 году в рамках ЮНСИТРАЛ была разработана и принята Конвенция о международных переводных и международных простых векселях. Однако в силу существенных противоречий Конвенции праву многих европейских государств она пока так и не вступила в силу.

Российская Федерация участвует в Женевских вексельных конвенциях. Нормы Конвенции о единообразном законе о переводном и простом векселе имплементированы в отечественное право и содержатся в Положении о переводном и простом векселе. Специальных норм, которые бы регулировали трансграничные вексельные отношения в российском законодательстве не предусмотрено, и, следовательно, они должны регулироваться общими правилами об односторонних сделках (ст. 1209,1217 ГК РФ). Одновременно с этим на территории РФ должны применяться положения Конвенции, имеющей целью разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях. В Женевских чековых конвенциях Российская Федерация не участвует. Коллизионное регулирование чековых отношений осуществляется на основании норм ГК РФ и ряда подзаконных нормативных актов. Коллизионное регулирование чеков предусмотрено в Постановлении ЦИК СССР, СНК СССР от 06.11.1929 г. (ред. от 25.10.1986 г.) «Об утверждении Положения о чеках» (статьи 34-36). В силу того, что

указанный документ сильно устарел, требуется принятие более современного акта, который бы регулировал складывающиеся отношения.

В Заключении подводятся итоги исследования и излагаются основные выводы.

Основные положения диссертации изложены в следующих опубликованных работах (общим объемом 1.23 п.л.):

1. Пузырева E.H. Основные подходы к коллизионному регулированию трансграничного оборота акций // Пробелы в российском законодательстве. 2012. № 1.

2. Пузырева E.H. Проблема квалификации понятия «ценная бумага» // Бизнес в законе. 2012. № 3.

3. Пузырева E.H. Понятие трансграничного обращения ценных бумаг // Пробелы в российском законодательстве. 2012. № 5.

Подписано в печать:

20.09.2012

Заказ № 7627 Тираж - 150 экз. Печать трафаретная. Типография «11-й ФОРМАТ» ИНН 7726330900 115230, Москва, Варшавское ш., 36 (499) 788-78-56 www.autoreferat.ru

СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
по праву и юриспруденции, автор работы: Пузырёва, Евгения Николаевна, кандидата юридических наук

Введение.

Глава 1. Трансграничное обращение ценных бумаг: общие положения.

§ 1.1. Понятие ценной бумаги: проблема правовой квалификации.

§ 1.2. Трансграничное обращение ценных бумаг: понятие и основы правовой регламентации.

Глава 2. Правовое регулирование трансграничного обращения эмиссионных ценных бумаг.

§ 2.1. Правовое регулирование трансграничного обращения эмиссионных ценных бумаг находящихся в непосредственном владении.

2.1.1. Особенности регулирования трансграничного обращения акций.

2.1.2.Правовое регулирование трансграничного обращения облигаций.

§ 2.2 Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг, находящихся в опосредованном (косвенном) владении.

Глава 3. Правовое регулирование трансграничного обращения неэмиссионных ценных бумаг.

§ 3.1 Виды неэмиссионных ценных бумаг и особенности их трансграничного обращения.

§ 3.2 Правовое регулирование трансграничного обращения денежных неэмиссионных ценных бумаг.

3.2.1 Правовое регулирование трансграничного обращения векселей.

3.2.2 Правовое регулирование трансграничного обращения чеков.

ВВЕДЕНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
по теме "Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг"

Актуальность темы исследования. Происходящие в настоящее время процессы глобализации характеризуются усилением интенсивности развития международных экономических отношений, ростом взаимозависимости национальных, региональных и международных рынков капиталов, в результате чего ценные бумаги, выпущенные на территории одного государства, могут обращаться на территории другого государства. В связи с этим возникают вопросы применимого права к выпуску и обращению ценных бумаг - центральные вопросы науки международного частного права.

Вопросы коллизионно-правового регулирования отношений с ценными бумагами могут быть отнесены к числу актуальных проблем современного международного частного права. Трансграничное обращение ценных бумаг, как правило, подразумевает применение к отношениям с ценными бумагами права множества государств. Эмитенты ценных бумаг и депозитарии, у которых они размещаются, равно как и инвесторы, приобретающие их в собственность (держатели ценных бумаг), могут находиться в различных странах. Помимо этого, ценные бумаги зачастую перепродаются на иностранных рынках продавцами и депозитариями, которые также являются субъектами права различных юрисдикций. Исполнение по ценным бумагам может происходить в иностранном государстве, а валюта платежа может не совпадать с национальной валютой. 4

Присутствие в таких отношениях иностранного элемента неизбежно ставит вопрос о выборе применимого к ценным бумагам (отношениям из ценных бумаг) права.

Ввиду существенных различий во взглядах, имеющих место в праве различных государств относительно природы и сущности ценных бумаг, возможности и способов их передачи, на настоящем этапе достаточно затруднительно создание единообразных материально-правовых правил регулирования обращения ценных бумаг, которые бы действовали на наднациональном уровне. Поэтому основу регулирования в этой области составляют коллизионные нормы, тогда как попытки создания унифицированных материально-правовых норм не нашли поддержки у мирового сообщества. Международные акты, посвященные регулированию оборота отдельных видов ценных бумаг (Женевские вексельные и чековые конвенции 1930-1931 гг.), носят по существу региональный характер. Иные 5 международные соглашения (в частности, Гаагская конвенция о праве, применимом к определенным правам на ценные бумаги, находящиеся у посредника, 2002 г.) из-за сложности механизма их применения до сих пор не вступили в силу.

Поэтому представляется необходимым анализ подходов регулирования отношений, складывающихся при трансграничном обращении ценных бумаг, а также создание специальных норм, которые бы определяли выбор применимого к таким отношениям права.

Степень разработанности темы диссертационного исследования представляется недостаточной, особенно в отечественной науке. В российской литературе отсутствуют комплексные монографические работы по данной теме, а имеющиеся немногочисленные статьи затрагивают лишь отдельные вопросы регулирования международных частноправовых отношений, объектом которых являются ценные бумаги. Так, A.B. Майфатом проведён сравнительный анализ понятия ценных бумаг в отечественном праве и праве США. А.И. Выговским и Д.В. Соловьёвым рассматривалась проблема размещения ценных бумаг иностранных эмитентов на отечественном фондовом рынке. Особенности международного вексельного и чекового оборота исследовались в трудах

A.B. Альтшулера, A.A. Вишневского, П.Ю. Дробышева, Н.Ю. Ерпылёвой, О.В. Журко, H.A. Казаковой, JI.A. Лунца. Отдельные исследования посвящены проблемам международного регулирования обращения бездокументарных ценных бумаг и деятельности по их опосредованному держанию. В частности, в статьях Н.Ю. Ерпылёвой, Е.В. Кабатовой и М.Н. Клевченковой подробно анализируются положения Гаагской конвенции о праве, применимом к определенным правам на ценные бумаги, находящиеся у посредника, 2002 г.

Среди работ, в которых специально рассматривались вопросы коллизионно-правового регулирования ценных бумаг, можно выделить статьи и монографии А.И. Выговского, ПЛО. Дробышева, В.А. Канашевского, Л.А. Лунца, Г.З. Мансурова.

Объектом исследования являются трансграничные отношения, возникающие в сфере обращения ценных бумаг.

Для достижения поставленной цели диссертационного исследования предполагается решить следующие задачи:

- определить содержание понятия «трансграничное обращение ценных бумаг»;

- охарактеризовать особенности регулирования отношений по трансграничному обращению ценных бумаг;

- выявить основные принципы квалификации понятия «ценная бумага» в международном частном праве;

- исследовать возможность применения выработанных за рубежом подходов к отношениям, складывающимся в связи с трансграничным обращением ценных бумаг в отечественной практике; определить пути совершенствования отечественного законодательства в сфере регулирования трансграничного обращения ценных бумаг.

Методологическую основу диссертационного исследования составляют общенаучные методы анализа и синтеза, сравнения, индукции и дедукции, а также частнонаучные методы, характерные для юридической науки. В частности, для определения понятия «трансграничное обращение ценных бумаг» использовались формально-юридический и юридико-догматический метод. Сравнительно-правовой и лингвистический методы применялись при анализе правовой природы ценных бумаг и их отдельных видов. Специфика становления рынка ценных бумаг и особенности появления акций, облигаций, векселей, чеков и других видов ценных бумаг исследовались при помощи историко-ретроспективного метода. Системный метод был положен в основу построения концепции правового регулирования трансграничного обращения ценных бумаг.

Теоретическую основу настоящего исследования составляют работы известных советских и российских цивилистов, специалистов по международному частному праву, международному праву и теории права: Л.П. Ануфриевой, М.М. Богуславского, М.И. Брагинского, Н. Г. Вавина, В.В. Витрянского, Г.К. Дмитриевой, В.П. Звекова, A.C. Комарова, Л.А. Лунца, М.Г. Розенберга, Е.А. Суханова, Г.Ю. Федосеевой, Г.Ф. Шершеневича.

М.М. Агаркова, K.P. Адамовой, А. Б. Альтшуллера, У.Э. Батлера, А.П. Белова, А.И. Выговского, A.B. Габова, М.Е. Гаши-Батлер, И.В. Гетьман-Павловой, Г.Ф. Дильтея, П.Ю. Дробышева, НЛО. Ерпылевой, Л.Г. Ефимовой, О.В. Журко, Е.В. Кабатовой, В.А. Канашевского, М.Н. Клевченковой, H.J1. Клык, Т. П. Лазаревой, М.Г. Локшина, Л.А. Лунца, A.A. Маковской, Г.З. Мансурова, A.B. Майфата, Д.В. Мурзина, Н.О. Нерсесова, C.B. Ротко, А.Ф. Федорова, Н.Г. Шевченко, В.М. Шумилова, Л.Р. Юлдашбаевой.

В диссертации представлены труды зарубежных специалистов в области международного частного права: С. Бернаскони (С. Bernasconi), А. Бриггза (А. Briggs), С. Вебера (S. Weber), M. Вольфа (M. Volf), Р. Гуде (R. Goode), A.B. Дайси (A.V. Dicey), A. Джонсона (A. Johnson), M. Иссада (M. Issad), П. Кайе (P. Kaye), С. Кегеля (S. Kegel), Е.Г. Лоренцена (E.G. Lorenzen), Уи Мэйси (О. Maisie), Дж. X. Морриса (J. Н. Morris), П.М. Норта (Р. М. North), Е. Рабеля (Е. Rabel), А. Робертсона (А. Robertson), X.B. Хуте (H. V. Houte), К. Шмиттгоффа (К. Schmitthof), Г. Шустера (G. Shuster).

Научная новизна диссертации. В настоящем диссертационном исследовании предложена и обоснована концепция правового регулирования 9 трансграничного обращения ценных бумаг в России и за рубежом, включающая в себя следующие элементы:

- сформулировано понятие «трансграничное обращение ценных бумаг» и определено его содержание;

- предложена система регуляторов трансграничных отношений с ценными бумагами.

3. Вещные права на эмиссионные ценные бумаги (право собственности, его содержание, осуществление и защита) переходят от одного лица к другому в соответствии с законом местонахождения ценной бумаги {lex rei sitae). Местонахождение ценной бумаги определяется по месту ведения реестра {lex registrae sitae) юридического лица-эмитента (для ценных бумаг бездокументарной формы выпуска) или по месту нахождения сертификата ценной бумаги или иного правоустанавливающего документа {lex cartae sitae) (для ценных бумаг документарной формы выпуска).

4. Переход прав, составляющих содержание эмиссионной ценной бумаги (имущественные, обязательственные, корпоративные и иные права), от одного лица к другому должен подчиняться личному закону юридического лица - эмитента {lex societatis). Использование lex societatis для регулирования таких отношений основывается на принципе наиболее тесной связи эмиссионных ценных бумаг с правом государства юридического лица - эмитента ценных бумаг. В доктрине выделяют три основных подхода, в которых обосновывается наличие тесной связи эмиссионных ценных бумаг с lex societatis: 1) этот закон наиболее тесно связан с существом сделки «ценная бумага»; 2) это закон той страны, в которой могут быть наиболее эффективно реализованы права и обязанности, составляющие содержание ценной бумаги; 3) это закон, которому подчинены корпоративные отношения (в том числе, права и обязанности участников) внутри организации, выдавшей ценную бумагу.

6. Поскольку неэмиссионные ценные бумаги по своей правовой природе приближены к вещам, то к обращению указанных ценных бумаг должны применяться общие коллизионные нормы вещного права. Таким образом, переход прав на неэмиссионные ценные бумаги должен регулироваться законом места нахождения вещи {lex rei sitae), который, в свою очередь, будет устанавливаться на основе местонахождения самой ценной бумаги (коносамента, векселя, чека и т.д.).

Теоретическая и практическая значимость диссертации заключается в том, что ее основные положения и выводы могут служить базой для дальнейшего исследования проблемных вопросов, возникающих в процессе регулирования трансграничного обращения ценных бумаг.

Кутафина (МГТОА). Положения диссертации применялись при чтении

12 лекций и проведении семинарских занятий в МГЮА и Первом московском юридическом институте, а также были освещены в выступлениях на научно-практических конференциях. По теме исследования опубликованы следующие научные работы общим объемом 1,23 п.л.:

1. Основные подходы к коллизионному регулированию трансграничного оборота акций // Пробелы в российском законодательстве. 2012. № 1.

2. Проблема квалификации понятия «ценная бумага» // Бизнес в законе. 2012. № 3.

3. Понятие трансграничного обращения ценных бумаг // Пробелы в российском законодательстве. 2012. № 5.

Структура диссертации обусловлена кругом исследуемых проблем, ее целями и задачами. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения. Во введении обосновывается актуальность темы диссертации, степень ее изученности, теоретические и методологические основы исследования, научная новизна и положения, выносимые на защиту. В первой главе исследуется проблема квалификации понятия «ценная бумага», даётся определение трансграничного обращения ценных бумаг, исследуются его характерные черты и методы регулирования. Вторая глава посвящена анализу основных подходов регулирования трансграничного обращения классических эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций), находящихся в прямом и опосредованном владении. Третья глава содержит анализ основных подходов регулирования трансграничных отношений, возникающих при обращении неэмиссионных ценных бумаг (коносаментов, векселей и чеков), исследуются положения основных международных актов, принятых в этой области. В заключении подводятся итоги исследования и делаются основные выводы.

ВЫВОД ДИССЕРТАЦИИ
по специальности "Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право", Пузырёва, Евгения Николаевна, Москва

Заключение.

1. Анализ правового регулирования отношений, возникающих в сфере трансграничного обращения ценных бумаг, предполагает необходимость отдельного исследования этого понятия. Установление содержания данной категории было бы невозможно без выявления его характерных признаков: специфического объекта (ценные бумаги) и наличия в отношениях иностранного элемента. Таким образом, трансграничное обращение ценных бумаг - это совокупность отношений, возникающих из частноправовых сделок, осложнённых иностранным элементом, влекущих за собой переход прав на ценные бумаги.

2. Сравнительный анализ позиций на правовую природу и сущность ценных бумаг не позволяет вывести единого, унифицированного понятия данной категории. В силу чего при толковании понятия «ценная бумага» необходимо избрать право того или иного государства для интерпретации. Так как общие положения толкования понятий на практике не разрешают проблему квалификации понятия «ценная бумага», в качестве общего коллизионного принципа предлагается рассматривать закон страны места выдачи ценной бумаги. Закон страны места выдачи ценной бумаги, в свою очередь, будет определяться для эмиссионных ценных бумаг по праву страны юридического лица-эмитента {lex societstis), а для неэмиссионных - по праву страны указанной как место составления ценной бумаги. Закон страны выдачи международной ценной бумаги должен определяться в соответствии с учредительными и иными документами (международными договорами, внутренними правилами, правом страны пребывания) международной организации.

3. Регулирование трансграничных отношений, складывающихся в процессе обращения ценных бумаг, происходит посредством двух основных методов: материально-правового и коллизионного. Первый заключается в непосредственном применении к ценным бумагам норм права, предназначенных для их регулирования, без необходимости разрешения

173 коллизионного вопроса. Это достигается путём унификации материальных норм частного права различных государств в этой области. Ввиду недостатка универсальных международных соглашений, которые бы содержали унифицированные правила оборота ценных бумаг, регулирование, как правило, заключается в изыскании применимого к отношению с ценными бумагами права при помощи коллизионных норм (коллизионный метод).

4. Мировое сообщество неоднократно предпринимало попытки к унификации коллизионных норм, используемых при обращении ценных бумаг. К сожалению, унификационные процессы в данной сфере отличаются фрагментарностью и незавершённостью. Разрешение коллизий, в основном, отнесено к сфере национального права.

5. До недавнего времени в рамках международного частного права ценные бумаги традиционно относились к движимому имуществу. Признавая наиболее тесную связь между ценной бумагой как вещью и страной её местонахождения, государства, тем самым, называют компетентным правопорядком закон места нахождения вещи (lex situs), применимый к передаче прав на движимое имущество.

6. Современные тенденции дематериализации ценных бумаг, появление новых видов ценных бумаг и способов их передачи, а также вовлечение в трансграничное обращение посредников, привели к постепенному изменению взглядов на ценные бумаги как на объекты права собственности и стали основанием для развития иных подходов решения коллизионных проблем. Исследование современного законодательства свидетельствует о снижении роли lex situs в регулировании отношений с ценными бумагами.

7. В основном изменения в регулировании коснулись трансграничного обращения эмиссионных ценных бумаг:

- Переход прав, составляющих существо эмиссионной ценной бумаги, от одного лица к другому должен подчиняться личному закону юридического лица - эмитента (lex societatis).

174

- Для регулирования отношений, возникающих при косвенном держании ценных бумаг (ценные бумаги хранятся на счёте депо у депозитария, а не у собственника ценных бумаг), необходимо использовать принцип lex contractus (закон места совершения договора), которому подчинено существо соглашения между посредником и его клиентом. Если по какой-либо причине установить lex contractus не представляется возможным, следует применять закон страны местонахождения депозитария, на хранении которого находятся спорные ценные бумаги.

8. Тем не менее, закон страны местонахождения вещи используется для регулирования отношений права собственности на эмиссионное ценные бумаги и при обращении неэмиссионных ценных бумаг. Местонахождение ценной бумаги определяется по месту ведения реестра (lex registrae sitae) юридического лица-эмитента (для ценных бумаг бездокументарной формы выпуска) или по месту нахождения сертификата ценной бумаги или иного правоустанавливающего документа (lex cartae sitae) (для ценных бумаг документарной формы выпуска).

9. Следует отметить неудовлетворительное состояние отечественного законодательства в области трансграничного обращения ценных бумаг. В российском законодательстве отсутствуют специальные коллизионные нормы о праве, применимом к ценным бумагам (за исключением чеков), что не способствует развитию отношений в этой сфере. Суды при рассмотрении трансграничных споров вынуждены руководствоваться общими правилами регулирования отношений с иностранным элементом и разрешать дела при помощи аналогии. Разработанные за рубежом подходы пока не нашли своего закрепления в отечественном праве. В силу чего представляется необходимым создание специального регулирования трансграничного оборота ценных бумаг, что в свою очередь может стать основой для дальнейшего совершенствования и развития отечественного права в этой области.

10. Ввиду грядущей модернизации гражданского законодательства хотелось бы также предложить соответствующие изменения, внесение которых в раздел шестой ГК РФ, позволило бы усовершенствовать отечественное законодательство в этой области. В частности, закрепить в тексте Гражданского кодекса специальные положения о квалификации ценных бумаг, а также коллизионные нормы, которые бы регулировали трансграничное обращение ценных бумаг с учётом особенностей их выпуска (предусмотреть специальные нормы о трансграничном обороте эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг) и способа их держания (разработать специальные правила для ценных бумаг находящихся в косвенном владении).

БИБЛИОГРАФИЯ ДИССЕРТАЦИИ
«Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг»

1. Конвенция о Единообразном Законе о переводном и простом векселе (Заключена в Женеве 07.06.1930) // Собрание Законов. 1937. Отд. И. № 18.

2. Конвенция, имеющая целыо разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях (Заключена в Женеве 07.06.1930) // Собрание Законов. 1937. Отд. II. № 18.

3. Конвенция о гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей (Заключена в Женеве 07.06.1930) // Собрание Законов. 1937. Отд. II. № 18.

4. Конвенция о Единообразном Законе о чеках (Заключена в Женеве 19.03.1931) // Регистр текстов международных конвенций и других документов, касающихся права международной торговли. Т. I. Нью-Йорк: Организация Объединенных Наций, 1971. С. 232-236, 248-257.

5. Брюссельский протокол 1968 г. об изменении Брюссельской конвенции 1924 г. об унификации некоторых правил о коносаменте (Правила Висби) // СЗ РФ. 2004. № 23. Ст. 2235.

6. Конвенция Организации Объединенных Наций о международных переводных векселях и международных простых векселях (Принята в г. Нью-Йорке 09.12.1988 Резолюцией 43/165 Генеральной Ассамблеи ООН)

7. Международное частное право в документах. Сборник нормативных актов. Т. I. М.: Юристь, 1996. С. 66- 101.

8. Регламент Европейского парламента и Совета ЕС № 593/2008 от 17 июня 2008г. о праве, подлежащем применению к договорным частноправовым обязательствам (Рим I) // Официальный вестник L-177. 04.07.2008. С. 6-16.

9. Модельный Гражданский кодекс для государств участников Содружества Независимых Государств от 13 мая 1995г. // СПС «Консультант Плюс».

10. Соглашение о регулировании межгосударственного рынка ценных бумаг (Заключено в Минске 22.01.1993) // Содружество. Информационный вестник Совета глав государств и Совета глав правительств СНГ. 1993. № 1(9). С. 40-41.

11. Кодекс международного частного права (Кодекс Бустаманте) (Принят в Гаване 20.02.1928) // Международное частное право. Сборник документов. -М.: БЕК, 1997. С. 3 40.

12. Законы и подзаконные акты Российской Федерации

13. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (с изм. и доп.) // СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.

14. Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.1996. № 14-ФЗ (с изм. и доп.) // СЗ РФ. 1996. № 5. Ст. 410.

15. Гражданский кодекс РФ (часть третья) от 26.11.2001 г. № 146- ФЗ (с изм. и доп.) // СЗ РФ. 2001. № 49. Ст. 4552.

16. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-Ф3 (ред. от 11.07.2011) «О рынке ценных бумаг» //СЗ РФ. 1996. № 17. Ст. 1918.

17. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-Ф3 «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. и доп. от 29.09.2011) // СЗ РФ. 2003. № 50. Ст. 4859.

18. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» // СЗ РФ. 1997. № 11. Ст. 1238.

19. Федеральный закон от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (ред. от 09.03.2010, с изм. от 21.11.2011) // СЗ РФ. 2003. № 46. Ст. 4448.

20. Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (ред. от 01.07.2011) // СЗ РФ. 1998. №29. Ст. 3400.

21. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (ред. от 04.10.2010, с изм. от 21.11.2011) // СЗ РФ. 2001. № 49. Ст. 4562.

22. Закон РФ от 20.02.1992 № 2383-1(ред. от 19.07.2011) «О товарных биржах и биржевой торговле» // Ведомости СНД и ВС РФ. 07.05.1992. № 18. Ст. 961.

23. Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» // Собрание законов и распоряжений Рабоче Крестьянского Правительства СССР. - 21 августа 1937. № 52. Ст. 221.

24. Постановление ЦИК СССР, СНК СССР от 06.11Л 929 «Об утверждении Положения о чеках» // Собрание законов и распоряжений Рабоче -Крестьянского Правительства СССР. 1929. № 73. Ст. 696, 697.

25. Постановление Правительства РФ от 16 апреля 2008г. № 269 «Об утверждении Положения об особенностях деятельности специализированного депозитария негосударственного пенсионного фонда» // СЗ РФ. 2008. № 16. Ст. 1697.

26. Распоряжение Правительства РФ от 04.04.2003 № 426-р «О размещении и публичном обращении в Российской Федерации ценных бумаг Европейского банка реконструкции и развития» // СЗ РФ. 2003. № 15. Ст. 1397.

27. Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 № 2041-р «О размещении и публичном обращении в Российской Федерации ценных бумаг Евразийского банка развития» // СЗ РФ. 2009. № 2. Ст. 327.

28. Распоряжение Правительства РФ от 16.05.2011 № 801-р «О размещении и публичном обращении в Российской Федерации ценных бумаг Евразийского инвестиционного банка» // СЗ РФ. 2011. № 21. Ст. 3017.

29. Распоряжение Правительства РФ от 02.07.2004 № 908-р «О размещении и публичном обращении в Российской Федерации ценных бумаг Международной финансовой корпорации» // СЗ РФ. 2004. № 28. Ст. 2927.

30. Распоряжение Правительства РФ от 28.01.2012 № 72-р «О размещении и публичном обращении в Российской Федерации ценных бумаг Черноморского банка торговли и развития» // СЗ РФ. 2012. № 6. Ст. 757.

31. Постановление ФКЦБ РФ от 16.10.1997 № 36 «Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения» // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 8.

32. Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации (утв. Банком России 03.10.2002 № 2-П) (Зарегистрировано в Минюсте РФ2312.2002 № 4068) // Вестник Банка России. 2002. № 74.

33. Приказ ФСФР РФ от 23.10.2007 № 07-105/пз-н (ред. от 22.01.2008) «Об утверждении Положения о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2007. № 52.

34. Положение о порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации (утв. Банком России0104.2003 N 222-П) (ред. от 26.08.2009) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 29.04.2003 N 4468) // Вестник Банка России. 2003. № 24.

35. Инструкция Внешторгбанка СССР от 25.12.1985 № 1 (ред. от 05.02.1991) «О порядке совершения банковских операций по международным расчетам» // СПС «Консультант Плюс».

36. Письмо ВАС РФ от 16.08.1995 № ОМ-230 «О перечне действующих международных договоров, в исполнении которых участвуют арбитражные суды РФ» // Вестник ВАС РФ. 1995. № 11.

37. Письмо Министерства морского флота СССР от 17 апреля 1987 г. № 59 «О введении короткой формы коносамента КЭ-2.4.Л» // СПС Консультант Плюс.

38. Письмо Министерства морского флота СССР от1 марта 1985 г. № 28 «О введении нового текста коносамента КЭ 2.4.Т» // СПС Консультант Плюс.

39. Иностранные нормативно-правовые акты.

40. Закон Англии о Переводных векселях 1882 г. (Bills of Exchange Act 1882). Text.: [Electronic resource]: Access regime: http://www.legislation.gov.uk/ukpgaA/ict/45-46/61.

41. Закон Англии о Компаниях 1985 г. (Companies Act 1985). Text.: [Electronic resource]: Access regime: http://www.legislation.gov.uk/ ukpga/1985/6/contents.

42. Гражданское уложение Германии : ввод, закон к Гражданскому Уложению : пер. с нем. 3-е изд. - М.: Волтерс Клувер, 2008. - 896 С.

43. Закон США о ценных бумагах 1933 г. (The Securities Act of 1933) Text.: [Electronic resource]: Access regime: http://www.sec.gov/ about/ laws/ sa33. pdf.

44. Закон США о ценных бумагах и биржах 1934г. (Securities Exchange Act 1934). Text.: [Electronic resource]: Access regime: http://www.sec.gov/about/laws/sea34.pdf.

45. Единообразный торговый кодекс США: пер. с англ./ Серия: Современное зарубежное частное право. М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996. - 427 С.

46. Единообразный торговый кодекс Нью-Йорка (ЕТК Нью-Йорка) (NY Code Uniform Commercial Code). Text.: [Electronic resource]: - Access regime: http://codes.lp.findlaw.com/nycode/UCC.

47. Гражданский Кодекс Португалии 1966 г. // http://constitutions.ru/ archives/ 1534.

48. Французский гражданский кодекс: учебно-практический комментарий. М.: Проспект. 2008. - 752 С.

49. Федеральный Закон Австрии «О международном частном праве» 1978г. // Белоглавек А.И. Европейское международное частное право -договорные связи и обязательства. Т. 2. Киев. 2010. С. 1060 1066.

50. Закон Бельгии 2004г. «О Международном частном праве» // Белоглавек А.И. Указ. соч. С. 1067 1082.

51. Закон Италии «О реформе итальянской системы МЧП» // Белоглавек А.И. Указ. соч. С. 1143- 1148.

52. Закон Нидерландов «О коллизионных нормах, регулирующих имущественные правоотношения относительно вещей, прав, акций и долевого участия, а также ценных бумаг, подлежащих передаче в документарной форме» // Белоглавек А.И. Указ. соч. С. 1151 1157.

53. Закон Румынии «О регулировании международного частного права» // Белоглавек А.И. Указ. соч. С. 1186 1205.

54. Закон Республики Польша «Международное частное право» // Международное частное право. Сборник нормативных актов / Сост. Г.К. Дмитриева, М.В. Филимонова. М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004. С. 50-51.

55. Проект нового закона Польши «О международном частном праве»// Белоглавек А.И. Указ. соч. С. 1171- 1185.

56. Литература 2.2. Литература на русском языке 4.1.1 Монографии, учебники, диссертации и авторефераты.

57. Агарков М.М. Основы банковского права. Курс лекций. Издание 2-е. Учение о ценных бумагах. Научное исследование. Издание 2-е. М.: Издательство БЕК, 1994. - 350 С.

58. Адамова K.P. Депозитарные операции коммерческого банка. Экономические основы и зарубежный опыт. М.: БДЦ-пресс, 2003. - 304 С.

59. Барац С.М. Курс вексельного права в связи с учением о векселях и вексельных операциях. С-Пб.: Тип. т-ва «Обществ. Польза», 1893. - 792 С.

60. Барулин В.А. Бездокументарные ценные бумаги в гражданском праве России: Дис. канд. юрид. наук. М., 2001. - 157 С.184

61. Батлер У.Э., Гаши-Батлер М.Е. Корпорации и ценные бумаги в России и США. М.: Зерцало, 1997. - 128 С.

62. Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги. 2-е изд. М.: АО «Центр ЮрИнфоР», 2003.- 106 С.

63. Белов В.А. Вексельное законодательство России: Научно-практический комментарий. 2-е изд. М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфоР», 1999.-549 С.

64. Белов В.А. Денежные обязательства: учебн. пособие. М.: Эксмо, 2007.- 192 С.

65. Белов В.А. Практика вексельного права. М.: ЮрИнформ, 1998. - 376 С.

66. Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. -М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфоР», 1996. 448 С.

67. Беляева O.A. Правовое регулирование чекового обращения в Российской Федерации: Автореф. дис. к.ю.н. М., 2002. - 23 С.

68. Бендевский Т. Международное частное право: Учебник/ Перевод с македонского С.Ю. Клейн. Отв. Ред. Е.А. Суханов. М.: Статут, 2005. 446 С.

69. Бессарабов Д.В. Правовое положение субъектов рынка ценных бумаг: Автореф. дисс. к. ю. н. М., 2006. - 23 С.

70. Бирюкова Н.С. Проблема правовой квалификации в МЧП. Дис. к.ю.н. -М., 2007.- 176 С.

71. Бутина И.Н. Акции как ценные бумаги и гражданско-правовая защита прав и законных интересов их владельцев: Автореферат дис. . к.ю.н. М., 2007. - 208 С.

72. Вавин Н. Научно-практический комментарий положения о векселях 1922г. М. : Юридическое изд-во НКЮ РСФСР, 1923.- 128 С.

73. Вишневский A.A. Банковское право Англии. М.: Статут, 2000. - 300 С.

74. Вишневский A.A. Современное вексельное право: женевская (Россия) и английская системы. М.: Статут, 2007. - 462 С.185

75. Вольф М. Международное частное право, пер. с англ./ Ред. и с предисл. Л.А. Лунца. — М.: Госизд. иностранной литературы, 1948. — 702 С.

76. Габов А.В. Ценные бумаги: Вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011. - 1104 С.

77. Гордон В.М. Положение о векселях в частной кодификации. 2-е изд. -Харьков: Юридическое изд-во НКЮ УССР, 1926. 112 С.

78. Гражданское и торговое право капиталистических государств. Часть 2 / Отв. ред. проф. Р.Л. Нарышкиной. М.: Международные отношения, 1984. -304 С.

79. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть третья. Раздел VI "Международное частное право". Комментарий и постатейные материалы / Отв. ред. Н.И. Марышева. — М.: «Юридическая фирма «Контракт», 2004.

80. Гражданское право. Часть первая: Учебник. / отв. ред. В.П. Мозолин, А.И. Масляев. М.: Юристь, 2009. - 719 С.

81. Гражданское право. В 4 т. Т. 1: Общая часть. Отв. Ред. Е.А.Суханов. 3-е изд. М.: Волтерс Клувер, 2007. - 720 С.

82. Гусаков А.Г. Конспект лекций по вексельному праву, читаный проф. А.Г. Гусаковым в СПб. Политехническом институте в 1906-07 академ. году / Издание Студенческой кассы взаимопомощи при СПб. Политехникуме. -СПб., 1907.

83. Дильтей Г.Ф. Начальные основания вексельного права, а особливо российского, купно со шведским. Владимир: Типография Губернского правления, 1901.-210 С.

84. Дмитриева Г.К. Международное частное право. М.: Проспект, 2010. -656 С.

85. Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.: Туран, 1996. - 448 С.

86. Дробышев П.Ю. Вексельное право и Конвенция ЮНСИТРАЛ омеждународных переводных векселях и международных простых векселях. -М., 1996.-320 С.

87. Ефимова JI.Г. Банковское право. Учебное и практическое пособие. — М.: Издательство БЕК, 1994. 318 С.

88. Ефимова Л.Г. Банковские сделки: право и практика. М.: НИМИ, 2001. -654 С.

89. Защита прав инвесторов в сфере рынка ценных бумаг / Под ред. М.К. Треушникова. 2-е изд. - М.: Городец, 2009. - 400 С.

90. Добрынина Л.Ю. Вексельное право России: учебн. И практ. пособие. -М.: Спарк, 1998.-296 С.

91. Иоффе О.С. Обязательственное право. -М.: Юрид. лит. 1975. 872 С.

92. Иссад М. Международное частное право: пер. с фр./ Ред. и послесл. М.М. Богуславского. М.: Прогресс, 1989. — 400 С.

93. Канашевский В.А. Внешнеэкономические сделки: материально-правовое и коллизионное регулирование. М.: Волтерс Клувер, 2010. - 608 С.

94. Канашевский В.А. Международное частное право. — М.: Междунар. отношения, 2009. — 752 С.

95. Карро Д., Жюйар П. Международное экономическое право. М.: Международные отношения, 2002. - 608 С.

96. Клык Н.Л. Ценные бумаги как результат эволюции имущественных прав: Монография // СПС Консультант Плюс.

97. Койчуев A.A. Ценные бумаги в системе объектов гражданского права. Карачаевск: Изд-во КЧГУ, 2005. - 88 С.

98. Кокин A.C. Товарораспорядительные бумаги в торговом обороте. М.: Спарк, 2000. - 256 С.

99. Кокин A.C. Коносамент. Правовые аспекты. М.: Транспорт, 1987. -149 С.

100. Колоножников Г.М. Облигации торгово-промышленных акционерных товариществ. Ч. 1. Условия выпуска облигаций. Томск: Типо-лит. Сиб. т-ва печ. дела, 1912.-398 С.

101. Куник А.Я. Кредитные и расчетные правоотношения в торговле. М.: Экономика, 1970. - 294 С.

102. Локшин М.Г. Гражданско-правовое регулирование обращения эмиссионных ценных бумаг в РФ: Автореф. дис. на соиск. степ, к.ю.н. М., 2004. - 32 С.

103. Лунц Л.А. Денежное обязательство в гражданском и коллизионном праве капиталистических стран: Учёные труды. М.: Юрид. Изд-во МЮ СССР, 1948. 215 С.

104. Лунц Л.А. Деньги и денежные обязательства в гражданском праве. -М.: Статут, 1999.-352 С.

105. Лунц Л.А. Курс международного частного права. В 3-х т. — М.: Спарк, 2002. — 1007 С.

106. Майфат A.B. Гражданско-правовые конструкции инвестирования. -М.: Волтерс Клувер, 2007. 328 С.

107. Маковская A.A. Залог денег и ценных бумаг. М.: Статут, 2000. - 287 С.

108. Мансуров Г.З. Банковское право. Учебное пособие. Екатеринбург: изд-во УрГУ, 2000. - 180 С.

109. Мансуров Г.З. Международное частное право. Учебное пособие. -Екатеринбург: изд-во УрГЭУ, 2001.

110. Мануйлов A.A. Вексель. М.: Типография при Ивановском Исправдоме, 1925. - 47 С.

111. Марышева Н.И. Семейные отношения с участием иностранцев: правовое регулирование в России. М.: Волтерс Клувер, 2007. - 328 С.

112. Международное частное право. Учебник / Под ред. Л.П. Ануфриевой, К.А. Бекяшева, Г.К. Дмитриевой. 2-е изд. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. — 688 С.

113. Международное частное право: Иностранное законодательство / Сост. и науч. ред. А.Н. Жильцов, А.И. Муранов. — М.: Статут, 2000. — 892 С.

114. Морандьер JT. Ж. Гражданское право Франции. Т. 2. М.: Иностр. лит., 1960.-728 С.

115. Мурзин Д.В. Вексельное право : учебно-практ. курс / Д. В. Мурзин, М. Л. Скуратовский, В. В. Ярков; под ред. В. В. Яркова. — С-Пб.: ИД С-Петерб. гос. ун-та: Изд-во юрид. фак. С.-Петерб. гос. ун-та, 2006. — 437 С.

116. Мурзин Д.В. Ценные бумаги бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. - М.: Статут, 1998. - 176 С.

117. Неверов О.Г. Товарораспорядительные документы в торговом обороте: Автореф. дис. .к.ю.н. М. 2001. 25 С.

118. Нерсесов Н.О. Представительство и ценные бумаги в гражданском праве. М.: Типография Московского университета, 1878. - 326 С.

119. Новицкий И.Б., Лунц Л.А. Общее учение об обязательстве. М.: Юр. лит. - 1950.-412 С.

120. Осипов A.M. Вексель в его прошедшем и настоящем. Казань: Типография Казанского Университета, 1873. - 24 С.

121. Павлодский Е.А. (ред.) Кредитные организации в России: правовой аспект. М.: Волтерс Клувер, 2006. - 606 С.

122. Правовые основы рынка ценных бумаг / Под ред. А.Е. Шерстобитова. -М.: Деловой экспресс, 1997.-415 С.

123. Розенфельд-Фрейберг Н. Очерки по вексельному праву. С-Пб.: Тип. Имп. Акад. наук, 1896. - 196 С.

124. Рубанов A.A. Теоретические основы международного взаимодействия национальных правовых систем. М.: Наука, 1984. - 159 С.

125. Савиньи Ф.К. Обязательственное право. М.: Типография А. В. Кудрявцевой, 1876. - 579 С.

126. Скаридов A.C. Международное частное право: Учеб. пособие. С-Пб.: Изд-во Михайлова В.А., 1988. — 768 С.

127. Сорокин В.М. Лекции по вексельному праву. С-Пб: Типолитография Ю. Я. Римана,1896. - 172 С.

128. Спиридонов И.Я. Вексель и его обращение в торговом обороте. М.: Центрсоюз, 1927.-88 С.

129. Степанов Д.И. Защита прав владельцев ценных бумаг, учитываемых записью на счёте. М.: Статут, 2004. - 127 С.

130. Травкин A.A., Арефьева H.H., Карабанова К.И. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги: учебное пособие. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2001.- 156 С.

131. Тынель А., Функ Я., Хвалей В. Курс международного торгового права. 2-е изд. Минск: Амалфея, 2000. - 704 С.

132. Федосеева Г.Ю. Брачно-семейные отношения как объект международного частного права Российской Федерации. М.: Наука, Флинта, 2006. - 268 С.

133. Фёдоров А.Ф. Вексельное право. Одесса: Экономическая типография, 1906.-701 С.

134. Федоров А.Ф. Морское право. Одесса: Тип. Техник, 1913. - 353 С.

135. Хикматов Р.И. Рынок ценных бумаг в системе государственного регулирования. Казань: Познание, 2011. - 436 С.

136. Черепахин Б.Б. Правопреемство по советскому гражданскому праву. -М.: Госюриздат, 1962. 162 С.

137. Шамраев A.B. Правовое регулирование международных банковских сделок и сделок на международных финансовых рынках: научное издание. -2 изд. М.: КНОРУС, ЦИПСиР, 2010.- 160 С.

138. Шевченко Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия, обращение. М.: Статут, 2006. - 271 С.

139. Шершеневич Г.Ф. Вексельное право. С-Пб.: Бр. Башмаковы, 1909. -178 С. Шершеневич Г.Ф. О чеках. - Казань: Типография «Казанского Бирж. Листка», 1888.-32 С.

140. Шершеневич Г. Ф. Учебник торгового права (по изданию 1914 г.). М.: Фирма «Спарк», 1994. - 335 С.

141. Шмиттгофф К. M. Экспорт: право и практика международной торговли: пер с англ. М.: Юрид. Лит., 1993. - 512 С.

142. Шумилов В.М. Международное финансовое право: Учебник. М.: Международные отношения, 2011. - 328 С.

143. Шутенко В.В. Коносамент. Ответственность морского перевозчика. -СПб.: Выбор, 2001.-96 С.

144. Юлдашбаева JI.P. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций). М.: Статут, 1999. - 205 С.41.2.Статьи

145. Абдулкадыров С.С. Ценная бумага как объект гражданского оборота // Российский судья. 2009. № 6. С. 30-32.

146. Белов В.А. Юридическая природа "бездокументарных ценных бумаг" и "безналичных денежных средств" // Рынок ценных бумаг. 1997. № 5. С. 23 -26.

147. Беляева O.A. Проблемы чекового обращения // Хозяйство и право. 2003. №5. С. 71-85.

148. Бескровный А., Петров В. Бездокументарный вексель: «выпускать нельзя запретить» // Рынок ценных бумаг. 1996. № 20. С. 63- 65.

149. Бордунов В.Д., Елисеев Б.П. Электронный билет новая форма заключения договора международной воздушной перевозки // СПС Консультант плюс.

150. Бутина И.Н. Бездокументарные ценные бумаги как объекты вещных прав // Юридический мир. 2006. № 9.

151. Бушев А.Ю. Правовой режим акций по законодательству Великобритании // Вестник СПбГУ. Серия 6. 1994. Выпуск 3. № 20. С. 107 -111.

152. Бушев А.Ю. Ценные бумаги: сравнительно-правовое исследование // Кодекс Info. 2001. № 2-3.

153. Векштерн М. Основы вещного права // Проблемы гражданского и предпринимательского права Германии/пер. с нем. М.: Издательство БЕК, 2001.-336 С.

154. Выговский А.И. Проблемные аспекты определения правовой природы ценных бумаг // Предпринимательское право. 2010. № 3. СПС Консультант плюс.

155. Выговский А.И. Проблемы коллизионно-правового регулирования ценных бумаг в международном частном праве// Государство и право. 2011. №4. С. 57 64.

156. Гетьман-Павлова И.В. Коллизионное регулирование оборота ценных бумаг // Банковское право. 2007. № 5. С. 20 25.

157. Ерпылёва Н.Ю. Вексель в международном банковском праве: сравнительный анализ женевской и англо-американской систем. // Законодательство и экономика. 2003. № 9. С. 74-83.

158. Ерпылёва Н.Ю. Вексель и чек в международном частном праве // Законодательство и экономика. 1992. № 19. С. 30 37.

159. Ерпылёва Н.Ю., Клевченкова М.Н. Коллизионное и материальное регулирование обращения ценных бумаг: частноправовые аспекты // Законодательство и экономика. 2009. № 6. С. 52 69.

160. Ерпылёва Н.Ю. Чеки и чековое обращение в международном банковском праве и российском законодательстве: сравнительная характеристика // Российский ежегодник сравнительного права, 2007. № 1. С. 299 324.

161. Ефимова Л. Г. Правовые проблемы безналичных денег // Хозяйство и право. 1997. №2. С. 28-49.

162. Зоркольцев Р. Обращение векселей в иностранной валюте среди резидентов. // Хозяйство и право. 2012. № 6. С. 87.

163. Кабатова Е. Коллизионнон право и ценные бумаги. Гаагская конвенция 2002 г. о ценных бумагах // Хозяйство и право. 2006. № 3. С. 127 137.

164. Канашевский В.А. Коллизионные вопросы векселя в российской судебной практике // Законодательство и экономика. 2007. № 8. С. 22 28.

165. Канашевский В.А. Коллизионное регулирование ценных бумаг: состояние и перспективы // Журнал российского права. 2011. № 9. С. 87 94.

166. Куракин P.C. Биржевые сделки с иностранным элементом. Применимое право и выбор биржевого рынка. // Право и экономика. 2011. № 9. С. 30-37.

167. Лазарева Ю.В. Отдельные виды договоров на международных финансовых рынках // Отдельные виды обязательств в международном частном праве. М. 2008. С. 191-195.

168. Лунц Л.А. Вексель и чек // Гражданское и торговое право капиталистических стран. 1949. С. 411 -421.

169. Лунц Л.А. К вопросу о «квалификации» в международном частном праве// Советский ежегодник международного права. 1979 (1980). М. 1980. С. 212-219.

170. Майфат A.B. Ценные бумаги (сравнительный анализ понятий в правовых системах России и США) // Государство и право. 1997. № 1. С. 83 -91.

171. Мансуров Г.З. Коллизионные проблемы международных и иностранных ценных бумаг в РФ // Сб. научных трудов. Екатеринбург: изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2005.

172. Мансуров Г.З. Применение векселя в международной аккредитивной сделке//Предприниматель. 1998. № 3.

173. Мансуров Г.З. Ценная бумага: проблемы доктрины и правоприменительной практики // Сб. научных трудов. Екатеринбург: изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2007.

174. Мансуров Г. 3. Ценные бумаги как объекты международного частного права // Журнал международного частного права. 2004. № 2 (44). С. 15-22.

175. Обзор актуальных новостей // Налоги. 2010. № 12. С. 3 9.

176. Обзор судебной практики // Налоговый вестник. 2011. № 9. С. 112 123193

177. Овсейко С. Чеки и чековое обращение: сравнительно-правовой анализ // Банковское право. 2003. № 2.

178. Овсейко С. Юридическая природа аккредитива // Юрист. 2006. N 5. С. 13-17.

179. Огородов Д. Российские депозитарные расписки: проблемы или перспективы? // Коллегия. 2006. № 6. С. 24 29.

180. Проект изменений в разделы I, II, III, VI, VII Гражданского кодекса РФ // СПС Консультант плюс.

181. Ротко C.B. Понятие, правовая природа и виды акций в российском и зарубежном законодательстве // Право и государство: теория и практика. 2008. №7(43). С. 52. С. 49 53.

182. Ротко C.B. Проблема формирования дефиниции и классификации инвестиционных ценных бумаг: наука и закон // Банковское право. 2008. № 2. С. 38 40.

183. Рукавишникова И.В. Абстрактность и юридическая достоверность векселя // Юридический вестник. 1999. № 1. С. 17-20.

184. Рыжов О. Выпуск ценных бумаг: сначала права, затем бумаги // Рынок ценных бумаг. 1996. № 17. С. 51 53.

185. Рясенцев В.А. Вексель начинает действовать // Советская юстиция. 1990. № 15. С. 10- 12.

186. Степанов Д. Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // Хозяйство и право. 2002. № 3. С. 64 68.

187. Степанов Д. Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // Хозяйство и право. 2002. № 4. С. 73 85.

188. Степанов Д. Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // Хозяйство и право. 2002. № 5. С. 78 97.

189. Степанов Д. И. «Пост-эмиссионные» ценные бумаги // Хозяйство и право. 2004. № 12. С. 33-51.

190. Степанов Д.И. Современное российское правопонимание ценных бумаг // Журнал российского права. 2000. № 7. С. 123 134.194

191. Суханов Е.А. К понятию вещного права // Гражданское право. 2004. № 1.С. 7- 12.

192. Уруков В.Н. Вексель и цессия // Право и экономика. 2003. № 3. С. 54 -58.

193. Усманов И.П. Бездокументарная ценная бумага фикция ли это? // Общество и право. 2009. № 2. С. 73 - 76.

194. Чуваков В.Б. Понятие и признаки ценных бумаг // Очерки по торговому праву. Вып. 6. Ярославль, 1999. С. 33 -47.

195. Шапран Н.С. Еврооблигации: технология выпуска и обращения // Инвестиционный банкинг. 2006. № 6.

196. Шевченко Н.Г. Правовое регулирование облигаций: понятие, виды // Современное право. 2005. № 5. СПС Консультант Плюс.

197. Литература на иностранных языках 2.3.2. Монографии, учебники

198. Byles on Bills of Exchange. The Law of Bills of Exchange, Promissory Notes and Cheques. 26th edition by Frank R. Ryder and Antonio Bueno. London: Sweet & Maxwell, 1988. 471 P.

199. Connolly M. Briefcase on Commercial Law. 2nd ed. London/Sydney: Cavendish Publishing Limited, 1998. 259 P.

200. Dicey A. V., Morris J. H. C., Collins L. Dicey and Morris on the conflict of laws. 13th ed. London: Sweet & Maxwell, 2000. 505 P.

201. Ebenroth C.T., Treschlock R. Rechtswahlklausen in internationalen Finanz nach New Yorker Recht. Berlin., 1983. 313 P.

202. Martin Dockray. Cases and materials on the carriage of goods by sea. Second edition. London/Sydney: Cavendish publishing limited. 1992. 427 P.

203. Gower L.C.B., Prentice D.D., Pettet B.G. Principles of modern Company Law. 5th ed. London: Sweet & Maxwell. 1992. 809 P.

204. Goulding S. Compony Law. 2d ed. London/Sydney: Cavendish Publishing Limited, 1999. 430 P.

205. Guadamillas M. Keppler R. Securities clearance and settlement systems. 2001. World Bank Policy. Research Working Paper, (2581), 7 Oct 2005, pp. 1- 34.

206. Hicks A., Goo S.H. Cases and materials on Company Law. Oxford: Oxford University Press, 2008. 649 P.

207. Houte H. V. The law of cross-border securities transactions. London: Sweet & Maxwell, 1999. P.

208. Kaye P. The new private international law of contract of the European Community. Dartmouth: Aldershot. 1993. 593 P.

209. Kegel S. Internationales Privatrecht. München: Beck, 1985. 941 S.

210. Lorenzen E.G. The conflict of laws relating to bills and notes. London. Oxford University press, 1919. 337 P.

211. Loss L., Seligvan J. Fundamentals of Securities Regulation. 3rd. Boston: Little, Brown and Company, 1994. 751 P.

212. Maisie Ooi. Shares and other securities in the Conflict of Laws. Oxford: Oxford University Press, 2003. 400 P.

213. North P.M., Fawcett J.J. Cheshire and North's Private International Law. 13th ed. London: OUP, 1999. 1192 P.

214. Rabel E. The Conflict of Laws. A Comparative Study. Vol. 1. Chicago: Callaghan & Co, 1945. 745 P.

215. Robertson A. Characterization in the Conflict of Laws. Cambridge, Mass.: Harvard University Press, 1940. 301 P.

216. Security Exchange Act of 1934. Securities and Exchange Commission Rules and Regulations, Forms. Title 17 C.F.R

217. Shaping the Global Back-office: A Front-office Concern. Price Waterhouse. 1994. 337 P.

218. Tetley W. International Conflict of Laws. Common, Civil and Maritime. Montreal, Blais/ 1994. 1010 P.

219. Vauplane H., Bornet J.-P. Droit des marches financiers. Paris: Litec, 2001. P. 257.

220. Wolff M. Private international law. 2nd ed. Oxford & Berlin: Clarendon Press & Springer-Verlag, 1950. 846 P.

221. Yates M., Montaqu G. The Law of Global Custody: Legal Risk Management in Securities Investment and Collateral. 3rd ed. London: Butterworths, 2009. 463 P.23.3. Статьи

222. Brunner H. Die Wertpfpapiere // Handbuch des deutschenHandels-, See- und Wechselrechts. Leipzig, 1882. S. 143 154;

223. Committee on Payment and Settlement Systems of the Central Bank of the Group of Ten Countries. Delivery versus Payment in Securities Settlement Systems. Basle. 1992. Annex 3.

224. Guynn R. D., Marchand N. J. Transfer or pledge of securities held through depositories // The law of cross-border securities transactions. London, 1999. P. 47 -73.

225. Giuliano / Lagarde «Report on the Rome Convention on the law applicable to contractual obligations» Text.: [Electronic resource]: Access regime:http://eur-lex.europa.eu/LexUrServ/LexUriServ.do'?uri=CELEX:31980Y 103(01) :EN:HTML

226. Goode R. The Nature and Transfer of Rights in Dematerialised and Immobilised Securities // 2 Capital Markets Forum Yearbook. IBA. 1996. P. 399 -421.

227. Ellinger E.P. Bank's Liability for Paying Fraudulently Issued Cheques // Oxford Journal of Legal Studies. Vol. 5. № 2. P. 214- 241.

228. Johnson A. The Law applicable to shares // The law of cross-border securities transactions. London. 1999. P. 3 27.

229. Lorenzen E.G. The theory of Qualifications and the Conflict of Laws // Columbia Law Review. 1920. Vol. 20. № 3. P. 247 282.

230. MacGillivray E.J., Levine S.H. Legal Notes // Journal of the Institute of Actuaries. Vol. 63. № 3. P. 283 295.

231. Rogner H. Inconsistencies Between the Hague Securities Convention and German Law // J.I.B.I.R. 2006. P. 367 376.

232. Shuster G. Securities transactions on or off-exchange // The law of cross-border securities transactions. London. 1999. P. 73 100.

233. Visser С. Law of negotionable instruments // Annual Survey of South African Law. Vol. 2. 1983. P. 322 341.

234. Weber S. The law applicable to bonds // The Law of Cross-Border Securities Transactions Hans van Houtte. L., 1999. P. 29 45.

235. Судебная и арбитражная практика

236. Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 21 апреля 1998г. № 33 «Обзор практики разрешения споров по сделкам, связанным с размещением и обращением акций» // Вестник ВАС РФ. 1998. № 6.

237. Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 21.01.02г. № 67 «Обзор практики рассмотрения арбитражными судами споров, связанных с применением норм о договоре о залоге и иных обеспечительных сделках с ценными бумагами» // Вестник ВАС РФ. 2002. № 3.

238. Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 25.07.1997 N 18 «Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте» // Российская газета (Ведомственное приложение). № 173.06.09.1997.

239. Постановление Президиума ВАС РФ от 21.03.2000 N 7430/99 по делу N А50-3038/99-Г16 // СПС «Консультант плюс».

240. Постановление Президиума ВАС РФ от 28.10.2003 N 7901/03 по делу N А82-2/2001-Г/14 // СПС «Консультант плюс».

241. Постановление Президиума ВАС РФ от 9 июня 1998г. № 7034/97 по делу N А40-18282/97-48-342 // http://www.referent.rU/7/30806.

242. Постановление Президиума ВАС РФ от 21.01.2003 N 6449/98 по делу N А41-К1-11404-11405-11406/97 // Вестник ВАС РФ. 2003. № 6. С. 29.

243. Постановление Президиума ВАС РФ от 21.01.2003 N 2968/01 по делу N А41-К 1-555/98 // СПС «Консультант плюс»;

244. Постановление Президиума ВАС РФ от 21.01.2003 N 2970/01 по делу N А41-К 1-403/98 // СПС «Консультант Плюс»;

245. Постановление Президиума ВАС РФ от 21.01.2003 N 2972/01 по делу N А41 -К 1-402/98 // СПС «Консультант Плюс»;

246. Постановление Президиума ВАС РФ от 21.01.2003 N 2978/01 по делу N А41-К1-11336/97 // СПС «Консультант плюс»;

247. Постановление Президиума ВАС РФ от 21.01.2003 N 2976/01 по делу N А41-К 1-280/98 // СПС «Консультант плюс».

248. Постановление Пленума Верховного Суда РФ N 33, Пленума ВАС РФ N 14 от 04.12.2000 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» // Российская газета. № 7-8. 13.01.2001.

249. Постановление Президиума ВС РФ от 13.01.1992 № 2174-1 «О введении в хозяйственный оборот чеков нового образца» // Ведомости СНД и ВС РСФСР. 30.01.1992. № 5. С. 200.

250. Постановление ФАС Московского округа от 8 июля 2003 г. по делу N КГ-А40/4187-03 // СПС "Консультант плюс".199

251. Постановление ФАС Московского округа от 24.03.2005 N КГ-А40/950-05 // СПС «Консультант плюс».

252. Постановление ФАС Московского округа от 16.05.2006 N КГ-А40/3705-06-П по делу N А40-12595/05-48-88 // СПС «Консультант плюс».

253. Постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 18.11.2009 по делу N А45-2050/2009 // СПС Консультант Плюс.

254. Постановление ФАС Поволжского округа от 14.02.2003 N А57-3712/02-18 // СПС Консультант Плюс.

255. Постановление ФАС Поволжского округа от 22.06.1999 N А55-205/98-17 // СПС «Консультант плюс».

256. Постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 06.05.2004 N Ф08-1732/2004 по делу N А22-917/2003-6-76 // СПС Консультант Плюс.

257. Решение МКАС при ТПП РФ от 01.11.1996 по делу N 309/1995 // СП С Консультант плюс.

258. Дело Borland's Trustee v. Steel Bros & Co Ltd Text.: [Electronic resource]: Access regime: http^/en.wikipedia.org/wiki/Borland'sTrustee v Steel Brothers26 Co Ltd.

259. Дело V.G.M. Holdings// Hicks A., Goo S.H. Cases and materials on Company Law. Oxford. 2008. P. 302-303.

260. Дело Macmillan Inc v. Bishopsgate Investment Trust Pic and others Text.: [Electronic resource]: Access regime: www.internationalprivatelaw.com/. Macmillan IncvBishopsgate.

261. Дело SEC v. W.J. Howey // Loss L., Seligvan J. Fundamentals of Securities Regulation. 3rd. Boston. 1994. P. 54-57.

262. Дело Morson v Second National Bank of Boston Text.: [Electronic resource]: Access regime: http://masscases.com/cases/sic/306/306mass 588.html.

263. Дело International Credit and Investment Co. Ltd v Adham in Goulding S. Compony Law. 2d ed. London/Sydney. 1999. P. 224-225.

264. Дело Re Winans v. Atty-Gen Text.: [Electronic resource]: Access regime:http://www.uniset.ca/other/cs5/1904AC287.html.200

265. Дело Blackstone v. Miller Text.: [Electronic resource]: Access regime: http://caselaw.lp.findlaw.com/scripts/getcase.pl7court =us&vol= 188&invol =189.

266. Дело Atty-Gen. v. Glendining Text.: [Electronic resource]: Access regime: http://myfloridalegal.com/pages.nsf/Main/92e25864d47 5966f852 56cc60 07b96cb.

267. Дело Harvard Securities LTD Text.: [Electronic resource]: Access regime: http://eprints.lse.ac.Uk/236/l/99JBLBulks.doc.pdf.

268. Дело Hunter v. Moss Text.: [Electronic resource]: Access regime: http://pntodd.users.netlink.co.uk/cases/casesh/hunterm.htm.

269. Дело CA Pacific Finance Text.: [Electronic resource]: Access regime: legalref.iudiciary.gov.hk/./HCMPQ01479A.htm.

270. Дело Male v Roberts (1800) in Lorenzen E.G. The conflict of laws relating to bills and notes. London. 1919. P. 61.

271. Дело Van Burskirk v. State Bank of Rocky Ford (1995) Text.: [Electronic resource]: Access regime: http://heinonline.org/HOL/collection Hournals &handle=hein.journals/page=.

272. Дело First National Bank v. Northwestern National Bank Text.: [Electronic resource]: Access regime: http://www.istor.org/stable/1322190.

273. Дело Greenwood v. Martins Bank LTD Text.: [Electronic resource]: -Access regime: http://economyen ru.academic.ru/28955/ Greenwood v. Martins Bank Ltd.

Автор: Пузырёва, Евгения Николаевна
Город: Москва
Год: 2012
Звание: кандидата юридических наук
КОД ВАК: 12.00.03

Диссертация

Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг тема диссертации по юриспруденции

Автореферат

ПОХОЖИЕ РАБОТЫ

Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумагтекст автореферата и тема диссертации по праву и юриспруденции 12.00.03 ВАК РФ

АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ по праву и юриспруденции на тему «Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг»

СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ по праву и юриспруденции, автор работы: Пузырёва, Евгения Николаевна, кандидата юридических наук

ВВЕДЕНИЕ ДИССЕРТАЦИИ по теме "Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг"

БИБЛИОГРАФИЯ ДИССЕРТАЦИИ «Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг»

АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ
по праву и юриспруденции на тему «Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг»

СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
по праву и юриспруденции, автор работы: Пузырёва, Евгения Николаевна, кандидата юридических наук

ВВЕДЕНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
по теме "Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг"

БИБЛИОГРАФИЯ ДИССЕРТАЦИИ
«Правовое регулирование трансграничного обращения ценных бумаг»